Вступ

У центрі руху Децентралізованої фінансової (DeFi) стоїть мета переосмислення традиційних фінансових продуктів та концепцій для блокчейну. Для досягнення цієї мети спільнота DeFi розробила багато механізмів, більшість з яких зараз вважаються стандартними.

Серед цих механізмів є концепція синтетичних активів, група активів, що надає інвесторам можливість отримати експозицію до вартості активів, недоступних на блокчейні. Один з протоколів, що відкриває випуск синтетичних активів або синтів, - це Synthetix, протокол DeFi, який відкриває шлях для того, щоб синтетичні активи стали значущим сектором у криптовалютному просторі.

Ця стаття розгляне протокол, технологію за Synthetix та його власний токен, SNX. Також буде досліджено модель управління протоколом та пояснено, як почати торгувати синтетиками як початківець.

Що таке Synthetix?

Побудовано наEthereum, дім DeFi, Synthetix є децентралізованою платформою синтетичних активів, яка випускає синтетичні активи за допомогою механізму переколатералізації. Синтетичні активи, або сінтети, є онлайн-версіями похідних від традиційної фінансової сфери. За допомогою синтетичних активів інвестори можуть отримувати прибуток від вартості базового активу, не володіючи самим активом.

Synthetix - це протокол DeFi, який випускає синтетики як ERC-20 токенина блокчейні. Активи, які підтримує протокол DeFi, включаютьфіатні валюти, товари, такі як Золото, та криптовалюти, всі представлені своїм токеном та префіксом «s». На платформі також передбачено інший тип синтетики, що називається інверсні синтетики, створені для відстеження протилежного базового активу. На підсумок, користувач, який утримує інверсний синтетик BTC (iBTC), має змогу заробити при падінні ціни BTC.

Synthetix має на меті збільшити доступ до активів, які не існують на блокчейні. Окрім фіатних валют та товарів, Synthetix також дозволяє створювати синтетики для індексних фондів, щоб трейдери могли отримати користь від групи активів, а не лише від окремого базового активу. Synthetix також дозволяє своїм користувачам торгувати синтетиками на своєму децентралізована біржа (DEX), Kwenta.

Огляд еволюції Synthetix

Synthetix спочатку почався як платформа під назвою Havven. У 2017 році Havven було засновано Кейном Уорвіком як емітент стабільної монети, підкріпленої заставою. Однак команда, що стоїть за проєктом, вирішила піти іншим шляхом.

Отже, у 2018 році компанія отримала нову назву Synthetix, щоб краще відображати можливість протоколу підтримувати синтетичні активи, крім основної стабільної монети USD. Після цього рішення компанія залучила $30 млн інвестицій через свій ICO та продаж власного токену протоколу, SNX.

З того часу протокол перетворився на одне зі стандартних імен у спільноті DeFi.

Як працює Synthetix?

Архітектура Synthetix надзвичайно технічна, оскільки вона включає в себе різноманітні розумні контракти та інші складні механізми. Тем не менш, необхідна для архітектури Synthetix це децентралізована цінаоракули. Всі цінові канали на платформі Synthetix надаються незалежними вузолоператори на Chainlink, децентралізованій мережі оракулів. Таким чином, вартість кожного базового активу для синтетичного активу надається та оновлюється оракулами для забезпечення точності.

Замість того, щоб покладатися на реальні резерви, як це відбувається зі стейблкоїнами, кожен синт просто покладається на ціну активу. Розумні контракти в інфраструктурі Synthetix забезпечують те, що володіння sUSD означає відкритість до ціни USD, а не самої власності USD.

Оскільки Synthetix побудований на блокчейні Ethereum, всі синтетики є токенами ERC-20 і сумісні з іншими децентралізованими біржами, такими як Uniswap.

Джерело: Synthetix - Синтетики

Екосистема Synthetix

Інфраструктура:

• Mintr: Інтерфейс для виготовлення та спалювання синтетичних активів
• Обмінник: Децентралізована біржа для торгівлі синтетичними активами
• Депо: Інтерфейс для купівлі та продажу базових активів на Synthetix
• Стейкінг: Інтерфейс для стейкінгу токенів SNX для отримання винагород

Застосування: Синтетичні активи від Synthetix можуть бути широко використані в сценаріях, таких як торгівля фінансовими деривативами та хеджування ризиків. Вона стала одним з найактивніших та інноваційних протоколів у сфері DeFi. При розширенні екосистеми Synthetix її вплив на фінансову інновацію подальше зростатиме.

Синтетикс V3

Synthetix V3 вводить зовсім нову архітектуру з передовими технологіями, спрямованими на покращення масштабованості, ефективності та безпеки протоколу. Інновації, такі як Оптимістичні Rollups та Chainlink Oracles, допомагають значно збільшити пропускну здатність транзакцій, зменшити комісії за транзакції та покращити загальну системну безпеку.

Нові синтетичні активи: Крім архітектурного оновлення, Synthetix V3 також вводить різноманітні нові синтетичні активи, включаючи криптовалюти, акції, товари та інше. Введення цих нових активів подальше збагачує екосистему Synthetix, надаючи користувачам більше можливостей для торгівлі та інвестування.

Майнінг ліквідності: Щоб залучити більше учасників, команда Synthetix запустила нову програму майнінгу ліквідності, яка пропонує винагороди у токенах SNX. Це стимулює користувачів забезпечувати ліквідність на Synthetix, що допомагає збільшити активність та ліквідність всього екосистеми.

Інтеграція з іншими протоколами: Synthetix V3 також зміцнює інтеграцію з іншими протоколами DeFi, такими як глибока співпраця з Curve Finance, що дозволяє користувачам торгувати синтетичними активами Synthetix на Curve. Ця міжпротокольна взаємодія подальше розширює вплив Synthetix на сферу DeFi.

Що таке токен SNX?

Як і більшість інших децентралізованих протоколів, Synthetix випускає свій власний токен. Оскільки платформа колишньо називалася Havven, його власний токен, HAV, на той час відповідав назві платформи. HAV був запущений спочатку в третьому місяці 2018 року, а загальний обсяг становив 100 мільйонів доларів. Під час запуску 60 відсотків від загального обсягу токенів було випущено на загальну суму 30 мільйонів доларів під час початкової пропозиції монет (ICO).

Решта 40 мільйонів HAV була розділена наступним чином:

• 8 мільйонів між маркетингом та партнерством;
• 12 мільйонів фунтів стерлінгів на фонд Havven (що буде розподілено за графіком протягом наступних 12 місяців);
• І найбільша сума, 20 мільйонів, отримала засновницька команда, пов'язана з іншим графіком розподілу, що триває понад два роки.

Після перебрендінгу протоколу токен був перейменований на SNX, щоб відповідати новій назві, Synthetix. Крізь 2021 рік мульти-мільйонний раунд фінансування підняв ціну SNX до історичного максимуму в $28.77.

SNX Використання

Крім того, що він є токеном управління платформою Synthetix, токен SNX має додаткові використання.

• Управління: власники SNX можуть брати участь в ухваленні рішень Synthetix.
• Стейкінг: Користувачам потрібно застосовувати токени SNX, щоб випускати синтетичні активи.
• Винагороди: Користувачі, які беруть участь у екосистемі Synthetix, можуть отримати винагороди у вигляді токенів SNX.

Винагороди за стейкінг та стимули

Бізнес-модель Synthetix надає стимули та винагороди користувачам, які ставлять свої токени SNX. Стейкінг SNX можна робити багатьма способами, і винагороди також варіюються.

• Винагороди за обмін: Кожен обмін, який користувач здійснює на децентралізованій біржі Synthetix платформи Kwenta, призводить до утворення комісії. Плата за обмін варіюється від 0,1% до 0,6% від транзакції. Коаліція цих комісій за обмін потім розподіляється серед учасників SNX щотижня.
• Інфляція: Протокол Synthetix включає інфляційну грошову політику. Таким чином, стейкери отримують прибуток, якщо утримують свої токени SNX протягом тривалого періоду.

Переколатералізація та виготовлення синтетичних активів

Токен SNX є ключовим гравцем у створенні синтетичних активів на платформі Synthetix. Щоб створити синт, користувачі повинні внести до 400% вартості свого синт-токена як заставу. Оскільки створення синтетичного активу за протоколом Synthetix означає нарахування боргу, токени кожного користувача SNX утримуються до тих пір, поки вони не спалять свої виготовлені синти, щоб погасити борг.

Модель управління Synthetix

Synthetix спочатку контролювався фондом безкоштовної допомоги в Австралії. Однак на підтримку децентралізації управління протоколом було перенесено і розподілено між чотирма управлінськими радами, Спартанець, Гранти, Посол і Скарбниця.

• Рада спартанців є центром моделі управління Synthetix, налічуючи вісім членів. Усі вісім членів голосують за наступне:
• Пропозиції щодо покращення протоколу
• Зміни до параметрів, таких як коефіцієнт закладеності та плата за газ.
• Рада грантів має більш конкретну програму і складається з 5 членів. Рада грантів відповідає за гранти, ініціативні винагороди та конкурсні призи для підтримки платформи.
• З п'ятьма членами Посольська Рада представляє інтереси протоколу Synthetix на блокчейні Ethereum та у більшій екосистемі децентралізованих фінансів.
• Наостанок, Рада скарбів діє, як будь-який інший скарбний орган. Члени керують коштами платформи Synthetix, контролюють виплати стипендій та розпоряджаються дискреційними стимулами.

Всі члени органів управління Synthetix отримують 2000 токенів SNX як стипендію.

Як взаємодіяти з Synthetix?

Існують два основні способи взаємодії з платформою Synthetix, обидва з яких передбачають торгівлю або створення синтетиків. Один метод - через децентралізовані біржі, які підтримують Synthetix, і інший - стейкінг.

Торгівля похідними інструментами

Synthetix пропонує потужну платформу торгівлі похідними інструментами через додатки, такі як Kwenta, Polynomial та Thales, що дозволяє користувачам торгувати різними синтетичними активами (Синтами). Kwenta - це децентралізована біржа похідних, яка забезпечує нескінченну ліквідність та підтримує 42 різних активів, включаючи валютні пари, криптовалюти, товари та індекси. Користувачі можуть здійснювати угоди з нульовим ковзанням на цій платформі незалежно від обсягу угоди, захоплюючи можливості росту ринку. Інноваційна модель ліквідності Synthetix дозволяє ці угоди без контрагента, вирішуючи проблеми ліквідності та ковзання, які часто зустрічаються в традиційних децентралізованих біржах.

Майнінг ліквідності

Функція майнінгу ліквідності Synthetix в основному реалізовується через додаток Liquidity, який дозволяє користувачам ставити токени SNX для надання ліквідності та заробітку винагород і комісій. Користувачі можуть депонувати активи, такі як SNX, USDC та ETH, і обирати різні ліквідні експозиції на основі власних ризикових уподобань. Цей механізм майнінгу ліквідності не лише сприяє функціонуванню екосистеми Synthetix, але й надає користувачам стабільний потік доходу, подальше підвищення загальної ліквідності та ефективності платформи.

Децентралізовані біржі

Децентралізована біржа для торгівлі Синтетиком - Kwenta. Kwenta відрізняється від інших DEX через заміну загального механізму книги замовлень на торгівлю однорівневим контрактом. Це означає, що кожен обмін на платформі виконується розумним контрактом. Для торгівлі синтетиком на Kwenta вам потрібно мати ETH та гаманець Ethereum, такий як MetaMask. Якщо у вас є ці дві речі, дотримуйтесь цих кроків:

• Відвідайте веб-сайт Kwenta та натисніть "Почати торгівлю".

• Натисніть «Підключити гаманець» на наступній сторінці, щоб зв'язати ваш Ethereum гаманець з біржею.
• На Kwenta обмінюйте свій ETH на sUSD
• Тепер, коли ви вперше торгували синтетикою, ви можете торгувати sUSD на інші синтети, наприклад sBTC.

Стейкінг

Якщо користувач віддає перевагу створенню синтетичного активу з нуля, основним способом цього є стейкінг. Як зазначено, Synthetix працює за механізмом перевищеної застави; користувачі повинні ставити SNX, щоб викувати синтетики. Ці токени доступні для придбання на криптовалютних біржах, таких як Gate.io.

Коли ви придбали SNX, наступним кроком буде його депонування в гаманець Ethereum. Після цього виконайте ці кроки:

• Відвідайте веб-сайт Synthetix Staking.
• У правому верхньому куті сторінки натисніть на випадаюче меню та підключіть ваш гаманець.

• Доступні гаманці включають у себе Coinbase, Portis, WalletConnect, Torus та Ledger.
• Здійсніть депозит SNX з вашого гаманця та створіть свій улюблений синтез, використовуючи свій SNX як заставу. Пам'ятайте, що ви повинні внести принаймні 400% від значення синтезу, який ви хочете викувати.
• Для виведення ваших токенів SNX ви просто спалюєте синтетики.

Крім того, Synthetix надає користувачам можливість використовувати ETH як заставу. У цьому випадку коефіцієнт застави становить 150%.

Висновок

Synthetix надає користувачам канал доступу до ончейн-деривативів через синтетичні активи. Хоча концепція Synthetix складніша, ніж інші протоколи, її інтеграція з іншими децентралізованими біржами робить її використання зручнішим. Незважаючи на те, що це один з найбільш ранніх DeFi-проектів, протокол Synthetix ще не повністю розкрив свій потенціал. Зі швидким розширенням світу DeFi, появою та інноваціями різних нових технологій, протокол Synthetix, ймовірно, зростатиме та процвітатиме разом із цією хвилею розвитку.