Пересылка оригинального заголовка: Финансовая сфера Onchain процветает; Что дальше?

Краткое изложение: Эти примеры использования всегда были привлекательны в теории, и теперь они становятся осуществимыми на практике

Децентрализованные публичные блокчейн-сети существуют уже около 15 лет, а связанные с ними криптоактивы находятся в настоящее время на своем четвертом крупном рыночном цикле. На протяжении этих лет, и особенно с момента запуска Ethereum в 2015 году, было затрачено значительное количество времени и ресурсов на теоретизацию и разработку приложений поверх этих сетей. Хотя прогресс был впечатляющим в контексте финансовых случаев использования, другие типы приложений испытывали затруднения, в основном из-за сложности обеспечения масштабируемого и безупречного пользовательского опыта в рамках ограничений, накладываемых децентрализацией, а также фрагментации по различным экосистемам и стандартам. Однако недавние технологические достижения, как внутри, так и за пределами индустрии блокчейна, сделали более широкий спектр приложений не только более выполнимым, но и более необходимым, чем когда-либо.

Первые годы принятия технологии блокчейн были определяемы узким определением их основной функции: обеспечивать безопасное выпуск и отслеживание цифровой стоимости без использования централизованных посредников, таких как традиционные финансовые или государственные учреждения. Будь то блокчейн-ориентированные обращаемые токены, такие как BTC и ETH, ончейн-представления офчейн-активов, таких как национальные валюты и традиционные ценные бумаги, или невзаимозаменяемые токены (NFT), представляющие произведения искусства, игровые предметы или любой другой тип цифрового продукта или коллекционного объекта, блокчейн отслеживает эти активы и позволяет любому человеку с интернет-соединением осуществлять с ними глобальные транзакции, не прикасаясь к централизованным финансовым рельсам. Учитывая масштаб и важность финансового сектора, особенно в контексте постоянно растущей цифровизации, глобализации и финансирования, это уже достаточно разрушительное использование, чтобы оправдать интерес, который привлекают блокчейны.

В этом узком контексте, помимо базовых активных реестров и децентрализованных сетей, поддерживающих их, в настоящее время существует пять приложений блокчейн с значимым соответствием продукта и рынка: приложения для выпуска токенов, приложения для хранения частных ключей и передачи токенов (кошельки), приложения для торговли токенами (включая децентрализованные биржи, так называемые DEX), приложения для предоставления займов и заимствования токенов, а также приложения, позволяющие токенам иметь предсказуемую стоимость по отношению к традиционным фиатным валютам (стейблкоины). На момент написания этого текста популярный агрегатор данных о криптовалютах Coingecko перечисляет 13,000+ индивидуальных криптоактивов с общей капитализацией рынка около ~$2.5 триллиона и ежедневным объемом торговли более $100 миллиардов. Почти половина этой стоимости сконцентрирована в одном активе, BTC, а подавляющее большинство другой половины распределено по топ-500 активам. Но очень длинный и растущий хвост токенов, особенно после включения NFT, показывает, насколько велик спрос на блокчейны в качестве цифровых активных реестров.

Согласно недавней оценке, в мире насчитывается около 420 миллионов человек, которые владеют криптотокенами, хотя вполне вероятно, что многие из них либо никогда не взаимодействовали, либо очень редко взаимодействовали с децентрализованными приложениями. Ведущий производитель аппаратных кошельков Ledger сообщил, что его программное обеспечение Ledger Live имеет около 1,5 миллиона активных пользователей в месяц, в то время как популярные поставщики программных кошельков MetaMask и Phantom заявляют о примерно 30 миллионах и ~3,2 миллионах активных пользователей в месяц соответственно. В сочетании с ежедневными объемами DEX в ~$5-10 млрд, капиталом в размере ~$30-35 млрд, заблокированным на рынках ончейн-кредитования, и рыночной капитализацией стейблкоинов в ~$130 млрд, эти цифры дают представление о текущем уровне принятия пяти приложений, перечисленных выше, что все еще является низким по сравнению с традиционными финансами и финтехом, но, тем не менее, значительным. Конечно, эти цифры следует рассматривать в контексте недавнего всплеска цен на криптоактивы, но по мере того, как блокчейны становятся все более легитимными благодаря регулированию (одобрение спотовых биткоин-ETF и адаптированных нормативных баз, таких как MiCA в Европе, служат заметными недавними примерами), они также, вероятно, продолжат привлекать новый капитал и пользователей, особенно в контексте растущей интеграции с традиционными финансовыми активами и институтами.

Но токены, кошельки, DEX, кредитование и стейблкоины — это лишь (финансовая) верхушка айсберга, когда дело доходит до приложений, которые могут быть построены на основе универсально программируемых блокчейнов. Один из способов измерить принятие блокчейнов не только в качестве улучшенных реестров активов, но и в качестве более общих заменителей централизованных баз данных и платформ веб-приложений — это исключить из анализа эти пять приложений. Учитывая, что глобальное количество разработчиков приближается к 30 миллионам, примечательно, что, согласно последнему отчету Crypto Developer Report от Electric Capital, по-прежнему насчитывается менее 25 000 активных разработчиков в месяц, работающих на публичных блокчейнах, и только ~7 000 из них работают полный рабочий день. Эти цифры говорят о том, что блокчейны в настоящее время даже близко не конкурируют с традиционными программными платформами, когда дело доходит до привлечения разработчиков. Тем не менее, количество разработчиков с опытом работы в криптовалюте не менее 2 лет увеличивается пять лет подряд, в отрасли есть несколько сетевых экосистем с 1 000+ вкладчиков в каждой, и за последние 6-7 лет она привлекла $90B+ венчурного финансирования. Несмотря на то, что подавляющее большинство этого финансирования было направлено на создание базовой инфраструктуры блокчейна и основных децентрализованных финансовых (DeFi) сервисов (DeFi) — основы развивающейся ончейн-экономики, — также был значительный интерес к вариантам использования, где основная полезность приложений является нефинансовой, например, онлайн-идентификация, игры, социальные сети. цепочка поставок, сети Интернета вещей и цифровое управление, и это лишь некоторые из них. Насколько успешными были эти типы приложений в контексте наиболее зрелых и широко используемых блокчейнов смарт-контрактов?

Существуют три основных показателя, которые можно использовать в качестве прокси для уровня интереса к конкретным блокчейнам и приложениям: ежедневное количество активных адресов, ежедневное количество транзакций и ежедневные уплаченные сборы. Важным оговоркой к интерпретации этих показателей является то, что все они могут быть искусственно завышены сравнительно легко и, следовательно, представляют наиболее щедрую возможную оценку органического принятия. Согласно агрегатору данных ончейн Artemis, за последний 12-месячный период выделяются шесть сетей, которые выделяются по всем трём этим показателям (при этом каждая сеть входит в топ-6 по меньшей мере по двум): BNB Chain, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS), Solana и сеть TRON. Четыре из этих сетей (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) используют версию Ethereum Virtual Machine (EVM) и, следовательно, выигрывают от обширных инструментов и сетевых эффектов вокруг Solidity, языка программирования, созданного специально для EVM. NEAR и Solana имеют собственные среды выполнения, основанные в первую очередь на Rust, которые, хотя и более сложные, имеют различные преимущества в производительности и безопасности по сравнению с Solidity, а также процветающую экосистему вне отрасли блокчейна.

Ончейн-активность во всех шести сетях в значительной степени сосредоточена в топ-20 приложений, за пределами которых количество ежедневных активных адресов (раздутый прокси-сервер для ежедневных активных пользователей) падает до нескольких тысяч или даже сотен, в зависимости от сети. По состоянию на март 2024 года, в обычный день, на топ-20 приложений приходится до 70-100% активности по всем трем рассматриваемым метрикам, при этом Tron и NEAR демонстрируют самую высокую концентрацию, а Ethereum и Polygon — самую низкую. Во всех сетях топ-20 состоит в основном из приложений, связанных с токенизацией, кошельками и основными примитивами DeFi (биржа, кредитование, стейблкоины), при этом нет или только несколько приложений (0-4 на сеть), которые не попадают в эти три категории. Исключая мосты для перемещения стоимости между различными блокчейнами и торговые площадки для торговли NFT (которые, возможно, должны быть включены в категории передачи и обмена активов), немногие оставшиеся исключения обычно являются либо игровыми, либо социальными приложениями. Однако в пяти из шести случаев доля этих приложений в общей сетевой активности невысока (менее 20% в лучшем случае Polygon, но в целом менее 10%). Единственным исключением является Near, но его использование чрезвычайно концентрировано: всего на два приложения (Kai-Ching и Sweat) приходится 75-80% всей ончейн-активности, и менее 10 приложений в целом с более чем 1000 активных адресов в день.

Все вышеперечисленное отражает наследие первых лет развития блокчейна и еще больше укрепляет их основное ценностное предложение в качестве реестров цифровых активов. Распространенная критика блокчейнов за отсутствие приложений явно необоснованна, поскольку их основной функцией является программируемая финансиализация и безопасный расчет токенизированной стоимости. Выпуск активов, кошельки, DEX (или биржи в более широком смысле), протоколы кредитования и стейблкоины имеют такое сильное соответствие продукта рынку просто потому, что они тесно связаны с этой целью. Учитывая относительно простую бизнес-логику и сильную положительную обратную связь во всех пяти вариантах, неудивительно, что в первом поколении ведущих блокчейнов смарт-контрактов, как правило, в значительной степени доминируют приложения, которые обслуживают этот узкий набор финансовых вариантов использования. И поскольку многие из предложенных применений блокчейн-приложений с нефинансовой полезностью в конечном итоге также связаны с токенизацией и финансиализацией, вполне возможно, что эти пять финансовых приложений будут доминировать в основных блокчейнах общего назначения в долгосрочной перспективе.

Но что это означает для блокчейнов с точки зрения их более амбициозного видения использования в качестве обобщенных платформ приложений? В течение многих лет двумя самыми большими проблемами для криптоиндустрии были (1) масштабирование блокчейнов (как с точки зрения пропускной способности, так и стоимости) и (2) достижение простого пользовательского опыта без ущерба для децентрализации и гарантий безопасности базовой инфраструктуры. В контексте масштабирования часто проводится различие между более интегрированными и более модульными архитектурами, при этом Solana обычно используется в качестве примера первой, а Ethereum с его растущей экосистемой как общих, так и специфичных для приложений сетей уровня 2 (роллапов), демонстрирующих второе. В действительности эти два подхода не являются взаимоисключающими, и между ними существует значительное пересечение и перекрестное опыление. Но более важным моментом является то, что в зависимости от того, требуют ли рассматриваемые приложения общего состояния и максимальной компонуемости с другими приложениями или меньше заботятся о бесшовной совместимости, имея при этом большую выгоду от полного суверенитета над своим управлением и экономикой, оба теперь являются проверенными вариантами для масштабирования блокчейнов.

Кроме того, в настоящее время ведутся серьезные работы по улучшению пользовательского опыта блокчейн-приложений. В частности, благодаря таким методам, как абстракция учетной записи, абстракция цепочки, агрегация доказательств и упрощенная проверка клиента, теперь есть способы безопасно устранить некоторые основные препятствия UX, которые преследовали криптовалюту в течение многих лет: необходимость хранить частные seed-фразы, требование токенов для конкретной сети для оплаты комиссий за транзакции, ограниченные возможности восстановления учетной записи и чрезмерная зависимость от сторонних поставщиков данных, Особенно в контексте навигации между несколькими независимыми блокчейнами. В сочетании с растущим списком децентрализованных хранилищ данных, проверяемых вычислений вне блокчейна и других серверных сервисов для расширения возможностей ончейн-приложений, текущий и предстоящий цикл разработки приложений продемонстрирует, будут ли блокчейны выполнять свою основную роль в качестве глобальной финансовой инфраструктуры или будут служить чем-то гораздо более общим. Учитывая длинный список вариантов использования за пределами DeFi, которые выиграют от более высокой устойчивости и более ориентированного на пользователя контроля над данными и транзакциями, таких как онлайн-идентификация и репутация, издательское дело, игры, физическая инфраструктура, такая как беспроводные сети и сети IoT (DePin), децентрализованная наука (DeSci), а также решение проблемы подлинности в мире цифрового контента, который все больше генерируется искусственным интеллектом, Последнее всегда было убедительным в теории. Сейчас это становится осуществимым на практике.

утверждение:

1. Эта статья воспроизведена из [DAOSquare] оригинальное название - «Placeholder: After DeFi, what is the next era of blockchain?», авторские права принадлежат оригинальному автору [Mario Song], если у вас есть возражения против перепечатки, пожалуйста, свяжитесь Команда Gate Learn, команда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционным советом.

3. Другие языковые версии статьи переводятся командой Gate Learn, не упомянутой в Gate.io, переведенная статья не может быть воспроизведена, распространена или украдена.