ETF Биткоина создает простой, юридически обоснованный способ торговли ценой биткоина, доступный на рынках, с которыми инвесторы уже знакомы.

Многие из тех, кто интересуется криптовалютой, по-прежнему считают, что покупка Биткойна с криптовалютная биржакак сложный и непрозрачный процесс. Технические аспекты владения Биткойном — такие как криптокошельки, Адреса биткойнаизакрытые ключи— сбивают с толку новичков и отпугивают некоторых инвесторов.

Всё это усилило привлекательность биткоин-ETF, или биржевого фонда. В США крупные финансовые институты, такие как BlackRock, Fidelity и Invesco, обратились с заявкой в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) с просьбой о запуске ETF. К январю 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) до сих пор не одобрила spot-биткоин-ETF.

С другой стороны, двухлетняя борьба Grayscale за запуск ETF Биткоина, возможно, наконец, повернула вспять. В августе 2023 года Суд апелляций США по округу Колумбиясторонас Grayscale над Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в стремлении криптовалютной компании запустить Bitcoin ETF; в октябре 2023 года регулятор былзаказалдля рассмотрения заявки Grayscale.

В конце 2023 года председатель SEC Гари Генслер сказалчто регулятор "принимает новый взгляд" на заявки на Bitcoin ETF, на фоне оживления встреч между SEC и более дюжины надеющихся. Аналитики из JP MorganиBloombergуказывают на высокую вероятность того, что один или несколько ETF Биткоина будут утверждены в январе 2024 года.

Другие страны были быстрее на подъеме, с запуском ETF Биткоина в Канада, БразилияиЕвропа.

Что такое ETF?

• 💸 ETF - это инвестиционный инструмент, который торгуется на бирже, как акции, но отслеживает производительность базового актива или индекса, а не одной компании.
• 🛢️ ETF - это способ для инвесторов получить экспозицию к стоимости его базового актива, такого как золото или нефть.
• 📈 ETF торгуются на традиционной фондовой бирже, и их стоимость должна расти, когда актив увеличивается в цене, и падать, когда он снижается.

Вы знали?

Первый ETF был запущен в 1993 году, и они стали популярны как способ для розничных инвесторов инвестировать сразу в корзину активов. Если вы хотели инвестировать сразу в 500 крупнейших компаний Америки, вы могли бы купить акции в ETF S&P 500.

Биткоин ETF работает так же, как любой другой ETF. Инвесторы покупают акции ETF через тот же брокерский счет, через который они покупают акции, и могут торговать ими так же, как акциями Apple или Tesla.

ETF Биткоина отслеживают текущий цена Биткоина, и должен действовать в неразрывной связи с колебаниями цены Биткоина.

Зачем нужен ETF Биткоина?

Итак, почему инвесторы просто не покупают Биткойн?

Для большинства обычных розничных инвесторов Биткойн и криптовалюты в целом по-прежнему выглядят рискованными.

Помимо наличия непонятные регуляциивокруг них, владение Биткойном требует сохранения Биткойн кошелеки доверяющих криптовалютным биржам, которые до сих пор являются неизведанным местом для людей, не знакомых с этой сферой, и требуют определенного уровня самообразования.

Держать Биткойн означает, что ответственность за безопасность лежит исключительно на вас, заставляя вас самостоятельно обеспечивать безопасность собственных приватных ключей (если вы не хотите доверить их бирже). Это может означать покупку аппаратный кошелекдля защиты приобретенного Биткоина или хранения закрытых ключей вбезопасным способом. Вам также придется разобраться, как подать налогидля продажи Биткойна, которая привела к капитальным выигрышам.

С Bitcoin ETF инвесторам не нужно беспокоиться о частных ключах, хранении или безопасности. Они владеют акциями ETF так же, как своими акциями на бирже, и могут получить доступ к криптовалютному рынку, не прибегая к покупке и удержанию криптовалюты.

И, говоря просто, это крайне привлекательное предложение для многих обычных людей, а также для искусственных институциональных инвесторов.

Поэтому множество хедж-фондов и других инвестиционных фирм подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) США на ETF Биткоина. Основатели Gemini Кэмерон и Тайлер Уинклвосс были первыми, кто подал заявку на доверительное управление Биткоином Уинклвосс в 2013 году. В 2018 году Управление патентов и товарных знаков США присудило братьям Уинклвоссам патентдля «биржевых продуктов». Другие вскоре последовали, но за десять лет с момента попытки близнецов Уинклвоссов SEC до сих пор не одобрила ни одного заявления на спот Bitcoin ETF.

Как работает биткоин ETF?

Биткоин ETF управляется фирмой, которая покупает и удерживает реальный Биткоин; цена привязана к Биткоину, удерживаемому в фонде. Фирма размещает ETF на традиционной фондовой бирже, и вы, инвестор, торгуете ETF так же, как и любую другую акцию. Биткоин ETF также предлагают новые виды торговых возможностей, включая шорт-продажу, где инвесторы могут делать ставки против Биткоина.

Но также есть и некоторые ключевые различия между биткоин-ETF и другими ETF.

Некоторые ETF, например те, которые отслеживают S&P 500, представляют собой акции капитала, поэтому вы получаете долю дивидендов, которые любая компания в ETF выплачивает своим акционерам. Когда Tesla выплачивает дивиденд, и у вас есть акции в ETF, который включает Tesla, вы получаете (меньший) дивиденд. Биткойн децентрализован, поэтому это не произойдет с Bitcoin ETF.

Во-вторых, как и в случае с другими ETF, вам придется платить комиссии компании, предлагающей ETF. Но с Bitcoin ETF некоторая часть ваших комиссий будет направлена на оплату кураторских и управленческих комиссий за покупку и хранение Биткоина, который лежит в основе ETF.

Краткая история прогресса ETF Биткоина

• Июль 2013 года: Доверительное управление биткоином Винклвосса подает первое предложение об ETF Биткоина.
• Июнь 2018: SEC отклоняет второе предложение братьев Уинклвосс о Биткоин ETF.
• Октябрь 2019 года: SEC отклоняет предложение Bitwise о биржевом фонде Биткойна.
• Февраль 2020 года: Wilshire Phoenix становится последним проектом, у которого есть свой проект Биткоин ETF отклонено SEC.
• Сентябрь 2020 года: Первый в мире ETF Биткоина внесен в листинг на Биржа Бермудских островов.
• Декабрь 2020: VanEck подает заявление на предложениедля Bitcoin ETF, после того как несколько раз отозвала свои предыдущие предложения перед официальным отклонением.
• Февраль 2021 года: запускается первый биткоин ETF Канады, ETF Биткоина Purpose (BTCC). Еще два будут утверждены в том же месяце: ETF Биткоина Evolve (EBIT) и CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).
• Октябрь 2021 года: запуск первого в США биржевого фонда, связанного с биткоином, биржевого фонда по стратегии биткоина (BITO). Он сам не держит биткоины на своем балансе, но отслеживает цену биткоина через связанные активы.
• Июнь 2023: SEC утверждает ETF стратегии 2x Биткоина (BITX)от Volatility Shares и первого ETF на фьючерсы на Биткоин с плечом.
• Август 2023 года: базирующийся в Лондоне менеджмент активами JacobiзапускаетПервый биткоин ETF в Европе.
• Август 2023 года: судья США заказычто отказ SEC в заявке Grayscale на преобразование своего доверительного управления биткоином Grayscale ( GBTC) в спот биткоин-ETF будет рассмотрен.
• Октябрь 2023 года: Вслед за неудавшимся обжалованием SEC, Апелляционный суд США официально заказыSEC должна рассмотреть заявку Grayscale.
• Декабрь 2023: Председатель SEC Гари Генслер заявил, что регулятор "пристально рассматривает" заявки на создание биржевого фонда ETF на Биткойн и рассматривает "от восьми до дюжины" заявлений.

Чем особенный Bitcoin ETF?

Биткоин ETF в США ожидается, что принесет новый уровень доверия и принятия основным инвестициям в Биткоин. В 2020 и 2021 годах крупные публичные компании, включаяКвадратиTeslaкупили Биткойн в качестве инвестиции для своих балансов, что стимулировало новое принятие, но для многих консервативных инвесторов криптовалюта по-прежнему считается рискованной ставкой или даже трюком.

Одобрение ETF Биткоина на месте SEC означало бы, что институциональные инвесторы могли бы более легко спекулировать на цене Биткоина. Это функционально привело бы Биткоин на Уолл-стрит, с ETF Биткоина, торгуемым через те же места, что и акции Tesla, облигации, золото, нефть или любые другие традиционные активы.

И, скорее всего, это будет огромным толчком для цены Биткойна.

Вы знали?

ETF на каннабисстали популярны по тем же причинам, по которым популярны ETF Биткоина. Как и криптовалюта, марихуана рассматривается традиционными инвесторами как рискованная и неопределенная сфера, но они все равно хотят иметь возможность получить от нее прибыль.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [ дешифровать]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Ki Chong Tran, Роберт Стивенс, Daniel RobertsиStephen Graves]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они быстро справятся с этим.
2. Ответственность за отказ: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено.