Початкове розміщення токенів

Що таке Initial DEX Offering (IDO)?

Initial DEX Offering (IDO) — це запуск токена, під час якого новий криптопроєкт здійснює продаж токенів через децентралізовану біржу (DEX) або launchpad на базі DEX.

Замість придбання через централізовану платформу учасники підключають самостійний гаманець і взаємодіють зі смартконтрактами, які забезпечують продаж, розподіл і розрахунки на блокчейні. Оскільки перша торгова пара зазвичай створюється за рахунок початкової ліквідності, ціна IDO та рання волатильність значною мірою залежать від правил розподілу, попиту та глибини ліквідності.

Чому важливо розуміти Initial DEX Offering (IDO)?

IDO можуть надати роздрібним користувачам ранній доступ до нових криптопроєктів, але водночас супроводжуються підвищеною волатильністю та ризиком виконання.

Розуміння принципів роботи IDO допомагає оцінити вартість токена, правила розподілу, умови ліквідності та графіки розблокування до внесення коштів. Оскільки перші години й дні після лістингу часто супроводжуються різкими коливаннями цін, знання механіки знижує ризик помилок, таких як купівля за завищеною ціною або неправильне розуміння термінів отримання й розблокування токенів.

Як працює Initial DEX Offering (IDO)?

Крок 1: Підключення гаманця та підготовка коштів. Учасники підключають самостійний гаманець до launchpad і готують необхідний платіжний актив — зазвичай USDC або нативний токен мережі.

Крок 2: Ознайомлення з правилами та критеріями участі. Кожна платформа визначає власні умови участі: доступ за whitelist, вимоги до балансу чи модель розподілу за балами. На сторінці launchpad зазвичай вказано час, обсяг токенів, структуру ціноутворення та метод розподілу.

Крок 3: Участь та розподіл. Під час вікна підписки кошти вносяться до контракту продажу. У разі пропорційної моделі учасники отримують токени відповідно до частки внеску. У разі фіксованої ціни чи принципу «хто перший — того й розподіл» алокація триває до вичерпання пропозиції, невикористані кошти повертаються.

Крок 4: Внесення ліквідності та запуск торгів. Після продажу проєкт або платформа створює початковий пул ліквідності для активації торгів на DEX. Ліквідність виступає як «запас на полиці», а її глибина зазвичай зменшує різкі цінові коливання.

Крок 5: Отримання токенів і розблокування. Розподіл токенів може бути миттєвим або здійснюватися за графіком розблокування — через cliff або лінійне розблокування. Launchpad відображає дати отримання, прогрес розблокування та обмеження на перекази.

Як використовуються IDO у криптоекосистемі?

IDO часто використовують ранні DeFi та GameFi-проєкти, які прагнуть прозорого збору коштів і миттєвого визначення ціни на блокчейні.

На launchpad у таких екосистемах, як Solana чи BSC, учасники підписуються, використовуючи USDC або нативний актив мережі, а розподіл може бути пов’язаний із балами, стейкінгом чи доступом за whitelist. Після завершення підписки проєкт запускає початкову торгову пару на DEX цієї ж мережі, формуючи першу ринкову ціну.

Для зниження нестабільності деякі launchpad вимагають блокування ліквідності або поетапного розподілу токенів, інші застосовують динамічні цінові криві, що змінюються залежно від попиту. Оскільки участь і розрахунки відбуваються на блокчейні, спільнота може в реальному часі перевірити внески та розподіл.

Якщо ви знайомі з централізованими пропозиціями, програма Startup від Gate — це IEO (Initial Exchange Offering), для участі в якій зазвичай потрібен акаунт і KYC. Натомість більшість IDO вимагають лише гаманець і кошти, що спрощує процес, але часто підвищує ризики для новачків.

Як зменшити ризики під час участі в IDO?

Крок 1: Перевірте основну інформацію. Переконайтеся, що офіційний сайт, адреса контракту та whitepaper збігаються на надійних каналах. Оцініть прозорість команди й наявність незалежних аудитів.

Крок 2: Оцініть вартість і обіг. Порівняйте ціну розміщення з обігом токенів, повністю розведеною капіталізацією та структурою розблокування. Низький початковий обіг може створити штучний дефіцит і високу волатильність.

Крок 3: Перевірте ліквідність і блокування. Перевірте обсяг початкової ліквідності й чи заблокована вона. Незаблокована ліквідність підвищує ризик раптових виведень і різких падінь цін.

Крок 4: Починайте з малого й диверсифікуйте. Спочатку використайте невелику суму для перевірки підписки та отримання токенів, а потім диверсифікуйте замість концентрації капіталу в одному запуску.

Крок 5: Дотримуйтесь правил. Уважно читайте логіку розподілу, умови повернення коштів і графіки отримання токенів. Багато втрат в IDO пов’язані з нерозумінням механіки, а не лише з ринковими коливаннями.

Які останні тенденції та дані щодо IDO?

Цього року зростання інтересу до публічних блокчейнів призвело до збільшення обсягу IDO з помітними відмінностями у залучених коштах. За даними відкритих сторінок Launchpad і блокчейн-експлорерів за III–IV квартали 2025 року більшість окремих запусків залучили від 200 000 до 2 мільйонів доларів, лише кілька великих проєктів перевищили 10 мільйонів.

За останній рік проєкти з низьким початковим обігом демонстрували волатильність цін після лістингу — зазвичай у діапазоні ±40% до ±100% у перший тиждень. Такі різкі коливання тривають і в 2025 році, оскільки активність IDO зростає на популярних мережах, а кількість учасників концентрується на основних платформах.

Щодо управління ризиками, дані за III квартал 2025 року свідчать про збільшення вимог до незалежних аудитів і перевірки команд на Launchpad, що підвищує рівень охоплення аудитами. Платформи також впроваджують суворіші політики блокування та анти-Sybil-міри для зменшення участі ботів.

Як IDO порівнюються з IEO та ICO?

Ключові терміни

• IDO (Initial DEX Offering): Запуск токена через децентралізовану платформу, де інвестори напряму беруть участь у зборі коштів для нового проєкту.
• Пул ліквідності: Фонд у DeFi, куди користувачі вносять токен-пари для отримання комісій і забезпечення ліквідності торгів.
• Смартконтракт: Самовиконуваний код у блокчейні, який забезпечує прозоре виконання правил IDO без посередників.
• Gas fees: Мережеві комісії, що сплачуються токенами за виконання блокчейн-транзакцій і смартконтрактів.
• Токеноміка: Структура розподілу токенів, графіки випуску й механізми стимулювання, які впливають на довгострокову цінність проєкту та розвиток екосистеми.

FAQ

Що потрібно для участі в IDO?

Основні вимоги: гаманець (для підключення до DEX), стейблкоїни або базові активи на кшталт ETH і базові знання про проєкт. На провідних платформах, таких як Gate, переконайтеся, що на гаманці достатньо балансу й коштів на gas. Попередньо ознайомтеся з whitepaper проєкту і командою, щоб уникнути поспішних рішень і можливих втрат.

Що таке whitelist в IDO і як потрапити до нього?

Whitelist — це система попереднього відбору, коли обрані користувачі отримують пріоритетний доступ або кращу ціну в IDO. Типові способи потрапити: виконання завдань у спільноті (фоловинг/репост/запрошення друзів), утримання токенів платформи чи участь у ранніх активностях. Правила сильно відрізняються між проєктами — завжди перевіряйте офіційні оголошення.

Чи нормально, що ціна токена падає після запуску IDO?

Волатильність цін очікувана; різкі зниження часто відображають ставлення ринку до фундаменталу проєкту. Ранні учасники можуть фіксувати прибуток одразу після запуску токенів, а також впливає динаміка настроїв інвесторів — це призводить до короткострокового тиску на продаж. Зосередьтеся на основних показниках проєкту (технологічний прогрес, розвиток екосистеми), а не на короткострокових змінах цін, і встановлюйте стоп-лоси, щоб уникнути великих втрат.

Чим відрізняється участь в IDO на Gate від інших DEX?

Gate — провідна біржа, яка пропонує суворішу перевірку проєктів, більшу ліквідність, ширшу базу користувачів і відносно нижчі бар’єри для участі порівняно з малими DEX. Gate також забезпечує розширені попередження про ризики й підтримку після продажу; втім, деякі нові проєкти можуть запускатися лише на нішевих DEX. Для новачків використання топових платформ, таких як Gate, мінімізує ризики шахрайства або відмови проєкту.

Коли можна торгувати чи виводити токени після завершення IDO?

Зазвичай токени розподіляються одразу після завершення IDO; проте торгівля починається лише після запуску пулу ліквідності проєкту на DEX. Як правило, це триває від кількох годин до кількох днів — у цей період ви можете переглянути баланс токенів у гаманці. Не поспішайте з виведенням; дочекайтеся достатньої ліквідності, щоб отримати кращу ціну й уникнути втрат через значний slippage.