Avec une action rapide et un début remarquable, Karak est passé de l'annonce d'un financement d'une valorisation de 1 milliard de dollars au lancement d'un plan de mise en jeu en accès anticipé, et maintenant, prend en charge divers actifs, le tout en seulement environ deux mois.

Karak, considéré comme une étoile montante dans l'arène du restaking, fait sensation. Qu'est-ce que Karak exactement et quel impact significatif peut-il avoir dans le domaine du restaking ? Comment peut-on participer tôt au projet pour augmenter les chances de recevoir des airdrops ? Dans ce rapport de recherche, Biteye explorera plus en détail le réseau Karak.

01 Le Karak, d'une valeur de 1 milliard de dollars, est apparu de nulle part.

Karak Network est un réseau de restaking, similaire à des projets comme Eigenlayer, qui utilise un système de points pour inciter les utilisateurs à restaker et à gagner plusieurs récompenses. En décembre 2023, Karak a annoncé une levée de fonds de série A de 48 millions de dollars, dirigée par Lightspeed Venture Partners, avec la participation de Mubadala Capital, Coinbase et d'autres institutions. Mubadala Capital, le deuxième plus grand fonds à Abu Dhabi, a participé à cette levée de fonds, valorisant Karak à plus de 1 milliard de dollars.

(Image : Détails du financement de série A de Karak)

En février 2024, Karak a annoncé le lancement de son programme d'accès anticipé, permettant aux utilisateurs de restaker sur Karak pour gagner des points XP. En plus des récompenses des projets partenaires, les utilisateurs peuvent également gagner des points XP Karak. Les points XP sont distribués via le protocole et peuvent éventuellement être airdropés en convertissant les points en jetons.

Le 8 avril 2024, l'accès privé a commencé et, au 12 avril, la valeur totale verrouillée (TVL) sur différentes chaînes prises en charge par Karak a atteint 140 millions de dollars. Le réseau Karak représentait la plus grande proportion à 48,5 %, suivi par Ethereum à 45,7 % et Arbitrum à 5,8 %.

(Image : TVL sur différentes chaînes Karak,https://defillama.com/protocol/karak#tvl-charts)

L'émergence de Karak a attiré une attention importante du marché. Bien que sa valeur totale bloquée (TVL) soit encore loin en dessous de celle d'EigenLayer, il présente des points techniques distincts qui pourraient potentiellement défier la position dominante d'EigenLayer dans le domaine du restaking.

02 Le chemin technique de Karak

2.1 Réseau Karak : Une couche de restaking avec l'avantage du support multi-chaînes

Contrairement à EigenLayer, qui se concentre uniquement sur Ethereum, Karak sert de plateforme de restaking offrant une gamme diversifiée d'actifs, notamment ETH, Solana et divers jetons de couche 2. Cette prise en charge multi-chaîne permet à Karak de fournir des solutions sécurisées sur de multiples écosystèmes blockchain, ce qui se traduit par une plus grande diversité et inclusivité. Actuellement, Karak prend en charge des réseaux tels que le mainnet Ethereum, Karak et Arbitrum.

Voici un aperçu simplifié du fonctionnement de Karak :

Pour les validateurs, les actifs misés sont alloués aux validateurs du Service de Sécurité Distribué (DSS) sur le réseau Karak, leur accordant des droits d'exécution supplémentaires sur leurs actifs misés.

Pour les développeurs, Karak fournit une plateforme pour attirer des validateurs grâce à des incitations simples et non dilutives. Cela réduit considérablement les coûts par rapport à la construction d'un nouveau réseau de confiance à partir de zéro.

Karak agit comme un pont entre les développeurs et les validateurs, permettant aux développeurs d'inciter les validateurs en offrant des jetons non dilutifs.

Karak élimine le besoin de nouveaux protocoles pour utiliser des récompenses très diluées afin d'attirer et d'inciter les validateurs, évitant ainsi l'émission importante de jetons nécessaire aux premiers stades pour assurer la sécurité du réseau. Cette configuration réduit les coûts et la complexité tout en évitant la dilution de la valeur du jeton et en protégeant les intérêts des détenteurs à long terme.

(Source de l'image : https://docs.karak.network/karak)

La voie technique de Karak comporte trois points forts :

1. Restaking multi-actifs : Karak introduit la fonctionnalité de restaking multi-actifs, qui sert de mécanisme de sécurité novateur. Sous ce mécanisme, les utilisateurs peuvent restaker divers actifs tels que Ethereum, des jetons de pool de liquidité, des stablecoins, et plus encore pour gagner des récompenses. Ce restaking multi-actifs augmente non seulement les gains potentiels des utilisateurs, mais améliore également considérablement la sécurité de divers dApps, protocoles et DSS.

2. Restake Anywhere: Karak internalise le concept de restaker n'importe où, rendant l'infrastructure de restaking sécurisée accessible à tous sur n'importe quelle chaîne. Cette commodité permet aux développeurs de se concentrer davantage sur l'innovation et le développement de produits sans avoir à consacrer de temps et de ressources importants aux mesures de sécurité initiales.

3. Environnement de développement clé en main : Karak permet aux nouveaux systèmes de se connecter à un réseau de confiance robuste et sécurisé dès le départ, ce qui réduit considérablement les obstacles rencontrés par les nouveaux protocoles pour garantir leur sécurité. Cela permet à ces protocoles de fonctionner sans configurations de sécurité complexes.

(Source de l'image : https://docs.karak.network/karak)

En résumé, l'innovation de Karak offre non seulement aux utilisateurs des opportunités de restaker divers actifs, mais simplifie également considérablement le processus d'assurance sécurité pour les nouveaux protocoles. Ces fonctionnalités renforcent collectivement la compétitivité et l'attrait de Karak dans le même domaine.

2.2 Comparaison entre Karak et EigenLayer

Karak et EigenLayer sont tous deux des protocoles de restaking, ce qui signifie qu'ils permettent aux actifs mis en jeu comme l'ETH d'être restakés par des validateurs sur plusieurs réseaux, tout en permettant aux validateurs de gagner des récompenses supplémentaires. À première vue, Karak peut sembler être un “clone” d'EigenLayer, mais la comparaison des chemins techniques des deux révèle quelques différences.

Alors pourquoi dit-on que Karak n'est pas un “clone” d'EigenLayer, et quelles sont les différences ?

Raison un : Le dApp sur EigenLayer s'appelle Actively Validated Services (AVS), tandis que le dApp sur Karak s'appelle Distributed Security Services (DSS). Une explication détaillée sera fournie dans la section suivante.

Raison Deux : La couche d'exécution d'EigenLayer se trouve sur le réseau principal Ethereum, mais Karak dispose de sa propre couche 2 (appelée K2) pour les tests sandbox, permettant à DSS d'être développé et testé avant le déploiement sur la couche 1.

Maintenant, parlons de la première question : Quels sont AVS et DSS, et quelles sont les différences ?

AVS, abréviation de Actively Validated Services, est un concept du protocole EigenLayer. Il peut être assimilé à un « middleware » qui fournit des services similaires aux données et des capacités de validation pour les produits finis. Par exemple, un oracle n’est pas un produit final, mais peut fournir des services de données pour la DeFi, les portefeuilles, etc., ce qui en fait un type d’AVS.

La compréhension des services validés activement (AVS) d'EigenLayer peut être illustrée par une analogie simple mais vivante :

Imaginez Ethereum comme un vaste centre commercial, et diverses solutions Rollup L2 sont comme des magasins dans le centre commercial. Ces magasins doivent fonctionner dans le centre commercial et payer un loyer, ce qui dans le monde Ethereum équivaut à payer des frais de gaz afin que leurs transactions et données d'état puissent être emballées, vérifiées et stockées dans le grand livre d'Ethereum, le “centre commercial.”

Dans cette analogie, Ethereum ne fournit pas seulement l'espace physique pour les magasins (espace de bloc) mais assume également le rôle de sécurité (validation de la légitimité et de la cohérence des transactions), garantissant que toutes les transactions dans le centre commercial sont sécurisées et valides.

AVS d'EigenLayer est comme offrir un service abordable aux petits fournisseurs (projets) qui veulent installer des stands à l'extérieur du centre commercial. Ces fournisseurs peuvent ne pas être en mesure ou désireux d'opérer à l'intérieur du centre commercial, comme les fournisseurs mobiles (requérant de la liquidité) ou les fournisseurs de rue (avec de bons emplacements géographiques). Cependant, ils veulent toujours utiliser certains services du grand centre commercial. AVS peut leur fournir des services. Bien qu'il puisse ne pas avoir la sécurité complète de l'intérieur du centre commercial, ce qui signifie une réduction de la sécurité du consensus et des coûts plus bas, il peut fournir une solution de données ou de mécanisme de confiance semblable à Ethereum pour les dApps qui ne peuvent pas être vérifiés dans le réseau EVM d'Ethereum. De cette manière, même les projets à petite échelle peuvent trouver une place dans le vaste écosystème d'Ethereum.

Cette approche est particulièrement adaptée aux applications avec des exigences relativement faibles en matière de sécurité du consensus, telles que certains Dapp Rollups, ponts inter-chaînes ou oracles. Ces projets peuvent ne pas avoir besoin du plus haut niveau de sécurité fourni par le réseau principal Ethereum, donc en choisissant AVS, ils peuvent obtenir les services de vérification de sécurité nécessaires à un coût moindre tout en opérant dans un environnement relativement sécurisé. L'émergence de AVS élargit en fait les limites de l'écosystème Ethereum, permettant à des projets plus diversifiés de rejoindre, en particulier ceux qui sont limités en ressources mais innovants.

Similaire à EigenLayer, Karak a également sa propre version de AVS, appelée Distributed Secure Services (DSS). Contrairement à EigenLayer, qui est limité à l'écosystème Ethereum, Karak introduit un nouveau concept : fournir des services de restaking pour plusieurs actifs, permettant à quiconque d'utiliser n'importe quel actif sur n'importe quelle chaîne.

Dans un environnement uniquement Ethereum, AVS doit rivaliser avec chaque opportunité pour gagner des récompenses Ethereum, et sans attentes spéculatives de largages aériens, cette concurrence est insoutenable. DDS, d'autre part, peut attirer des actifs de plus de chaînes, utiliser des actifs restakés pour renforcer la sécurité et réduire les coûts d'exploitation. Par rapport à l'ETH, le coût d'opportunité de nombreux actifs est plus faible, ce qui signifie que DDS dispose de voies de revenus durables plus simples et plus réalisables.

Il est à noter que le premier AVS a été publié et lancé sur le mainnet EigenLayer le 10 avril, avec 6 AVS ultérieurement publiés. Karak prévoit de lancer son premier DSS dans les semaines à venir.

Ensuite, parlons de la deuxième question: Qu'est-ce que Karak's Layer2 K2, et en quoi est-ce différent d'Eigenlayer?

K2 est une couche2 construite sur le réseau Karak.

Le fonctionnement sur la couche 1 est relativement coûteux tant pour les développeurs que pour les utilisateurs. Par conséquent, K2 propose une nouvelle solution. Agissant comme un environnement « bac à sable », il permet de développer et de tester des Services Sécurisés Distribués (DSS) sur K2 avant de les déployer sur L1 pour s'assurer de leur stabilité et de leur sécurité avant le déploiement réel. De plus, en ajoutant des précompilations personnalisées, ce qui permet à plus de validateurs de vérifier les DSS, K2 améliore non seulement l'efficacité et la sécurité, mais aussi la décentralisation.

Comparé à EigenLayer, qui utilise le mainnet Ethereum comme couche d'exécution, Karak façonne sa propre couche d'exécution (K2), construite sur Layer2. Cela peut fournir des vitesses de transaction plus rapides et des coûts de transaction inférieurs sans sacrifier la sécurité.

En comprenant ces deux questions, nous pouvons voir que Karak et EigenLayer ont adopté des voies technologiques différentes, ce qui apporte également les différences les plus intuitives.

Karak prend en charge une gamme plus diversifiée d'actifs en dehors de l'ETH, prévoyant de couvrir Solana, Tia, Arbitrum, Optimism et d'autres solutions de couche 2, dans le but de créer une couche de restaking inter-chaînes et diversifiée. EigenLayer se concentre sur l'écosystème Ethereum, en utilisant l'ETH comme actif principal pour le restaking, contrairement à la plus grande inclusivité de Karak.

Pour vous aider à comprendre, imaginez Karak comme un aéroport international reliant plusieurs pays, accueillant des voyageurs (actifs) du monde entier, qu'il s'agisse de grands avions de ligne (actifs de chaîne publique comme Solana) ou de petits avions privés (actifs de couche2 comme Arbitrum). Karak vise à fournir une plaque tournante de transit pratique et sécurisée pour ces voyageurs. En revanche, EigenLayer est plus comme un système de métro conçu spécifiquement pour une métropole (l'écosystème Ethereum), se concentrant sur le service des résidents et des touristes au sein de la ville Ethereum, fournissant des services de transport professionnels et efficaces (transactions et opérations).

En d'autres termes, Karak élargit la gamme d'actifs de restaking, y compris Ether, divers Ether mis en liquidité, et des stablecoins, élargissant ainsi la gamme de choix pour les utilisateurs.

Cette approche s'est avérée efficace. Selon les données de DefiLlama, par exemple, les stablecoins représentent environ 19 % des actifs cryptographiques restakés à Karak, tandis qu'à EigenLayer, les stablecoins peuvent représenter moins de 0,27 %. D'autres différences peuvent être observées sur le diagramme circulaire suivant.

(Image : Détails des actifs cryptographiques réaffectés de Karakhttps://defillama.com/protocol/karak#tvl-charts)

(Image: Détails du ré-engagement d'EigenLayer des actifs cryptographiques https://defillama.com/protocol/eigenlayer#tvl-charts)

03 Est-ce que Karak est une attaque de vampire sur EigenLayer?

En regardant l'attaque de vampire de SushiSwap sur Uniswap, si Karak lançait son jeton avant EigenLayer, que se passerait-il?

Tout d'abord, comprenons ce qu'est une "attaque de vampire". Dans le monde de la cryptomonnaie, une attaque de vampire est une stratégie où un projet (dans ce cas, SushiSwap) tente de saisir des utilisateurs et de la liquidité d'un autre projet similaire (comme Uniswap) en offrant de meilleures incitations, telles que des récompenses plus élevées pour les fournisseurs de liquidité (LP).

En termes simples, une attaque de vampire consiste à retirer de la liquidité du projet cible pour augmenter sa propre liquidité et sa valeur, en "sucant effectivement le sang" de celui-ci.

En 2020, SushiSwap a réussi à attirer avec succès une grande quantité de liquidité en forçant le code d'Uniswap et en introduisant SUSHI comme jeton natif. Karak et Eigenlayer, en tant que protocoles présentant des similitudes, pourraient potentiellement faire face à une attaque de vampire. Si Karak devait lancer son jeton en premier, voici quelques scénarios qui pourraient se produire :

1. Karak prend en charge plusieurs actifs, ce qui pourrait attirer les restakeurs potentiels cherchant une diversification des actifs. Si une attaque de vampire était exécutée, cela pourrait poser un défi à Eigenlayer.

2. Une fois que Karak et Eigenlayer seront tous deux opérationnels sur les mainnets avec plusieurs AVS/DSS, Karak pourrait potentiellement exécuter une attaque vampire en déplaçant les actifs LRT déposés d'Eigenlayer vers Karak. (Remarque : Karak permet le restaking des actifs LRT qui sont déjà restakés en ETH sur Eigenlayer, permettant essentiellement le restaking de LRT, un peu comme des poupées gigognes.)

Si Karak devait lancer son jeton en premier, il attirerait effectivement LRT de l'ensemble du marché. Plus important encore, la chaîne propre de Karak est déjà utilisable, avec une vitesse et des frais raisonnables. Après tout, l'un des avantages les plus marquants de Karak est d'avoir une couche d'exécution, ce qui signifie qu'il n'est pas seulement un suiveur d'Eigenlayer mais un concurrent.

04 Comment Devenir un Participe Anticipé dans Karak

Actuellement, le projet Karak en est encore à ses débuts et vous pouvez participer en misant sur le site officiel pour gagner des récompenses XP. À l'avenir, l'airdrop de Karak distribuera probablement des jetons en convertissant ces points XP accumulés. Le montant d'XP gagné peut dépendre du moment et de la durée de votre mise, ainsi que du nombre de nouveaux utilisateurs entrant avec un code d'invitation.

Accéder à l'interface de mise en jeu

Site officiel de Karak

https://app.karak.network/

Actuellement, Karak prend en charge le staking sur le réseau principal Ethereum, Arbitrum (L2) et les réseaux Karak (L2).

Les actifs pris en charge pour le staking sur Karak incluent divers actifs mETH, plusieurs actifs LRT tels que pufETH, ainsi que trois stablecoins : USCT, USDC et sDAI. Veuillez noter que les jetons pris en charge peuvent varier en fonction du réseau, veuillez donc confirmer attentivement.

En termes simples, le système de points fonctionne comme suit : lorsque vous pariez sur Karak, vous pouvez simultanément gagner des "récompenses de mise + récompenses de réenjeu + points Eigenlayer + points LRT misés + XP Karak."

Actuellement, Karak n'est pas comme le 'mange tout le poisson' d'Eigenlayer, mais vise plutôt à obtenir des rendements plus élevés en misant sur d'autres protocoles, surtout lorsque Eigenlayer est déjà 'saturé'. Cependant, il est important de noter que des rendements plus élevés s'accompagnent de risques plus élevés.

Il est recommandé de miser directement sur Karak (le réseau L2 mentionné précédemment) pour recevoir doublement des points Karak. Voici les étapes spécifiques :

Tout d'abord, ajoutez le réseau Karak.

Allez sur Chainlist et sélectionnez Karak Mainnet sur le côté gauche.

https://chainlist.org/?search=karak

Ensuite, transférez vos actifs à la chaîne Karak. Si vous choisissez de miser via la chaîne Karak, trois jetons sont actuellement pris en charge : rswETH, USDC et wETH.

Staking rswETH présente deux scénarios :

1. Si vous possédez déjà du rswETH, vous pouvez le transférer du pont officiel de Karak vers la chaîne Karak.

2. Si vous n'avez pas de rswETH, vous pouvez l'obtenir en misant de l'ETH dans Swell (Swell ne prend en charge que la mise en jeu de l'ETH sur le mainnet ; vous ne pouvez pas miser de l'ETH directement sur la chaîne Karak). Ensuite, vous pouvez utiliser le pont officiel de Karak pour transférer le rswETH sur la chaîne Karak.

Adresse de mise en jeu Swell :

https://app.swellnetwork.io/restake%EF%BC%89

Le staking de wETH implique également deux scénarios :

1. Si vous avez déjà du wETH, vous pouvez utiliser le pont officiel de Karak pour le transférer vers la chaîne Karak.

2. Si vous n'avez pas de wETH, vous pouvez utiliser soit le pont officiel Karak, soit MiniBridge pour transférer de l'ETH du mainnet vers Karak. Lorsque vous misez, activez simplement l'Auto-Wrap ETH.

Adresses officielles de Karak Bridge et MiniBridge:

https://karak.network/bridge

https://minibridge.chaineye.tools/?src=arbitrum&dst=karak

Enfin, terminez le staking sur les pools Karak.

Étant donné que les trois jetons pris en charge ne sont pas de l'ETH, cela signifie que vous aurez besoin d'ETH pour les frais de gaz lors du passage de la chaîne. Surtout pour WETH, si vous transférez de l'ETH et sélectionnez "max" pour le dépôt, la première étape du contrat implique une fonction de dépôt, enveloppant efficacement votre ETH.

Cela peut entraîner la suppression de l'ETH de votre portefeuille, ce qui pourrait entraîner l'échec de la deuxième étape du dépôt.

Voici quelques recommandations pour les opérations :

1. Pour le staking de rswETH et USDC, vous pouvez utiliser l'outil MiniBridge cross-chain pour transférer une petite quantité d'ETH pour les frais de gaz.

2. Pour le staking de wETH, gardez une petite quantité d'ETH et évitez de cliquer sur “max.” Cependant, si vous stakez accidentellement le montant maximum, ce n'est pas grave. Vous pouvez toujours utiliser MiniBridge pour transférer une petite quantité d'ETH.

🔗 MiniBridge prend en charge le transfert d'ETH du mainnet vers la chaîne Karak et prend en charge les transferts de petites valeurs avec des frais réduits. Il est utilisé pour payer les frais de gaz sur la chaîne Karak pour le staking. N'hésitez pas à cliquer sur le lien pour plus de détails.

https://minibridge.chaineye.tools/?src=arbitrum&dst=karak

05 Avertissement de risque

Actuellement, les controverses entourant Karak se concentrent principalement sur deux aspects.

• Tout d'abord, l'équipe a lancé précipitamment le produit en février de cette année après avoir obtenu un financement à la fin de 2023. En tant que projet de restaking, il y a actuellement moins de discussions autour de la technologie et plus d'accent sur les stratégies marketing telles que les « activités de points » pour capturer des parts de marché.
• Deuxièmement, le comportement "d'auto-protection" du projet précédent de l'équipe Karak a été critiqué par la communauté, certains KOLs le qualifiant directement de RUG. En réponse à ces interrogations, l'équipe en a parlé lors de la DC le 9 avril.

En conclusion, les projets blockchain sont toujours accompagnés de risques contractuels et d'équipe, surtout ceux impliquant des milliards de dollars dans les protocoles de restaking. Cependant, dans l'environnement de marché actuel, les nouveaux utilisateurs ont tendance à favoriser les projets avec de solides institutions d'investissement et des antécédents de financement substantiels, tandis que les utilisateurs existants accordent plus d'attention à l'historique passé des équipes de projet.

06 Résumé

Équilibrer le risque et la récompense a toujours été une préoccupation pour les utilisateurs. En tant que nouveau venu dans le domaine du restaking, la valorisation de 1 milliard de dollars de Karak et ses points techniques uniques introduisent la possibilité de défier la domination d'EigenLayer dans le domaine du restaking. De plus, Karak prend en charge divers jetons LRT pour le restaking, y compris, mais sans s'y limiter, Swell, Puffer, Renzo, EtherFi et KelpDAO, ce qui contribue également à la prospérité de l'écosystème de restaking d'Ethereum.

Peut-être sentant la « crise », EigenLayer a annoncé la suppression de toutes les limites de dépôt et la réouverture des fenêtres de dépôt le 17 avril à 0h00 heure de Beijing.

La décision entre rester avec EigenLayer ou parier sur Karak pour des rendements potentiellement plus élevés repose désormais entre les mains des utilisateurs.

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