مقدمة

FTX Token، FTT هو الرمز المميز الأصلي لنظام FTX الذي يمنح الوصول إلى ميزات وخدمات منصة التداول ويولد فائدة من خلال تحفيز المستخدمين على الاحتفاظ بالرمز واستخدامه.

يتناول هذا المقال نطاقًا واسعًا لعملة FTX وFTT، والضجة الأخيرة المحيطة بالعملة والبورصة، FTX. ولكن قبل أن نستكشف العملة، نحتاج أولاً إلى التعرف على FTX - البورصة الرائدة السابقة للعملات المشفرة.

تاريخ FTX للصرافة

تمت تربية FTX في هونغ كونغ في مارس 2019 من قبل Alameda Research، وهي شركة تداول عملات رقمية تأسست من قبل تاجر وول ستريت السابق سام بانكمان-فريد (SBF). كان سام مبتكرًا والرئيس التنفيذي لبورصة FTX، وهو معروف أيضًا بكونه نشطًا للغاية في مجتمع العملات المشفرة، ويقدم اقتراحات حيوية، ومشهور بموقفه من تنظيم العملات المشفرة.

FTX مسجل في منطقة البحر الكاريبي، تحديدًا في أنتيغوا وبربودا. بعام واحد من تأسيسهم، اشتروا تطبيق تتبع محفظة عملات مشفرة يعرف باسم Blockfolio مقابل 150 مليون دولار. في يوليو 2021، استثمر أكثر من 60 مستثمرًا من شركات رأس المال الخاصة ورأس المال الاستثماري الكبيرة مثل Sequoia Capital و Ribbit Capital و Softbank مبلغ 900 مليون دولار في FTX بتقييم بقيمة 18 مليار دولار.

في نفس العام، زادت قيمة FTX إلى 25 مليار دولار بحلول نهاية أكتوبر بسبب تأثير SBF الذي اكتسب شهرة لمشاركته في الدعوة للتنظيم الودي للعملات المشفرة في الولايات المتحدة. تم توقيع سلسلة من اتفاقيات الرعاية المربحة، بما في ذلك حقوق التسمية لملعب ميامي هيت الرئيسي، من قبل FTX أيضًا في عام 2022. في نفس العام، تم تقييم قسم FTX الأمريكي بقيمة تقترب من 8 مليارات دولار.

بسبب النهج التنظيمي المحافظ لهونغ كونغ تجاه العملات المشفرة، تم نقل مقر FTX من هونغ كونغ إلى جزر البهاما في سبتمبر 2021. هيئة الأوراق المالية والبورصة في جزر البهاما هي الجهة التنظيمية المسؤولة عن فرع شركة Digital Markets Ltd التابع للبورصة.

ومع ذلك، سمحت لهم البورصة المعروفة والمستخدمة على نطاق واسع بتداول العملات المشفرة والرموز، فضلاً عن الدخول في عقود مشتقة. سمحت الشركة للتجار في جميع أنحاء العالم بتبادل مئات العملات الرقمية مقابل رسوم منخفضة نسبيًا حتى افلس في الربع الأخير من عام 2022، ويخضع الفريق لتحقيق مكثف بعد انهيار FTX.

البيئة FTX

FTT مرتبط تمامًا بنظام البيئة FTX وقد يتأثر بما يحدث هناك. FTX هو بورصة مشتقات عملات مشفرة تم بناؤها من قبل تجار للتجار. المشتقات هي أدوات تحصل على قيمتها من أصول أخرى، وتشمل خيارات ورموز الرافعة المالية والعقود الآجلة، وما إلى ذلك.

على منصة FTX، يمكن للمستخدمين تداول مجموعة متنوعة من العملات الرقمية، و NFTs، والأصول الرقمية الأخرى، بالإضافة إلى عملتهم، FTT. كان أحد أهداف مؤسسي FTX إنشاء منصة قوية تعمل بفعالية لكل من المتداولين لأول مرة والمتداولين المتمرسين. في ذروتها، كانت الشركة مُقدرة بقيمة 32 مليار دولار وكانت ثالث أكبر بورصة للعملات الرقمية من حيث الحجم في العالم.

لا يُسمح لسكان الولايات المتحدة باستخدام منصة FTX العالمية بسبب مخاوف تنظيمية. بدلاً من ذلك، يمكنهم استخدام قسم FTX الأمريكي. تتشارك منصات FTX الدولية وFTX الأمريكية في فرق الإدارة ولكن لديهم هياكل رأسمالية منفصلة. الفارق الرئيسي بين FTX الدولية وFTX الأمريكية هو أن مستخدمي FTX العالمية يمكنهم فقط التداول في المشتقات، ليس في العملات المشفرة الحقيقية، بينما يمكن لمستخدمي FTX الأمريكية التداول في العملات المشفرة الحقيقية.

ما هو عملة FTX (FTT)؟ العملة الأصلية لنظام FTX

عملة تداول المستقبل (مختصرة باسم FTX) هي العملة الأصلية لبورصة FTX، مصممة لزيادة آثار الشبكة حول المنصة. FTT معروفة أيضًا باسم عملة تداول المستقبل. إنها عملة أداة تمنح وصولًا إلى ميزات وخدمات منصة تداول FTX وتولد فائدة في نظام البيئة FTX عن طريق تحفيز المستخدمين على الاحتفاظ بالعملة واستخدامها. FTT هي واحدة من العديد من المنتجات المتطورة المتاحة على بورصة FTX، وقد تكون الأكثر أهمية أيضًا. ومع ذلك، فهي تحمل قيمة مثل أي عملة أخرى ويمكن تداولها أو استخدامها لأداء مختلف المعاملات المالية.

FTT هو رمز ERC-20، مما يعني أنه عملة رقمية تعمل على سلسلة الكتل Ethereum ويمكن تبادلها مع عملة أخرى داخل نفس سلسلة الكتل. ERC-20 هو اختصار لـ "Ethereum Request for Comment 20" وهو معيار مُعد للرموز القابلة للتبادل ضمن سلسلة كتل Ethereum.

من الضروري ملاحظة أن كونك حاملًا لعملة FTT لا يجعلك مستثمرًا أو يمنحك ملكية على منصة تبادل FTX. عملة FTT هي ببساطة عملة منفعة ومقصودة للاستخدام. إنها تساعد في مكافأة المستخدمين المخلصين وتقليل نفقات التداول.

تم إنشاء FTT في البداية كمكافأة لعمليات التبادل، على سبيل المثال، عند التداول على المنصة، يحصل أولئك الذين يمتلكون أكثر من 100 دولار في FTT على خصم بنسبة 3 في المئة. بشكل عام، كلما كان لدى المستخدم مزيد من FTT، كلما كان له المزيد من الخصومات. ومع ذلك، فقد توسع FTT لتلبية أغراض أخرى.

كيف يعمل رمز FTX (FTT)؟

يزعم FTX أن FTT يميز نفسه عن رموز الأدوات الأخرى عبر توفير ميزات فريدة. بينما FTX هو بورصة عملات رقمية مركزية، إلا أن لديه أيضًا نظام بيئي غير متميز للتمويل اللامركزي (DeFi) حيث يتم توزيع الرموز الخاصة لتحفيز مالكي الرموز لاستخدام منصة تبادل مفتوحة (DEX) serum المبنية على سلسلة الكتل سولانا.

العديد من أسواق العقود الآجلة في FTX فريدة وتتيح لك تداول الأسهم قبل طرحها العام (IPO) والربح عندما تنخفض العملات البديلة باستخدام عملة فهرس العملات الرديئة في FTX. يمكن استخدام عملات FTX كضمان عند تداول هذه العقود الآجلة.

وبالإضافة إلى ذلك، يتم استخدام عملة FTT للحفاظ على التضخم في النظام من خلال إعادة شراء العملات وحرقها حتى يتم استهلاك نصف إمدادات العملات. ويتم إنفاق ثلث إيرادات تداول FTX على إعادة شراء وحرق إمدادات FTT، وبذلك مع زيادة إيرادات التداول، يتم إنشاء قيمة جوهرية ويزيد سقف سوق عملة FTT. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام FTT لبيع نسخ بيضاء من البوابات خارج البورصة التي يمكن للمؤسسات استخدامها.

FTT كرمز حاكم

الرموز الحاكمة هي نوع من العملات المشفرة التي تسمح لحاملي الرموز بالتصويت على اتجاه مشروع البلوكشين. الغرض الأساسي للرموز الحاكمة هو تقسيم عملية اتخاذ القرارات ومنح الحائزين حق النقاش في كيفية تسيير المشروع.

حاملو FTT مؤهلون لحقوق التصويت في المنصة. على سبيل المثال، يمكن لأصحاب الرموز اختيار العملات التي يجب إدراجها بعد ذلك عن طريق التصويت. تمتلك المجتمع صوتًا في الاتجاه الذي تسلكه المنصة بفضل نظام التصويت لحاملي رموز FTX. يضمن هذا التواصل الوثيق مع المجتمع مع ضمان حصول قاعدة المستخدمين على ما يريدونه من التبادل التجاري.

FTT Tokenomics

العرض المتداول الحالي لعملة FTX هو 133.62 مليون عملة، والحد الأقصى للعرض لعملة FTX هو 328.90 مليون. في ثلاث جولات بين 0.1 دولار و 0.8 دولار، تم توزيع 59.3 مليون عملة FTT - أو 16.95% من العرض الإجمالي - على المستثمرين العاديين. 51.63% من العملات كانت مملوكة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات الكبيرة.

فوائد FTT

تحت هذا القسم، سنلقي نظرة مستفيضة على الفوائد التي يتمتع بها مالكو عملة FTX.

يتم استخدام رمز FTT في تسويات العملة المستقرة العالمية. يمكن للمستخدمين تبادل أي عملة رقمية بأخرى دون الحاجة إلى تحويل أصولهم أولاً إلى عملة مستقرة. بالتالي، يساعد في توفير المال والوقت.

تقدم FTT للمستخدمين خصومات تصل إلى 60 في المئة على رسوم التداول وكذلك مكافآت للبيع خارج البورصة على حيازاتهم من FTT في نظام مرحلي. حتى يقدم حصة من أي رأسمال زائد في صندوق التأمين التابع لـ FTX إلى حاملي FTT. يوجد هذا الصندوق للتأمين لتقليل الاستردادات القسرية ومنع خسائر العملاء. يحدث الاسترداد القسري عندما يجب على التجار الذين يحققون أرباحًا إرجاع بعض تلك الأرباح لضمان استمرارية البورصة خلال فترات ارتفاع السوق.

يتم توفير فوائد إضافية من خلال الرهان. يجب على مستخدمي FTT قفل عملاتهم لفترة زمنية محددة عند الرهان بدلاً من الاحتفاظ بها. من خلال منصة FTX ، يحصل الأفراد على وصول إلى جوائز أكبر مقابل ذلك. بالنسبة لمكافآت الرهان ، هناك سبعة طبقات. تشمل مكافآت الرهان معدلات إحالة أفضل ، وخصومات رسوم الصانع ، وفرص متزايدة لتلقي الهبات الجوائية.

هل يجب علي شراء FTT؟

عملة FTX تعرضت لانخفاض خلال الأشهر القليلة الماضية، عقب انهيار FTX. وبالتالي، مصير العملة غير متوقع تمامًا بشكل كبير لأنه لا توجد بعد أي إشارة للاستحواذ.

وعلاوة على ذلك، شراء FTT في هذا الوقت يعتبر لعبة قمار حيث لا يوجد يقين بأن العملة ستعود إلى قيمتها أم لا.

انهيار FTX و FTT

نتيجة للخصم على التداول، اندفع المستثمرون إلى بورصة العملات المشفرة، مما دفع بسعر FTT للارتفاع. وهذا ما سمح لـ Alameda Research باستعارة المزيد من الأموال لأنهم استطاعوا تقديم عملات FTT بأسعار أعلى في المقابل.

كانت استراتيجية عملهم في المسار الصحيح حتى انخفض السوق الكريبتوجيني بشكل عام من ذروته في عام 2021. وبعد أن كشفت CoinDesk أن Alameda تمتلك غالبية عملات FTT، أدرك المستثمرون أن الشركة لا تستطيع سوى سداد قروضها إذا ما استمر سعر العملة المشفرة في الارتفاع.

تعرضت الأمور للخطر عندما غرد الرئيس التنفيذي لشركة Binance Changpeng Zhao، المشهور باسم 'CZ'، بأن Binance ستبيع 2.1 مليار دولار في رموز FTT، التي تم تلقيها 'كجزء من خروج Binance من حقوق FTX.' كان هذا ضربة قاسية أدت إلى انخفاض سعر الرمز مما أدى إلى خوف كبير وعدم تيقن وشكوك بين المستثمرين، مما أدى إلى سحب كبير للأموال الذي أجبر الرئيس التنفيذي السابق، سام بانكمان-فريد، على التقدم بطلب لإفلاس بعد أن أخفقت كل الجهود المبذولة لإنقاذ البورصة.

لإنقاذ العملاء، قررت Binance - أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم من حيث حجم التداول - التدخل والاستيلاء على FTX ولكنها عكست موقفها بشكل مفاجئ بعد مراجعة السجلات المالية والفوضى في الشركة.

وأعتمدت ألاميدا بشكل إضافي على ببقاء أسعار العملات المشفرة مرتفعة لسداد قروضها، وانهيار سعر FTT كان كارثيًا لألاميدا ريسيرش. كشف تسرب في القائمة المالية للشركة أنها مدينة لشركة FTX بمبلغ 8 مليار دولار وأنها تفتقر إلى السيولة لسداد القرض. وكان معظم مستثمري FTX غير قادرين على سحب أموالهم نتيجة لذلك، وبناءً على ذلك، العديد من صناديق التحوط الآن في خطر الإغلاق.

في 11 نوفمبر 2022 ، استقال سام بانكمان-فريد ، الرئيس التنفيذي (في ذلك الوقت) ومؤسس FTX ، بعد أن تقدم بطلب لحماية الإفلاس بموجب الفصل 11 في الولايات المتحدة. تم خلفه من قبل خبير إعادة هيكلة إنرون جون ج. راي الثالث.

لإضافة الى ذلك، تم اختراق FTX على ما يبدو في نفس اليوم الذي قدمت فيه طلب الافلاس. تم نقل أكثر من 600 مليون دولار من محفظة تبادل FTX. أكد الرئيس التنفيذي، جون راي، الخبر وادعى أن تتخذ الاحتياطات الوقائية للتخفيف من الأضرار.

يواجه سام بانكمان فريد حاليًا عددًا كبيرًا من التهم الجنائية في البهاما والولايات المتحدة الأمريكية. كما تقوم وكالة تنظيمية مقرها الولايات المتحدة، وهي لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، بالتحقيق في أنشطة FTX International وعلاقتها مع FTX-US.

محاكمة SBF الجنائية

تم اعتقال SBF في البهاما، حيث كان مقر FTX، وتم تسليمه إلى الولايات المتحدة في ديسمبر 2022. داميان ويليامز، النائب العام لمنطقة نيويورك الجنوبية، يتهمه بتهم جنائية متعددة تتعلق بالاحتيال. وفقًا لويليامز، كانت عملية SBF واحدة من أكبر عمليات الاحتيال المالي في تاريخ أمريكا. في فيديو نشر على تويتر في وقت متأخر من 21 ديسمبر 2022، قال ويليامز إن كارولين إليسون، الرئيس التنفيذي السابق لـ Alameda Research، وجاري وانغ، المؤسس المشارك لـ FTX، قد وقعوا اتفاقًا بشأن المرافعة واعترفوا بتورطهم في احتيال المستثمرين، ولكن يقول SBF إنه لم يرتكب عمدًا أي نشاط احتيالي.

وقد قامت هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) أيضًا بتوجيه اتهامات ضد بانكمان-فريد بالإضافة إلى الاتهامات الثمانية التي وجهها الادعاء الفيدرالي، بما في ذلك التلاعب في استثمارات المستثمرين وتلاعب في سعر عملة FTT على بورصته.

في 22 ديسمبر، تم الإفراج عنه بكفالة قياسية بقيمة 250 مليون دولار. كجزء من الاتفاق الذي تم التوصل إليه بين المدعين الفيدراليين وقاض فيدرالي في نيويورك، سيقيم هذا المسؤول التنفيذي السابق في عالم العملات الرقمية البالغ من العمر 30 عامًا مع والديه الأكاديميين في كلية ستانفورد في با لو ألتو، كاليفورنيا؛ وسيكون مقيدًا بالبقاء في منطقة شمال كاليفورنيا؛ وسيضع سوارًا إلكترونيًا للمراقبة عليه؛ وسيخضع إجباريًا لجلسات علاج الصحة النفسية وإدمان المواد. بشكل أساسي، يخضع SBF للإقامة الجبرية وينتظر محاكمة مقررة في أكتوبر 2023.

ملاحظة: في القانون الجنائي، الكفالة هي المبلغ الثابت الذي يدفعه المتهم للإفراج عنه في انتظار المحاكمة.

تأثير انهيار FTX على المجال العملات المشفرة

انهيار FTX أرسل صدمات عبر النظام البيئي الكريبتو جمعه، مشعلاً مبيعات في أصول رقمية أخرى. بعد انخفاض بنسبة 13٪ في اليوم السابق، انخفضت بيتكوين بنسبة تصل إلى 15٪ في 9 نوفمبر 2022، بيعت دون 16,000 دولار لأول مرة منذ نوفمبر 2020. من ناحية أخرى، شهدت إيثيريوم انخفاضًا لمدة يومين بنسبة أكثر من 30٪ بحلول 9 نوفمبر 2022، وكانت على وشك الانخفاض دون 1,000 دولار. لا يزال الخبراء الماليون يحاولون تقييم مدى الضرر الذي لحق.

أحد التأثيرات الرئيسية لانهيار FTX هو أنه حرك المنظمين إلى العمل. تعمل الحكومات في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة على تنظيف الصناعة. تأثير آخر هو أن الدعم الشهير لشركات العملات المشفرة من المرجح أن ينخفض. تعاني أفضل شركات رأس المال الاستثماري ورأس المال الخاص وصناديق الاستثمار الهامشي خسائر كبيرة من استثماراتها في FTX. هذه الخسائر، جنبًا إلى جنب مع انخفاض سوق العملات المشفرة، تسببت في جعل هذه الشركات تقلص استثماراتها في المشاريع الجديدة.

أصبح دليل الاحتياطيات (PoR) موضوعًا شائعًا بعد انهيار FTX، حيث يطالب المستثمرون بتقديم الصرف دليل على حيازاتها لتجنب تجربة FTX. نقص الشفافية في FTX عيب كبير للمستثمرين في مجال العملات المشفرة.

تعد PoR إجراء تدقيق شفاف يستخدمه الشركات الرقمية لتوفير تقييم شفاف للأصول الموجودة في احتياطي الشركة. يضمن هذا للمستثمرين أن شركة العملات المشفرة مستقرة مالياً وأنهم يمكنهم استرداد أموالهم في أي وقت. هذا ابتكار رائع يسير في الاتجاه الصحيح.

استنتاج

انهيار FTX قد دفع بصناعة العملات المشفرة إلى الوراء من حيث القابلية وثقة المستثمرين. يمثل دليل الاحتياطيات الخطوة الأولى نحو استعادة والحفاظ على ثقة المستخدمين. علاوة على ذلك، يفرض متطلبات إضافية على التبادلات، مما يجعل أموال المستخدمين أولوية ويجعل صناعة العملات المشفرة أكثر أمانًا وشفافية للجميع. وبناءً على ذلك، لا يخلو العملة المشفرة FTX من الأمل مع وجود تنظيمات ومتطلبات مثل PoR.