Кросс-цепочечный DeFi Хаб экосистемы IBC

Доклад о инвестициях в Neutron

Предисловие: Цель этого отчета - определить, является ли токен NTRN звучным инвестиционным вариантом в качестве ликвидного токена через обзор фундаментальных принципов протокола, рыночного положения, рисков и других факторов, которые могут повлиять на будущую цену токена.

Итоговый отчет

• Neutron хорошо расположен, чтобы быть первопроходцем цепочкой смарт-контрактов в экосистеме IBC, а также шлюзом для Cosmos через мостовые соединения с внешними экосистемами
• Neutron предлагает расчеты для Celestia rollups и может рассматриваться как более высокий бета-бет $TIA, поскольку он позиционируется как межсистемный мост между экосистемами Ethereum, Celestia и Cosmos
• Цепь-контроллер высшего класса, через инновационные примитивы для LSDfi, демократизацию MEV и 'интегрированные' кросс-чейн dApps, обеспечивающие следующее поколение центра DeFi, где пользователи взаимодействуют с dApps на внешних цепях через IBC и межцепочные счета
• Известная база инвесторов, которая усилит ведущие мысли и распространение (ведущие Binance и Coinfund) вместе с проверенной командой для выполнения (например, команда P2P и Lido)
• Ясная накопительная стоимость для NTRN – встроенная доля дохода через комиссии за транзакции без NTRN, MEV ставки, выборочное распределение доли дохода dApp в NTRN dao казначейство
• Динамика жестких денег - дефляционная благодаря тому, что 75% сетевых комиссий, выраженных в NTRN, перманентно сжигаются, без инфляции благодаря общей безопасности и жесткому ограничению общего предложения в 1 миллиард, высокая скорость как основная транзакционная валюта в dApps (например, коллатерал денежного рынка, деноминации цен NFT)

Основы Нейтрона

Первая смарт-цепь контрактов, использующая Реплицированную Безопасность Космического Хаба

Neutron выделяется как высоко-безопасная платформа смарт-контрактов, объединяющая надежную безопасность, характерную для топ-10 блокчейна по стейкингу капитала, с передовой кросс-цепочечной инфраструктурой. Приложения смарт-контрактов и rollapps, построенные на Neutron, способны масштабироваться по всей растущей сети из 50+ взаимосвязанных сетей через IBC (как цепочки Cosmos, так и EVM).

Статистика: в настоящее время самый высокий объем IBC для обобщенной цепочки SC и хорошо позиционирован для занятия первого места в ближайшем будущем.https://mapofzones.com/zones?columnKey=ibcVolume&period=30d

Выравнивание с Cosmos Hub и накопление стоимости обратно к ATOM

Космический хаб способен оставаться недвусмысленно нейтральным, где вычисления умных контрактов переносятся на хабр Нейтрон. Запустившись как первая потребительская цепочка в рамках Реплицированной системы безопасности, Нейтрон достиг следующего:

• Достиг самого высокого уровня безопасности в экосистеме Cosmos прямо с даты запуска
• Установлено немедленное согласование стимулов с сообществом ATOM путем предоставления 25% комиссий за транзакции и доходов от MEV (извлеченной из майнеров стоимости) Космос Хабу
• Позиционирует себя как превосходная разрешенная цепь умных контрактов Cosmos, которая будет работать в синергии с остальной экосистемой IBC

Neutron продемонстрирует мощь и сложность модулей Cosmos IBC, Interchain Accounts и Interchain Queries

Модуль транзакций межцепочечных транзакций контролирует генерацию учетных записей IBC и выполнение межцепочечных транзакций для смарт-контрактов CosmWasm. Существующая реализация позволяет смарт-контракту зарегистрировать несколько межцепочечных учетных записей на удаленной зоне, используя существующее соединение IBC, и выполнять транзакции с несколькими сообщениями на удаленной зоне. Некоторые примеры включают кросс-цепочечное ликвидное стейкинг, обмены и стратегии с плечом доходности.

Пример межцепочной транзакции: Межцепочный Лидо

Interchain Lido - это приложение для межцепочечных транзакций, позволяющее пользователям вносить любые активы экосистемы IBC в смарт-контракт Neutron, который затем автоматически транспортируется и стейкится на родной цепи; пользователь получит ликвидный дериватив стейкинга на Neutron, который затем можно использовать в различных приложениях DeFi, разблокируя неиспользуемую ликвидность в Cosmos и улучшая пользовательский опыт в процессе.

Транзакция межцепочечного: Обмен межцепочечный/динамическое балансирование пула

Хост уникальных транзакций межцепочек обеспечивается путем запроса внешних состояний сети через межцепочные запросы (ICQ) для информирования действий в сети Neutron, что делает его важным контролирующим цепочкой в Cosmos.

• Airdrops: Распределение токенов на основе удаленных условий, таких как балансы стейкинга или торговая активность
• Оракул: Получение ценовых котировок для экзотических активов, не поддерживаемых традиционными веб-оракулами, путем запроса удаленных дексов
• Членство: обеспечивает привилегированный доступ к DAO или dApp держателям конкретных NFT на Stargaze или других удаленных сетях.

Экосистема

Нейтрон lзапустил программу грантоввыделение 20M NTRN токенов (2% от общего количества) для финансирования инновационных dApps в сети. Некоторые известные dApps с сильными существующими базами пользователей и сетевыми эффектами также разрабатываются на Neutron, включая (неполный список):

• Lido (платформа деривативов по жидкому стейкингу)
• Протокол Mars (межцепочечный денежный рынок)
• Катализатор (обмен между Neutron и другими цепочками, поддерживающими Катализатор)
• Pulsar Finance (платформа управления портфелем через цепочку)
• Финансовые амулеты (саморасплачивающиеся кредиты)
• Двойственность (гибридный AMM — ордербук)
• Astroport (AMM)
• Шогун (протокол кросс-чейн маркет-мейкинга, ориентированный на намерения)

Токен NTRN

Динамика предложения & распределение

Распределение токенов

Источник: cryptorank.io

График реализации

Источник: cryptorank.io

До июня 2024 года никаких заметных разблокировок для основных заинтересованных сторон, включая команду, инвесторов и консультантов. Ежемесячные разблокировки, выделенные на бутстреппинг ликвидности, помогут увеличить глубину ликвидности, позволят китам и институциональным инвесторам делать ставки на токен с размером.

Утилита

• NTRN является одним из активов, используемых для поддержки децентрализованных приложений в сети в качестве газовой валюты
• Управлениеучастие через привязку к голосовым хранилищам
• NTRN будет базовым активом DeFi, используемым для пары с токенами в пулах ликвидности и доходных хранилищах, используемым в качестве залога для денежных рынков и в качестве платежной валюты для DAO в сети, что всё это способствует увеличению скорости обращения денежных средств

Накопление стоимости

Сборы за транзакции, заявки от mev-tendermint и любой другой поток токенов (например, доля выручки dApp с сетью) могут быть собраны модулем распределения, который распределяет их в соответствии с заранее установленными параметрами. В результате любой поток токенов к модулю распределения будет частично общим с Cosmos Hub, в то время как остальное либо сжигается (если NTRN), либо отправляется в резервы DAO для финансирования роста и операций сети. Сожженные токены NTRN делают NTRN дефляционным активом. Для краткости, доход протокола (в форме сетевой транзакции, MEV и доли выручки dApp) распределяется следующим образом:

• 25% собранных токенов отправляются на Хаб в качестве платежа Replicated Security
• Оставшиеся токены NTRN сожжены
• Другие деноминации отправляются в Резерв DAO

Тезис по NTRN как долгосрочной инвестиции

Я рассматриваю токен NTRN так, что он питает сеть, которая стремится продвигать настоящие кроссчейн-децентрализованные приложения и, следовательно, кроссчейн-транзакции следующего поколения через IBC, Interchain accounts и Interchain запросы. Подход, который использует Neutron, отличается от других цепей, которые, как правило, сосредоточены на сосредоточении ликвидности в своей собственной цепочке и, таким образом, не имеют большого использования для межсетевых счетов в контексте DeFi. Neutron принципиально отличается в этом отношении, поскольку он стремится использовать весь потенциал продвинутых модулей Cosmos, где любой разработчик может быстро запустить кроссчейн-децентрализованное приложение без разрешения, а также использовать большой бюджет безопасности Cosmos Hub.

Учитывая динамику токенов без инфляции, жесткое ограниченное предложение и закрепленный механизм сжигания токенов, делающий его дефляционным активом, NTRN имеет потенциал быстро стать самым твердым денежным активом в интерчейне. Neutron также становится заметной частью модульной экосистемы, поскольку он будет предлагать себя в качестве расчетного уровня для роллапов Celestia, а также взаимодействовать с Ethereum и его L2 и остальной частью Cosmos.

Катализаторы для Цены Токена

• Компетентная команда с доказанной способностью к реализации – основатели успешно построили Lido на Terra
• Крепкая база инвесторов, способная ускорить дистрибуцию и лидерство в мыслях; Neutron был совместно возглавлен Binance и CoinFund
• Перечислен на большинстве крупных CEXs, включая Binance
• Хорошо позиционирован, чтобы быть эпицентром Cosmos DeFi и опередить экосистемных участников через продвижение кросс-цепных dApps, инновационных децентрализованных финансовых примитивов в области доходности и ликвидного стейкинга (Lido для межцепных), основной хаб внешних крупных активов LSD, таких как wstETH.
• Ни один крупный разблокированный токен для любого заинтересованного лица в течение 6+ месяцев, в то время как профиль ликвидности токена on-chain и CEXs будет становиться более благоприятным по мере разблокировки для стимулирования ликвидности каждый месяц до ноября 2024 года
• Neutron будет предлагать расчеты для Celestia rollups, а также станет одним из основных партнеров моста для ликвидности $TIA и впишется в качестве важного элемента в модульный ландшафт
• Инновационное решение оракула, которое использует расширения голосования, чтобы позволить валидаторам присоединять данные о цене к их голосам. dApps могут использовать встроенный в протокол оракул, чтобы обеспечить надежность на ценовые данные, над которыми набор валидаторов пришел к консенсусу; это позволяет такие случаи использования, как:
• Спортивные ставки: извлечение внебиржевых спортивных данных для запуска доверенных приложений для ставок на цепи
• Перпы: перечислите экзотические активы, получив цены в консенсусе

Анализ компаний

NTRN значительно недооценена из-за своего фундаментального позиционирования в Cosmos DeFi и продвинутых модулей межсетевой компонуемости, которые она предлагает для децентрализованных приложений смарт-контрактов. Токен является самым дешевым из всех других сопоставимых крупных активов в Cosmos и не только переоценится, но и, вероятно, превзойдет другие крупные активы в экосистеме. Я прогнозирую минимальную цену в $5 за токен к 1 кварталу 2024 года, если более широкая макроэкономическая среда останется благоприятной для цифровых активов.

Риски

Долгосрочные риски

• Основная сеть Ethereum и L2 продолжают доминировать и работать быстрее, чем Cosmos и другие модульные экосистемы
• Альтернативные монолитные цепи, такие как Солана, привлекают больше внимания и тяги; монолитные инновации масштабирования побеждают тезис о цепочке приложений
• Риск управления/безопасности космического хаба (например, ATOM падает до нуля или выталкивает нейтрон с ICS)

Краткосрочные риски:

• Широкая макроэкономическая среда неблагоприятна для цифровых активов, и ликвидность иссякает или концентрируется в BTC и ETH
• Учитывая, что Neutron пionering следующего уровня перекрестные транзакции, сеть и dApps могут быть представлены с непредвиденными исполнительными вызовами в начале

Дополнительные источники:

https://forum.neutron.org/t/enshrined-infra-for-neutron-dapps/222

https://docs.neutron.org/neutron/modules/interchain-txs/overview/

https://genesis.neutron.org/?p=120

https://longhashvc.medium.com/why-we-invested-in-neutron-855b5af3a711

Disclaimer：

1. Эта статья перепечатана с [@rpatel1443/neutron-the-premiere-controller-chain-d8510c8ed425">средний]. Все авторские права принадлежат автору оригинала [Rpatel]. Если есть возражения к этому перепечатыванию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они оперативно разберутся с этим.
2. Ответственность за отказ от ответственности: мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.