1. Фон та позиціонування проекту: Візія та розвиток Polkadot

Polkadot - це проект громадського блокчейну третього покоління, розташований для багатоланкової взаємодії. Він був запропонований та описаний у білій книзі 2016 року д-ром Гевіном Вудом, співзасновником Ethereum. Проект передбачає стати "блокчейном блокчейнів", з'єднуючи численні паралельні блокчейни через центральний релеючий ланцюг, дозволяючи передачу повідомлень та обмін значеннями між гетерогенними ланцюгами, тим самим закладаючи інфраструктурні основи для Web3.0.

У жовтні 2017 року Polkadot зібрав приблизно $144 мільйони через свою початкову пропозицію монет (ICO). Після років розробки основна мережа Polkadot була запущена 26 травня 2020 року, і офіційно увімкнула функціональність парачейну у грудні 2021 року, відзначаючи етап роботи її багатоланцюжкової екосистеми.

Фонд Web3, з зареєстрованим офісом в Швейцарії, підтримує Polkadot та зобов'язаний підтримувати технології децентралізованих блокчейн мереж. Як провідний проект в просторі міжланцюгової взаємодії, Polkadot сприймається поряд з Cosmos як головний каталиць періоду міжланцюжкової ери. Назва "Polkadot" посилається на взаємопов'язаний характер мережі, схожий на зразок з'єднаних вузлів блокчейн.

Polkadot позиціонує себе як масштабований, модернізований та управляється власниками токенів протоколу Layer-0, який має на меті вирішити проблеми масштабованості, взаємодії та децентралізованого управління одноланцюгових архітектур. У підсумку, Polkadot має амбіції стати критичною інфраструктурою для епохи Web3, що дозволяє спільну безпеку та міжланцюжкову комунікацію через мережу взаємопов'язаних "параланцюгів".

2. DOT Tokenomics: Випуск, Інфляція та Механізми Стейкінгу

DOT є внутрішнім токеном мережі Polkadot і відіграє кілька ролей у її функціонуванні та управлінні.

Щодо емісії та розподілу, Polkadot згенерував 1 мільярд DOT (після 1:100 реденомінації) у своєму генезис-блоці як початковий запас. DOT слідує інфляційній моделі без фіксованого верхнього обмеження запасів. З 2020 по 2023 рік темп інфляції був встановлений на рівні приблизно 10% щорічно й автоматично видавався мережею.

Для того щоб заохотити достатню участь в стейкінгу, Polkadot встановив ідеальний рівень стейкінгу (близько 50%): коли рівень стейкінгу падає нижче 50%, більше інфляційних винагород отримують стейкери; коли він перевищує 50%, зайвий приріст інфляції направляється в скарбницю. На практиці цей механізм призвів до значного накопичення DOT у скарбниці, що спричинило дискусії у спільноті щодо ефективності інфляції.

У 2024 році через пропозицію управління Референдум 1271 спільнота Polkadot відрегулювала модель інфляції, знизивши щорічну інфляцію до фіксованих 8%. Згідно з цією новою моделлю, 15% вновинних DOT йде безпосередньо до скарбниці, а решта 85% виділяється як винагорода за стейкінг. Ця зміна зробила інфляцію більш керованою та фінансування скарбниці більш передбачуваним.

Джерело:Документація Polkadot

DOT виконує кілька основних цілей:

• Управління мережею: власники DOT можуть брати участь у ланцюжковому управлінні Polkadot, включаючи запропонування, голосування за оновлення мережі, налаштування параметрів тощо. Polkadot використовує модель відкритого управління без дозволу, де будь-який власник монети може подати пропозицію з управління, а вага голосування пов'язана з обсягом вкладених DOT та строком блокування.

• Стейкінг та безпека: DOT може бути використаний для стейкінгу як номінатор або валідатор, щоб отримати блокові винагороди. Номінатори підтримують свій DOT стейк довірливими валідаторами, щоб допомогти їм бути вибраними для активного набору валідаторів, тоді як валідатори відповідальні за упакування блоків та перевірку даних парачейну. Варто зазначити, що для запобігання зловживанням, у Polkadot існує механізм покарання Slash для валідаторів та номінаторів. Якщо вузол подвійно підписує або не виконує свої обов'язки, пов'язаний з ним стейк DOT буде зменшено на певний відсоток, що додатково захищає роль DOT у безпеці.

• Аукціон слотів Parachain: DOT використовується для заявок на слоти Parachain та оренди. Polkadot розподіляє слоти Parachain через воскові аукціони, де проекти повинні зробити велику ставку DOT, щоб поборотися за оренду слоту (до 2 років). DOT, що бере участь в аукціоні, буде заблоковано під час терміну оренди та повернено по закінченню. Тому проекти часто розпочинають масові позики, закликаючи спільноту здійснювати ставки DOT для підтримки їх перемоги в слотах і пропонуючи токени проекту як винагороду.

• Вартість транзакцій та забезпечення: Передача, голосування за управління та інші операції на реле-ланцюжку в Polkadot вимагають невеликої кількості DOT у вигляді комісії. Однак через відносно низький обсяг транзакцій на самому реле-ланцюжку, сполучений з концепцією Polkadot про низькі комісії та високопродуктивну архітектуру, вплив витрат на комісії за транзакції на попит на DOT обмежений.

Інфляція та знищення: Економічна модель мережі Polkadot також включає механізм знищення комісії, за яким частина комісійних витрат та штрафних санкцій безпосередньо знищується для компенсації частини інфляційного випуску. Зокрема, коли скарбниця накопичує баланс, якщо бюджет скарбниці на кожний період не використовується повністю, зайвий обсяг поза лімітом також буде знищено. Це рішення може сповільнити зростання постачання токенів під час активних ринкових періодів, надаючи підтримку для вартості DOT.

3. DOT Coin ринкова виконання та майбутнє прогнозування цін

З моменту свого виходу на ринок у 2020 році DOT пройшов гострі бикові та ведмежі цикли. Історичні дані показують, що DOT досягнув історичного максимуму у $54.98 у листопаді 2021 року, під час пізнього бикового ринку. Тоді Polkadot тільки активував функціональність слотів паралелей, і високі очікування від екосистем міжланцюжкових взаємодій підштовхнули до багаторазового зростання цін. Однак, коли криптовалютний ринок увійшов у фазу ведмедів, DOT значно впав, опустившись приблизно до $2.70, близько до своєї вартості на початку 2020 року.

Джерело:Дані CoinGecko
Протягом спаду ринку 2023 року DOT сконсолідувався в діапазоні від $4 до $7. На початку 2024 року, за легкого макроекономічного відновлення та покращення ринкового настрою, DOT короткочасно піднявся до діапазону від $6 до $7 у січні. Проте загальна тенденція залишалася слабкою. Станом на 21 квітня 2025 року DOT торгується приблизно за $3,906, що становить понад 90% від його піку, з ринковою капіталізацією приблизно $5,9 мільярда, розташовуючись між 12-м та 15-м місцем серед криптовалют за ринковою капіталізацією.

Цей рівень ціни близький до історичних мінімумів і відображає обережний настрій інвесторів щодо поточної оцінки Polkadot. Фактори, що впливають на ціну DOT, включають: макроекономічне стягнення, що призводить до продажів ризикових активів, каскадні кризи криптовалют у 2022 році (наприклад, обвал Luna, невдачі бірж) та повільне перетворення зростання екосистеми Polkadot в попит на токени.

У цій статті йдеться про кілька прогнозів та моделей штучного інтелекту для прогнозування майбутньої ціни DOT:

• Прогноз моделі ШІ: Згідно з платформою для прогнозування криптовалютного ринку, модель оцінює, що середня ціна DOT в 2025 році складатиме близько $3.9, з діапазоном від $2.0 до $4.2. Це означає, що в консервативному сценарії ціна DOT може залишатися стабільною або відчувати незначні коливання. З 2026 по 2030 рік, при покращенні галузевого середовища, модель передбачає, що ціна DOT поступово зростатиме. Цей прогноз відповідає одноцифровому річному темпу зростання, що є відносно консервативним шляхом росту. Дивіться попередні статті Gate.ioПрогноз цін на Polkadot на 2025, 2026, 2030 | Gate.io)。

• Аналіз ринкової ситуації: Враховуючи високу волатильність ринку криптовалют, користувачам також необхідно враховувати потенційну ефективність DOT у різних сценаріях. За оптимістичним сценарієм, якщо глобальне середовище ліквідності ослабне з 2024 по 2025 рік і ринок криптовалют перезапустить бичачий ринок, одночасно впроваджуючи оновлення технології Polkadot 2.0, що принесе значне збільшення користувачів, то очікується, що DOT зламає поточний спад і відновиться до рівня ціни близько 10 доларів, що становить від 1/3 до 1/2 піку попереднього циклу, і більш оптимістичні прогнози, такі як пікове значення в 10,32 долара в 2025 році, дане дослідницькими платформами цифрових валют. Ці прогнози ґрунтуються на передумові загального відновлення ринку та подальшого розширення екосистеми Polkadot. Посилання на попередні статті Gate.io,Дізнайтеся про прогноз ціни монети DOT на 2025 рік в одній статті)

Навпаки, в песимістичному сценарії, якщо макроекономіка потрапить у рецесію, грошова політика ФРС продовжить стиснення, або регуляторний розгром продовжить депресувати крипторинок, то DOT може ще більше тестувати рівні підтримки разом з загальним ринком. З посиланням на попередні статті Gate.io,Прогноз ціни Polkadot на 2025 рік: розширення екосистеми, зумовлене технологією …)。

• Фактори підтримки вартості: Внутрішні фактори, що підтримують майбутню ціну DOT, включають попит на поновлення слотів парачейну, привабливість винагород за участь для інвесторів, постійне генерування фактичних комісійних зборів та сценаріїв використання повідомлень між ланцюжками в екосистемі Polkadot тощо. Якщо регулюючі органи уточнять, що DOT не є цінним папером у майбутньому, до DOT можуть бути спрямовані більше відповідних коштів, що збільшить його ринковий попит. Крім того, скарбниця Polkadot наразі утримує значну кількість DOT.На кінець 2024 року зберігається приблизно 382,845 DOT.Ці кошти будуть використані для розвитку екосистеми та будівництва спільноти, і поки вони будуть добре використані, вони також опосередковано підвищать внутрішню вартість DOT.

З багатосторонньої точки зору, модель прогнозування штучного інтелекту дає відносно нейтральний довгостроковий шлях: ціни на DOT будуть повільно зростати в найближчі кілька років, але зростання не буде різким. Для середньострокових і довгострокових інвесторів надійна технологія Polkadot і екосистема, що розширюється, можуть забезпечити стійке зростання вартості DOT; З іншого боку, короткостроковим спекулянтам слід зазначити, що вплив ринкових настроїв на DOT все ще значний. У наступному циклі підйому крипторинку DOT має можливість вийти з корита та досягти переоцінки вартості. Але чи вдасться повторити божевільні здобутки останнього бичачого ринку, залежатиме від того, чи зможе екосистема Polkadot створювати «феноменальні» програми та сильні мережеві ефекти.

Джерело:Область торгівлі на місцях Gate.io

4. Висновок

Як піонер багатоцепового зв'язку, Polkadot заклав міцну технічну основу протягом останніх кількох років. Його архітектура ретрансляції + підцепів привернула різноманітний спектр проектів, спільно будуючи високомасштабну та взаємодійну «мережу мереж». DOT, внутрішній токен, служить як основне зв'язкове звено в цій системі, представляючи потреби мережевої безпеки, управління та процвітання екосистеми.

З проектної точки зору, Polkadot користується доброю репутацією команди та чіткими візіями; з архітектурної точки зору, він забалансовує міжблокчейну взаємодію та незалежність, пропонуючи рідкісні можливості у спільній безпеці та міжланцюжковій комунікації; щодо зростання екосистеми, активний розвиток проектів паралелі та активна розробницька спільнота створюють міцну основу для майбутньої вартості DOT.

Раціональна оцінка ризиків та можливостей, разом з індивідуальними інвестиційними стратегіями, необхідна для навігації майбутніми ринковими динаміками. Для своєчасних оновлень щодо DOT та інших цифрових активів завантажте додаток Gate.io для єдиної платформи з поглибленими даними ринку та торгівлі. Також вивчайте освітній канал Gate Learn, щоб отримати глибше розуміння блокчейну та бути впереду в прийнятті інвестиційних рішень.