Chu kỳ này đã được một số người mô tả là "chu kỳ memecoin", những người khác đã đi xa đến mức mô tả nó là "siêu chu kỳ memecoin". Chúng tôi đã thấy các memecoin mới như WIF đi từ 0 đến hàng tỷ đô la vốn hóa thị trường trong vài tháng. Chúng tôi đã thấy toàn bộ sản phẩm được xây dựng xung quanh hiện tượng memecoin với sự ra mắt của các sản phẩm như pump.funDù bạn có thích hay không, memecoins không thể bị bỏ qua.

Hầu hết những người tham gia Crypto tích cực sẽ đau đớn nhận thức rằng hiệu suất của memecoins cho đến nay đã rất đáng kinh ngạc, với memecoins như một ngành, vượt trội hơn mọi ngành khác một cách đáng kể. Khi chúng ta thấy những câu chuyện về các nhà giao dịch đầu cơ một memecoin với những lần lợi nhuận kỳ diệu, câu hỏi luôn là “họ làm thế nào để nhận biết được memecoin cụ thể đó?”. Tất nhiên, có một phần thiên lệch sống sót nhưng có thể có điều gì khác đang diễn ra không?

Nhìn chung tại HFAResearch, chúng tôi tập trung vào các ý tưởng được thúc đẩy bởi cơ sở từ cả từ góc độ đầu tư, giao dịch và farming. Điều này đã khiến việc theo dõi sector memecoin trở nên khó khăn - giống như NFTs, thường xuyên trường hợp đầu tư vào memecoins hơi mơ hồ hơn, phụ thuộc nhiều vào “cảm giác” và bản thân meme làm cho việc phân tích cơ bản trở nên khó khăn hơn. Ít nhất, đó là suy nghĩ của chúng tôi cho đến khi chúng tôi phát hiện ra điều chúng tôi gọi là “Lý thuyết bơm TVL của Memecoin”.

Lý thuyết Bom TVL Memecoin cho biết rằng memecoin hàng đầu hoặc giỏ hàng memecoin hàng đầu sẽ hoạt động như một cược dùng đòn vào TVL của một chuỗi. Trước khi chúng tôi trình bày các ví dụ khác nhau mà chúng tôi đã thấy trong quá khứ, trước tiên hãy hiểu tại sao điều này có ý nghĩa.

Chúng tôi biết rằng khi một chuỗi tăng TVL, một phần nhất định sẽ chảy vào một số ứng dụng cụ thể hoặc “điểm đến” trên chuỗi đó… X% sẽ vào thị trường tiền, Y% sẽ vào LP trên sàn giao dịch DEX hàng đầu, v.v. Do đó, hợp lý để giả định rằng một %, mặc dù chỉ là một % nhỏ sẽ muốn tìm cách đặt cược theo cách beta cao nhất trên chuỗi đó. Làm thế nào họ có thể làm điều đó? Chà, bằng cách mua các memecoin hàng đầu hoặc bộ sưu tập memecoin hàng đầu. Có lẽ với một số bạn, điều này rất hiển nhiên nên không cần phải nói ra nhưng chúng tôi tin rằng nó cung cấp một cách có giá trị và có thể giảm rủi ro để tham gia vào memecoin vì nó cung cấp một cách “cơ bản” để đánh giá hiệu suất memecoin trong tương lai (ở bất kỳ hướng nào).

Hãy xem vài trường hợp mà điều này đã diễn ra trong lịch sử:

Cơ sở

Base TVL

TOSHI bắt đầu thực hiện ngay khi cơ sở TVL tăng mạnh vào tháng Ba

Hai chân parabol của hành động giá mà BRETT đã trải qua đều là trong xu hướng tăng của TVL cơ sở

TON

TON TVL

REDO, đồng tiền memecoin hàng đầu trên mạng lưới TON

Những ví dụ trên vẽ nên một bức tranh không thể phủ nhận; Dòng vốn TVL = hiệu suất memecoin hàng đầu. Nếu người ta có thể dự đoán sự gia tăng của TVL, người ta có thể có một vị trí trong memecoin hàng đầu trên chuỗi đó như một đặt cược lồi vào dự đoán TVL của họ.

Những người phê phán chiến lược này sẽ nói rằng lợi nhuận sẽ thấp hơn theo thiết kế vì nó đòi hỏi phải biết đâu là đồng tiền memecoin hàng đầu để xác định nơi mà TVL sẽ chảy vào. Điều này là một lời phê bình hợp lý, chiến lược này chắc chắn không cho phép săn đồng tiền memecoin ở mức vốn hóa thị trường 100 nghìn đô la và đẩy nó lên 1000 lần đến 100 triệu đô la, nhưng nó có thể hoạt động cực kỳ tốt để tìm kiếm một cái gì đó lớn hơn một chút và một chút ổn định và đẩy nó lên từ đó. Ví dụ, trong giai đoạn tăng trưởng TVL theo hình cung cấp mà Base trải qua từ cuối tháng 2 đến đầu tháng 4, Toshi đã tăng từ mức vốn hóa 40 triệu đô la lên mức vốn hóa hơn 300 triệu đô la, khó có thể coi là lợi nhuận không mấy ấn tượng trong chưa đầy 2 tháng.

Dự đoán sự tăng trưởng trong TVL chia thành 2 phần, dài hạn và ngắn hạn. Dài hạn thực sự là một trò chơi của việc dự đoán TVL sẽ chảy vào đâu trên cơ sở nhiều tháng. Chúng tôi có thể chỉ ra rằng Base có Coinbase là một phương tiện để tiếp nhận người dùng bán lẻ là lý do để tin rằng sự tăng trưởng TVL sẽ tiếp tục ổn định. Chúng tôi có thể nhìn vào mối quan hệ gần gũi, gần như gần gũi, giữa TON và Telegram, để hiểu rõ hơn về các tác động TVL của tất cả 900 triệu người dùng hàng tháng của Telegram đến trên chuỗi. Chúng tôi có thể chỉ ra Solana và giao diện người dùng chuỗi và ví di động xuất sắc của họ là lý do để tin rằng đó là nơi TVL sẽ tiếp nhận. Bạn hiểu ý của tôi; dài hạn nhìn vào các nguyên tắc phân phối sâu hơn của một chuỗi để dự đoán sự tăng trưởng TVL trên một tương lai xa hơn. Sau đó, bạn sẽ nghiên cứu về memecoin hàng đầu hoặc memecoins trên chuỗi đó và đặt cược của bạn một cách phù hợp.

Phương pháp tiếp cận ngắn hạn nhìn vào những yếu tố kích thích gần như chương trình điểm hoặc airdrops như là lý do cho sự tăng trưởng TVL. Ví dụ, sau khi thông báo chương trình Điểm Surge của họ, $FOXY - đồng memecoin hàng đầu trên Linea, đã hoạt động rất tốt trong quá trình dòng tiền TVL kết quả sau đó:

Linea TVL, Surge đã được công bố vào giữa tháng Năm.

Vốn hóa thị trường của $FOXY

Phương pháp tiếp cận ngắn hạn yêu cầu sự tập trung hoạt động hơn về thị trường và nơi vốn có khả năng để luân chuyển dựa trên các chương trình khuyến khích. Đây là một trò chơi khá tương tự với trò chơi một số trong số chúng tôi đã chơi trong chu kỳ trước; tham gia vào pool 2 của DEX tiên phong trên một blockchain mới như một cách để cá cược vào việc tăng TVL vì các chương trình khuyến khích.

Một ví dụ cụ thể hơn có thể là Scroll, sau khi giới thiệu chương trình điểm mới nhất của họ (đọc: điểm), chúng ta đã thấy TVL tăng vượt bậc. Liệu Scroll có thể là mảnh đất săn mồi tiềm năng tiếp theo cho chiến lược ngắn hạn không?

Chúng tôi tin rằng cách tiếp cận này mang lại cách thức hệ thống hơn và giảm rủi ro khi đặt cược vào lĩnh vực memecoin nhưng chúng tôi mới vào lĩnh vực này nên muốn nghe phản ứng của bạn! Tìm chúng tôi trên Twitter tại @HFAresearchvà cho chúng tôi biết ý kiến của bạn về “Lý thuyết bơm TVL của Memecoin” của chúng tôi.

免责声明：

1. Bài viết này được sao chép từ [Bản tin nghiên cứu HFA], Chuyển tiếp tiêu đề gốc 'Memecoin TVL Pump Thesis', Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [CHARLES]. Nếu có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc tái bản này, vui lòng liên hệ với Gate Học và họ sẽ xử lý kịp thời.

2. Miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này hoàn toàn thuộc về tác giả và không tạo thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi đội ngũ Gate Learn. Trừ khi được nêu, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là bị cấm.