Reenviar o título original: Espaço reservado: DeFi Florece, mas o Próximo Passo para a Web3 são Aplicações Não Financeiras

Redes públicas de blockchain descentralizadas existem há ~15 anos com os ativos criptográficos associados passando atualmente pelo seu quarto ciclo de mercado principal. Ao longo destes anos, e especialmente desde o lançamento do Ethereum em 2015, tempo e recursos consideráveis foram gastos teorizando e desenvolvendo aplicações em cima destas redes. Embora o progresso tenha sido impressionante no contexto de casos de uso financeiro, outros tipos de aplicações têm enfrentado dificuldades, principalmente devido à complexidade de fornecer experiências de usuário escaláveis e contínuas dentro das restrições impostas pela descentralização, bem como fragmentação entre diferentes ecossistemas e padrões. No entanto, recentes avanços tecnológicos, tanto dentro quanto fora da indústria blockchain, tornaram uma gama mais ampla de aplicações não apenas mais viáveis, mas também mais necessárias do que nunca.

Os primeiros anos da adoção da blockchain foram impulsionados por uma definição bastante restrita de sua função principal: permitir a emissão segura e rastreamento de valor digital sem depender de intermediários centralizados, como instituições financeiras ou governamentais tradicionais. Quer estejamos a falar de tokens fungíveis nativos da blockchain, como BTC e ETH, representações onchain de ativos offchain, como moedas nacionais e títulos tradicionais, ou tokens não fungíveis (NFTs) representando obras de arte, itens de jogos ou qualquer outro tipo de produto digital ou colecionável, as blockchains acompanham esses ativos e permitem que qualquer pessoa com ligação à Internet transacione globalmente com eles sem recorrer a sistemas financeiros centralizados. Dada a dimensão e importância do setor financeiro, especialmente no contexto da crescente digitalização, globalização e financeirização, isso por si só constitui um caso de uso disruptivo suficiente para justificar o interesse que as blockchains têm atraído.

Dentro desta estreita estrutura, para além dos registos de ativos subjacentes e das redes descentralizadas que os mantêm, existem atualmente cinco aplicações blockchain com ajuste significativo entre produto e mercado: aplicações para emissão de tokens, aplicações para armazenamento de chaves privadas e transferência de tokens (carteiras), aplicações para negociação de tokens (incluindo trocas descentralizadas, também conhecidas como DEXs), aplicações para empréstimo e empréstimo de tokens e aplicações que permitem tokens com um valor previsível em relação às moedas fiduciárias tradicionais (stablecoins). Até à data desta redação, o popular agregador de dados de mercado criptoCoingeckolista 13.000+ criptoativos individuais com uma capitalização de mercado combinada de ~$2,5 trilhões e um volume diário de negociação de $100+ bilhões. Perto da metade desse valor está concentrada em um único ativo, BTC, com a grande maioria da outra metade distribuída entre os 500 principais ativos. Mas a cauda muito longa e crescente de tokens, especialmente depois que os NFTs também são incluídos na mistura, demonstra quanta demanda existe por blockchains como registros de ativos digitais.

Segundo uma estimativa recente, existem ~420 milhõesindivíduos globalmente que detêm tokens de criptomoeda, embora sejaprovavelmenteque muitos deles nunca ou raramente interagiram com aplicações descentralizadas. O principal fabricante de carteiras de hardware Ledger relatou que seu software Ledger Live tem ~1.5 milhõesutilizadores ativos mensais, enquanto os populares fornecedores de carteiras de software MetaMask e Phantom afirmam~30 milhõese~3.2 milhõesutilizadores ativos mensais, respetivamente. Em conjunto com os volumes diários da DEX de~$5-10 bilhões,cerca de $30-35 bilhõesvalor do capital bloqueado nos mercados de empréstimos onchain e o ~$130 bilhõescapitalização de mercado de stablecoins, esses números fornecem um proxy para o nível atual de adoção das cinco aplicações listadas acima - ainda baixo em relação às finanças tradicionais e fintech, mas ainda assim significativo. Concedido, esses números devem ser vistos no contexto de um recente aumento nos preços dos criptoativos, mas, à medida que as blockchains se tornam cada vez mais legitimadas por meio da regulamentação (a aprovação de ETFs de bitcoin à vista e estruturas regulatórias personalizadas comoMiCAna Europa, servindo como exemplos recentes notáveis), também é provável que continuem a atrair novo capital e utilizadores, especialmente no contexto decrescentes integraçõescom ativos financeiros e instituições tradicionais.

Mas tokens, carteiras, DEXs, empréstimos e stablecoins são apenas a ponta do iceberg (financeira) quando se trata de aplicações que podem ser construídas em cima de blockchains universalmente programáveis. Uma maneira de medir a adoção de blockchains não apenas como registros de ativos aprimorados, mas como substitutos mais gerais para bancos de dados centralizados e plataformas de aplicativos web seria excluir da análise essas cinco aplicações. Com a população global de desenvolvedores aproximando-se~30 milhões, é de salientar que, de acordo com o mais recenteRelatório de Desenvolvedor de Criptomoedapela Electric Capital, ainda há menos de 25.000 desenvolvedores ativos mensais construindo em blockchains públicos, com apenas ~7.000 deles em tempo integral. Estes números sugerem que os blockchains estão atualmente muito longe de competir com as plataformas de software tradicionais quando se trata de atrair desenvolvedores. No entanto, o número de desenvolvedores com pelo menos 2 anos de experiência em cripto aumentou cinco anos seguidos, a indústria tem múltiplos ecossistemas específicos de rede com mais de 1.000 contribuidores cada, e tem atraídoMais de $90B em financiamento de capital de riscoao longo dos últimos 6-7 anos. Embora seja verdade que a grande maioria deste financiamento tenha sido direcionada para a construção da infraestrutura subjacente da blockchain e serviços financeiros descentralizados (DeFi) - a espinha dorsal da emergente economia onchain - também houve um interesse considerável em casos de uso em que a utilidade do aplicativo principal é não financeira, como identidade online, jogos, redes sociais, cadeia de suprimentos, redes de IoT e governança digital, para citar alguns. Quão bem-sucedidos têm sido esses tipos de aplicativos no contexto das blockchains de contratos inteligentes mais maduras e amplamente utilizadas?

Existem três métricas principais que podem ser usadas como um indicador do nível de interesse em blockchains e aplicações específicas: endereços ativos diariamente, transações diárias e taxas diárias pagas. Uma ressalva importante ao interpretar essas métricas é que todas podem ser inflacionadas artificialmente com relativa facilidade e, portanto, representam a estimativa mais generosa possível para a adoção orgânica. De acordo com um agregador de dados onchainArtemis, ao longo do período de 12 meses passado, existem seis redes que se destacam em todos os três destes indicadores (sendo que cada rede está entre as seis melhores em termos de pelo menos dois): BNB Chain, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS), Solana e TRON Network. Quatro destas redes (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) estão a utilizar uma versão doMáquina Virtual Ethereum(EVM) e, assim, beneficiar da extensa variedade de ferramentas e efeitos de rede em torno do Solidity, a linguagem de programação criada especificamente para o EVM. NEAR e Solana têm os seus próprios ambientes de execução nativos, ambos baseados principalmente em Rust, que - embora mais complexo - tem vários benefícios de desempenho e segurança sobre o Solidity, bem como um ecossistema próspero fora da indústria blockchain.

A atividade onchain em todas as seis redes está fortemente concentrada com os 20 principais aplicativos, além dos quais os endereços ativos diários (um proxy inflado para usuários ativos diários) caem para milhares ou até centenas, dependendo da rede. Em março de 2024, em um dia típico, os 20 principais aplicativos representam até 70-100% da atividade em todas as três métricas consideradas, com Tron e NEAR exibindo a maior concentração, e Ethereum e Polygon a menor. Em todas as redes, o top 20 consiste principalmente em aplicativos relacionados à tokenização, carteiras e primitivos DeFi principais (câmbio, empréstimo, stablecoins), com nenhum ou apenas um punhado de aplicativos (0-4 por rede) que se enquadram fora dessas três categorias. Excluindo pontes para mover valor entre diferentes blockchains e mercados para negociação de NFTs (ambos os quais devem ser indiscutivelmente incluídos nas categorias de transferência e troca de ativos), os poucos outliers restantes geralmente são jogos ou aplicativos sociais. No entanto, em cinco dos seis casos, a percentagem destas aplicações na atividade global da rede é baixa (menos de 20% no melhor caso do Polygon, mas geralmente menos de 10%). A única exceção é o Near, mas seu uso é extremamente concentrado, com apenas dois aplicativos (Kai-Ching e Sweat) representando ~75-80% de toda a atividade onchain, e menos de 10 aplicativos em geral com mais de 1.000 endereços ativos diários.

Tudo o que foi mencionado reflete o legado dos primeiros anos de desenvolvimento da blockchain, solidificando ainda mais a sua proposta de valor central como registos de ativos digitais. A crítica comum às blockchains por falta de aplicações é claramente infundada na medida em que a sua função principal é a financeirização programável e liquidação segura de valor tokenizado. A emissão de ativos, carteiras, DEXs (ou, de forma mais ampla, exchanges), protocolos de empréstimo e stablecoins têm uma adaptação ao mercado de produto tão forte simplesmente porque estão intimamente alinhados com esse propósito. Dada a lógica de negócio relativamente simples e os fortes feedbacks positivos em todos os cinco casos, não é surpreendente que a primeira geração das principais blockchains de contratos inteligentes tendam a ser fortemente dominadas por aplicações que servem esse conjunto restrito de casos de uso financeiro. E uma vez que muitos dos usos propostos para aplicações de blockchain com utilidade não financeira estão, em última análise, relacionados com a tokenização e financeirização, é possível que essas cinco aplicações financeiras dominem as principais blockchains de uso geral a longo prazo.

Mas onde é que isto deixa as blockchains em termos da sua visão mais ambiciosa de servir como plataformas de aplicativos generalizadas? Durante anos, dois dos maiores desafios para a indústria de criptomoedas foram (1) a escalabilidade das blockchains (tanto em termos de débito como de custo) e (2) alcançar uma experiência de utilizador fácil sem sacrificar as garantias de descentralização e segurança da infraestrutura subjacente. No contexto da escalabilidade, frequentemente é feita uma distinção entre maisintegradoversus maismodulararquiteturas, com Solana normalmente usada como um exemplo do primeiro, e Ethereum com seu crescente ecossistema de redes de Camada 2 gerais e específicas de aplicativos (rollups) mostrando o último. Na realidade, as duas abordagens não são mutuamente exclusivas e há considerável sobreposição e cruzamento entre elas. Mas o ponto mais importante é que - dependendo se as aplicações em questão exigem estado compartilhado e máxima composabilidade com outros aplicativos, ou se preocupam menos com interoperabilidade perfeita enquanto têm muito a ganhar com plena soberania sobre sua governança e economia - ambas são agora opções comprovadas para escalonar blockchains.

Também estão em curso grandes avanços para melhorar a experiência do usuário final de aplicativos de blockchain. Especificamente, graças a técnicas comoabstração de conta,abstração de cadeia,agregação de prova, everificação de cliente leve, agora existem maneiras de superar com segurança alguns dos principais obstáculos de UX que têm assolado as criptomoedas há anos: ter que armazenar frases semente privadas, exigir tokens específicos de rede para pagar as taxas de transação, opções limitadas para recuperação de conta e dependência excessiva de provedores de dados de terceiros, especialmente no contexto de navegação entre múltiplas blockchains independentes. Aliado à crescente lista de armazenamento de dados descentralizado, cálculo offchain verificável e outros serviços de backend para melhorar as capacidades de aplicações onchain, o ciclo atual e futuro de desenvolvimento de aplicativos demonstrará se as blockchains se estabelecerão em seu papel principal como infraestrutura financeira global ou servirão como algo muito mais genérico. Dada a longa lista de casos de uso além do DeFi que se beneficiariam de maior resiliência e controle mais centrado no usuário sobre dados e transações, como identidade online e reputação, publicação, jogos, infraestrutura física como redes sem fio e IoT (DePin), ciência descentralizada (DeSci) e enfrentando o problema da autenticidade em um mundo cada vez mais gerado por IA de conteúdo digital, este último sempre foi atraente na teoria. Agora está se tornando viável na prática.

Declaração:

1. Este artigo é reproduzido a partir de [GateEspaço reservado], com o título original “Placeholder: DeFi está prosperando, mas o próximo passo para o Web3 são aplicações não financeiras.” Os direitos autorais pertencem ao autor original [Mario Laul]. Se houver alguma objeção a esta reimpressão, entre em contato com oEquipe Gate Learn, quem resolverá a questão rapidamente de acordo com os procedimentos relevantes.

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