¿Qué es la Teoría de los Tres Mercados?

Crypto Veda cree que uno de los mayores valores de las criptomonedas es la democratización y CryptoSkanda cree que uno de los mayores valores de las criptomonedas es la primera realización de la democratización y comerciabilidad de Ponzi. Todos pueden participar y comerciar acciones. Ignorando los factores externos, cada mercado alcista en las criptomonedas es impulsado por innovaciones fundamentales de Ponzi. Al estudiar Ponzi, puedes encontrar alfas a nivel de tendencia principal en el mercado de acuerdo con las necesidades primarias de la innovación de Ponzi. Aunque Ponzi puede parecer deslumbrante, en última instancia, solo hay tres modelos: mercado de dividendos, mercado de ayuda mutua y mercado dividido. Todos los esquemas de Ponzi son combinaciones de estos tres modelos. Basándose en este método de análisis lógico, él se refiere a él como el "Modelo de Tres Mercados". Cada mercado puede aparecer solo o en combinación, cada uno con sus propias ventajas y desventajas, correspondientes a la lógica de iniciar, operar y colapsar el mercado.

• Mercado de dividendos: Una inversión única de una suma total de dinero, que genera rendimientos de forma lineal con el tiempo.

• Mercado de Ayuda Mutua: A da dinero a B, B da a C, y C da a A, formando un flujo de efectivo desequilibrado, y los beneficios se liquidan por transacciones.

• Mercado Fraccionado: Dividir continuamente un objetivo de activos en nuevos objetivos. Los fondos incrementales son atraídos por nuevos objetivos de bajo precio. Los beneficios se realizan a través de la apreciación de los objetivos. En cuanto al diseño lógico, las características de los Tres Mercados son las siguientes:

MEME es un Mercado de Ayuda Mutua

El núcleo del mercado tradicional de ayuda mutua radica en el desajuste de los flujos de efectivo. Este modelo generalmente implica que varios participantes transfieran fondos entre ellos en secuencia, formando un ciclo de fondos. Por lo general, un usuario recibe más dinero del siguiente participante que la cantidad entregada al anterior, ganando así más dinero que su inversión original. Los operadores del proyecto suelen obtener ganancias a través de las tarifas cobradas en cada transacción.

Este modelo Ponzi es el más descentralizado de los tres modelos porque una vez que se establecen las reglas, no hay necesidad de intervención por parte de una "parte de gestión" ya que las tarifas sirven esencialmente como impuestos.

Los mercados tradicionales de ayuda mutua implican una falta de correspondencia en la escala espacial de los fondos, por lo que no necesitan formar un mercado de capitales, y la mayoría no pueden entrar y retirar fondos libremente, pero inevitablemente prometen altos rendimientos. Entonces, ¿por qué decimos que las monedas MEME son mercados de ayuda mutua?

Generalmente consideramos que las monedas MEME tienen dos atributos más importantes:

Lanzamiento justo: Todos pueden participar (todos pueden ayudarse mutuamente)

Circulación completa: No es necesario reservar el proyecto

Los llamados "atributos culturales" y "cantidad total extremadamente grande" no son necesarios.

Las monedas MEME son en realidad una combinación incorrecta de fondos en una escala de tiempo. Suponemos que en el contexto de un cierto mercado alcista, cierta moneda MEME ha sido consistentemente fuerte, por lo que los compradores de hoy a precios altos transfieren dinero a aquellos que compraron la moneda ayer, quienes a su vez transfieren dinero a aquellos que compraron al precio más bajo el día anterior. Y debido a la singularidad del tiempo en sí, se forma un "bloqueo pasivo" (las personas no siempre pueden entrar en el mismo río). Entonces tenemos la comparación mostrada en el diagrama a continuación:

DeFi es un Mercado de Dividendos

DeFi es la narrativa central del último mercado alcista (2020), que técnicamente se refiere a la incorporación de reglas financieras en contratos inteligentes (una forma de combinar la tecnología blockchain con un campo particular). Desde la perspectiva de la economía de tokens, es la distribución de tokens de protocolo a través de la minería de liquidez: depositar dinero en un protocolo para ganar tokens.

Por ejemplo, los dos aspectos más importantes del sector financiero son el trading y el lending, que dieron lugar a Uniswap y Compound. En Uniswap, los usuarios proporcionan liquidez depositando pares de token A y token B en los mercados de liquidez para obtener beneficios. En Compound, los usuarios deben depositar tokens disponibles para el préstamo en los mercados de liquidez para obtener beneficios. Los beneficios son en su mayoría tokens de protocolo, con una pequeña cantidad de dinero real (stablecoins).

DeFi es un Mercado de dividendos típico porque la lógica básica de un Mercado de dividendos es 'una inversión única de una suma total de dinero, ganando rendimientos de forma lineal con el tiempo', que es exactamente la misma que el enfoque anterior. Tenemos la comparación mostrada en el diagrama a continuación:

ICO es un Mercado Dividido

ICO fue la narrativa central del mercado alcista hace dos ciclos (2017). Su práctica general implicaba plasmar una idea de cualquier campo en un libro blanco, luego recaudar fondos y emitir tokens, lo que llevó a la mayoría de las personas a creer erróneamente que el único escenario de aplicación para la cadena de bloques era "emitir tokens" (otra forma de combinar la tecnología blockchain con un campo particular). Por lo tanto, durante ese período, aparecieron muchos tokens extraños, como "hacer protección ambiental y emitir tokens," "hacer computadoras y emitir tokens," "hacer obras de caridad y emitir tokens," y así sucesivamente.

Sabemos que el Mercado dividido divide continuamente un activo objetivo en nuevos objetivos, atrayendo fondos incrementales a través de nuevos objetivos de bajo precio. Los beneficios se realizan a través de la apreciación de los objetivos. ¿No es este precisamente el comportamiento de las ICOs? Si consideramos el campo de las criptomonedas en ese momento como un Mercado de capitales, la aparición de varias ICOs divide precisamente el objetivo de activos de criptomonedas continuamente a través de "nuevas historias" en nuevos objetivos de inversión (nuevos tokens de ICO), atrayendo así fondos incrementales. Así que todavía tenemos el diagrama de comparación:

Crypto Circle Es Igual Que Market Circle.

Si ignoramos la evolución tecnológica específica y solo consideramos la economía de tokens, parece que la última década realmente ha representado la evolución del esquema Ponzi, e incluso podemos considerar la minería de Bitcoin como un mercado de dividendos (máquinas mineras de participación generando ingresos en BTC).

Entonces, ¿es la secuencia evolutiva: Mercado de dividendos (minería de BTC) — Mercado de división (ICO) — Mercado de dividendos (DeFi) — Mercado de ayuda mutua (MEME)? Mientras tanto, los proyectos se están volviendo cada vez más descentralizados.

Por otro lado, si consideramos MEME como una pista, con cada vez más monedas MEME emergentes, en realidad es una manifestación del mercado dividido. Por lo tanto, MEME puede considerarse una combinación de un mercado de dividendos y un mercado dividido.

El mercado de ayuda mutua podría ser la verdadera respuesta a 'nadie recoge el pase' en este mercado alcista (Restaking es un mercado de dividendos, DePin es un mercado de dividendos, Layer2 es un mercado dividido, obviamente, los inversores minoristas en este mercado alcista solo quieren jugar en el mercado de ayuda mutua).

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