ภาพรวม:

1. การซื้อขายสัญญาซื้อขาย (“perps”) ครองอำนาจ: ณ เวลาที่เขียนข้อความ การซื้อขายสัญญาซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลครอบครองตำแหน่งอำนาจ โดยการซื้อขายสัญญาซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลครอบครองมากกว่า 60% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดเมื่อเปรียบเทียบกับการซื้อขายสด ปรากฏการณ์นี้ไม่ใช่เรื่องที่เฉพาะเจาะจงสำหรับสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น และยังมีการสังเกตเห็นในตลาดการเงินทางเลือก
2. การซื้อขาย NFT 1.0 มีลักษณะเป็นส่วนใหญ่แบบสปอต: ในตอนแรกการซื้อขาย NFT เป็นไปในลักษณะการซื้อขายสปอตโดยส่วนใหญ่ ทำให้มีปริมาณการซื้อขายที่สูงมากเกิน 20 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มันก็ทำให้เกิดปัญหาเกี่ยวกับประสิทธิภาพ: ซึ่งจะทำให้สามารถเข้าถึงการสะสมค่าที่มีมูลค่าสูงได้ยากหรือถูกจำกัดสำหรับผู้สะสมค่าขนาดเล็กถึงขนาดกลาง
3. ชุมชน NFT เป็นองค์กรที่เน้นวัฒนธรรม: คอลเลคชัน NFT สามารถรวบรวมผู้ใช้ที่มีความสนใจ ไอเดีย และมูลค่าร่วมกันอย่างสำเร็จ ทำให้เกิดโครงสร้างสังคมที่ถูกแบ่งปันโดยคนทั่วโลก องค์ประกอบทางวัฒนธรรมเหล่านี้ถูกเสริมสร้างในกิจกรรมที่เป็นเสมือนจริงหรือจริงๆ ระดับโลก เหมือนกับที่ชุมชนอื่น ๆ (เช่น อนิเมะ) ได้ทำมาเป็นเวลาหลายสิบปี
4. NFT futures ที่คาดว่าจะเรียกร้องปัญหาของการซื้อขาย NFT ปัจจุบัน: NFT perpetual futures (“NFT Perps”) ที่เรียกร้องปัญหาของการซื้อขาย NFT ปัจจุบัน พวกเขาอนุญาตให้ซื้อขายได้ในขอบเขตทุกระดับ ทั้งตำแหน่งลองและสั้น และการซื้อขายเป็นเงินกู้
5. การซื้อขายสปอตยังคงสำคัญและจะเปลี่ยนแปลง: เราคาดว่าการซื้อขายสปอตและการเก็บรวบรวมตนเองจะยังคงสำคัญโดยเฉพาะสำหรับการเข้าถึงสิ่งช่วยเหลือที่เกี่ยวข้องกับ NFT, ชุมชน และชั้นเส้นตรงในดิจิทัลไอเดนติตี้ ผู้เก็บรวบรวมที่ต้องการสิ่งช่วยเหลือจาก NFT และการมีส่วนร่วมในชุมชนอาจซื้อได้ในตลาดสปอต ในขณะเดียวกัน ตลาดฟิวเจอร์พร้อมให้บริการสำหรับประเภทอื่น ๆ ของผู้เข้าร่วมและผู้เก็บรวบรวมที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงหรือติดตามกลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่าง

ตลาดอนาคตเป็นผู้ครองสิทธิ์

ในช่วงเวลาสำคัญในประวัติศาสตร์แรกของสกุลเงินดิจิทัล ตลาดมีเพียงการซื้อขายทันทีเท่านั้น ที่ผู้ใช้แลกเปลี่ยนสกุลเงินเงินบาท สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ หรือ stablecoins กับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ สิ่งนี้เป็นที่สามารถทำให้เกิดความไม่เป็นไปตามคาดหมาย:

ตำแหน่ง Long-only: ในการซื้อขายสด ผู้ใช้สามารถเปิดตำแหน่ง Long เท่านั้น (ได้กำไรเมื่อราคาขึ้นเท่านั้น) สิ่งนี้ได้กีดขวางผู้มีส่วนร่วมในตลาดจากการป้องกันความสูญเสียหรือได้รับกำไรจากราคาลดลง

การยืมเงินจำกัด: พึงพอใจเพียงการซื้อขายสปอตเท่านั้น นักลงทุนมีการยืมเงินจำกัด แม้ว่าตำแหน่งสั้นสามารถสร้างขึ้นได้โดยการยืมสินทรัพย์แล้วขายไปหวังว่าจะซื้อกลับมาในราคาต่ำกว่า วิธีนี้ไม่มีประสิทธิภาพทางด้านเงินทุน (ต้องใช้เป็นหลักทรัพย์) และอาจทำให้ยากหรือมีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับตัวโทเคนที่ซื้อขายไม่ได้ (เนื่องจากอัตราการยืมสูง)

อย่างไรก็ตาม การเริ่มต้นของตลาดอนุสัญญาฟิวเจอร์ไม่มีวันสิ้นสุด ("Perps") โดย BitMEX และการเปิดตัวอนุสัญญาฟิวเจอร์ BTC ครั้งแรกโดย Chicago Mercantile Exchange (CME) เมื่อเดือนธันวาคม 2017 เปลี่ยนแปลงทุกอย่าง: ตลาดอนุสัญญาฟิวเจอร์ไม่มีวันสิ้นสุดเริ่มเป็นที่สำคัญ ณ เวลาเขียนบทความนี้ ตลาดอนุสัญญาฟิวเจอร์ไม่มีวันสิ้นสุดได้ควบคุมกิจกรรมการซื้อขายเหรียญดิจิตอล สำหรับ BTC และ ETH ปริมาณการซื้อขายในตลาดสดเพียงส่วนเล็กเท่านั้น: BTC อยู่ในช่วง 20% ถึง 70% และ ETH อยู่ในช่วง 16% ถึง 44%

แหล่งข้อมูล: The Block

ตลาด NFT: ประวัติซ้ำซาก

ปี 2021 เป็นจุดเริ่มต้นของตลาดวัว NFT ระหว่างระยะเวลานี้เทคโนโลยี NFT เริ่มได้รับความสนใจและการนำมาใช้ในทุกมุมโลก NFT ถูกใช้ไม่เพียงเพื่อสร้างศิลปะและการใช้งานภาพถ่าย แต่ยังเป็นเอกสิทธิ์ในการเข้าถึงชุมชนและเป็นส่วนสำคัญของเสถียรภาพดิจิทัลในรูปแบบรูปโปรไฟล์ นอกจากนี้ยังใช้ในด้านอื่น ๆ อีกมากมาย

ทุกกรณีการใช้เหล่านี้ช่วยขับเคลื่อน Web3 Space เข้าสู่จุดสนใจ: ดึงดูดจำนวนผู้ใช้ ผู้สร้าง ผู้สะสม และนักพิจารณา และนักซื้อขายมากมาย ปริมาณของเงินทุนที่สำคัญไหลเข้าสู่ระบบ NFT ด้วยปริมาณการซื้อขาย NFT ในเชนรวมกันมากกว่า 21 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 (เพิ่มขึ้น 20,000% จากปีก่อน) ตามข้อมูลจาก Dune Analytics และ DappRadar ในปี 2022 มันเพิ่มขึ้นเป็น 24.7 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 17% จากปีก่อน) การเติบโตนี้ถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยต่าง ๆ เช่น การเปิดตัวโครงการ NFT ที่น่าสนใจ เช่น Otherside Metaverse Azukis และ Moonbirds

แหล่งที่มา: Dune

นับถึงการซุมเงินที่สำคัญ ลักษณะที่ไม่สามารถแยกได้ของ NFTs และข้อจำกัดของโครงสร้างพื้นฐานในเวลานั้นทำให้สามารถทำการซื้อขายในรูปแบบของสินค้าในตำแหน่งเพียงอย่างเดียว สร้างความขัดแย้งและป้องกันผู้สะสมไม่ได้จากการเข้าหรือออกจากตำแหน่งได้อย่างง่ายโดยผู้สะสมต้องรอให้อีกคนได้รับราคาที่ตั้งไว้หรือตรงกับราคาที่ถามอยู่ นอกจากนี้เมื่อมูลค่าของคอลเล็กชันเพิ่มขึ้น มันลดโอกาสให้นักลงทุนระดับย่อยได้สัมภาษณ์คอลเล็กชันมูลค่าสูง อีกทั้งเช่นเดียวกับตลาดสำหรับโทเคนที่แยกได้ในปี 2017 มันเพียงอนุญาตให้ทำการถือตำแหน่งในระยะยาว

ในช่วงตลาดหมีของปี 2022-2023 ระบบ NFT ได้เห็นการนวัตกรรมและผู้เข้าร่วมใหม่มากมาย รวมถึง Blur (ด้วยกลุ่มการประมูลที่ถูกสร้างสรรค์และคุณสมบัติการให้ยืม Blend) และ NFT AMMs (เช่น Sudoswap) แพลตฟอร์มเหล่านี้พยายามสร้างประสบการณ์การซื้อขายที่เรียบง่ายและปรับปรุงความเหมาะสมของ Likud อย่างไรก็ตาม เราจะเห็นภายหลังว่ารูปแบบเหล่านี้ยังไม่สามารถทำให้การเปิดตำแหน่งสั้นเป็นไปอย่างเรียบง่ายหรือแก้ไขปัญหาความเป็นประสิทธิภาพในด้านทุนได้

ควรทราบว่าสิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่า NFT AMMs หรือการให้ยืมไม่มีข้อเสนอมูลค่าที่แข็งแกร่ง ในมุมมองของเรา NFT AMMs สามารถช่วยให้ผู้สะสมสร้างและสรรพสิ่งกลางที่เป็นเจ้าของชุมชนและสร้างประโยชน์แก่ระบบนักสะสมทั้งหมดโดยการสร้างวงจรเศรษฐกิจ: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมกลับไปยังผู้สะสม สร้างค่าให้กับเจ้าของ และการบริหารจัดการความสัมพันธ์ของพวกเขา

ประวัติศาสตร์ไม่ซ้ำซ้อนตัวเอง แต่มักมีความคล้ายคลึง: NFT 2.0

NFT Perpetual Futures (NFT Perps) เป็นประเภทใหม่ของสัญญาอนุพันธ์ที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขาย NFT ได้อย่างมี likudity ที่ดีขึ้น NFT Perpetual Futures คล้ายกับสัญญาอนุพันธ์เชิงลึกในสกุลเงินดิจิทัลทั่วไปโดยต่างกันที่ราคาของพวกเขาติดตามคอลเล็กชัน NFT NFT Perpetual Futures มีข้อดีหลายประการเมื่อเทียบกับตลาดสปอต NFT ทั่วไป ทำให้ประสบการณ์การซื้อขายดียิ่งขึ้น

การเข้าถึงอย่างรวดเร็ว: อนาคตของ NFT ช่วยให้นักลงทุนเข้าและออกจากตำแหน่งได้ทันทีโดยไม่จำเป็นต้องซื้อสินทรัพย์ใต้เครื่องหมายหรือรายการ NFT ในตลาด NFT, ตัวรวม, หรือตัวทำทรานแฟคชัน NFT (AMMs) นี่เป็นข้อได้เปรียบเนื่องจากลดความพยายามในการเก็บรักษาหรือโอน NFT

โอกาสในการป้องกันความเสี่ยงและทั้งตลาด Long และ Short: จนถึงตอนนี้ นักลงทุน NFT สามารถเลือกที่จะ "เปิดตำแหน่งขาย" เท่านั้นในตลาด NFT โดยใช้ NFT perpetual futures นักลงทุนสามารถสร้างตำแหน่ง "market-neutral" โดยการขายสัญญาต่ออายุในขณะเดียวกันยังได้รับประโยชน์จากการใช้งาน ชุมชน และข้อดีอื่น ๆ ของ NFT อีกด้วย นอกจากนี้ มันยังช่วยให้พวกเขาได้รับกำไรจากตัวชูโรงที่มีผลกระทบต่อคอลเลคชันเช่นกัน

เลเวอเรจ: จนถึงตอนนี้ นักลงทุน NFT สามารถใช้เลเวอเรจได้เฉพาะโดยการยืม NFT บนแพลตฟอร์มการยืม NFT (เช่น Arcade หรือ Paraspace) เท่านั้น อย่างไรก็ตาม นอกจากการสร้างการเสียเวลา (ผู้ใช้ต้องลงทุนเงินยืมในกิจกรรมการซื้อขายอื่น) การยืม NFT อาจขาดความหลากหลายทางด้านเงินทุนในบางกรณี โดยที่ต้องมีสินทรัพย์ NFT ที่สมบูรณ์อยู่ในคลังสินค้าเพื่อใช้เลเวอเรจ

ความยืดหยุ่น: อนุญาตให้ผู้ใช้ทำการซื้อสินค้า NFT อย่างต่อเนื่องโดยไม่จำเป็นต้องเรียกร้องสินค้า NFT ที่เฉพาะเจาะจงและจ่ายราคาตามที่ขอ นอกจากนี้ผู้ใช้สามารถซื้อขาย BAYC ในอัตรา 100 ETH หรือ 0.1 ETH ตัวอย่างเช่น ซึ่งทำให้เจ้าของจำนวนน้อยสามารถเข้าถึงการสะสม NFT ที่ไม่สามารถเข้าถึงได้ผ่านการซื้อขายในตลาดประสงค์ อีกทั้งยังช่วยให้สถาบันและผู้สะสมปริมาณมากสามารถซื้อขายในมาตราส่วนที่ใหญ่กว่าโดยไม่ส่งผลต่อราคาโดยการระบายราคาต่ำ

การนำเสนอผู้ใช้ใหม่: ความพร้อมที่กล่าวถึงในขอบเขตขนาดเล็กอาจดึงดูดนักสะสมและนักเทรดรายการส่วนใหญ่มาสู่พื้นที่ ซึ่งต่อมาจะสามารถนำเข้าสู่ระบบนิติบล็อกเชนทั้งหมดได้

ตามที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ "ตลาดหมี" ปี 2023 นำนวัตกรรมเข้าสู่พื้นที่ NFT และบางคนอาจเชื่อว่าอุตสาหกรรมและผู้ร่วมงานในด้านด้านด้านข้างข้างอื่นสามารถแก้ไขปัญหาดังกล่าวได้ มาสำรวจเรื่องนี้:

ตัวเลือก NFT on-chain: พวกเขามองหาโอกาสในการป้องกันความเสี่ยง การคาดทิศตลาด NFT และสามารถให้สัญญาต่าง ๆ ในมาตราส่วนที่แตกต่าง อย่างไรก็ตาม ตัวเลือกเป็นผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนกว่าสัญญาตลอดเวลาและเป็นที่รู้จักดีเพราะความนิยมในสถานที่ที่มีการกำหนดระเบียบอย่างเซ็นทรัล อนึ่ง ราคาชี้เป้าหมายหรือวันที่หมดอายุที่แตกต่างกันอาจขาดความสะดวกสบาย ทำให้เกิดการเสียเวลา

NFT แยกส่วน: การแยกส่วน NFT ลดขีดจำกัดในการเข้าถึงสำหรับคอลเลกชันค่าสูงและช่วยให้การซื้อขายเกิดขึ้นได้ในทุกขนาด อย่างไรก็ตาม การแยกส่วนมีข้อบกพร่องต่อไปนี้:

การใช้ทุนอย่างไม่มีประสิทธิภาพ: กระบวนการแยกส่วนต้องการผู้ใช้ให้ซื้อ NFT และล็อคว่างของ NFT ในสัญญาเพื่อเริ่มกระบวนการแยกส่วน ซึ่งทำให้ใช้ทุนอย่างไม่มีประสิทธิภาพ

ข้อจำกัดในความสามารถในการแทนที่: บางส่วนของ NFT ไม่เท่ากับส่วนอื่นของ NFT แม้ว่าพวกเขาจะมาจากคอลเล็คชันเดียวกัน

ความไม่สามารถในการแลกเปลี่ยนและขยาย: ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การสร้างพูลการซื้อขายที่ติดอยู่กับ NFT ที่เฉพาะเจาะจงอาจทำให้เป็นความท้าทาย

ปัญหาการปกครองและการแลกเปลี่ยน: การแลกเปลี่ยน NFT อาจพบเส้นขัดข้องเนื่องจากต้องมีความเห็นร่วมกันของผู้ถือ

NFT AMM: NFT Automated Market Makers (AMMs) ที่จัดการกับปัญหาของสิทธิในการเสนอราคา สร้างตลาดที่มี likquidity มากขึ้น และสนับสนุนการซื้อขายคอลเล็กชัน NFT ได้ในขอบเขตใดก็ได้ อย่างไรก็ตาม พวกเขายังคงได้รับผลกระทบจากความพอเพียงของเงินทุนที่ต่ำเนื่องจากพวกเขาต้องใช้ NFT ในการฝากไว้ใน pool อีกทั้ง NFT AMM ยังไม่อนุญาตให้ขายหลังคา

NFT Perpetual Agreement

nftperp: ผู้บุกเบิก

ปีที่ก่อตั้ง: 2022 | ขั้นตอน: ขั้นตอนอัลฟาส่วนตัว | การระดมทุน: 4.7 ล้านเหรียญ

nftperp เป็นผู้บุกเบิกในด้านโปรโตคอล NFT perpetual แพลตฟอร์มนี้ให้ประสบการณ์การซื้อขายที่ไม่มีรอยต่อที่ผสมผสานเข้ากับอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่เรียบง่ายและคิดค้นอย่างดี ณ เวลาที่เขียน โปรโตคอลกำลังเปิดตัวรุ่นที่ 2 ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายคอลเล็กชันเช่น Miladies และ Pudgy Penguins ทั้งหมดนี้ทำงานบน DApps บน Arbitrum เพื่อลดค่าธรรมเนียมในการใช้งานแก๊ส

ตามแดชบอร์ด Dune ของ nftperp โปรโตคอล ปริมาณการซื้อขายเกิน 8.3 ล้านเหรียญสหรัฐในเวลาที่เวอร์ชัน 1 ปล่อยออกมา ครอบคลุมผู้ซื้อขายกว่า 800 คน (ผู้ใช้ที่ได้รับอนุญาต)

แหล่งที่มา: Dune

Tribe3: การเล่นเกมและการซื้อขายทางสังคม

ปีที่ก่อตั้ง: 2022 | ขั้น: v2 Testnet | การระดมทุน: 2.1 ล้านเหรียญ

Tribe3 เป็น NFT ฟิวเจอร์ DEX ที่ผสมสมาคมและองค์ประกอบเกมเข้าไว้ในแพลตฟอร์มการซื้อขายของตัวเอง นอกจากการซื้อขาย NFT ฟิวเจอร์ ผู้ใช้สามารถเข้าสู่การต่อสู้กับผู้อื่น (ชุมชน vs. การซื้อขายของชุมชน) และได้รับไอเท็มในเกมตามพฤติกรรมการซื้อขายของตน เพลตฟอร์มช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายคอลเล็คชั่น NFT หลายรายการด้วยการเล่นเงินสัญญาเงินมัดลูกสูงสุด 5 เท่า

แพลตฟอร์มได้ทำการทดสอบสาธารณะเวอร์ชัน 1 เสร็จสิ้น โดยมียอดซื้อขายรวม 71 ล้านเหรียญ และมีผู้ซื้อขายที่ใช้งานอยู่กว่า 840 คน ณ เวลาที่เขียนข้อความ แพลตฟอร์มกำลังทดสอบการออกแบบโปรโตคอลเวอร์ชัน 2 บนเน็ตเทส

Wasabi: เป็นแพลตฟอร์มดิจิทัลเทรดดิ้ง NFT ที่สมบูรณ์และนิยม

ปีที่ก่อตั้ง: N/A | ระดับ: สาธารณะ | การระดมทุน: N/A

Wasabi ได้สร้างชุดผลิตภัณฑ์衍生ที่ครอบคลุมสำหรับ NFT โปรโตคอลเป็นระบบเสนอตัวเลือกขาย-ซื้อสำหรับคอลเล็กชัน NFT ที่เฉพาะเจาะจงตั้งแต่ต้น ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ไปในทิศทางบวกหรือลบก่อนวันที่กำหนดโดยไม่มีความเสี่ยงจากการละลาย

เพื่อขยายขอบเขตของผลิตภัณฑ์ วาซาบีได้อุดมไปด้วย:

BNPL (Buy Now, Pay Later): Wasabi ร่วมมือกับโปรโตคอลการยืม NFT ต่าง ๆ ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อ NFT ได้อย่างราบรื่นโดยใช้ระบบ "ซื้อตอนนี้ จ่ายภายหลัง"

สัญญาถาวร: เร็ว ๆ นี้ Wasabi ได้เป็นพันธมิตรกับโปรโตคอล Flooring เพื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์สัญญาถาวรที่ใช้ดัชนี ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายชุด NFT ที่อยู่ใน whitelist ได้ด้วยการยืดหย่อสูงสุดถึง 5 เท่า

ตามแดชบอร์ด Dune ของ Wasabi มูลค่าทางนามของตัวเลือกที่ซื้อขายบนโปรโตคอลได้ถึง 6.1 ล้านเหรียญ ซึ่งผู้ให้ความ Likelihood ได้รับรายได้ 300,000 ดอลลาร์

แหล่งที่มา: Dune

ปริมาณการซื้อขายของสินค้าอนุสิทธิอนุสิทธิต่อเนื่องเกิน 40 ล้านเหรียญสหรัฐ, มีผู้ซื้อขายที่ใช้งานอยู่ประมาณ 470 คน

แหล่งที่มา: Dune

สรุป

NFT futures นำแนวคิดของการซื้อขายถาวรมาใช้กับ NFT เพื่อปลดล็อคประสบการณ์การซื้อขายที่สะดวกและสามารถซื้อขายได้ทั้งสองทิศทาง ซึ่งเดิมไม่สามารถทำได้ในตลาดที่มี NFT spot market ในขณะที่ยังเป็นเรื่องเร็วเกินไปที่จะสรุปความเป็นไปได้ คุณลักษณะของค่าเสนอที่ NFT futures นำเสนอมีศักยภาพในการเติบโตที่มีความเข้มข้นในตลาด NFT

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์โดย [ Panews], All copyrights belong to the original author [ข่าวการคาดการณ์]. หากมีข้อบกพร่องใด ๆ เกี่ยวกับการพิมพ์ซ้ำนี้ กรุณาติดต่อ Gate Learnทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เกิดเป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn นอกเหนือจากที่กล่าวถึงไว้ไว้ว่า การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล ถูกระงับ