O que é Estaca de liquidez?

O Staking de Liquidez permite aos utilizadores apostar ativos criptográficos como Ethereum (ETH) ou Solana (SOL) e receber Tokens de Staking de Liquidez (LSTs) como stETH ou mSOL. Estes tokens representam os ativos apostados e as recompensas acumuladas, e podem ser usados para negociação, empréstimo ou mineração de liquidez em aplicações DeFi. Ao contrário do staking tradicional onde os ativos estão bloqueados, o Staking de Liquidez maximiza a eficiência de capital. Até 2025, o valor total bloqueado (TVL) no mercado global de Staking de Liquidez excedeu os $25 mil milhões, refletindo a sua crescente popularidade.

Melhor Protocolo de Estaca para Liquidez em 2025

1. Lido Finance

Visão geral: Lido Finance foi lançado em dezembro de 2020 e é o maior protocolo de estaca líquida, com mais de 29% de participação de mercado no mercado ETH com staking. Suporta staking líquido na Ethereum e Polygon, com stETH como seu principal token de staking líquido.
Principais Características:

• Sem barreiras: Sem requisito mínimo de Estaca ETH, adequado para iniciantes.

• APY: Fornecer uma taxa de juro anual (TAN) de até 3% para Estaca de ETH.

• Integração DeFi: stETH ganhou amplo suporte em plataformas DeFi como Curve, Aave e Uniswap.

• Governança: Gerido pela Lido DAO, as atualizações do protocolo são decididas pelos detentores de tokens LDO através de votação.

vantagens:

• Alta liquidez de stETH no ecossistema DeFi.

• Segurança sólida, auditorias regulares e código aberto.

• O suporte multi-cadeia melhora a diversidade.

Consensus:

• Taxa de 10% para recompensas de Estaca.

• Preocupações com centralização decorrentes de sua participação dominante no mercado e de operadores de nós limitados (30 entidades).

1. Rocket Pool

Visão Geral: Rocket Pool, lançado em novembro de 2021, é o segundo maior protocolo de estaca na Ethereum com uma quota de mercado de 2,8%. Enfatiza a descentralização e tem mais de 2.700 operadores de nó. Seu token de estaca é rETH.
Recursos Principais:

• DescentralizaçãoPermitindo que usuários com 8 ETH executem nós, reduzindo a barreira de entrada.

• APY: Proporcionando uma taxa de juro anualizada de 2,8% para as partes interessadas e até 6,3% para os operadores de nós.

• Estaca mínima: 0.01 ETH para estaca de liquidez.

• governação: Use tokens RPL para incentivos de rede e seguro de penalização.

Interesse:

• Altamente descentralizado, melhorando a segurança da rede Ethereum.

• Menor risco de centralização em comparação com o Lido.

• Design não custodial, de alta confiança, orientado pela comunidade.

Cons:

• 15% taxas mais altas do que o Lido.

• No mercado DeFi, o rETH tem menos liquidez do que o stETH.

1. Marinade Finance

Visão geral: Marinade Finance é um protocolo de estaca líder na Solana, otimizando recompensas de estaca ao encaminhar ativos para validadores de alto desempenho. Os usuários recebem tokens mSOL para estaca.
Principais Características:

• Otimização da Estaca: Automaticamente selecionar os principais validadores para maximizar os retornos.

• APY: A flutuação é geralmente de 5-8% para Estaca SOL.

• Integração DeFi: mSOL é suportado nas plataformas DeFi da Solana Orca e Saber.

• GovernançaCom base na comunidade, use tokens MNDE para votar.

Vantagem:

• Personalizado para o ecossistema rápido e de baixo custo da Solana.

• Sem requisito mínimo para Estaca flexível.

• Integração poderosa com Solana DeFi.

desvantagem:

• Apenas disponível na Solana, reduzindo a interoperabilidade entre cadeias.

• Exposto a riscos específicos na rede Solana.

1. Frax Finance

Visão geral: A Frax Finance fornece estaca de liquidez através do Frax Ether, emitindo tokens frxETH e sfrxETH. Este é um ecossistema DeFi multifuncional com foco em serviços de ponta.
Características principais:

• APY: A competição é acirrada, com Estaca de ETH em torno de 3-5%.

• Flexibilidade: sfrxETH pode ser usado para agricultura de rendimento e empréstimo.

• Governança: Comunidade liderada pela DAO, envolvendo ativamente os eleitores.

Juros:

• Integração DeFi inovadora, proporcionando rendimento adicional.

• Não custodial e auditado para garantir segurança.

• Atrair utilizadores experientes de DeFi.

Cons:

• Mais complicado do que Lido ou Rocket Pool.

• O período de bloqueio para certos ativos é de 3-12 meses.

1. Jito

Visão geral: Jito foi lançado em novembro de 2022, é um protocolo de estaca com base em Solana e emite o token JitoSOL. Inicialmente, utilizava uma estratégia de Valor Máximo Extraível (MEV) para alcançar retornos mais altos, mas descontinuou esse recurso em 2024 devido a problemas de rede.
Características Principais:

• APY: O retorno anualizado no SOL Estaca é de aproximadamente 6-8%.

• Governança: Protocolo de governação para detentores de tokens JTO.

• Integração DeFiJitoSOL é amplamente utilizado no ecossistema DeFi na Solana.

Vantagens:

• Solana tem uma forte presença no mercado de estaca líquida

• JitoSOL tem alta liquidez em aplicações DeFi.

Cons:

• 4% taxa de gestão anual.

• Controvérsias relacionadas com MEV podem afetar a confiança.

Benefícios da estaca de liquidez

• Liquidez: Os LSTs permitem aos utilizadores negociar ou utilizar ativos bloqueados sem desbloquear.

• Aumentar receita: Os tokens estacados podem ser usados para obter um rendimento adicional em DeFi.

• Segurança da Rede: Incentivar a Estaca para fortalecer a blockchain PoS.

Riscos a considerar

• Risco de Contrato InteligenteErros ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas.

• Volatilidade de mercado: O valor do LST pode flutuar com os ativos subjacentes.

• Risco da Plataforma: As falhas de plataformas de terceiros, como ataques de hackers, podem afetar as LSTs.

Escolha o protocolo correto

Escolher uma plataforma de Estaca depende das suas considerações de prioridade:

• Para acessibilidade e liquidezDevido à sua facilidade de uso e domínio de estaca no espaço DeFi, Lido é a escolha ideal.

• Para descentralizar: A extensa rede de operadores de nós da Rocket Pool está alinhada com os princípios do Ethereum.

• Para investidores de Solana: Marinade or Jito fornece Estaca otimizada dentro do ecossistema Solana.

• Para utilizadores avançados DeFi: Frax Finance oferece oportunidades de rendimento complexas.

O futuro da liquidez de Estaca

Até 2025, com a aceleração da adoção de DeFi, prevê-se o crescimento de protocolos de estaca líquida. Inovações como re-estaca (por exemplo, EigenLayer) e suporte multi-cadeia irão melhorar a sua utilidade. Os investidores devem realizar uma pesquisa abrangente sobre as plataformas, considerando taxas, segurança e alinhamento de rede. Com mais de $15 bilhões em ETH estacados através de protocolos líquidos, este setor é a pedra angular das finanças descentralizadas.

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