近年來，尋求多元化投資組合的投資者們越來越喜歡加密貨幣。但加密貨幣市場波動大且復雜，這可能讓他們難以駕馭。因此，許多投資者正轉向加密指數基金，這是一種不需要深入知識或經驗也能投資加密貨幣的一種方式。

什麼是加密貨幣指數基金？

加密指數基金是一種追蹤特定加密貨幣指數表現的投資基金。其指數通常由一籃子最受歡迎和信譽良好的加密貨幣組成，例如比特幣、以太坊和萊特幣，通過計算籃子中單個加密貨幣的平均表現來計算指數的價值。

加密指數基金爲投資者提供多元化的加密貨幣投資組合，而無需單獨購買和管理每一種加密貨幣。它的投資者能接觸更廣泛的加密貨幣市場，而不會有投資單一加密貨幣帶來的風險。

可使用多種方式構建加密指數基金，但大多數都是被動管理的。也就是說，它們跟蹤指數而不是主動買賣。這與傳統的指數基金類似，因其較低的費用和更可預測的回報而越來越受到投資者的青睞。

加密指數基金的主要優勢之一是，它允許投資者無需成爲專家即可利用加密貨幣市場的增長潛力。此外，由於指數基金持有多元化的加密貨幣投資組合，因此它們的風險往往低於投資單一加密貨幣。但請務必注意，它們並非無風險的投資，其價值仍也會因加密貨幣市場的波動而波動。

隨着加密貨幣的日益普及，對於投資者而言，了解可在市場上投資的不同方式十分重要。對於那些想要投資加密貨幣但又覺得買賣單個代幣的交易很復雜的人來說，加密指數基金可能是個不錯的選擇。

加密指數基金的歷史

第一只加密指數基金於2017年推出，因此加密指數基金的概念相對較新。該基金由一家名爲Bitwise資產管理公司創建，該公司推出了Bitwise HOLD 10 Private Index Fund，用於追蹤市值排名前10的加密貨幣的表現。

自此，隨着越來越多的投資者想要接觸加密貨幣市場，加密指數基金也明顯變得更受歡迎。2018年，推出了一些新的加密貨幣指數基金，包括 Crypto20 指數基金，該基金追蹤市值排名前20位的加密貨幣。

人們對加密指數基金的興趣日益增長，促使各種不同的基金結構和投資策略得以發展。例如，一些基金使用等權重策略——指數中的每種加密貨幣都被賦予相同的權重，而另一些則使用市值加權策略——每種加密貨幣根據其市值進行加權。

在未來，隨着越來越多的投資者想要進入市場以及新基金結構和投資策略的開發，加密指數基金很有可能會繼續在加密貨幣生態系統中發揮重要作用。

加密基金和傳統指數基金的區別

雖然加密指數基金在很多方面與傳統指數基金相似，但它們也有幾個關鍵區別。以下是加密指數基金與傳統指數基金的主要不同：

• 資產類別：傳統指數基金通常投資於一籃子股票或債券，而加密指數基金則投資於一籃子加密貨幣。因此，加密指數基金涉及的風險和回報與傳統指數基金涉及的風險和回報大不相同。
• 波動性：加密貨幣以其波動性著稱，加密指數基金也不例外。因此，加密指數基金的回報所具有的波動性可能比傳統指數基金的回報大得多。
• 監管：與傳統指數基金相比，加密指數基金受到的監管不同。特別的是，與加密指數基金相關的法規對加密指數基金的創建和管理尚不明確，因此其投資風險可能高於傳統指數基金。

加密指數基金的結構

有多種方式可用於構建加密指數基金，以下討論了一些常用的構建方式。

開放式基金

開放式基金是加密指數基金的一種常見結構。在開放式基金中，投資者可隨時買賣基金份額，份額價格由相關資產的資產淨值（NAV）決定。開放式基金通常由專業的基金經理管理，他們負責買賣基金內的資產，以維持目標資產配置。

封閉式基金

封閉式基金是加密指數基金的另一種常見結構。在封閉式基金中，基金發行固定數量的股票，然後像股票一樣在交易所交易。股票的價格是由供求關係決定的，而不是由相關資產的資產淨值決定的。封閉式基金可是主動管理、也可是被動管理的，並可能以標的資產淨資產值的溢價或折價進行交易。

交易所交易基金 (ETs)

交易所交易基金(ETFs) 是加密指數基金的第三種常見結構。 ETFs 與封閉式基金類似，也能像股票一樣在交易所交易；它們與開放式基金也有相似的地方，可根據投資者的需求創建和贖回股票。ETFs 通常採用被動管理，旨在跟蹤特定指數或基準的表現。

代幣化基金

近年來，代幣化基金越來越流行，它使用區塊鏈技術在去中心化平台上以代幣形式發行基金股份。代幣化基金能爲投資者提供更高的透明度和更好的投資控制，以及更低的成本和更快的結算時間。

組合基金

值得注意的是，還可用許多其它方式構建加密指數基金，並且可以包含多種結構的元素。例如，一些基金可能使用封閉式結構，但仍然是被動管理的；而另一些可能使用開放式結構，但像 ETFs 一樣在交易所進行交易。

總之，加密指數基金的具體結構取決於多種因素，包括基金經理的偏好、監管環境和投資者的需求。但若了解了可用的不同結構，投資者就可以做出更明智的選擇，選擇更適合自己的加密貨幣指數基金類型。

投資加密指數基金的優勢

投資加密指數基金主要有如下幾大優勢：

• 多元化：通過投資加密指數基金，投資者可接觸到多元化的加密貨幣投資組合。這有助於降低風險並增加產生長期回報的機會。
• 降低風險：加密指數基金分散投資於多種加密貨幣，能幫助降低風險，有助於減少波動對任何一種特定加密貨幣的影響。
• 專業管理：加密指數基金通常由具有管理加密貨幣投資組合經驗的專業基金經理管理，有助於確保投資者實施戰略性的明智投資策略。
• 易入性：投資加密指數基金是投資者接觸加密貨幣市場的一種簡單易行的方式。對於那些缺乏投資加密貨幣知識或經驗的人來說尤其如此。
• 流動性：加密指數基金通常具有很高的流動性，這意味着投資者可輕鬆地在加密貨幣交易所買賣股票。
• 成本更低：加密指數基金可提供比主動管理型基金更低的成本，因爲基金經理主要專注於跟蹤基礎指數的表現。

投資加密指數基金的風險

雖然投資加密指數基金有多種優勢，但也需要考慮一些風險：

波動性：加密貨幣市場以其波動性著稱，因此加密指數基金的表現可能會大幅波動。

監管風險：與加密貨幣相關的監管環境仍在不斷發展，法律或法規的變化可能會對加密指數基金的表現產生影響。

交易對手風險：加密指數基金通常由第三方供應商管理，投資者必須依靠這些供應商來追蹤標的指數的表現，從而產生交易對手風險，這是投資前應考慮的。

網路安全風險：由於加密指數基金在加密貨幣交易所交易，因此存在網路安全漏洞和資產被盜的風險。

加密指數基金示例

Bitwise 10 加密指數基金

來源：Bitwise

Bitwise 10 加密指數基金是十大加密貨幣的市值加權指數。該基金爲投資者提供多元化的數字資產投資組合，讓他們能夠接觸更廣泛的加密貨幣市場，而無需自己選擇單個資產。

Bitwise 10 加密指數基金通過基於規則的被動方法提供長期資本增值。它每月重新平衡，確保基金繼續投資於市值排名前十位的加密貨幣，並且不使用槓杆或保證金交易。該指數基金具有獨特的“流動性貝塔”策略，目的是提供對廣泛的加密貨幣市場的敞口，而避免了與直接投資於不太成熟的資產或市場異常相關的風險。

據 Bitwise 提供的信息，與購買單個代幣相比，該基金提供的加密貨幣投資方式更安全、更具成本效益且更方便。該基金採取了嚴格的安全措施，例如將資產存放在受監管托管人的冷庫中，並利用多層加密來保護資產。

灰度數字大盤股基金(Grayscale Digital Large Cap Fund)

來源：Grayscale

灰度數字大盤股基金是另一種受歡迎的加密貨幣指數基金，它追蹤最大數字貨幣的市值加權投資組合。該基金投資於市值排名前十的加密貨幣。

該基金是被動管理型基金，這意味着它投資於一籃子加密貨幣並長期持有，而不試圖主動管理或交易這些資產。Grayscale 的投資策略注重持有具有長期價值創造潛力的數字資產，他們認爲這些資產可抓住加密貨幣行業的增長機會並顛覆加密行業。

灰度數字大盤股基金有一個獨特的地方，它的結構是信托而非交易所交易基金 (ETFs)。這意味着它沒有在任何交易所上市，其股票只能通過 Grayscale 直接買賣。此外，該基金只對機構投資者開放，個人投資者不能投資。

灰度數字大盤股基金專爲尋求加密貨幣被動投資選擇的投資者而設計。投資該基金的投資者可輕鬆接觸一籃子數字資產，同時限制了持有單一加密貨幣涉及的風險。該基金主要追蹤高市值加密貨幣，讓投資者有接觸最成熟的數字資產的機會，同時限制投資於規模較小和不太成熟的加密貨幣的風險。

Crypto20

Crypto20 加密貨幣指數基金能讓投資者接觸多元化的一籃子數字資產，很受用戶歡迎。該基金旨在追蹤市值排名前20位的加密貨幣的表現，爲投資者提供反映加密貨幣市場整體表現的回報。

該基金採用被動投資策略，只跟蹤標的資產的表現，並不主動管理或交易其投資組合。該基金投資一籃子加密貨幣，爲投資者提供廣泛的市場敞口，並降低持有單一加密貨幣的風險。

Crypto20是一種代幣化指數基金，其股票由以太坊區塊鏈上的代幣代表。這些代幣可自由交易，讓投資者在買賣基金股票時能享受去中心化、安全和透明的服務。這些代幣比共同基金和交易所交易基金等傳統投資工具更具成本效益且更易獲得。

Crypto20專爲尋找低成本、多元化和被動投資選擇的加密投資者而設計。該基金提供對最重要和最成熟的加密貨幣的敞口，同時降低持有單一加密貨幣的風險。Crypto20投資一籃子數字資產，爲投資者提供了一種無需技術專業知識或管理個人加密貨幣投資的相關風險就能參與加密貨幣市場的方式。

Coinbase的交易所指數基金

來源：Coinbase

Coinbase 指數基金投資於廣泛的數字資產，也是一種受用戶喜愛的加密貨幣指數基金。該基金於2018年推出，由Coinbase——全球最大的加密貨幣交易所之一——提供。

總體而言，對於想要接觸更廣泛的加密貨幣市場的機構投資者而言，Coinbase 指數基金是極其受歡迎的一大選擇。其市值加權策略與易用性相結合，吸引了那些希望通過指數基金投資加密貨幣的用戶。

DeFi 脈衝指數

來源：Indexcoop

DeFi 脈衝指數於2020年上市，追蹤的是多元化的去中心化金融 (DeFi) 資產組合的表現。DeFi是加密貨幣市場的一個快速增長的分支資產，包括去中心化交易所、借貸平台以及其他在去中心化、點對點基礎上運行的金融應用程序。

DeFi 脈衝指數由 DeFi 脈衝排名系統確定的頂級 DeFi 代幣組成。指數中的代幣根據其鎖定的總價值 (TVL) 進行加權，TVL 衡量當前鎖定在每個項目的智能合約中的加密貨幣和其他資產的數量。項目的 TVL 越高，其在指數中的權重就越高。

該指數每月重新平衡一次，以確保其持股與快速發展的 DeFi 市場保持同步。DeFi 脈衝指數採用的不是主動管理。相反，它是以被動、低成本的方式提供更廣泛的 DeFi 市場。

投資者可通過許多不同的平台（包括 Set Protocol 和 TokenSets）接觸 DeFi 脈衝基金。投資後，該指數可在許多不同的加密貨幣交易所進行交易，包括 Uniswap 和 Sushiswap。

總的來看，DeFi 脈衝基金爲投資者提供了一個獨特的機會，讓他們能以簡單、低成本和被動的方式接觸快速增長的 DeFi 市場。

總結

加密指數基金是一種很受歡迎的投資方式，讓投資者無需具備深入知識或經驗即可接觸加密貨幣市場。投資者投資多元化的加密貨幣投資組合，可降低投資風險、獲得專業管理，從而能輕鬆進入加密貨幣市場並從中受益。但重要的是，投資者要考慮與投資加密指數基金相關的風險，例如波動性就是首要的風險。