Image source: https://www.codezeros.com/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto

สินทรัพย์โลกจริง (RWAs) กำลังกลายเป็นพื้นฐานในการวิวัฒนาการของการเงินทุนที่ไม่มีศูนย์ (DeFi) โดยเชื่อมสะพานระหว่างการเงินดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อกเชน ตั้งแต่เมษายน 2025 การเปลี่ยนสินทรัพย์โลกจริงเป็นโทเค็นได้เกิน 20 พันล้านดอลลาร์บนเชน แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในวิธีการจัดการและซื้อขายสินทรัพย์

Real World Assets (RWAs) ในโลกคริปโตคืออะไร?

สินทรัพย์โลกจริง (RWAs) ในโลกคริปโตหมายถึงสินทรัพย์ที่เป็นวัสดุหรือสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมที่มีอยู่นอกเชื่อมโยง - เช่น อสังหาริมทรัพย์ พันธบัตรของรัฐ สินเชื่อส่วนตัว สินค้า หรือศิลปะที่ดี - ที่ถูกทำเครื่องหมายแทนด้วยโทเค็นดิจิตอลบนบล็อกเชน โทเค็นเหล่านี้ได้รับการรับรอง 1:1 (หรือผ่านโครงสร้างการรับรองที่ชัดเจน) โดยสินทรัพย์ใต้หลักทรัพย์เหล่านั้น ทำให้สามารถแลกเปลี่ยน ครอบครอง และใช้ในโปรโตคอลการเงินที่ไม่มีการกำหนด (DeFi) อย่างเดียวกับสินทรัพย์คริปโตธรรมชาติ

ในสาระสำคัญ โทเค็น RWA คือกระบวนการแปลงสิทธิการถือครองหรือสิทธิ์ของสินทรัพย์ในโลกจริงเป็นโทเค็นดิจิทัลที่มีพื้นฐานบนบล็อกเชน ซึ่งทำให้สินทรัพย์เหล่านี้ที่เคยไม่สามารถหมุนเวียนและมีขอบเขตทางภูมิภาคสามารถเข้าถึงได้ทั่วโลก สามารถโอนได้ทันที และแบ่งเป็นหน่วยถือครองที่เล็กกว่า - เปิดระดับใหม่ของ Likuidity และ Inclusion สำหรับนักลงทุนทั่วโลก

ตัวอย่างเช่น อาคารพาณิชย์มูลค่า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐสามารถถูกทำให้เป็นโทเค็น 1,000,000 ดิจิทัลโทเค็นมูลค่า 1 ดอลลาร์แต่ละอัน โทเค็นเหล่านี้จึงสามารถขายในตลาดบล็อกเชน ใช้เป็นทรัพย์สินทุนในโปรโตคอลการให้ยืม หรือถือครองในกระเป๋าเงินดิจิตอลเหมือนกับ USDT หรือ ETH

คุณลักษณะหลักของ RWAs ในโลกคริปโตรมี:

• โดยมีการสนับสนุนทรัพย์สิน: โทเค็นแต่ละตัวจะถูกสนับสนุนโดยทรัพย์สินจริงๆโดยตรง หรือถูกควบคุมโดยกรอบสัญญาที่โปร่งใส

• ประโยชน์จริงจังในโลกความจริง: ไม่เหมือนสินทรัพย์คริปโตที่มีลักษณะเฉพาะของการเสี่ยงโดยไม่มีผลตอบแทนทางโลกจริง เอาระหว่างนั้น การเงินเฉพาะของสินทรัพย์คริปโตในโลกจริง มักมีผลตอบแทนที่มาจากเช่า ดอกเบี้ย หรือค่าสิทธิ์

• Tradable 24/7: สินทรัพย์โทเค็นสามารถซื้อขายได้ทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมงโดยไม่มีผู้กลางใดๆ

• ความโปร่งใสบนเชื่อมโยง: การถือครอง การโอน และกฎความเป็นไปตามกฎระเบียบทั้งหมดสามารถโปรแกรมและติดตามบนเชื่อมโยงได้โดยใช้สมาร์ทคอนแทรค

RWAsได้รับความสนใจไม่เพียงอย่างเดียวจากโครงการ DeFi แต่ยังมาจากสถาบันและรัฐบาลทางด้านดั้งเดิมโทเค็นค่าพันธบัตร กองทุนการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และเครดิตคาร์บอนเป็นบางส่วนของกรณีการใช้งานที่ได้รับความสนใจอย่างมากในปี 2025 การผสานระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและบล็อกเชนนี้กำลังทำให้การเป็นเจ้าของสินทรัพย์เปลี่ยนแปลงและผลักดันขอบเขตของสิ่งที่สามารถรวมเข้ากับเว็บ 3

วิธีที่ RWAs เชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมและบล็อกเชน

RWAs ทำหน้าที่เป็นท่อสายระหว่างระบบการเงินดั้งเดิมและโลกที่ไม่มีการกำหนดเองของบล็อกเชน โดยการทำให้สินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์หรือตราสารเป็นโทเค็น เทคโนโลยีบล็อกเชนเสริมความ๏ชัดเจนลดต้นทุนการทำธุรกรรม และเพิ่มความเข้าถึงสำหรับนักลงทุนทั่วโลก การผสานนี้ช่วยให้การจัดการสินทรัพย์มีประสิทธิภาพมากขึ้น และเปิดโอกาสใหม่สำหรับการลงทุนและความเหลือง

โครงการ Crypto RWA ชั้นนำที่นำการ Tokenization ไปสู่การปฏิวัติ

มีโครงการหลายโครงการที่นำขึ้นมาเป็นตัวแทนของ RWA อยู่ที่ด้านหน้า:

• Chainlink (LINK): ให้ Oracles แบบกระจายที่ทำให้สัญญาฉลากสามารถโต้ตอบกับข้อมูลโลกจริงซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการผสาน RWA

• Ondo Finance (ONDO): โฟกัสที่จะทำให้สินทรัพย์ทางการเงินเป็นโทเค็น และเสนอผลิตภัณฑ์โครงสร้างบนบล็อกเชน

• Algorand (ALGO): แพลตฟอร์มบล็อกเชนที่มีความยืดหยุ่นที่รองรับกิจกรรม RWA ต่าง ๆ

• MakerDAO (MKR): รวม RWAs เข้าสู่ระบบ stablecoin แบบกระจายของตัวเอง เพิ่มความหลากหลายในทรัพย์สินหลัก

• Pendle (PENDLE): ทำให้การซื้อขายผลตอบแทนในอนาคตของสินทรัพย์ที่ถูกทำเป็นโทเค็นเป็นเรื่องง่าย มอบความยืดหยุ่นในกลยุทธ์ DeFi

โครงการเหล่านี้เป็นตัวอย่างของวิธีการที่หลากหลายในการทำให้โทเค็น RWA ตั้งแต่การเป็นส่วนที่ไม่ซ้ำซากในระบบนิเวศ.

ประโยชน์ของการผสานรวม RWA ใน DeFi และ Web3

การรวม RWAs เข้าสู่ระบบ DeFi และระบบ Web3 มอบความสะดวกสบายข้อดี:

• ความสะดวกในการเงิน: การทำให้เป็นโทเค็นช่วยให้สินทรัพย์ที่มีความไม่สามารถขายได้ตามปกติสามารถซื้อขายได้อย่างอิสระมากขึ้น ซึ่งเพิ่มความสะดวกในการทำธุรกรรมในตลาด

• การเป็นเจ้าของแบบเฟรกชัน: นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของเฟรกชันของสินทรัพย์มูลค่าสูง ลดขีดจำกัดในการเข้าร่วม

• ความโปร่งใสและความปลอดภัย: บล็อกเชนล่าสุดระบบบันทึกข้อมูลที่ไม่สามารถแก้ไขให้การทำธุรกรรมโปร่งใสและปลอดภัย

• ความเข้าถึงทั่วโลก: นักลงทุนทั่วโลกสามารถเข้าถึงและลงทุนในสินทรัพย์ที่เคยถูกจำกัดโดยภูมิภาคหรือข้อกำหนดทางทุน

ความท้าทายและความเสี่ยงในการนำเข้า Crypto ของ RWA

นับถึงประโยชน์ การทำให้ RWA tokenization พบกับความท้าทายหลายประการ:

• ความไม่แน่นอนในเรื่องกฎหมาย: กฎหมายที่หลากหลายและกำลังเปลี่ยนไปในท้องถิ่นต่าง ๆ อาจเป็นอุปสรรคต่อการนำมาใช้งาน

• ความเสี่ยงทางเทคโนโลยี: ช่องโหว่ของสมาร์ทคอนแทรคและปัญหาความสามารถในการขยายขนาดของบล็อกเชนเป็นปัญหาที่อาจเกิดขึ้น

• ความซับซ้อนทางกฎหมาย: การสร้างความเป็นเจ้าของทางกฎหมายและสิทธิ์สำหรับสินทรัพย์โทเค็นยังคงซับซ้อน

• ความผันผวนของตลาด: ความผันผวนที่เกิดขึ้นภายในตลาดคริปโตอาจส่งผลต่อค่าและความเสถียรของ TOKEN ที่ถูกทำให้เป็นเหมือนสินทรัพย์ที่ถูก Tokenize

ภูมิทัศน์กฎหมายสำหรับสกุลเงินดิจิตอลที่มีพื้นฐานบน RWA

กรอบกฎหมายกำลังปรับตัวเพื่อให้สามารถทำโทเค็น RWA ได้

• สหภาพยุโรป: กฎระเบียบเกี่ยวกับตลาดในสินทรัพย์ทางดิจิทัล (MiCA) ที่มีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567 ให้เฟรมเวิร์กที่สอดคล้องกันสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึง RWAs

• สหรัฐอเมริกา: ในขณะที่ SEC ยังไม่ได้ให้คำแนะนำอย่างเป็นรายละเอียด การอภิปรายเกี่ยวกับการเสนอขายตามระเบียบ A และ D กำลังดำเนินอยู่เพื่อสนับสนุนการทำโทเค็น RWA ที่เป็นไปตามกฎระเบียบ

• โครงการระดับโลก: ประเทศเช่นสิงคโปร์ สวิสเซอร์แลนด์ และสหราชอาณาจักรกำลังพัฒนากล่องทรายกฎระเบียบเพื่อสำรวจการผสมรวม RWA อย่างปลอดภัย

วิธีลงทุนในคริปโต RWA: คู่มือสำหรับมือใหม่

การลงทุนใน RWA คริปโต มีขั้นตอนหลายขั้นตอน:

1. เลือกแพลตฟอร์ม: เลือกบริษัทซื้อขายที่เชื่อถือได้ เช่น Gate.io ที่รองรับโทเค็น RWA

2. โครงการวิจัย: สำรวจพื้นฐานของโครงการ RWA รวมถึงการสนับสนุนทรัพย์สิน ทีม และความเป็นไปตามกฎหมาย

3. แบ่งผลประโยชน์การลงทุน: กระจายการลงทุนในโทเค็น RWA หลายรายการเพื่อลดความเสี่ยง

4. อยู่รอด: รับข่าวสารเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงข้อบังคับและพัฒนาการของตลาดที่มีผลต่อโทเค็น RWA

มุมมอง RWA Crypto: คาดหวังอะไรในปี 2025 และต่อไป

กลุ่มธุรกิจ RWA พร้อมที่จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ:

• การขยายตลาด: การคาดการณ์บ่งบอกว่าตลาด RWA อาจเป็น 10 ล้านล้านดอลลาร์ โดยการนำทางโดยการนำทางการนำมาใช้ของสถาบันที่เพิ่มขึ้น

• การพัฒนาเทคโนโลยี: การเพิ่มประสิทธิภาพของบล็อกเชนและความสามารถในการทำงานร่วมกันจะเสริมสร้างการบูรณาการ RWA

• ความชัดเจนทางกฎหมาย: เมื่อกฎระเบียบเจริญเติบโต คาดว่าความมั่นใจของนักลงทุนใน RWA โทเค็นจะเพิ่มขึ้น

• Asset Tokenization ที่กว้างขวาง: นอกจากอสัสสินทรัพย์และสินค้า คาดว่าจะมีการทำโทเค็นของสินทรัพย์เช่นเครดิตคาร์บอน ศิลปะ และทรัพย์สินทางปัญญา

สรุป

Real World Assets (RWAs) กําลังกลายเป็นตัวเปลี่ยนเกมในพื้นที่ crypto โดยนําเสนอการผสมผสานที่มีประสิทธิภาพของการเงินแบบดั้งเดิมและนวัตกรรมบล็อกเชน ด้วยโทเค็นสินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์พันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์ RWAs จะปลดล็อกระดับใหม่ของสภาพคล่องความโปร่งใสและการเข้าถึงสําหรับนักลงทุนทั่วโลก เมื่อการยอมรับของสถาบันเพิ่มขึ้นและความชัดเจนด้านกฎระเบียบดีขึ้น RWAs ก็พร้อมที่จะกลายเป็นรากฐานที่สําคัญของเศรษฐกิจดิจิทัลซึ่งกําหนดวิธีการสร้างถ่ายโอนและลงทุนมูลค่า ในขณะที่ความท้าทายยังคงอยู่ วิถีการเติบโตนั้นชัดเจน: RWAs ไม่ใช่แค่อนาคตของการจัดการสินทรัพย์ แต่เป็นขั้นตอนสําคัญในการนําเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้ในกระแสหลัก

ข้อความประกาศ: บทความนี้มีไว้เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินหรือการลงทุน ควรทำการวิจัยของคุณเองเสมอก่อนลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล