Introdução

À medida que a indústria blockchain evolui, cresce também a necessidade de soluções inovadoras que possam enfrentar os desafios enfrentados pelos sistemas descentralizados. Uma dessas soluções é o Universal Market Access (UMA), uma plataforma revolucionária que combina o poder dos contratos inteligentes e oráculos para criar um ambiente seguro e flexível para derivados financeiros personalizados.

A UMA fornece uma plataforma para os programadores construírem e negociarem instrumentos financeiros personalizados na blockchain Ethereum. Utilizando o conceito de um oráculo otimista e resolução de disputas, a UMA permite a criação de ativos sintéticos que seguem os preços do mundo real e possibilita a criação de novos instrumentos financeiros sem a necessidade de intermediários financeiros tradicionais. Isto abre um mundo de possibilidades para as finanças descentralizadas e torna a UMA um tema que vale a pena explorar mais a fundo.

Compreender o Protocolo UMA

UMA é uma plataforma descentralizada construída na blockchain Ethereum, projetada para permitir aos desenvolvedores construir, testar e implementar produtos financeiros no ecossistema Web3. Utiliza um oráculo otimista e um sistema de arbitragem de disputas que traz de forma segura tipos arbitrários de dados para a cadeia.

UMA fornece uma maneira de obter, verificar e resolver disputas sobre dados do mundo real dentro de contratos inteligentes. Isso permite a criação de produtos financeiros, como pontes entre cadeias, protocolos de seguros, derivativos personalizados e mercados de previsão. O sistema é projetado para garantir segurança econômica, com incentivos e desincentivos para evitar manipulação de dados e comportamento corrupto.

Além disso, o protocolo registou vários marcos, nomeadamente, a simplificação do processo de provisionamento de dados do oracle, tornando mais fácil para as dApps usar o protocolo UMA. A UMA está a trabalhar na melhoria do modelo de segurança do Mecanismo de Verificação de Dados (DVM), incluindo a pesquisa sobre a sua resiliência contra ataques cibernéticos.

História da UMA

A UMA foi fundada em dezembro de 2018 por Allison Lu e Hart Lambur com o objetivo de proporcionar acesso universal aos mercados financeiros utilizando tecnologia blockchain. O protocolo UMA foi lançado como um projeto de código aberto em junho de 2019. A primeira implementação do modelo de token inestimável da empresa ocorreu em maio de 2020, quando criou uma moeda sintética que correspondia ao preço do Ethereum em relação ao Bitcoin.

UMA associou-se à Risk Labs para realizar um programa piloto de mineração de liquidez em sua plataforma. O objetivo era testar a inicialização da liquidez de ativos sintéticos e distribuir UMA aos participantes envolvidos na governança. Risk Labs ofereceu recompensas de liquidez em pools específicas durante um período fixo, principalmente como um experimento. Este foi um marco significativo na história e desenvolvimento da UMA, à medida que a empresa trabalhava rumo ao seu objetivo de fornecer acesso ao mercado universal.

Como Funciona a UMA?

As operações UMA podem ser divididas em dois componentes principais: o Oracle Optimistic (OO) e o Data Verification Mechanism (DVM).

1. Oráculo Optimista (OO)

Origem: Documento do Projeto UMA

O Oráculo Otimista (OO) é um jogo de escalada generalizado entre contratos e UMA DVM que permite que os contratos solicitem e recebam rapidamente informações de dados, como o preço de um ativo, sem a necessidade de que as informações sejam escritas na cadeia. O Oráculo Otimista funciona da seguinte forma:

Os solicitantes pedem o preço de um ativo em um determinado momento e enviam informações como o identificador de preço, carimbo de data/hora, dados auxiliares, moeda e recompensa.

Os proponentes respondem ao pedido referenciando feeds de preços off-chain e submetendo o preço do ativo. Eles são obrigados a apostar uma garantia de proposta, que arriscam perder se o preço proposto for considerado incorreto no caso de uma disputa.

Os disputadores podem refutar um preço enviado dentro de um período de vivacidade de proposta predefinido, referindo-se aos seus feeds de preço fora da cadeia. Se uma proposta não for contestada dentro deste período, o preço é enviado ao Solicitante. Se uma proposta for contestada, é enviada para UMA DVM para ser resolvida através de um período de votação de 48-96 horas.

1. Mecanismo de Verificação de Dados (DVM)

Origem: Documento do Projeto UMA

O DVM é um serviço de resolução de disputas UMA para contratos construídos no protocolo UMA. As disputas podem surgir tanto do Oráculo Otimista como das liquidações de contratos. Em caso de disputa, o DVM propõe uma votação pelos detentores de tokens para reportar o preço do ativo num timestamp específico. O DVM agrega os votos e determina o preço final do ativo para um determinado timestamp.

Se o preço do DVM determinar que o Disputador estava correto, o Propositor ou Liquidador (dependendo da fonte da disputa) perderá sua fiança e o Disputador será recompensado. Se o DVM concluir que o Propositor ou Liquidador estava correto, o Disputador perderá sua fiança de disputa e o Propositor ou Liquidador será recompensado.

O sistema de oráculo UMA é projetado com garantias econômicas para garantir que custará mais corromper o DVM do que o valor que alguém poderia lucrar corrompendo o oráculo. Isso significa que as operações da UMA são seguras e que os contratos construídos na UMA podem ser confiáveis para serem gerenciados corretamente, mesmo em mercados voláteis e potencialmente manipuláveis.

Ecossistema UMA

O ecossistema UMA foi projetado para fornecer uma plataforma segura para a criação e troca de derivativos financeiros. O ecossistema é composto por vários componentes, incluindo o Protocolo UMA, Sistema de Verificação de Dados e a Comunidade UMA.

O Protocolo UMA fornece a infraestrutura para os utilizadores criarem instrumentos financeiros, enquanto o Sistema de Verificação de Dados garante que as entradas utilizadas para valorar esses instrumentos são fiáveis. A Comunidade UMA é composta por programadores, utilizadores e participantes que são todos fundamentais para o sucesso do projeto.

O projeto UMA tem um roadmap claro para o futuro, com foco na expansão da funcionalidade da sua plataforma e na melhoria da experiência do utilizador. A curto prazo, a UMA planeia concentrar-se na expansão da sua infraestrutura existente e na melhoria da experiência do utilizador para os produtos existentes. Isto inclui melhorar a velocidade e eficiência do seu sistema Oracle, bem como expandir os tipos de dados que pode suportar. A equipa também planeia expandir os seus recursos para desenvolvedores, incluindo documentação e suporte, para facilitar aos desenvolvedores a construção na plataforma UMA.

A longo prazo, a UMA tem como objetivo tornar-se um interveniente central no espaço DeFi, fornecendo uma infraestrutura versátil e escalável para a criação de aplicações financeiras. A equipa está também a explorar novas aplicações para a sua tecnologia, incluindo a criação de novos tipos de produtos financeiros e a integração de identidades descentralizadas na plataforma.

Além disso, o projeto UMA planeia estabelecer parcerias e integrações com outras tecnologias Web3 para aumentar ainda mais a acessibilidade e utilidade do ecossistema UMA. O ecossistema UMA dedica-se a tornar as finanças descentralizadas acessíveis a todos e a criar um sistema financeiro mais transparente e justo.

UMA 2.0

A Risk Labs Foundation lançará a UMA 2.0, uma atualização em várias fases do ecossistema UMA. A UMA 2.0 terá um sistema de votação mais robusto, maior participação, formas simplificadas para que os dApps se conectem ao Oracle e mais pesquisas sobre o modelo de segurança do Mecanismo de Verificação de Dados (DVM).

O primeiro marco da UMA 2.0 é a introdução do staking de tokens UMA, onde os detentores de tokens serão recompensados por garantir o oráculo através de emissões contínuas de recompensas. Os votantes também irão experienciar a realocação de recompensas dependendo da precisão dos seus votos, com uma pequena fração de tokens sendo redistribuída dos votantes sem sucesso para os votantes bem-sucedidos. Também haverá um período de arrefecimento para retirar os tokens e reduzir a superfície de ataque do oráculo, tornando-o mais seguro. Em geral, a UMA 2.0 é um grande passo em direção à maturação do oráculo e à sua integração numa gama mais ampla de aplicações do mundo real.

Produtos UMA

Fonte: UMA - Produtos

A UMA oferece vários produtos para facilitar transações de finanças descentralizadas (DeFi). Estes produtos incluem opções KPI, tokens de incentivo, tokens de sucesso, tokens de intervalo e opções de compra/venda.

Opções de KPI permitem contratos financeiros mais personalizados usando KPIs (indicadores-chave de desempenho) para definir termos. Os tokens de incentivo incentivam os detentores, fornecendo recompensas por detenção a longo prazo. Os tokens de sucesso oferecem uma ferramenta de angariação de fundos DeFi nativa, aprovada pela comunidade e sem vendas com desconto. Os tokens de alcance permitem aos utilizadores aceder a fundos sem a pressão de venda que vem com os métodos tradicionais de angariação de fundos.

Por último, as opções de compra/venda são opções tradicionais que permitem que as DAOs disponibilizem liquidez com ativos ociosos, ofereçam incentivos aos membros da comunidade e oportunidades de rendimento aos detentores de tokens. Todos esses produtos são projetados para tornar as transações DeFi mais acessíveis, seguras e alinhadas com os interesses dos usuários.

Umaverse: Ecossistema da UMA

Fonte - Umaverse

UMA foi integrado em vários projetos, incluindo Across, Sherlock, Polymarket, Jarvis Network, Cozy Finance e mais. Across é uma ponte entre soluções de Camada 1 e Camada 2 que usa UMA para incentivar provedores de liquidez. Sherlock é uma plataforma de gestão de risco que utiliza UMA para oferecer cobertura contra explorações de contratos inteligentes. Polymarket é uma plataforma descentralizada de mercados de informação que utiliza UMA para os seus tokens de sucesso.

A Jarvis Network é um protocolo que permite aos utilizadores negociar contra pools de liquidez usando UMA. O Cozy Finance é um protocolo de código aberto que utiliza UMA para permitir aos utilizadores fornecer e receber proteção contra condições predefinidas, como a perda de fundos devido a um hack de contrato inteligente. Estas integrações destacam a versatilidade e o potencial da UMA para servir vários casos de uso no ecossistema DeFi.

Parcerias estratégicas UMA

UMA tem vários parceiros estratégicos, incluindo Badger DAO, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Fintech Collective, Bain Capital Ventures, Placeholder VC, Two Sigma Ventures, Box Group e YAM Finance. Esses parceiros têm apoiado o crescimento e desenvolvimento da UMA, fornecendo financiamento, experiência e orientação estratégica.

Por exemplo, o Badger DAO integrou a funcionalidade de token de gama da UMA, permitindo aos utilizadores protegerem-se contra perdas e obterem exposição ao BTC e a outros ativos. A Coinbase Ventures também apoiou o crescimento da UMA ao participar nas suas rondas de financiamento e ao disponibilizar acesso à sua rede de consultores e investidores. As parcerias da UMA com estes líderes no espaço blockchain e DeFi demonstram o compromisso do projeto com a inovação e o crescimento.

Preocupações criptográficas abordadas pela UMA

Os problemas abordados pela UMA incluem:

• Falta de Confiança: A natureza centralizada dos sistemas Oracle tradicionais torna difícil para os usuários confiarem que os dados fornecidos são precisos e à prova de manipulação.
• Flexibilidade de design limitada: A maioria dos sistemas Oracle é limitada nos tipos de dados que podem fornecer, tornando difícil projetar protocolos complexos.
• Altos custos: O uso frequente de oráculos em contratos inteligentes pode resultar em altas taxas de transação.
• Vulnerabilidade a Ataques: A natureza centralizada dos sistemas Oracle tradicionais os torna vulneráveis a ataques maliciosos.
• Falta de Incentivos: Os sistemas oracles tradicionais não oferecem incentivos para que os usuários mantenham a precisão dos dados que fornecem.

Impactos positivos da UMA

Origem: UMA - Acesso Universal ao Mercado

UMA aborda a crescente preocupação no mundo das criptomoedas por uma solução segura e escalável para aplicações financeiras descentralizadas, fornecendo o seguinte:

• Amigável para a comunidade: UMA é um protocolo nativo da Web3 que prioriza as necessidades de sua comunidade.
• Sem limitações no design: UMA permite que solicite qualquer dado arbitrário, dando-lhe a liberdade de projetar o seu protocolo conforme necessário.
• Segurança comprovável: O sistema de oráculo da UMA é o único que oferece garantias econômicas, tornando-o uma opção segura para trazer dados para a cadeia.
• Uso de oráculo minimizado: Ao minimizar o número de chamadas de oráculo, UMA reduz o vetor de ataque e mantém as taxas baixas.
• Apoiar uma variedade de casos de uso:UMA fornece dados para projetos, incluindo pontes entre cadeias, protocolos de seguro, derivados personalizados e mercados de previsão.
• Maior flexibilidade: O sistema de oráculo da UMA fornece uma solução flexível e personalizável, permitindo que você escale e se adapte às condições de mercado em mudança.

Riscos Associados à UMA

Embora a UMA ofereça inúmeros benefícios e garantias de segurança, existem algumas vulnerabilidades potenciais a considerar ao utilizar a plataforma.

• Riscos de Contrato Inteligente: A UMA opera em cima do Ethereum, o que significa que qualquer vulnerabilidade na plataforma subjacente poderia potencialmente afetar o ecossistema.
• Precisão dos Dados: Uma vez que a UMA depende dos dados fornecidos pelos oráculos, a precisão desses dados é crítica. Dados imprecisos podem resultar em preços incorretos e até mesmo levar a perdas financeiras.
• Riscos de liquidez: UMA permite a criação de ativos sintéticos, que estão ligados ao valor dos ativos subjacentes. Isto significa que o valor do ativo sintético pode ser afetado pela liquidez dos ativos subjacentes.
• Resolução de Litígios: O mecanismo de resolução de disputas da UMA é projetado para fornecer incentivos econômicos para que os participantes ajam de boa fé. No entanto, se esses incentivos não forem suficientemente fortes, as disputas podem não ser resolvidas a tempo.
• Vulnerabilidades do Contrato: Os contratos inteligentes da UMA são complexos e podem conter vulnerabilidades que podem ser exploradas por atores maliciosos. Isso pode resultar na perda de fundos ou na manipulação dos dados da UMA.

O que é o Token UMA (UMA)?

O Token UMA é a pedra angular do protocolo UMA, a correr na blockchain Ethereum como um token ERC-20. Ele desempenha várias funções dentro do ecossistema UMA, incluindo fornecer acesso ao oráculo da plataforma e serviços de resolução de disputas, permitir a criação de ativos sintéticos e servir como mecanismo de recompensa para os fornecedores de liquidez e oráculos participantes.

O token é crucial no processo de tomada de decisão do protocolo, uma vez que os detentores de tokens UMA têm o poder de votar em Propostas de Melhoria da UMA (UMIPs), determinar os preços de pedidos de dados e participar na resolução de disputas através do Mecanismo de Verificação de Dados (DVM). O seu valor está ligado ao sucesso da plataforma UMA e, à medida que a plataforma cresce, o seu valor tem o potencial de aumentar.

Para além do seu papel na governança, o token UMA serve como garantia para a criação de ativos sintéticos e é utilizado para pagar taxas de transação dentro da plataforma. Ao deter tokens UMA, indivíduos e organizações podem desempenhar um papel significativo no futuro do protocolo UMA e no seu sucesso contínuo. A importância do token reside na sua capacidade de proporcionar a segurança económica necessária para que o oráculo otimista funcione de forma descentralizada e sem permissões.

Governança

A Governança da UMA é projetada para ser um processo descentralizado e orientado pela comunidade. O objetivo é permitir um processo de tomada de decisão transparente e democrático que represente os interesses de toda a comunidade UMA. Isso é alcançado através do uso do token UMA, que dá aos seus detentores o poder de votar em decisões protocolares importantes e moldar o futuro do ecossistema.

O processo de governança da UMA é uma parte integral do funcionamento geral do protocolo UMA, uma vez que fornece a segurança econômica necessária para que o oráculo otimista opere de forma descentralizada e sem permissão.

Tokenomics

A tokenomics da UMA refere-se aos princípios econômicos e políticas monetárias que governam o fornecimento, distribuição e uso do token UMA dentro da plataforma UMA. O token UMA foi lançado inicialmente em abril de 2020 através de uma oferta de troca descentralizada (DEX), a um preço de cerca de $0.26. A Risk Labs Foundation criou aproximadamente 100 milhões de UMA no seu lançamento e depositou 2 milhões de UMA (2%) para a oferta inicial de troca descentralizada (IDO).

A distribuição da UMA foi dividida entre os fundadores, investidores, contribuintes iniciais, desenvolvedores, usuários da rede e futuras vendas de tokens. 48,5 milhões de UMA (48,5%) foram destinados aos fundadores, investidores e contribuintes iniciais, enquanto 35 milhões de UMA (35%) foram dados aos desenvolvedores e usuários da rede. Os restantes 14,5 milhões de UMA (14,5%) foram reservados para futuras vendas de tokens. De acordo com a CoinMarketCap, em fevereiro de 2023, o fornecimento circulante de UMA era de 68.947.415, o que representa 68% do fornecimento máximo de 101.172.570 UMA. O fornecimento total de UMA é 108.858.567.

Porque o Token UMA é um Ativo Valioso

O Token UMA é um ativo valioso por várias razões, tais como:

• Governance: Os detentores de tokens UMA têm uma palavra a dizer nos processos de tomada de decisão importantes que moldam o futuro do ecossistema UMA. Eles podem votar em Propostas de Melhoria UMA (UMIPs), determinar os preços das solicitações de dados e resolver disputas através do Mecanismo de Verificação de Dados (DVM).
• Acesso aos Serviços: Os tokens UMA são necessários para aceder ao oráculo da plataforma UMA e aos serviços de resolução de disputas. Também são utilizados como garantia na criação de ativos sintéticos.
• Incentivos: Manter tokens UMA pode fornecer incentivos para a prestação de liquidez e atuar como um oráculo. Estas atividades ajudam a manter a estabilidade e segurança do ecossistema UMA.
• Valor Aumentado: O valor dos tokens UMA está diretamente ligado ao desempenho e sucesso da plataforma UMA. À medida que a plataforma continua a crescer e atrair mais utilizadores, o valor dos tokens UMA tem o potencial para aumentar.
• Segurança Econômica: O token UMA serve como a espinha dorsal do ecossistema UMA, fornecendo a segurança econômica necessária para que o oráculo otimista opere de forma descentralizada e sem permissões.

Em resumo, deter tokens UMA dá a indivíduos e organizações uma participação no futuro do protocolo UMA, bem como acesso aos seus serviços e recompensas potenciais.

As Perspectivas para Investir em UMA

Investir em UMA pode oferecer potencial de valorização para aqueles interessados no espaço DeFi. A variedade de produtos da UMA oferece soluções inovadoras para o mercado DeFi. Além disso, a forte rede de parceiros estratégicos da UMA confere credibilidade ao projeto e sinaliza oportunidades de crescimento potencial.

Investir na UMA apresenta uma oportunidade promissora na indústria DeFi em rápido crescimento. O mercado de criptomoedas pode ser volátil, mas investir na UMA oferece o potencial de retornos positivos à medida que o protocolo UMA continua a expandir. Como sempre, é importante considerar cuidadosamente o risco e pesquisar minuciosamente sobre o projeto antes de tomar quaisquer decisões de investimento.

Como Possuir UMA

Para possuir UMA, pode utilizar os serviços de uma bolsa de criptomoedas centralizada. Comece por criar uma conta Gate.io, e obtê-lo verificado e financiado. Depois, está pronto para passar pelas etapas para comprar UMA.

Conclusão

O Acesso Universal ao Mercado (UMA) é um projeto promissor no espaço DeFi. Seu foco é em ativos sintéticos e tornar possível que os indivíduos acessem os benefícios dos ativos tradicionais, como ações, commodities e moedas, sem ter que passar por intermediários tradicionais.

A abordagem descentralizada e transparente da UMA garante que os usuários controlem seus investimentos, e seu foco na governança garante que a plataforma esteja sempre em evolução e se adapte às necessidades de seus usuários. A UMA fornece soluções de ponta para questões financeiras persistentes e está na vanguarda do futuro financeiro em rápida evolução.