Вступ

Історія розвитку блокчейну може бути узагальнена як історія розширення. З розвитком екосистеми мережі блокчейн продовжують стикатися з деякими викликами, такими як повільна швидкість транзакцій, високі комісії за транзакції, низька масштабованість тощо, тому ми також стали свідками розв'язань, таких як Lightning Network, Segregated Witness, Raiden Network та Rollup. Перші три з них в основному відбуваються в системі Bitcoin, вносячи нові можливості в екосистему Bitcoin. У цих планах розширення також є багато представницьких проектів, але більшість з них вийшли з ужитку через низьку ефективність планів та їхню неспроможність задовольняти ринковий попит.

Як представник резерву вартості галузі, розширення Bitcoin завжди було у центрі уваги галузі. Його низька масштабованість та подвоєння кожні чотири роки створюють більше обмежень для вартості та розвитку Bitcoin. Порівняно з процвітанням та розвитком Ethereum, розширення Bitcoin неминуче.

Ця стаття обговорить стан розвитку, переваги та виклики технології Layer2 Bitcoin, а також цінність, яку приносить розвиток технології Layer2 Bitcoin. Нарешті, обговоривши екологічні проекти та нові наративи, ми глибоко розумітимемо можливі майбутні тенденції технології Layer2 Bitcoin.

Зміст

• Оновлення та виклики в історії розвитку другого рівня Bitcoin
• Чому Bitcoin потребує нової наративу
• Зростання екосистеми Layer2 Bitcoin
• Перспективи розвитку та виклики рішень другого рівня Bitcoin

1. Оновлення та виклики в історії розвитку Layer2 Bitcoin

Layer2 біткойну вперше з'явився після того, як розробники біткойн-ядра Джозеф Пун та Таддеус Драйя запропонували рішення біткойн-молодшої мережі у 2015 році. Це технічне рішення спрямоване на досягнення швидких, недорогих та ефективних транзакцій біткойну шляхом створення платіжних каналів та технологій багатопідписних угод. Пізніше біткойн-молодша мережа, офіційно запущена в кінці 2018 року, поступово отримала широку увагу та дослідження в спільноті біткойну. Запуск біткойн-молодшої мережі позначає офіційне народження та застосування технології Layer2 біткойну, принеся нові можливості та перспективи для розвитку та застосування біткойну. Це вважається сяючою зіркою технології Layer2 біткойну.

Після мережі Bitcoin Lightning з'явилися більше технологій Layer2 в екосистемі Bitcoin, таких як Liquid Network, RSK, LNP/BP тощо. Ці технології мають різні переваги та характеристики щодо сценаріїв застосування та функцій Bitcoin. Наприклад, Liquid Network є технологією бічного ланцюжка на основі Bitcoin, яка може забезпечити швидкі, приватні та недорогі транзакції Bitcoin. RSK - це платформа для розумних контрактів на основі Bitcoin, яка може принести більше застосувань та функцій в екосистему Bitcoin, такі як децентралізовані біржі, цифрові ідентифікатори та електронне голосування. LNP/BP - це протокол та набір інструментів на основі Bitcoin, які можуть забезпечити більш безпечні та надійні застосування та взаємодії на рівні Layer2 Bitcoin.

1.1 Огляд розвитку екології Bitcoin

Три основні використання Ethereum на останньому бичому ринку були стейблкоїни, DeFi та NFT, які безпосередньо монополізували ліквідність ринку блокчейн-додатків. Проте наприкінці 2021 року Bitcoin запустив оновлення Taproot, що свідчить про те, що мережа Bitcoin розвиватиметься так само, як Ethereum. Смарт-контракти відкривають можливості для розширення застосунків Bitcoin. Недавній розвиток протоколу Ordinal спричинив ефект зливу. Хоча він був обговорюваний, він призвів до стрімкого зростання прийняття та використання Taproot, а частка витрат, пов'язаних з ним, також різко збільшилася, що також означає, що більше транзакцій BTC упаковуються, приносячи більше користі майнерам.

Джерело: Glassnode

Незважаючи на те, що поточний розвиток екосистеми Bitcoin знаходиться в позитивному стані, порівняно з розвитком Ethereum або інших екосистем, на ланцюжку Bitcoin дуже мало гідних уваги проектів. Дані Defillama показують, що TVL Ethereum досягла приблизно 50 мільярдів доларів США. Однак оцінка всієї екосистеми Bitcoin становить приблизно 2,7 мільярди доларів США, і розрив все ще величезний. Проте, з постійним розвитком нової наративної Bitcoin та природних переваг оригінального ланцюжка, таких як безпека, консенсус та інші, я вважаю, що подальший розвиток екосистеми Bitcoin буде ще цікавішим.

1.2 Оновлення та виклики

Немає сумнівів у стабільності та безпеці мережі Bitcoin. У майбутньому DeFi, NFT та інші екосистеми, що базуються на мережі Bitcoin, принесуть на ринок інший досвід, ніж Ethereum, і цей процес розвитку неможливо уявити без оновлення технології Bitcoin.

Основні технічні оновлення розвитку на Layer2:

• Масштабованість: Обмежена потужність обробки транзакцій основного ланцюжка біткойна, з обмеженою кількістю оброблених транзакцій на секунду. Однак технології Layer2 можуть забезпечити вищу потужність обробки транзакцій, проводячи їх на мережах Layer2, тим самим полегшуючи навантаження на основний ланцюжок біткойна та підвищуючи масштабованість всієї системи.
• Низька вартість: технологія Layer2 Bitcoin може знизити комісії за транзакції, обробляючи кілька транзакцій партіями. Наприклад, Lightning Network - це мережа платіжних каналів Layer2 на основі Bitcoin, яка може реалізувати швидкі та недорогі платежі малих сум, уникнувши високих комісій за транзакції при здійсненні малих сум на головному ланцюжку Bitcoin.
• Захист конфіденційності: Транзакції на головному ланцюжку є публічними, і сума транзакції та адреси обох сторін можуть бути відстежені. Технологія Layer2 може забезпечити кращий захист конфіденційності. Проводячи транзакції в мережі Layer2, деталі транзакцій не будуть розголошені, покращуючи конфіденційність користувача.

Але в той же час, Layer2 біткоїну також стикається з багатьма викликами.

• Ризик централізації: Деякі технології Bitcoin Layer2 можуть потребувати підтримки централізованих вузлів або серверів для роботи, що призведе до певних ризиків централізації. Якщо ці вузли або сервери вийдуть з ладу або будуть атаковані, це може вплинути на безпеку та надійність технології Layer 2.
• Ефект мережі: вартість та безпека Bitcoin залежать від його ефекту мережі, тобто, чим більше користувачів та вузлів беруть участь, тим вище вартість та безпека Bitcoin. У технології Bitcoin на рівні 2 можуть з'являтися різні L2, що може призвести до розсіювання та послаблення ефектів мережі. Як просувати та використовувати технологію рівня 2 Bitcoin, зберігаючи ефекти мережі, - це виклик, який потрібно вирішити.

Підсумовуючи, поки технологія Layer Bitcoin покращується та розвивається, вона також стикається з рядом викликів, включаючи сумісність, освіту та популяризацію користувачів, ризик централізації, безпеку, право та нагляд, масштабованість, мережеву безпеку, конфіденційність користувачів та взаємодію тощо. Вирішення цих викликів потребує спільних зусиль всіх сторін, включаючи розробників технологій, політиків, користувачів та всі сфери суспільства. Шляхом комплексних зусиль у галузі технологічних інновацій, норм політики та соціальної участі можна сприяти здоровому розвитку технології Layer2 Bitcoin і реалізувати її потенційні застосування в фінансовій галузі.

2. Чому Bitcoin потребує нової наративу

Біткойн служить фундаментальним джерелом консенсусу для всієї галузі. Наратив навколо «халвінгу» біткойна вже давно знаходиться в центрі уваги, але цьому наративу притаманні недоліки. Оскільки винагорода за блок зменшується, покладатися виключно на поточні комісії за транзакції Bitcoin недостатньо, щоб стимулювати майнерів і підтримувати ціну монети, що впливає на сильні сторони біткойна: безпеку та стабільність. Щоб вирішити цю проблему, екосистема Bitcoin потребує постійного розвитку, включаючи рішення Bitcoin Layer2, децентралізовані фінанси (DeFi) тощо. Рішення рівня 2 можуть пропонувати швидші та недорогі методи транзакцій, сприяючи збільшенню обсягу транзакцій і ліквідності, тим самим надаючи майнерам більшу комісію за транзакції. Розвиток екосистеми DeFi може розширити варіанти використання біткойна, такі як кредитування, майнінг ліквідності тощо. Підвищуючи ефективність транзакцій Bitcoin та розширюючи варіанти його використання, можна досягти ширшого глобального прийняття та прийняття біткойна, що ще більше збільшує його цінність.

Крім того, оскільки Bitcoin посідає перше місце за капіталізацією на ринку і далеко випереджує інші криптовалюти за стабільністю, безпекою та ліквідністю, він поступово став ціллю інвестицій на традиційних фінансових ринках. Однак з появою нових технологій та концепцій інвестори вже не задовольняються лише інвестиціями в Bitcoin, але шукають глибшого вовлечення в розвиток криптовалютного ринку. Тому тільки за умови більшого використання функцій може система Bitcoin здобути довіру інституцій, що приверне більші капітальні вливання.

Крім вищезазначених моментів, розвиток нових наративів щодо Bitcoin головним чином зумовлений змінами в його базовому технологічному середовищі. Оновлення, такі як SegWit та Taproot, заклали фундамент для застосувань Bitcoin. Хоча поточна екосистема Bitcoin ще не є ідеальною, його унікальна безпека та консенсусна потужність швидко розкриють більше можливостей для Bitcoin поза його первісним ланцюжком на ринку.

3. Зростання екосистеми Layer2 Bitcoin

Протягом останніх кількох років мережі Bitcoin Layer постійно розвивалися. Наразі на Bitcoin Layer2 мережах будується сотні децентралізованих додатків, що охоплюють різні галузі, такі як платежі, фінансові похідні, верифікація особистості, децентралізовані обміни та інше. Це збагачує сценарії застосування в екосистемі Bitcoin. Наразі увага ринку переважно зосереджена на чотирьох L2-рішеннях для Bitcoin: Lightning Network, Liquid Network, RSK та Stacks. Кожен з них має свій унікальний спосіб взаємодії з Bitcoin та еволюції його протоколу.

3.1 Чотири основних екологічних мереж Layer2

3.1.1 Мережа Lightning

Мережа Lightning - це рішення рівня 2, що надає канали для одноранкових транзакцій та дозволяє здійснювати ефективні мікроплатежі в мережі Bitcoin. Вона використовує смарт-контракти для створення позаланцюжкових каналів та віддалені рахунки для відстеження платежів туди-сюди, а також використовує мережу Lightning для здійснення невеликих платежів. Внескові платежі значно збільшують швидкість транзакцій, зменшують комісії за транзакції та роблять Bitcoin експоненційно масштабованим.

• Мережа Lightning має власний актив: Lightning Bitcoin (BTC)
• Використання мережі Lightning: мікроплатежі, ігри
• Застосування мережі Lightning: Strike, BlueWallet, BottlePay тощо.

3.1.2 Мережа Liquid

Liquid приводить мережу випуску активів до системи Bitcoin, що дозволяє користувачам створювати стейблкоїни, випускати TOKEN та NFT, та швидко збільшувати пропускну здатність транзакцій Bitcoin. Крім того, транзакції та типи активів на Liquid більш конфіденційні.

• Мережевий актив Liquid: Liquid Bitcoin (L-BTC)
• Використання мережі Liquid: емісія активів, приватні транзакції
• Додатки на Liquid Network: Hodl Hodl, SideSwap тощо.

З вищевказаного можна побачити, що обидва надають оптимізаційні рішення для транзакцій, але вони все ще мають відмінні переваги один від одного.

3.1.3 RSK

RSK, також відомий як Rootstock, - це мережа layer2, яка привносить смарт-контракти, сумісні з EVM, до Bitcoin. Через віртуальну машину RSK (RVM) розробники можуть переносити контракти Ethereum на Bitcoin.

• RSK місцевий актив: Смарт Біткойн (RBTC)
• Використання RSK: DeFi, дані та увага
• Додатки на мережі RSK: Sovryn, RIF, Money on Chain, тощо.

Підказка: Liquid і RSK часто називають біткойн побічними ланцюжками, що означає, що вони працюють паралельно з базовим протоколом біткойну та їхні власні активи (L-BTC та RBTC) прив'язані в співвідношенні 1:1 до BTC.

3.1.4 Стеки

Stacks - це програмний шар, який додає смарт-контракти до системи Bitcoin. Мережа Stacks трохи відрізняється від інших мереж layer2. У Stacks є власний механізм консенсусу Proof-of-Transfer. Цей алгоритм майнінгу забезпечує, що історія всіх блоків Stacks вирішується в Bitcoin. Протокол також використовує мову смарт-контрактів під назвою Clarity для створення децентралізованих додатків. Clarity дозволяє Stacks зчитувати стан Bitcoin та включати логіку, засновану на Bitcoin, у свої смарт-контракти, що неможливо з іншими мережами.

• Місця місцевих активів: STX
• Використання Stacks: DeFi, NFT, система доменних імен
• Додатки на мережі Stacks: Arkadiko, Alex, Stackswap тощо.

3.2 Загальні випадки використання розширення Bitcoin

3.2.1 Побудуйте нові застосунки на основі початкового ланцюжка Bitcoin

Наприклад, протокол Bitcoin NFT Ordinals згенерував понад 1 мільйон NFT на мережі Bitcoin за 5 місяців з моменту свого запуску 14 грудня 2022 року. Крім того, нещодавно популярний протокол BRC-20 є стандартом токена на основі мережі Bitcoin, схожим на стандарт ERC20 у мережі Ethereum. Він використовує порядкові написи json-даних для розгортання контрактів токенів, відштамповування токенів та передачі токенів. Наразі він завершив випуск 1 575 токенів BRC20, що до певної міри доводить можливість побудови NFT, випуску токенів та інших застосувань на початковому ланцюжку Bitcoin.

Джерело: ordinarys.market

3.2.2 Розвивати екосистему через мережу Bitcoin Layer2

Факти довели, що у вихідному ланцюжку Bitcoin все ще є проблеми, такі як повільна швидкість транзакцій та високі оплати обробки. Однак безпека та стабільність справді необхідні атрибути для екологічних застосувань. Тому, не змінюючи природних переваг вихідного ланцюжка, єдиний шлях розширення сценаріїв застосування Bitcoin - це розвиток мережі другого рівня. Наразі дві найпопулярніші мережі другого рівня - STX та RIF. На основі цих двох основних мереж вже розвиваються та зростають відповідні екосистеми. Нижче наведено деякі випущені проекти.

Згідно з відповідними даними від defillama, TVL серії Rootstock сягнув 180 мільйонів доларів США, а TVL серії Stacks - 150 мільйонів доларів США. З точки зору обсягу коштів серія Rootstock краща; з точки зору екологічного розвитку Stacks - єдиний випуск валюти та найбільш повна екологічна система.

Джерело: defillama.com

Джерело: defillama.com

Після комплексної оцінки, крім двох провідних проектів STX та RIF, інші проекти Bitcoin layer2, на які варто звернути увагу користувачів, включають серію Rootstock Sovryn. Ось оцінка проекту:

• На основі платформи Bitcoin DeFi, яка працює на Rootstock, крім бізнесу з позиками та стабільних монет, вона також відкриває міжланцюжкові мости, угоди з обмеженням ціни, стейкінг та інші види діяльності. Можна сказати, що це найбільша додаткова DeFi-програма на Rootstock.
• Сумісні з EVM Ethereum smart-контракти були запроваджені для Bitcoin, а сумісність EVM з Rootstock означає, що Sovryn може робити речі, які робляться на всіх інших ланцюжках DeFi, такі як торгівля плечем, торгівля ордерами, торгівля між ланцюжками та децентралізація. Крім того, Sovryn створив модель управління Bitocracy. Крім голосування, власники SOV також мають право на отримання доходу від протоколу платформи.
• Загалом, Sovryn - це платформа BTCdefi з найбільш повними функціями на ланцюгу Rootstock.

Оцінка проекту ALEX для серії Stacks:

• DeFi протокол з відкритим вихідним кодом на Stacks є також провідною DEX на Stacks з TVL у розмірі 93,63 мільйона доларів США, яка становить більше 90% ліквідності.
• Внутрішнє тестування продукту Alex OrderBook щойно закінчилося. Додані функції: швидкий вивід, угоди з контрактами, мобільний додаток (скоро), канал легальної валюти, інтеграція багатоцепового гаманця. Крім того, у них також є IDO Launchpad. Для участі в IDO через Launchpad потрібна APower. APower потрібно для участі в майнінгу ліквідності та стейкінгу ALEX для його отримання. Таким чином, з розвитком ланцюга Stacks у ALEX великі перспективи майбутнього розвитку.

3.2.3 Збагатити використання активів Bitcoin через екологію міжланцюгової взаємодії

Протягом останніх кількох років велика кількість розробників використовувала технологію міжланцюжкової взаємодії для реалізації передачі активів Bitcoin, що дозволяє учасникам екосистеми Bitcoin брати участь в екосистемі DeFi та GameFi. Це розширює вплив та пропозицію вартості Bitcoin, збагачуючи розвиток екосистеми галузі.

Вищезазначені екосистеми міжланцюгового взаємодії не проводять транзакції через мережу Bitcoin, що може спровокувати обурення серед користувачів щодо їхньої безпеки. Однак ці проекти вже пережили як биковий, так і ведмежий ринки, їх інвестиційні підґрунтя та технології міжланцюгової взаємодії підтверджені ринком. З розвитком екосистеми Bitcoin вважається, що незабаром буде створена міжланцюжкова екосистема, специфічна для Bitcoin, на його первинному ланцюжку.

Порівняно з інфраструктурою Bitcoin та екосистемою DeFi, розвиток NFT та блокчейн-ігор все ще перебуває на початкових та найпримітивніших етапах. Окрім трафіку, що приносить протокол Ordinals, про який згадувалося вище, наразі немає багато підтримуючої інфраструктури, і як спільнота, так і продукти все ще є несформованими.

Нижче наведено кілька прикладів проектів екосистеми Bitcoin, які вже отримали інституційні інвестиції, включаючи Portal Finance, Finterest та Atomic Finance, які можуть бути вважані ключовими проектами для спостереження в екосистемі DeFi.

У підсумку нова ні атив а екосистеми BTC тільки що почалася. Наразі гарячі точки ринку в основному зосереджені на порядковому секторі NFT, що також відображає існуючі транзакційні бар'єри в межах Bitcoin. Щодо обсягу транзакцій у сфері промисловості, хоча ланцюг Bitcoin не може конкурувати за швидкістю та зручністю транзакцій ланцюга Ethereum, вартість Bitcoin надзвичайна для всієї галузі. Якщо досягнуто спільної згоди у спільноті, це приведе до нових перспектив та перспектив для Bitcoin.

4. Перспективи розвитку та виклики Bitcoin Layer2

По мірі розвитку екосистеми як BTC, так і ETH потребує рішень другого рівня. У ETH вже є чотири відносно відомих рішення другого рівня, які завжди були у центрі уваги спільноти. Навпаки, щодо BTC в спільноті все ще йдуть дискусії щодо впровадження рішень другого рівня, а розвиток екосистеми все ще у своїх початках. Однак з останніх новин про Bitcoin Layer 2 люди впевнені у розвитку Bitcoin DeFi. Незалежно від технологічних, спільнотних або оперативних аспектів, існують вроджені переваги.

Якщо озирнутися на історію, то гарячими точками у 2017 році були мережі ERC та ICO, а у 2019 та 2020 роках – DeFi. У 2021 році це були NFT та блокчейн-ігри. У 2023 році найтривалішою темою були рішення рівня 2 Bitcoin та Ethereum. Незважаючи на те, що TVL екосистеми BTC все ще дуже низький, у міру дозрівання екосистеми з'являтиметься більше можливостей для зростання. 7 O'Clock Capital також дуже оптимістично дивиться на розвиток Bitcoin Layer 2 і надав потужну підтримку з точки зору фінансування, просування бренду тощо. З точки зору інвестиційних інститутів, перспективи розвитку всієї технології Bitcoin Layer 2 і проектів екосистеми оптимістичні, але вони також стикаються з деякими проблемами.

З точки зору перспектив:

• Розвиток Bitcoin Layer 2 може забезпечити масштабованість для Bitcoin, таку як Lightning Network, яка може забезпечити вищу пропускну здатність та нижчі комісійні витрати, тим самим створюючи кращі умови для широкого застосування та прийняття Bitcoin.
• Збагачення сценаріїв застосування екосистеми Bitcoin: Проекти та протоколи екосистеми Bitcoin Layer 2 вже застосовані в різних галузях, таких як платежі, фінансові похідні, підтвердження особистості та децентралізовані біржі. Розвиток технології Layer 2 додатково збагатить сценарії застосування екосистеми Bitcoin, забезпечуючи більше функцій та сервісів для залучення більше користувачів та коштів.
• Зламати монополію Ethereum на рівні застосування: На даний момент практично вся ліквідність ринку зосереджена в екосистемі Ethereum, особливо після переходу Ethereum на PoS. Майже 60% заблокованої вартості DeFi сконцентровано в мережі Ethereum. Однак із розвитком технології Bitcoin Layer 2 буде зламано монополію Ethereum на рівні застосування через його переваги у безпеці та стабільності, що принесе нові можливості та інновації галузі.

Проте, також існують виклики в поточному розвитку Bitcoin Layer 2:

• Технологічні ризики: технологія Bitcoin Layer 2 все ще розвивається і може зіткнутися з технічною нестабільністю та ризиками. Наприклад, можуть виникнути технічні виклики, такі як мережева затор, управління платіжними каналами та труднощі з обслуговуванням, що вимагає постійної технологічної інновації та рішень.
• Витрати на прийняття користувачами та освіта: Порівняно з традиційною мережею Bitcoin, технологія та екосистемні проекти Bitcoin Layer 2 можуть вимагати від користувачів прийняття нових концепцій та методів використання. Тому покращення прийняття користувачів та освіта є важливими викликами.
• На даний момент Bitcoin ще не досягнув справжньої згоди щодо розширення застосувань. Деякі опоненти вважають, що розвиток екосистеми буде суперечити оригінальному баченню Bitcoin як системи для одноранкових транзакцій, і розвиток екосистеми збільшить навантаження на мережу Bitcoin. Як розвивати застосунки, зберігаючи переваги базового рівня Bitcoin та бути прийнятими більшою кількістю користувачів, - це головна проблема, яку потрібно вирішити в рамках розширення Bitcoin.

Узагальнюючи, перспективи розвитку технології Bitcoin Layer 2 та проектів екосистеми позитивні, і очікується, що вони покращать масштабованість Bitcoin, збагатять сценарії застосування екосистеми та покращать користувацький досвід. Однак також важливо визнати виклики, такі як технологічні ризики, прийняття користувачів та освіта, а також стійкість. Незалежно від того, чи є ви інвестиційним установою чи звичайним учасником, важливо повністю врахувати ці чинники при інвестуванні в проекти екосистеми Bitcoin Layer 2 та приймати відповідний управління ризиками та стратегічне планування для забезпечення стійкості та довгострокових інвестиційних доходів.

Заява:

1. Ця стаття спочатку мала назву "7 O’Clock Capital: Розвиток та екологічне планування рішення на рівні BTC Layer2", вона відтворена з [ 7OclockMedia)]. Усі авторські права належать оригінальному автору [k]. Якщо у вас є будь-які зауваження до репринту, будь ласка, зв'яжіться Gate Learnкоманда, команда якнайшвидше вирішить це.

2. Предуповідь: Погляди та думки, висловлені у цій статті, відображають лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонено.