Ця компанія гіга-бичача щодо Solana. Але чи варто купувати акції чи монету?

Ключові моменти

• Купівля акцій компанії з крипто-скарбницею означає отримання кредитного впливу на монету.
• Ви заплатите за цю привілегію.
• Один скарбник, зокрема, можливо, пропонує трохи більше, ніж мінімум.
• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Solana ›

Коли золотоискателі закінчилися лопатами, хитрі торговці заповнили цю прогалину і продавали їм інструменти з націнкою. Перемістимося в сьогоднішній день, і компанія під назвою DeFi Development (NASDAQ: DFDV) хоче продати інвесторам інший вид лопати, а саме акції в корпоративному балансі, заповненому Solana (CRYPTO: SOL).

Для тих, хто пам'ятає, як Strategy перетворила свій конвертований борг на запас Bitcoin, пропозиція DeFi Development здасться знайомою. План полягає в тому, щоб залучити кошти шляхом випуску боргових зобов'язань і акцій, купити Solana на отримані кошти, а потім повторити процес. Але цей бізнес насправді переслідує ширшу мету, ніж типовий проект з однією монетою в скарбниці, що може створити нові джерела доходу або, можливо, просто додати ризик. Це ставить запитання про те, чи має сенс купувати скарбника, чи, можливо, мудріше просто купити основну монету.

Ось що насправді відбувається і як вирішити, яка сторона цієї угоди повинна бути у вашому портфелі.

Цей скарбник змагається з поворотом

По-перше, числа.

Після свіжої покупки 47,272 Solana 7 липня, DeFi Development володіє 690,420 Solana вартістю приблизно 109 мільйонів доларів. Керівництво ставить більшість цих монет у власному наборі валідаторів, отримуючи рідний дохід, який теоретично компонує балансову вартість компанії з часом.

По-друге, давайте подивимося на військовий запас.

2 липня компанія збільшила продаж конвертованих облігацій до 112,5 мільйона доларів, відзначивши 75 мільйонів доларів для можливого викупу акцій та решту для покупки більше Solana. Цей дешевий борг підвищує доходи для тримачів акцій компанії, якщо Solana зросте. Якщо ж він знизиться, акціонери зазнають збитків плюс купон у 5,5% за облігацією.

Джерело зображення: Getty Images. Цікавим і, можливо, вирішальним компонентом стратегії DeFi є екосистемна гра.

У середині травня вона зв'язалася з BONK, основною мем-криптовалютою та проектом для запуску мем-криптовалют, щоб спільно управляти валідатором Solana, що стало першою публічною компанією та партнерством мем-криптовалюти з нодами. BONK, як вважається, забезпечить grassroots ентузіазм інвесторів для самої Solana, тоді як скарбник постачає капітал і кредитоспроможність на публічному ринку.

Дует розподіляє винагороди та рекламу, теоретично розширюючи доходи від стейкінгу і, таким чином, попит на Solana.

Саме ця співпраця в екосистемі може зробити бізнес більше, ніж просто ще один крипто-скарбничка без жодного економічного бар'єру. Співпраця з мем-проектами не є гарантією того, що акції будуть добре працювати, але це може стати початком конкурентної переваги, особливо якщо бізнес зможе залучити нових інвесторів, одночасно підвищуючи капіталізацію свого основного активу таким чином, як він прагне.

Історія продовжується## Яка зараз розумніша ставка?

Станом на 10 липня акції DeFi Development торгуються близько $25.

Оскільки він має приблизно 5,90 доларів США за акцію Solana, покупці платять велику премію за ці акції. Для порівняння, один SOL коштує приблизно 158 доларів США на спотовому ринку, і інвестори отримують доступ до майже 100% вартості своїх інвестицій, навіть після врахування комісій.

Відставання в експозиції тут відображає надію на те, що керівництво зможе значно швидше створювати цінність, ніж сама монета. Поки що немає жодних доказів того, що саме ця команда управлінців здатна на це, незважаючи на те, що подібний підхід до казначейства допоміг Стратегії продемонструвати значно кращі результати, ніж Bitcoin, протягом останніх кількох років. Премія також враховує ризик важелів; конвертовані запозичення конвертуються за $23.11, тому велике падіння ціни Solana може розвести капітал саме тоді, коли мораль буде найнижчою.

Крім того, важливо пам'ятати, що важіль не є безкоштовним. Відсотки зменшують дохідність стейкінгу, а поглинаюча заборгованість може тиснути на ліквідність під час ведення ведення ринку. Акціонери також стикаються з розмиванням через акції за ринковою ціною, які управління вже зареєструвало, що є способом, яким цей бізнес фінансував ранні покупки Solana.

Жоден з цих головних болів не стосується безпосереднього володіння Solana, що також надасть інвесторам можливість самостійно отримувати дохід від стекингу.

Це не означає, що акції приречені.

Якщо Solana злетить ще на 200%, а винагороди за стейкінг залишаться великими, крипто-підтримка DeFi Development на акцію може перевищити випуск акцій, зменшуючи премію та сприяючи зростанню її ціни акцій. Успішний бізнес валідаторів або токенізований лістинг акцій на крипто-біржі Kraken, який планується на кінець цього року, також може відкрити нові доходи.

Але ці каталізатори є спекулятивними, а не підтвердженими.

Отже, логіка схиляє до покупки Solana сьогодні і спостереження за розвитком DeFi з безпечної відстані, якщо не ігнорувати його на даний момент. Ви захоплюєте ту ж основну тезу, яка говорить про швидкість Solana, зростаючу базу розробників та багатий екосистему, не беручи на себе конвертовані борги, можливе розводнення або ризик виконання з боку управління.

Якщо компанія-скарбниця доведе, що може додати цінність понад просте накопичення в результаті своєї партнерської взаємодії з BONK, обчислення може змінитися. До тих пір монета виглядає як більш безпечний варіант.

Чи варто інвестувати $1,000 у Solana прямо зараз?

Перед тим, як купувати акції Solana, врахуйте це:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor тільки що визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів для покупки зараз… і Solana не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в наступні роки.

Згадайте, коли Netflix опублікував цей список 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $694,758!* Або коли Nvidia опублікувала цей список 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $998,376!*

Зараз варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1,058% — це перевищення ринку в порівнянні з 180% для S&P 500. Не пропустіть останній список з топ-10, доступний приєднуючись до Stock Advisor.

Перегляньте 10 акцій »

*Повернення Stock Advisor станом на 7 липня 2025 року

Алекс Карчіді має позиції в Bitcoin та Solana. The Motley Fool має позиції в Bitcoin та Solana і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Ця компанія є гіга-бичачою щодо Солани. Але чи слід вам купувати акції чи монету? спочатку було опубліковано The Motley Fool

Переглянути коментарі