DeFi é uma inovação na indústria de criptomoedas, enquanto o pool de liquidez é um componente básico do ecossistema DeFi. Os utilizadores DeFi "bloqueiam" ativos criptográficos em contratos inteligentes para manter a operação suave do protocolo DeFi.

Piscinas de Liquidez Explicadas

Um pool de liquidez refere-se a um pool de criptomoedas bloqueado por contratos inteligentes, que facilita a negociação através de liquidez e é amplamente adotado por exchanges descentralizadas. Este conceito foi proposto pela primeira vez pelo Bancor em 2017 e popularizado pela UniSwap, uma das maiores exchanges descentralizadas.

Antes da criação das pools de liquidez, os utilizadores realizavam transações através de livros de ordens em plataformas de negociação centralizadas, onde os compradores e vendedores colocavam ordens de acordo com a sua própria vontade. Tipicamente, o comprador espera comprar uma criptomoeda ao preço mais baixo, enquanto o vendedor espera vender ao preço mais alto. Para que a transação seja correspondida, o comprador e o vendedor devem chegar a um consenso sobre o preço.

Quando as ordens de compra e venda são insuficientes para suportar transações rápidas no mercado, os market makers centralizados fornecerão liquidez para facilitar transações rápidas. Mas no DeFi, não existe um papel como o de um market maker centralizado. O conceito de pool de liquidez é, portanto, introduzido nesse contexto.

Como funcionam as Piscinas de Liquidez

As pools de liquidez são executadas automaticamente sem a participação de intermediários de terceiros. Em termos simples, duas ou mais criptomoedas diferentes são colocadas em uma pool para formar uma pool de fundos de criptomoedas, que satisfaz as necessidades comerciais dos usuários através de criadores de mercado automáticos (AMMs). Os protocolos DeFi fornecem recompensas para incentivar os usuários a participar como fornecedores de liquidez (LPs).

Se um utilizador vende o token A para comprar o token B numa troca descentralizada, ele depende dos tokens nos pools de liquidez A/B fornecidos por outros utilizadores. De acordo com a lei da oferta e da procura na economia, quando ele compra o token B, o número de tokens B no pool de liquidez diminui enquanto o seu preço aumenta.

Por exemplo, há uma pool de liquidez ETH/USDT com $10.000 em ETH e $10.000 em USDT. Para comprar ETH, os utilizadores podem simplesmente fornecer USDT à pool e obter o ETH correspondente. Quando a negociação é concluída, a quantidade de USDT na pool aumenta enquanto o ETH diminui. Para manter o equilíbrio entre as duas criptomoedas, o preço do ETH aumentará. Quando um certo número de ETH é retirado, mais USDT é necessário para manter o equilíbrio na pool.

Para mais detalhes sobre o cálculo, consulte o artigo Gate Learn: O que é um AMM?

Quanta Liquidez há nas Pools DeFi?

No DeFi, a liquidez é medida pelo total bloqueado (TVL). De acordo com DappRaDar, até novembro de 2022, o TVL de todos os ativos nos protocolos DeFi é de cerca de USD $40 bilhões.

DeFiLiammostra que, no início de 2020, o TVL nos protocolos DeFi era inferior a USD $1 bilhão. Seu crescimento explosivo é de facto um bom indicador do rápido desenvolvimento do DeFi nos últimos anos.

Casos de Uso para Piscinas de Liquidez

1. Criadores de Mercado Automáticos (AMM)

As bolsas descentralizadas como Uniswap fornecem pools de liquidez que permitem que os LPs agrupem suas criptomoedas em pares de negociação. Elas dependem de contratos inteligentes executados automaticamente para determinar os preços dos ativos e, assim, criar um mercado de negociação.

2. Mineração de Liquidez

A mineração de liquidez é um processo pelo qual os traders fornecem liquidez a um protocolo DeFi específico e ganham juros com base na proporção da liquidez que fornecem ao pool. A maioria dos pools de liquidez também fornece tokens LP, que podem ser apostados pelos LPs em outros protocolos para gerar renda proporcional à sua participação no montante total de fundos dentro do pool.

Para obter mais informações sobre mineração de liquidez, consulte:

O que é Farming de Liquidez?

Do Market Maker ao Liquidity Mining, Quão Importante é a Liquidez?

O pool de liquidez também é usado para votação e governança. Muitos protocolos estipulam que um certo número de tokens é necessário para participar na votação e promover propostas de governança. O pool de liquidez é onde os utilizadores agrupam os seus fundos juntos.

Notas importantes

Para participar na mineração de liquidez, os utilizadores devem ter cautela em relação ao risco de perda impermanente, que se refere à proporção de tokens na pool de liquidez reduzida devido a mudanças significativas de preço. Se os utilizadores decidirem remover a sua liquidez quando o preço cai, a perda tornar-se-á real, mas se o preço se recuperar, a perda pode ser evitada.

Investidores conservadores podem investir em stablecoins, que são mais estáveis no preço. As pools de liquidez baseadas em stablecoin reduzem o risco de perda impermanente.

Conclusão

A piscina de liquidez é um tesouro que bloqueia pares de criptomoedas em contratos inteligentes, proporcionando um centro para os utilizadores participarem em negociações descentralizadas, empréstimos, empréstimos e muitas outras atividades de finanças descentralizadas (DeFi). É um componente importante do DeFi.

Nos últimos dois anos, fornecer liquidez em DeFi tornou-se uma tendência popular. Os utilizadores podem participar como fornecedores de liquidez (LPs) e obter retornos. As pools de liquidez também enfrentam riscos potenciais, como perda impermanente, ataques de hackers causados por falhas nos contratos, etc. Os utilizadores devem estar atentos a esses riscos ao participar em atividades geradoras de rendimento em pools de liquidez.