Що таке MSTRX? Аналізуємо потенціал і напрями використання токенізованої акції MicroStrategy

Що таке MSTRX?

(Джерело: Backed Assets — Factsheet MSTRx)

MSTRX, або токенізована акція MicroStrategy (xStock), — це фондовий інструмент на блокчейн-базі, випущений децентралізованою платформою для емісії активів. Кожен токен MSTRX відповідає одній акції MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) — провідного корпоративного власника біткоїнів — і повністю забезпечується реальною акцією, що зберігається на регульованому підзвітному кастодіальному рахунку третьої сторони. Завдяки блокчейну MSTRX інтегрує традиційні фінансові активи у простір Web3, відкриваючи цілодобову глобальну торгівлю, безмежне право власності та прямий доступ до DeFi.

Огляд MicroStrategy

Компанія MicroStrategy заснована у 1989 році як розробник програмного забезпечення для бізнес-аналітики. З 2020 року засновник Майкл Сейлор послідовно реалізує стратегію переведення корпоративних активів у біткоїн, зробивши MicroStrategy провідним прикладом інституційної адаптації біткоїна. Станом на 2025 рік MicroStrategy володіє понад 600 000 BTC загальною вартістю понад $70 мільярдів, що тісно прив’язує вартість її акцій до динаміки біткоїна. Ця унікальна позиція зробила акції MicroStrategy популярним інструментом для інвесторів, які шукають непряму експозицію до біткоїна.

Основні характеристики MSTRX

1. 100% забезпечення реальними акціями
   Кожен токен MSTRX підкріплений реальною акцією MicroStrategy, що надійно зберігається у кастодіана, забезпечуючи повну відповідність між токеном у блокчейні та фактичними акціями.
2. Блокчейн-прозорість
   Усі операції та баланси MSTRX повністю відкриті та доступні для перегляду в мережі, що вирішує проблему браку прозорості у традиційних брокерських системах.
3. Цілодобова торгівля
   MSTRX дозволяє здійснювати операції 24/7, 365 днів на рік, незалежно від розкладу роботи американських фондових бірж.
4. Глобальна доступність
   Придбати MSTRX може будь-який користувач із криптогаманцем, без обов’язкового відкриття рахунку в американського брокера, що знижує бар’єри входу для інвесторів у всьому світі.

MSTRX проти традиційної акції MicroStrategy

MSTRX — це токенізоване відображення акції MicroStrategy. Обидва інструменти дають права на частку у MicroStrategy, але суттєво різняться за способами доступу й торгівлі. Традиційна акція MicroStrategy купується чи продається лише через американського брокера, підпорядковується торговим сесіям та регуляторам США, що створює суттєві перепони для глобальних інвесторів. Натомість MSTRX дозволяє будь-кому у світі інвестувати, використовуючи лише криптогаманець, з цілодобовим, цілорічним доступом до ліквідності й максимальними зручностями.

Крім того, MSTRX можна повноцінно інтегрувати у DeFi-екосистему — для кредитування, майнінгу ліквідності й інших децентралізованих фінансових сервісів. Зберігаючи під собою економічну вартість класичних акцій, MSTRX підвищує гнучкість і фінансову доступність, поєднуючи класичні фінанси та інновації Web3.

Потенціал MSTRX у DeFi

MSTRX не обмежується лише можливістю торгівлі. Завдяки сумісності з DeFi-протоколами цей токен відкриває додаткові варіанти застосування:

• Торгівля на децентралізованих біржах (DEX): участь у ліквідних пулах із USDC або ETH
• Забезпечене DeFi-кредитування: використання MSTRX як високоякісного забезпечення для кредитних протоколів
• Фармінг дохідності: використання MSTRX разом зі стейблкоїнами на платформах оптимізації прибутків
• Пакетування з NFT або корзинами активів: включення MSTRX до блокчейн-портфелів для управління чи інвестиційних фондів

MSTRX: переваги та потенційні ризики

Переваги:

• Забезпечує широкий глобальний доступ та участь у власності MicroStrategy
• Дає ончейн-економічні вигоди, максимально наближені до прав традиційних акціонерів
• Дозволяє DeFi-інтеграцію, підвищуючи ліквідність активу та ефективність розміщення капіталу

Ризики:

• Залежить від регуляторної відповідності та захищеності кастодіана й емітента
• У разі збоїв у роботі емітента можливі труднощі з конвертацією токенів у реальні акції
• Волатильність може відображати не лише динаміку MSTR, а й настрої та ризики крипторинку

Дізнайтеся більше про Web3 на: https://www.gate.com/

Підсумок

MSTRX — це не просто новий технологічний формат фінансового активу. Це ключовий крок в ончейн-трансформації традиційних цінних паперів: ліквідуються географічні бар’єри, оптимізується ефективність торгів і забезпечується повна інтеграція з DeFi. Тим, хто шукає експозицію до MicroStrategy, MSTRX дає ефективність, ліквідність і відповідність нормативам. Із виходом токенізованих активів на масовий ринок такі продукти, як MSTRX, стануть основою ончейн-фінансів і відкриють інвесторам усього світу повноцінний доступ до класичних ринків капіталу через знайомі блокчейн-інструменти.