Компенсаційний план Ілона Маска щойно оприлюднено, й трейдери активно шукають пов’язані питання на ринку прогнозів — не з метою придбання акцій Tesla, а для пошуку релевантних тем.

Для таких трейдерів один заголовок одразу породжує цілу низку прогнозних ідей: хто стане першим трильйонером у світі? Коли Маск перетне межу $1 трильйон? Якою буде капіталізація ринку Tesla цього кварталу? Яке місто першим побачить запуск Robotaxi?

Це — щоденна реальність для учасників ринку прогнозів: кожна новинна подія часто спричиняє появу кількох тем і можливостей на різних прогнозних платформах.

Сьогодні трейдери змушені шукати на різних майданчиках — Polymarket, Kalshi, Limitless та інших — аби знайти актуальні ринки, порівняти коефіцієнти й відстежити зміни цін.

Одна така новина чітко проявляє недоліки чинної інфраструктури ринку прогнозів.

Якщо би новини автоматично зіставлялися із релевантними прогнозними ринками, ефективність торгівлі стрімко зросла б. Водночас, швидкий аналіз ключових моментів після публікації значно підвищував би шанси на виграш.

Велика кількість платформ створює для трейдерів безпрецедентні виклики: щоб знайти найвигідніші коефіцієнти, доводиться переходити між сайтами; для арбітражу потрібно постійно відстежувати різницю цін; для повної картини необхідний постійний моніторинг ринкових змін.

Така фрагментованість не лише забирає час і ресурси, а й унеможливлює прийняття оптимальних рішень.

Торгові обсяги слідують за мем-коїнами, але інформаційний шум зростає

Пригадайте нещодавній бум мем-коїнів?

У 2024 році лаунчпад Pumpfun швидко здобув лідерство.

Ринок заполонили нові коїни. За такої динаміки й масштабів ручне відстеження кожного проекту стало практично неможливим, трейдери опинилися в стані інформаційного перевантаження. Саме в цьому хаосі з’явилися торгові боти та агрегатори, що допомогли користувачам фільтрувати потоки даних, виявляти можливості й спростити складні торгові операції.

Тепер такий сценарій повторюється на ринку прогнозів. 8 вересня обсяг торгів на ринку прогнозів сягнув $270 мільйонів за добу, з яких Kalshi зайняла 80%, що дорівнює 38% усього обсягу торгівлі мем-коїнами на Solana. Ринок прогнозів активно розвивається й уже кидає виклик мем-коїн-сектору.

З розширенням кількості платформ ринку прогнозів трейдери знову стикаються з інформаційним перенавантаженням.

Коли об’єм даних перевищує людські можливості обробки, агрегатори й автоматизовані рішення стають життєво необхідними. Це — стандартний етап для всіх динамічних криптоекосистем.

Ринок прогнозів наразі перебуває на такому критичному рубежі.

Великі гравці конкурують, з’являються нові учасники

Бум ринку прогнозів помітний вже кілька місяців.

У травні Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) відкликала апеляцію проти Kalshi. Того ж місяця Kalshi додала можливість криптодепозитів — USDC, RLUSD, SOL, BTC, WLD і XRP — збільшуючи розмаїття варіантів фінансування для користувачів. У червні Kalshi залучила $185 мільйонів у раунді фінансування серії C під керівництвом Paradigm, що підняло її оцінку до $2 мільярдів і дозволило компанії офіційно увійти до клубу unicorn.

Водночас Polymarket готується залучити близько $200 мільйонів при оцінці понад $1 мільярд. Обидві компанії притягують значні кошти, проте шлях Polymarket у США — складний. У 2022 році CFTC оштрафувала Polymarket на $1,4 мільйона за роботу без реєстрації як ринку бінарних опціонів, змусивши платформу обмежити доступ для американських користувачів.

Як тільки Polymarket здобула репутацію найточнішого прогнозу результату президентських виборів у США 2024, через вісім днів ФБР вилучила у засновника Coplan комп’ютер і телефон. В період адміністрації Трампа розслідування припинили, Polymarket придбала QCEX (свій “зворотний квиток” до США), а 4 вересня CFTC офіційно схвалила повернення платформи.

Ліберальніші регуляторні умови й достатній обсяг капіталу створили стабільну базу для стрімкого зростання ринку прогнозів.

Сьогодні ринковий ландшафт стрімко змінюється. Після залучення крипто-лідера думок John Wang на посаду керівника криптовалютного напрямку, Kalshi показала суттєве підвищення результатів. Від 25 серпня її щотижневий обсяг торгів перевищує Polymarket, посилюючи боротьбу між гігантами галузі.

Поки основні гравці борються за лідерство, нові платформи вже готуються до виходу на ринок: MyriadMarkets (створена Farokh з Rug Radio та Decrypt Media), Truemarkets, HedgehogMarket, DriftProtocol, Limitless.

Ринок прогнозів зараз стрімко трансформується, ці проекти прагнуть зайняти частку нового ринку.

Як під час буму мем-коїнів з’явилися перші агрегатори — Bananabot, GMGN, пізніше Axiom — нині зростаюча конкуренція на ринку прогнозів формує сильний попит на нових агрегаторів.

Агрегатори: ранні прототипи з’являються на ринку

Описані вище проблеми дали поштовх розвитку інноваційних інструментів. Більшість із них на стадії beta, проте вже демонструють високий потенціал.

@rileyxcook розробив платформу monitorthesituation.lol, яка в реальному часі відображає міжплатформні книги ордерів та автоматично зіставляє схожі ринки Kalshi, Limitless і Polymarket, допомагаючи трейдерам миттєво визначати різницю цін.

Verso Trading створила "розумний" новинний рушій: він об’єднує дублікати заголовків в одну подію, надає оцінки впливу та релевантності, дозволяючи користувачам бачити, які новини дійсно впливають на ціни контрактів Kalshi. Незабаром платформа запустить сповіщення із наднизькою затримкою — користувачі миттєво отримуватимуть повідомлення про події, що можуть вплинути на ринок.

Інженер @agpkeleta, якому лише 16 років, створив Aerospace — термінал для торгівлі прогнозами із push-сповіщеннями про новини в реальному часі та точним зіставленням альфа-даних і релевантних ринків. Це дає змогу трейдерам майже миттєво реагувати й виявляти ринкові можливості до вирішення ринку на користь позитивного рішення. Сервіс наразі підтримує Polymarket, інтеграція Kalshi очікується найближчим часом.

Усі ці платформи вирішують одну спільну задачу: інтеграцію новин з релевантними прогнозними ринками на єдиному майданчику для спрощення складних операцій. Попри ранню стадію, ці beta-версії вже довели користь агрегаторів для екосистеми.

Перспективи: нові можливості попереду

Там, де виникає прогалина на ринку — з’являються й нові можливості.

Зростання агрегаторів ринку прогнозів — закономірний етап розвитку екосистеми.

Для динамічної екосистеми потрібна різноманітна інфраструктура, як це було під час буму мем-коїнів. Щойно ключові категорії активів досягають зрілості, швидко з’являються нові інструменти, аналітичні сервіси й рішення автоматизації, які формують замкнуту ринкову екосистему.

Ринок прогнозів нині може перебувати саме на такому критичному рубежі.

Із розширенням кількості платформ і зростанням аудиторії попит на спеціалізовані інструменти буде тільки збільшуватись.

Агрегатори — лише початок цього процесу.

У найближчому майбутньому з’являться кросплатформенні арбітраж-боти, інструменти аналітики на основі ШІ, системи управління ризиками інституційного рівня. Ринок прогнозів еволюціонує із простого “ставлення” до комплексної трейдингової екосистеми, що вимагає професійних рішень і детального аналізу. Проекти, які зараз вибудовують інфраструктуру цього переходу, можуть стати ключовими елементами нового фінансового ландшафту.

Оскільки обговорюється ринок прогнозів, ШІ було залучено для прогнозування сектора. Ось його оцінки:

Короткострокова перспектива (6–12 місяців):

• Розпочнеться конкуренція агрегаторів
• Polymarket та Kalshi: обидві запустять більше схожих ринків, що спричинить гостру конкуренцію цін за одні й ті ж події на різних платформах
• Нові платформи будуть копіювати популярні ринки, призводячи до зростання уніфікації

Середньострокова перспектива (1–2 роки):

• Інтеграція через API стане нормою; успішні агрегатори змушуватимуть платформи вдосконалювати API або втрачати аудиторію
• До сектору прийдуть інституційні інвестори: хедж-фонди та квантові трейдери активно використовуватимуть арбітраж на ринку прогнозів, зменшуючи переваги роздрібних учасників
• Вертикальна сегментація: спеціалізовані ринки прогнозів для спорту, політики й крипто будуть зростати, загальні платформи — диверсифікуватись

Довгострокова перспектива (3–5 років):

• Глобальна реорганізація: на ринку залишиться лише 2–3 основні платформи, решта будуть поглинуті або припинять діяльність
• Агрегатори стануть комплексними шлюзами: лідери можуть запускати власні ринки, поєднуючи функції платформи та каналу
• ШІ-прогнозування стане стандартом: ШІ буде автоматично аналізувати новини й соцмережі для ставок, а ручне прогнозування стане нішевим

Найамбітніший прогноз: у майбутньому агрегатори ринку прогнозів будуть схожі на сучасних брокерів, пропонуючи не лише пошук цін, а й маржинальне кредитування, опціони та інструменти для портфельних інвестицій. Ринок прогнозів до того часу перетвориться на повноцінний фінансовий клас активів.

Читачам пропонується оцінити, який прогноз виглядає найбільш вірогідним.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття перепублікована з [TechFlow]. Авторські права належать оригінальному автору [June, Deep Tide TechFlow]. Якщо виникнуть питання щодо перепублікації, звертайтеся до команди Gate Learn для врегулювання відповідно до встановлених процедур.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, викладені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційною порадою.
3. Інші мовні версії цієї статті перекладені командою Gate Learn. Якщо явно не згадано Gate, відтворення, поширення або плагіат перекладених версій заборонено.