Trong thời gian gần đây, Alliance DAO đã đạt được ảnh hưởng đáng kể nhờ vào việc ủy thác thành công các ứng dụng người tiêu dùng Web3 như Pump.fun và Moonshot. Bài viết này đầu tiên trình bày phương pháp đầu tư của Alliance DAO đối với không gian người tiêu dùng Web3, sau đó trình bày quan sát của chúng tôi về ngành này để cung cấp cái nhìn tổng quan về các mô hình, thách thức và cơ hội hiện tại trong các ứng dụng người tiêu dùng Web3. Cuối cùng, chúng tôi kết luận với những suy nghĩ của chúng tôi về các lý thuyết đầu tư liên quan đến lĩnh vực này.

Chiến lược ủy ban Web3 Consumer Incubation của Alliance DAO

Kể từ khi thành lập, chương trình tăng tốc Alliance DAO đã ủy quyền hoặc đầu tư vào 28 dự án hướng tới người tiêu dùng Web3. Chúng bao gồm bảy danh mục rộng, trong đó một trong số chúng là:

1.Life Style

• Định nghĩa: Các dự án nhằm mục tiêu nuôi dưỡng lối sống mới lạ và lành mạnh thông qua cơ chế Web3.
• Tổng dự án: 3
• Dự án Cụ thể:
• StepN: Ứng dụng lối sống Web3 với cơ chế cốt lõi là cơ chế Kiếm bằng cách Di chuyển. Người dùng có thể mua các loại NFT giày sneaker, theo dõi dữ liệu hoạt động vận động và nhận phần thưởng token.
• Sleepagotchi: Một ứng dụng trò chơi di động theo dõi giấc ngủ và kiếm tiền từ việc ngủ trên nền tảng Web3. Đó là một trò chơi tiến triển dựa trên gacha theo thẻ mà người dùng kiếm token thông qua giấc ngủ và sử dụng chúng để rút thẻ.
• GM: Một đại lý AI Web3 cho quản lý sức khỏe, sử dụng AI để cải thiện sức khỏe trong khi cho phép người dùng kiếm phần thưởng.

2. Trò chơi

• Định nghĩa: Trò chơi Web3 hoặc GameFi
• Tổng số dự án: 10
• Dự án Cụ thể:
• Axie Infinity: Một trò chơi bài được phát triển bởi Sky Mavis, nơi người chơi có thể nuôi, chăm sóc, chiến đấu và giao dịch với các sinh vật Axie.
• Genopets: Một trò chơi di động Move-to-Earn NFT được xây dựng trên Solana mang lại niềm vui và phần thưởng từ lối sống tích cực. Genopet là thú cưng số của người chơi, sự tiến hóa của nó chặt chẽ liên kết với hoạt động thực tế của người chơi. Khi người chơi khám phá, chiến đấu và tiến hóa, bước chân hàng ngày của họ sẽ thúc đẩy hành trình trong Genoverse - kiếm tiền mã hóa trên đường đi.
• Nine Chronicles: Một trò chơi RPG chiến đấu dựa trên thẻ phi tập trung.
• Chibi Clash: Một vũ trụ trò chơi Web3 tập trung vào trò chơi tự động chiến đấu hàng đầu của mình. Được truyền cảm hứng từ Hearthstone Battlegrounds và có phong cách giống như MapleStory, Chibi Clash Auto Battler là một trò chơi PvP không đồng bộ nơi người chơi tuyển mộ, nâng cấp và triển khai binh lính.
• Primodium: Một trò chơi hoàn toàn trên chuỗi, mã nguồn mở và có thể sáng tạo, nơi người chơi cạnh tranh để kiểm soát bản đồ, nghiên cứu công nghệ và mở rộng nhà máy của họ.
• Starbots: Một trò chơi NFT chiến đấu robot nơi người chơi xây dựng robot huyền thoại để chiến đấu với người khác, thu thập các phần NFT và token.
• Legends of Venari: Một công ty khởi nghiệp trò chơi blockchain phát triển một trò chơi nhập vai thu thập sinh vật phiêu lưu. Trong thế giới hộp cát của Legends of Venari, người chơi thu hút, thuần phục và thu thập sinh vật Venari trong khi cạnh tranh vùng đất và tài nguyên quý hiếm.
• Force Prime: Một nền tảng trò chơi chiến lược Web3 hoàn toàn trên chuỗi cung cấp các trận đấu anh hùng đa người chơi. Người chơi huấn luyện và tùy chỉnh các anh hùng và tham gia cạnh tranh toàn cầu.
• Amihan: Trò chơi nông trại giải trí đầu tiên trên Telegram do studio game FARM FRENS phát hành.
• Wildcard: Một trò chơi sưu tập thẻ Web3 dành cho game thủ, người hâm mộ và người sưu tập.

3. Crypto Speculation

• Định nghĩa: Các sản phẩm tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu đầu cơ tiền điện tử của người dùng
• Tổng số dự án: 3
• Các Dự Án Cụ Thể:
• Pump Fun: Một nền tảng ra mắt meme coin nơi người dùng có thể tạo token mà không cần cung cấp thanh khoản và có thể giao dịch ngay lập tức.
• Moonshot: Một nền tảng để khám phá, mua bán các loại tiền ảo meme. Cho phép người dùng nạp tiền bằng thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ và rút tiền bất kỳ lúc nào qua chuyển khoản ngân hàng.
• Candlestick: Một radar cơ hội crypto được cung cấp bởi các tín hiệu giao dịch hành động và dự đoán. Nó cung cấp bộ dữ liệu lớn về các token tăng giá hàng đầu, token giảm giá hàng đầu và các token được giao dịch nhiều nhất.

4.SocialFi

• Định nghĩa: Các dự án mã hóa ảnh hưởng của người dùng trên các nền tảng truyền thông xã hội, biến nó thành một hình thức đầu cơ mới
• Tổng số dự án: 6
• Dự án Cụ thể:
• fantasy.top: Một trò chơi thẻ giao dịch xã hội (TCG) nơi người chơi sử dụng thẻ giao dịch ảnh hưởng - dựa trên nhân vật crypto trên Twitter - để cạnh tranh và tiếp thị vốn xã hội và thông tin nghiên cứu.
• 0xPPL: Mạng xã hội phi tập trung được xây dựng cho người dùng nguyên bản tiền điện tử, tổng hợp nội dung từ Lens, Farcaster và Twitter, trong khi tích hợp các tính năng tiền điện tử.
• time.fun: Một nền tảng token hóa thời gian cho phép ‘người giữ thời gian’ kết nối với người hâm mộ. Khi người giữ thời gian cung cấp nhiều giá trị hơn cho người hâm mộ, thời gian của họ trở nên quý giá hơn do nhu cầu thị trường. Họ kiếm ETH từ phí giao dịch và việc đổi thưởng mỗi khi có ai đó giao dịch thời gian của họ.
• fam.: Một trung tâm cộng đồng Web3-native để khám phá, tổ chức và thưởng thức các hoạt động với các gia đình Web3. Nó sử dụng danh tính trên chuỗi để giúp người dùng tìm kiếm và tụ tập với những người giữ bất kỳ lúc nào, ở bất kỳ đâu.
• Tribe.run: Một giao thức xã hội tiền điện tử dựa trên Solana. Đó là một ứng dụng SocialFi có tính năng nhóm riêng tư được bảo vệ bởi mã thông báo, với tính năng đầu cơ và hỗ trợ trò chuyện video/voice trực tiếp.
• EarlyFans: Dự án SocialFi trên Blast L2 nơi các nhà sáng tạo có thể đưa ra các lời hứa công khai và đấu giá chúng. Người hâm mộ cũng có thể khởi xướng hối lộ và đấu giá quyền hối lộ. Nếu người sáng tạo không thực hiện lời hứa hoặc để nó hết hạn, tất cả các quỹ sẽ được hoàn lại.

5.Creator Economy

• Định nghĩa: Các nền tảng phân phối nội dung Web3 cung cấp mô hình kinh tế mới cho người tạo nội dung (nhà văn, nhà sản xuất video, nghệ sĩ, v.v.)
• Tổng số dự án: 2
• Dự Án Cụ Thể:
• Koop: Koop cho phép bất kỳ người sáng tạo, người thu thập hoặc cộng đồng nào tổ chức và gây quỹ thông qua NFT nghệ thuật hoặc vé thu thập. Tiền từ các vé thu thập hình thành nguồn quỹ (hoặc ngân hàng) của mỗi cộng đồng, hỗ trợ các sáng kiến và nhiệm vụ trên chuỗi. Cộng đồng sau đó có thể quản lý tài chính của mình trực tiếp, tận dụng các kỹ năng độc đáo của các thành viên và cai quản tổ chức của mình một cách vui vẻ và xã hội.
• CreatorDAO: CreatorDAO là một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) tập trung vào việc tăng tốc sự nghiệp của các nhà sáng tạo và cung cấp quyền truy cập chung vào vốn, công nghệ và cộng đồng. CreatorDAO cung cấp sự hướng dẫn, công cụ chuyên nghiệp cho phát triển thương hiệu và một cộng đồng cùng nhau đầu tư vào sự thành công của nhau.

6.Tài chính

• Định nghĩa: Sản phẩm nhằm giảm chi phí và ma sát trong việc sử dụng và quản lý tiền điện tử (ví dụ: cầu vào/ra tiền tệ)
• Tổng số dự án: 3
• Dự Án Cụ Thể:
• Hana Network: Hệ thống tài chính siêu phi chuyên nghiệp với hiệu ứng mạng xã hội. Nó đã ra mắt Hana Gateway, một giải pháp cầu nối fiat. Mạng lưới Hana nhằm thúc đẩy phân phối dựa trên người dùng thông qua các mạng xã hội mở.
• P2P.me: Một nền tảng đường vào/ra phi tập trung tại Ấn Độ. Nó tăng cường an ninh ngoại chuỗi thông qua hệ thống danh tiếng và cải thiện sự riêng tư với bằng chứng không biết.
• Offramp: Một giao thức cổng vào/ra tiền tệ phi tập trung cho phép bất kỳ ai trên thế giới nhanh chóng nhập/xuất tiền điện tử trong khi duy trì tự giữ, không cần KYC và phí thấp.

7. Công cụ

• Định nghĩa: Sản phẩm giải quyết các vấn đề thực tế của người dùng, như bản đồ Web3.
• Tổng dự án: 1
• Dự án Cụ thể:
• Proto: Được biết đến như Google Maps của Ấn Độ, Proto là một nền tảng ánh xạ được tạo ra bởi người dùng, được khuyến khích bằng mã thông báo nhằm biến đổi ngành dữ liệu địa lý. Thông qua việc thu thập dữ liệu phi tập trung, Proto có thể cung cấp dữ liệu bản đồ chất lượng cao, thời gian thực với chi phí chỉ là một phần nhỏ so với các phương pháp truyền thống. Phương pháp độc đáo của Proto cho phép nó dễ dàng xâm nhập vào các khu vực dày đặc và phức tạp, cung cấp cho doanh nghiệp dữ liệu chính xác và cập nhật theo nhu cầu của họ.

Từ quan điểm về xu hướng ưa thích đầu tư, Alliance DAO bắt đầu đầu tư và ủy thác cho các dự án hướng tới người tiêu dùng vào năm 2021. Từ năm 2021 đến nửa đầu năm 2023, trọng tâm chính của họ là các dự án về trò chơi và nền kinh tế sáng tạo. Từ nửa sau năm 2023 đến năm 2024, sở thích của họ dịch chuyển sang việc đầu cơ tiền điện tử, SocialFi và các dự án liên quan đến tài chính.

Tác giả đã theo dõi nội dung công khai như các bài viết và podcast được phát hành bởi Alliance DAO và tóm tắt triết lý đầu tư của nó về lĩnh vực tiêu dùng Web3 như sau:

1. Đầu tiên, Alliance DAO tin rằng cơ sở hạ tầng căn bản trong hệ sinh thái hiện đã phát triển đầy đủ, và cần có nhiều dự án ứng dụng hơn để mang lại giá trị thực sự và khả năng tiền hóa cho hệ sinh thái.
2. Thứ hai, các nhóm sáng lập nên ưu tiên Phù hợp Sản phẩm-Thị trường (PMF). Trong giai đoạn xác nhận thị trường, thường xuất hiện hai loại rủi ro: rủi ro phía sản phẩm và rủi ro phía thị trường. Đối với các dự án hướng đến người tiêu dùng, rủi ro phía thị trường lớn hơn. Do đó, việc giới thiệu một token quá sớm có thể làm biến dạng kết quả PMF và nên tránh.
3. Thứ ba, đối tượng người dùng mục tiêu của các ứng dụng tiêu dùng Web3 có thể được phân đoạn dựa trên sự quen thuộc của họ với Web3. Ở đầu bên trái của phổ là người dùng chung không sử dụng Web3; ở bên phải là người dùng Web3 bản địa. Đối với nhóm bên trái, các yếu tố Web3 trong thiết kế sản phẩm chủ yếu phục vụ việc giảm chi phí thu hút người dùng (ví dụ, thông qua “token quảng cáo”) và chiếm lĩnh thị trường. Đối với nhóm bên phải, sản phẩm nên tập trung vào giới thiệu mục tiêu dựa trên tài sản mới, khai thác nhu cầu đầu tư/đầu cơ, hoặc giải quyết các nhu cầu đặc biệt của người dùng Web3 bản địa. Dựa trên kết quả cho đến nay, Alliance DAO cho thấy sự ưa thích mạnh mẽ hơn đối với điều cuối cùng.
4. Thứ tư, Alliance DAO rõ ràng phân biệt giữa hồ sơ người dùng trong hệ sinh thái Solana và hệ sinh thái EVM và tin rằng Solana có nhiều điều kiện thuận lợi hơn cho sự thành công của ứng dụng tiêu dùng, với bốn lý do chính:

• Một cộng đồng sôi động hơn: Người dùng Solana rất nhiệt tình tham gia vào các dự án mới, đặc biệt là những dự án có tiềm năng đầu cơ - có thể do động lực tác động mạnh mẽ từ tác động của tài sản.
• Hỗ trợ hệ sinh thái mạnh mẽ và hiệu quả hơn: Các nhà đóng góp chính trong Solana có tác động mạnh mẽ từ cộng đồng và phản ứng nhanh chóng với các dự án mới.
• Hạ tầng nhanh hơn và giá thấp: Solana nhằm trở thành Nasdaq của giao dịch trên chuỗi - cung cấp phí giao dịch thấp và xác nhận nhanh chóng. Lớp cơ sở thân thiện với người dùng, thống nhất giúp giảm độ cong của việc học đối với người dùng mới.
• Độ bảo vệ sản phẩm cao hơn: Bởi vì Solana không phải dựa trên EVM, việc sao chép Solana DApps trở nên khó hơn, nâng cao rào cản đối với những người sao chép.

Ứng Dụng Tiêu Dùng Web3 Là Gì

Ứng dụng tiêu dùng được gọi là những gì được biết đến trong ngữ cảnh Trung Quốc là “To-C” (tới người tiêu dùng) apps. Điều này có nghĩa là người dùng mục tiêu của bạn là công chúng chung, chứ không phải là khách hàng doanh nghiệp. Đơn giản chỉ cần mở App Store của bạn — mọi ứng dụng bạn thấy ở đó đều thuộc vào danh mục này. Ứng dụng tiêu dùng Web3, sau đó, là các sản phẩm phần mềm dành cho người tiêu dùng mà tích hợp các đặc điểm của Web3.

Thông thường, dựa trên các danh mục phổ biến được tìm thấy trong hầu hết các cửa hàng ứng dụng, chúng ta có thể chia theo dõi ứng dụng tiêu dùng thành 10 danh mục sau đây. Mỗi danh mục cũng có thể chứa các loại con khác nhau. Khi thị trường trở nên chín muồi, nhiều sản phẩm mới sẽ kết hợp các tính năng từ nhiều danh mục khác nhau để tạo ra các đề xuất giá trị khác biệt. Tuy nhiên, chúng ta vẫn có thể phân loại chúng theo giá trị cốt lõi mà chúng cung cấp.

Mô hình, Cơ hội & Thách thức trong Ứng dụng Tiêu dùng Web3

Dựa vào phân tích về luận điểm đầu tư của Alliance DAO và những quan sát của tác giả, có ba mô hình thông thường của ứng dụng người tiêu dùng Web3:

1. Sử dụng Cơ sở hạ tầng Web3 để tối ưu hóa các vấn đề được tìm thấy trong Ứng dụng Tiêu dùng Truyền thống:

Đây là một mô hình tương đối phổ biến. Như chúng ta đã biết, một phần lớn các khoản đầu tư trong không gian Web3 đã được tập trung vào cơ sở hạ tầng. Các nhà xây dựng áp dụng cách tiếp cận này nhằm tận dụng các đặc tính kỹ thuật của cơ sở hạ tầng Web3 để tăng cường tính cạnh tranh của sản phẩm hoặc giới thiệu dịch vụ mới. Những đổi mới này thường mang lại lợi ích ở hai lĩnh vực chính:

• a. Bảo vệ quyền riêng tư cực kỳ và chủ quyền dữ liệu
• Cơ hội: Sự riêng tư luôn là chủ đề trung tâm của sự đổi mới cơ sở hạ tầng Web3. Từ các hệ thống danh tính dựa trên mã hóa không đối xứng ban đầu đến sự tích hợp của các công nghệ ZK, FHE, và TEE, Web3 đã chứng kiến sự tiến hóa liên tục. Nhiều chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực Web3 dường như ủng hộ quan điểm không tin tưởng sâu sắc đối với các hệ thống tập trung, nhằm tạo ra môi trường không tin cậy nơi người dùng có thể tự do trao đổi thông tin và giá trị. Lợi ích trực tiếp nhất là chủ quyền dữ liệu người dùng - người dùng có thể lưu trữ dữ liệu riêng tư trên thiết bị phần mềm/phần cứng đáng tin cậy, giảm thiểu nguy cơ rò rỉ dữ liệu. Nhiều ứng dụng tiêu dùng sử dụng cách tiếp cận này tập trung vào phân phối tập trung như điểm bán hàng chính, bao gồm các nền tảng xã hội phân cấp, mô hình trí tuệ nhân tạo, nền tảng video, và nhiều hơn nữa.
• Thách thức: Tuy nhiên, nhiều năm thử nghiệm trên thị trường cho thấy mô hình này không mang lại lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Hai lý do giải thích điều này: Thứ nhất, lo ngại về quyền riêng tư của người tiêu dùng thường chỉ nảy sinh sau khi xảy ra các vụ vi phạm hoặc vi phạm quy mô lớn. Trong hầu hết các trường hợp, các khuôn khổ quy định có thể đủ để giảm thiểu những rủi ro này. Vì vậy, nếu bảo vệ quyền riêng tư tạo ra sự phức tạp hoặc chi phí cao hơn, nó trở nên ít hấp dẫn hơn. Thứ hai, hầu hết mô hình kinh doanh ứng dụng người tiêu dùng hiện tại dựa vào việc khai thác dữ liệu – ví dụ, cho quảng cáo có geotarget. Nhấn mạnh về quyền riêng tư có thể phá vỡ những mô hình này, khi dữ liệu người dùng bị phân mảnh thành các kho dữ liệu cô lập. Điều này làm cho việc thiết kế các chiến lược tiền tệ bền vững trở nên khó khăn. Nếu sản phẩm phải dựa vào tokenomics, nó mang lại sự đầu cơ không cần thiết, làm mất tập trung của nhóm và làm phức tạp việc phát hiện PMF – vấn đề này sẽ được phân tích chi tiết sau này.
• b. Môi trường thực thi đáng tin cậy, toàn cầu, 24/7 với chi phí thấp
• Cơ hội: Sự xuất hiện của các mạng L1 và L2 khác nhau cung cấp cho các nhà phát triển một loại môi trường thực thi đáng tin cậy toàn cầu, luôn có sẵn, đa bên mới. Theo truyền thống, các dịch vụ phần mềm được duy trì bởi mỗi nhà cung cấp — trên máy chủ của riêng họ hoặc trên đám mây. Nhưng trong các tình huống liên quan đến nhiều bên có quyền lực ngang nhau hoặc dữ liệu đặc biệt nhạy cảm, niềm tin trở nên tốn kém. Những chi phí ủy thác này chuyển thành chi phí phát triển và sử dụng cao, chẳng hạn như trong các trường hợp sử dụng thanh toán xuyên biên giới. Môi trường thực thi phi tập trung của Web3 có thể giảm đáng kể chi phí như vậy. Stablecoin là một ví dụ điển hình về lợi ích này.
• Thách thức: Mặc dù đây thực sự là một lợi thế cạnh tranh về chi phí và hiệu quả, nhưng việc tìm ra các trường hợp sử dụng phù hợp là khó khăn. Như đã đề cập trước đó, các lợi ích chỉ xuất hiện khi có nhiều bên độc lập tham gia, với quyền lực cân bằng và nhu cầu dữ liệu nhạy cảm - một tập hợp điều kiện hẹp. Đến nay, hầu hết các ứng dụng thành công của mô hình này vẫn tập trung trong lĩnh vực dịch vụ tài chính.

2. Sử dụng Tài sản Crypto để Thiết kế Chiến lược Tiếp thị Mới, Chương trình Khách hàng thân thiết hoặc Mô hình Kinh doanh

Tương tự như mô hình đầu tiên, các nhà phát triển áp dụng mô hình này cũng nhằm mục tiêu giới thiệu các yếu tố Web3 vào các thị trường đã được chứng minh và trưởng thành để có lợi thế cạnh tranh. Tuy nhiên, trong trường hợp này, trọng tâm nằm nhiều hơn vào việc sử dụng các thuộc tính tài chính mạnh mẽ của tài sản tiền mã hóa để tạo ra các chiến lược tiếp thị tốt hơn, hệ thống trung thành, hoặc thậm chí là các mô hình kinh doanh hoàn toàn mới.

Được biết rằng mọi tài sản đều có hai hình thức giá trị: giá trị tiện ích (hàng hoá) và giá trị tài chính. Phần trước đề cập đến việc sử dụng thực tế của tài sản trong một kịch bản thế giới thực - ví dụ: giá trị cư trú của một tài sản bất động sản. Phần sau liên quan đến giá trị của nó trên thị trường tài chính, trong trường hợp của tiền điện tử thường được tạo ra từ độ thanh khoản cao và biến động giá tạo ra cơ hội đầu cơ. Tiền điện tử là một loại tài sản nơi giá trị tài chính vượt xa giá trị tiện ích.

Từ góc độ của hầu hết các nhà phát triển trong lĩnh vực này, việc giới thiệu tài sản tiền điện tử có thể mang lại ba lợi ích chính:

• a. Token-Based Marketing (e.g., Airdrops) để Giảm Chi Phí Thu Hút Người Dùng
• Cơ hội: Đối với hầu hết các ứng dụng dành cho người tiêu dùng, việc thu hút người dùng với chi phí thấp ở giai đoạn đầu là một thách thức quan trọng. Token, với sức hấp dẫn tài chính mạnh mẽ của chúng và sự thật rằng chúng có thể được tạo ra với chi phí gần như không, cung cấp một cách cực kỳ ít rủi ro để các dự án ở giai đoạn đầu thu hút sự chú ý. So với việc tiêu thực sự tiền cho quảng cáo, việc sử dụng token không chi phí để thu hút người dùng là một lựa chọn hiệu quả hơn. Trong bối cảnh này, token hoạt động tương tự như “tín dụng quảng cáo.” Nhiều dự án theo mô hình này—đặc biệt là trong hệ sinh thái TON và các trò chơi mini.
• Thách thức: Có hai vấn đề chính: Thứ nhất, người dùng được tiếp cận theo cách này thường là nhà đầu tư tiền điện tử, không phải là người dùng sản phẩm thực sự. Nhiều người tham gia săn airdrop hoặc là thành viên của các nhóm nông nghiệp tổ chức. Chuyển đổi những người dùng này thành các bên tham gia tích cực là vô cùng khó khăn và có nguy cơ làm lạc đạo động đến độ chính xác về sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường, dẫn đến việc đầu tư quá mức vào hướng sai. Thứ hai, khi mô hình này trở nên phổ biến hơn, lợi nhuận biên từ tiếp thị airdrop đang giảm đi. Để duy trì sự hấp dẫn, các dự án buộc phải tăng chi phí của phần thưởng token để thu hút sự chú ý.
• b. Mô hình Trung thành X-to-Earn
• Cơ hội: Việc giữ chân và tương tác người dùng là một lo ngại lớn khác đối với các ứng dụng tiêu dùng. Thưởng cho một số hành vi của người dùng bằng mã thông báo (X-to-Earn) đã trở thành một cách phổ biến để giảm chi phí duy trì người dùng hoạt động. Các hệ thống trung thành này khuyến khích người dùng tương tác lặp đi lặp lại với các tính năng cụ thể của sản phẩm.
• Thách thức: Khi sự hấp dẫn của một sản phẩm phụ thuộc vào phần thưởng tài chính, người dùng sẽ chuyển sự chú ý từ tính năng sang lợi nhuận. Nếu lợi nhuận tiềm năng giảm, sự chú ý của người dùng sẽ nhanh chóng giảm sút. Điều này đặc biệt gây hại cho các nền tảng phụ thuộc vào nội dung do người dùng tạo ra. Nếu phần thưởng được liên kết với giá trị thị trường của token, nhóm phải đối mặt với áp lực quản lý giá token (đặc biệt là trong thị trường giảm), điều này tạo thêm gánh nặng tài chính và hoạt động.
• c. Kiếm tiền trực tiếp thông qua việc phát hành Token
• Cơ hội: Trong các ứng dụng tiêu dùng truyền thống, việc thực hiện kiếm tiền thường có một trong hai hình thức: 1. Truy cập miễn phí với việc thu giữ giá trị lâu dài thông qua lưu lượng và hiệu ứng nền tảng; 2. Dịch vụ trả phí hoặc tính năng đăng ký (ví dụ, công cụ cao cấp). Hình thức đầu tiên tốn thời gian; hình thức thứ hai khó mở rộng. Token cung cấp một con đường thứ ba: kiếm tiền thông qua việc bán token trực tiếp.
• Thách thức: Điều này rõ ràng là không thể bền vững. Khi dự án thoát khỏi giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng, luồng vốn mới giảm. Vì mô hình là zero-sum, động lực dự án trở nên không phù hợp với lợi ích của người dùng - dẫn đến sự chuyển đổi. Nếu dự án không tích cực rút tiền, nó có thể gặp khó khăn tài chính do luồng thu nhập yếu và trở nên phụ thuộc vào việc gây quỹ, điều này khiến nó phụ thuộc vào chu kỳ thị trường.

3. Đáp ứng đầy đủ Người dùng Web3-Native bằng cách giải quyết những điểm đau đặc biệt của họ

Paradigm thứ ba đề cập đến các ứng dụng tiêu dùng được thiết kế đặc biệt cho người dùng Web3-native. Các ứng dụng này có thể được chia thành hai loại dựa trên hướng sáng tạo của họ:

• a. Xây dựng các câu chuyện mới và tiền tệ hóa giá trị chưa khai thác giữa người dùng Web3 để tạo ra các lớp tài sản mới
• Cơ hội: Bằng cách cung cấp cho người dùng Web3-native tài sản đầu cơ mới (như trong SocialFi), các nhà phát triển có thể có quyền lực về giá của những tài sản này ngay từ đầu. Điều này cho phép họ trích xuất lợi nhuận độc quyền — điều mà thông thường sẽ đòi hỏi sự cạnh tranh thị trường quyết liệt và những bức tường cạnh tranh mạnh mẽ trong các ngành công nghiệp truyền thống.
• Thách thức: Để trung thực, mô hình này chịu sự phụ thuộc nặng nề vào tài nguyên nhóm—đặc biệt là khả năng họ có thể kiếm được sự công nhận và hỗ trợ từ cá nhân hoặc tổ chức có ảnh hưởng mạnh mẽ hoặc ‘quyền lực giá’ trong không gian Web3. Điều này đặt ra hai thách thức chính: Thứ nhất, khi ngành công nghiệp tiền điện tử phát triển, quyền lực giá của tài sản chuyển động động đồng—từ các OG tiền điện tử sớm đến các nhà đầu tư cố vấn, sau đó đến trao đổi tập trung (CEXs), sau đó đến các KOL tiền điện tử, và hiện nay thậm chí đến các chính trị gia, người nổi tiếng hoặc doanh nhân truyền thống. Nhóm cần phát hiện những thay đổi này và nhanh chóng xây dựng liên minh với các nhà quyền lực mới—điều này đòi hỏi nhận thức thị trường sâu rộng và tài nguyên mạng lưới mạnh mẽ. Thứ hai, cạnh tranh để thu hút sự chú ý của ‘người định giá’ tài sản rất tốn kém. Trong mô hình này, bạn không chỉ đấu tranh với các ứng dụng khác trong một lĩnh vực cụ thể—bạn đang cạnh tranh với tất cả những người tạo mã thông báo trong không gian để thu hút sự chú ý của một nhóm nhỏ các nhân vật có ảnh hưởng. Đó là một trò chơi cạnh tranh gay gắt.
• b. Cung cấp Sản phẩm Công cụ Mới để Đáp Ứng Nhu Cầu Chưa Được Đáp Ứng của Người Dùng Web3-Native hoặc Cải Thiện Trải Nghiệm Của Họ
• Cơ hội: Khi việc áp dụng tiền điện tử ngày càng phát triển, cơ sở người dùng bản địa của Web3 cũng đang mở rộng, khiến việc phân đoạn người dùng trở nên khả thi hơn. Các sản phẩm tập trung vào các nhu cầu thực sự chưa được đáp ứng của nhóm người dùng này thường có khả năng đạt được PMF (sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường) một cách hiệu quả hơn và xây dựng mô hình kinh doanh bền vững hơn — ví dụ như các công cụ phân tích dữ liệu, bot giao dịch và các nền tảng thông tin.
• Thách thức: Trong khi giải quyết các vấn đề thực tế của người dùng dẫn đến sự phát triển sản phẩm mạnh mẽ hơn, thì khung thời gian thường sẽ dài hơn. Vì những sản phẩm này không được thúc đẩy bởi sự hào nhoáng hoặc câu chuyện, mà là bởi các trường hợp sử dụng thực tế, nên thường không thể gọi vốn số lớn ở giai đoạn đầu. Giữ kiên nhẫn và cam kết với mục tiêu dài hạn giữa sự hào nhoáng của việc ra mắt token và việc gọi vốn với định giá cao có thể rất khó khăn.

Phản ánh về Đề xuất Đầu tư cho Ứng dụng Người tiêu dùng Web3

Chúng tôi hiện giới thiệu quan điểm của mình về lý thuyết đầu tư đằng sau lĩnh vực ứng dụng người tiêu dùng Web3, có thể tóm tắt thành năm quan điểm chính:

1. Cách vượt qua các chu kỳ đầu cơ là thách thức cốt lõi cho ứng dụng tiêu dùng Web3

Là một trong những ứng dụng tiêu dùng Web3 thành công nhất từ chu kỳ thị trường trước, Friend.Tech cung cấp cho chúng ta những thông tin quý giá. Theo dữ liệu từ Dune, Friend.Tech đã tích luỹ một tổng phí giao thức là $24,313,188. Tổng số người dùng (nhà giao dịch) đã đạt đến 918,888. Đây là các chỉ số hiệu suất ấn tượng cho bất kỳ ứng dụng Web3 nào.

Tuy nhiên, dự án hiện đang đối mặt với những thách thức đáng kể, xuất phát từ một số yếu tố. Đầu tiên, về mặt thiết kế sản phẩm, Friend.Tech đã áp dụng cơ chế đường cong kết nối, đưa vào một khía cạnh đầu cơ mạnh mẽ cho những gì cơ bản là một ứng dụng xã hội. Mặc dù điều này thu hút một số lượng lớn người dùng trong ngắn hạn bằng cách tận dụng hiệu ứng giàu có, nhưng cũng tạo ra rào cản đối với người dùng mới trong dài hạn. Điều này trái ngược với cách mà hầu hết các dự án Web3 và KOL hiện đang phụ thuộc vào lưu lượng công cộng mở để phát triển ảnh hưởng của họ. Ngoài ra, Friend.Tech quá mức liên kết cơ chế token của mình với tiện ích cốt lõi của sản phẩm. Kết quả là, cơ sở người dùng trở nên bị chiếm bởi các nhà tham gia đầu cơ, dời sự chú ý khỏi giá trị chức năng của ứng dụng. Điều này cuối cùng đã đóng góp vào sự trì trệ của nó.

Do đó, đối với hầu hết các ứng dụng tiêu dùng Web3, sau khi có được một lượng người dùng lớn, các nhóm phải cân nhắc cẩn thận cách xác định sự phù hợp của sản phẩm-thị trường (PMF), duy trì sự tương tác của người dùng và chuyển tiếp qua giai đoạn đầu cơ để xây dựng một mô hình kinh doanh bền vững. Chỉ bằng cách giải quyết những thách thức này, các ứng dụng tiêu dùng Web3 mới có thể đạt được sự thông dụng hàng đầu thực sự.

2. Cách đánh giá Ứng dụng Người tiêu dùng Web3 Trong Quá trình Đầu tư

Nói chung, việc đánh giá các khoản đầu tư vào ứng dụng tiêu dùng Web3 có thể chia thành hai chiều chính: Đầu tiên, phân tích dữ liệu vận hành của sản phẩm để đánh giá tiềm năng thị trường của nó. Điều này có thể được chia thành hai lĩnh vực khác nhau:

• Dữ liệu người dùng: Đối với hầu hết các ứng dụng tiêu dùng, các chỉ số người dùng luôn là quan trọng nhất, vì một cơ sở người dùng lớn là điều kiện tiên quyết để khám phá các mô hình kinh doanh bền vững. Tương tự như cách mà các ứng dụng Web2 được đánh giá, chúng ta có thể sử dụng các chỉ số truyền thống như DAU (Người dùng hoạt động hàng ngày), tỷ lệ tăng trưởng người dùng và tỷ lệ giữ chân người dùng để xác định xem sản phẩm đã đạt được Phù hợp Sản phẩm-Thị trường (PMF) hay chưa. Ngoài ra, sự nhấn mạnh có thể thay đổi tùy thuộc vào danh mục và giai đoạn của ứng dụng Web3. Ví dụ, trong ứng dụng Mạng xã hội Web3, việc giữ chân người dùng đặc biệt quan trọng. Nhà đầu tư thường bắt đầu bằng cách quan sát thị trường ngách - nếu một ứng dụng cho thấy sự giữ chân mạnh mẽ trong một đoạn người dùng được xác định một cách độc đáo, đó là một chỉ báo tốt về tiềm năng đầu tư. Tất nhiên, cần phải cẩn thận để xác minh tính xác thực của dữ liệu và tránh tín hiệu PMF giả do hoạt động bot.
• Dữ liệu chuyển đổi: Ngoài các số liệu về người dùng, dữ liệu liên quan đến việc chuyển đổi như Tài sản Quản lý (AUM) và chi tiêu của người dùng cũng rất quan trọng để đánh giá tiềm năng thương mại. Nếu một ứng dụng có một lượng người dùng lớn nhưng AUM thấp hoặc chi tiêu trung bình của người dùng thấp, có thể cho thấy tiềm năng kiếm tiền có hạn. Ngoài ra, không phải tất cả doanh thu đều bằng nhau - chất lượng doanh thu quan trọng. Nếu thu nhập dựa trên việc sử dụng sản phẩm thật sự (người dùng trả tiền cho tiện ích thực sự), thay vì các động cơ token đầu cơ, thì mô hình kinh doanh có khả năng bền vững hơn.

Thứ hai, đánh giá đội ngũ sáng lập. Điều này bao gồm ba yếu tố chính: 1. Sức mạnh Kỹ thuật: Khả năng xây dựng công nghệ mà không thể bị đánh bại là nền tảng cho lợi thế cạnh tranh lâu dài. 2. Nhạy bén và Sẵn sàng thích nghi với thị trường: Đội ngũ cần linh hoạt, cởi mở và rất nhạy bén trong việc xác định nhu cầu chưa được đáp ứng trên thị trường—và sẵn lòng thay đổi nhanh chóng khi có cơ hội. 3. Tài nguyên Chiến lược: Điều này bao gồm các đối tác với các ứng dụng khác, mối quan hệ với KOLs và mạng lưới phân phối—tất cả đều ảnh hưởng đến sự thành công của dự án trong quá trình phát triển hoặc ra mắt token.

3. Cách xác định một Ứng dụng Tiêu dùng Web3 thành công

Từ quan điểm của một nhà đầu tư, việc xác định một ứng dụng tiêu dùng Web3 thành công là một câu hỏi thú vị. Sự thành công có được bởi doanh thu hay giá token? Nói chung, hai yếu tố này liên kết với nhau. Nếu một dự án không thể tạo ra doanh thu bền vững, thì cuối cùng giá trị token của nó sẽ không có nhiều giá trị lâu dài. Tuy nhiên, câu trả lời cũng phụ thuộc vào giai đoạn đầu tư của bạn. Nếu thời gian đầu tư ngắn, thì giá token quan trọng hơn, và sự chú ý dời sang đánh giá tokenomics. Nếu đầu tư dài hạn, thì sự tập trung là vào hiệu suất doanh thu và xem xét xem mô hình doanh thu có bền vững hay không.

4. Mô hình “Nhà máy Ứng dụng” Có Thể Là Chiến lược Đáng Tin cậy Hơn Cho Ứng dụng Người tiêu dùng Web3

Nhìn vào sự phát triển của ngành công nghiệp Web2 của Trung Quốc, ByteDance đã ra mắt nhiều ứng dụng thành công phục vụ người tiêu dùng. Chiến lược của họ là liên tục thử nghiệm bằng cách ra mắt các loại sản phẩm khác nhau, để thị trường quyết định sản phẩm nào thành công, sau đó tập trung vào các sản phẩm chiến thắng. Điều làm cho mô hình này thành công là cơ sở người dùng khổng lồ của họ, giảm đáng kể chi phí thử nghiệm và lỗi. Kinh nghiệm này có thể chuyển giao sang Web3.

Từ quan điểm này, các dự án như Friend.Tech vẫn còn cơ hội trong chu kỳ này. Ít nhất, họ đã thể hiện sự hấp dẫn ban đầu bằng cách thu hút một lượng người dùng lớn và tạo ra doanh thu vững chắc. Những lợi thế này có thể giúp họ phát triển thành một nhà máy ứng dụng Web3 - khiến cho việc theo dõi sự phát triển trong tương lai của họ trở nên đáng chú ý.

5. Đặc điểm nào sẽ định nghĩa ứng dụng tiêu dùng Web3 thành công tiếp theo?

Chúng tôi tin rằng trong chu kỳ thị trường tiếp theo, các ứng dụng tiêu dùng Web3 thành công sẽ nảy sinh dưới ba mô hình sau đây:

Paradigm đầu tiên: Sản phẩm thu hút trước tiên các chuyên gia KOLs thông qua thiết kế vui nhộn hoặc hấp dẫn, sau đó tận dụng những người ảnh hưởng này để đưa người theo dõi của họ vào nền tảng—hiệu quả giải quyết vấn đề khởi đầu lạnh. Một ví dụ đại diện là Kaito, đội ngũ của họ có khả năng kỹ thuật mạnh mẽ và mô hình động viên sáng tạo. Những điểm mạnh này giúp họ chiếm được sự chú ý đáng kể trong cộng đồng tiền điện tử, cho phép thâm nhập sâu rộng vào các cộng đồng khác nhau. Đồng thời, Kaito giải quyết một điểm đau trong Web3: làm thế nào các dự án có thể thu hút người dùng một cách hiệu quả hơn trong quảng bá. Bằng cách tích luỹ một lượng lớn người dùng bán lẻ và xây dựng hồ sơ người dùng chính xác dựa trên sự chú ý, Kaito cho phép tiếp thị có mục tiêu cho doanh nghiệp Web3—mang lại cho nó một mô hình kinh doanh bền vững hơn và giúp nó vượt xa khỏi sự đầu cơ ngắn hạn.

Mô hình thứ hai: Các sản phẩm tập trung vào nhu cầu thực sự từ người dùng Web3-native và chỉ dựa vào sức mạnh sản phẩm để thu hút người dùng. Bằng việc không giới thiệu token quá sớm, những ứng dụng này có thể tránh thu hút người dùng đầu cơ trong giai đoạn PMF của họ, dẫn đến việc giữ người dùng cao hơn. Các ví dụ bao gồm Polymarket và Chomp.

Paradigm thứ ba: Đổi mới mô hình kinh doanh. Một ví dụ mạnh mẽ là Grass, giúp người dùng kiếm tiền từ năng lực tính toán không hoạt động - đặc biệt là trong các trường hợp liên quan đến trí tuệ nhân tạo - và chuyển đổi giá trị đó thông qua token. Mặc dù Grass nghiêng về mô hình B2B hơn, tư duy “kinh tế chia sẻ” này cũng có thể truyền cảm hứng cho việc thiết kế ứng dụng tiêu dùng Web3 trong tương lai.

6. Những danh mục nào có khả năng là những ứng dụng tiêu dùng Web3 đầu tiên tìm thấy PMF trong tiền điện tử?

Dựa trên xu hướng thị trường hiện tại và sở thích của nhà đầu tư, các ứng dụng tiêu dùng Web3 có khả năng đạt được sự phù hợp thị trường sản phẩm (PMF) trong tương lai gần dự kiến sẽ đến từ những danh mục sau:

Đầu tiên, các ứng dụng Xã hội Web3 vẫn được thị trường rất ưa chuộng. Hầu hết các dự án Web3 phụ thuộc nhiều vào mạng xã hội để tiếp thị, và so với các nhà đầu tư truyền thống, nhà đầu tư tiền điện tử cũng thích sử dụng các nền tảng xã hội để có thông tin và xây dựng các mạng lưới dựa trên giá trị. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của các ứng dụng xã hội Web3 gốc. Bằng cách tạo mã hóa cho các tương tác xã hội hoặc khai thác nhu cầu người dùng hẹp và học hỏi từ kinh nghiệm của Friend.Tech, các ứng dụng xã hội trong tương lai có thể áp dụng các mô hình kinh doanh bền vững hơn và cải thiện việc giữ người dùng, điều này sẽ giúp họ vượt qua sự hào nhoáng đầu cơ và khám phá ra giá trị thực sự của PMF.

Thứ hai, các công cụ giao dịch trên chuỗi khối cho thấy tiềm năng đáng kể. Khi hoạt động của đồng tiền MEME tiếp tục tăng, nhà đầu tư ngày càng chú ý đến giao dịch trên chuỗi khối. Sự tăng đột ngột của các công cụ như Ví OKX và GMGN chứng tỏ có nhu cầu mạnh mẽ. Tuy nhiên, khi những công cụ chính trở nên phổ biến, lợi nhuận từ các chiến lược phổ biến sẽ giảm do quá tải. Điều này sẽ tăng nhu cầu về các giải pháp giao dịch tùy chỉnh. Các sản phẩm cung cấp các chiến lược hoặc công cụ giao dịch khác biệt cho người dùng nâng cao có thể khai thác cơ hội thị trường có giá trị.

Thứ ba, các ứng dụng thanh toán cũng đáng được quan tâm. Theo sau việc thông qua các quy định gần đây về stablecoins được thiết kế cho thanh toán, áp lực điều chỉnh lớn trước đây đè nặng lên các ứng dụng thanh toán đã được giảm bớt. Điều này đã mở ra cơ hội cho sự phát triển. Nhờ vào chi phí thấp và hiệu suất thanh toán cao của blockchain, các ứng dụng thanh toán Web3 có cơ hội xây dựng một kênh rạng trong các trường hợp sử dụng như thanh toán xuyên biên giới và lợi nhuận từ vốn thặng dư.

Cuối cùng, DeFi vẫn là một trong những danh mục quan trọng cần theo dõi. Là một trong số ít các danh mục đã đạt được PMF, DeFi là nền tảng quan trọng của không gian Web3. Sự thành công của các nền tảng như Hyperliquid cho thấy người dùng vẫn đánh giá cao sự phi tập trung. Khi cơ sở hạ tầng được cải thiện, những giới hạn trước đây về hiệu suất và độ trễ sẽ biến mất. Trong các kịch bản tài chính tần suất cao nơi hiệu suất quan trọng, DeFi sẽ ngày càng phù hợp hoặc thậm chí vượt qua hiệu suất của CeFi - mở cánh cửa cho nhiều sản phẩm khác như Hyperliquid để thách thức các sàn giao dịch tập trung.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này ban đầu được đăng bởi [GateMarsBit]. Tất cả quyền thuộc về tác giả gốc [IOSG]. Nếu bạn có bất kỳ lo lắng nào về bản in này, vui lòng liên hệ vớiGate Họcnhóm để giải quyết.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Nhóm Gate Learn chịu trách nhiệm dịch sang các ngôn ngữ khác. Trừ khi được ủy quyền một cách rõ ràng, không được sao chép, chia sẻ hoặc xuất bản phiên bản dịch nào mà không ghi công đầy đủ choGate.io.