Чи може відновитися бичачий ринок ETH? Подання BlackRock на стейкінг Ethereum ETF подає подвійні бичачі сигнали

Актуальне середовище ринку Ethereum та увага інвесторів

За останні роки Ethereum (Ethereum, ETH) поступово був прийнятий основними інституціями та роздрібними інвесторами, не лише через його технологічну основу як платформи смарт-контрактів, але також через загальну зрілість екосистеми крипторинку та стабільне регулювання. Однак покладатися виключно на зростання цін для отримання прибутків недостатньо, щоб задовольнити потреби інвесторів, які шукають стабільний грошовий потік або довгострокові вкладення. Це призвело до збільшення кількості інвесторів, які почали звертати увагу на пасивний дохід, який забезпечує стейкінг — але для звичайних інвесторів самостійний стейкінг має бар'єри та операційні ризики.

Отже, продукт, який поєднує "стейкінг + ліквідність + зручність" — а саме "стейкінг Ethereum ETF" — є особливо важливим і наразі є центром високої уваги ринку.

Що таке стейкінг Ethereum + Чому стейкінги ETF мають великий попит

Після того, як Ethereum впровадив механізм консенсусу Proof-of-Stake, він дозволяє власникам ставити ETH на валідаційні вузли, брати участь у мережевому консенсусі та отримувати винагороди за стейкінг. Стейкінг ETH сам по собі може приносити стабільний грошовий потік, але традиційні методи вимагають від інвесторів управління приватними ключами, запуску вузлів або покладання на послуги третіх осіб — що є складними в експлуатації, недостатньо безпечними і мають погану ліквідність.

У порівнянні, стейкінгові ETF поєднують утримання та стейкінг ETH, що дозволяє звичайним інвесторам легко насолоджуватися нагородами за стейкінг через відповідну фондову структуру — без необхідності керувати приватними ключами або вузлами, й вони можуть вільно купувати та продавати, як акції. Це дуже привабливо для інституційних інвесторів та тих, хто надає перевагу відповідності та ліквідності, що представляє нову фазу фінансіалізації та відповідності криптоактивів.

Характеристики та ринкове значення нової пропозиції BlackRock

Нещодавно BlackRock офіційно подала заявку на лістинг iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) через реєстраційну заяву S-1, прагнучи ввести функціональність стейкінгу на основі свого існуючого спотового ETF на ETH. Згідно з документом, траст буде стейкати приблизно 70%–90% своїх утримуваних ETH за нормальних ринкових умов, при цьому процес стейкінгу буде керуватися сторонніми постачальниками послуг стейкінгу, а сама BlackRock безпосередньо не управляє вузлами валідації. Ця структура збалансовує відповідність, ліквідність і прибутковість:

• Інвестори отримують прибуток від ціни ETH + винагороди за стейкінг через ETF;
• Немає необхідності самостійно керувати приватними ключами або операціями вузлів;
• ETF можна торгувати як традиційними цінними паперами, що робить їх легкими для купівлі та продажу.

З точки зору індустрії, це може стати важливим етапом у просуванні криптоактивів у більш широкі традиційні інвестиційні канали.

Потенційний вплив цін на Ethereum та ринкових настроїв

Якщо ETHB буде затверджено та успішно запущено, існує кілька можливих способів вплинути на ринок:

• Великий приплив інституційних та роздрібних капіталів: Це привабливий момент для входу для тих, хто хоче брати участь в ETH, але не хоче нести складнощі операцій зі стейкінгом.
• Блокування та зменшення обігового постачання ETH: Велика кількість ETH стейкується, зменшуючи доступне постачання на ринку, що може підтримати ціну.
• Підвищення довіри інвесторів до довгострокової вартості ETH: Двійна модель доходу від заробітку + утримання допомагає залучати довгострокових інвесторів, а не спекулянтів на короткий термін.
• Стабілізація волатильності ринку: у порівнянні з чистою спекуляцією, грошові потоки, що генеруються стейкінгом, можуть змусити тримачів більше схилятися до довгострокового утримання, тим самим зменшуючи імпульс до продажу.

Ці фактори, що працюють разом, очікується, що принесуть потенціал для «нового бичачого ринку» для ETH.

Рекомендації щодо інвестиційної стратегії: Короткострокові проти Довгострокових; Активні проти Пасивних

• Довгострокові інвестори: Якщо ви оптимістично налаштовані щодо екосистеми Ethereum та доходів від стейкінгу, стейкінг-ETF є хорошим вибором — відповідні, ліквідні та з чіткими доходами.
• Стабільні / Пасивні доходи: Отримуйте винагороди за стейкінг через стейкінг ETF, що безпечніше та зручніше, ніж стейкінг самостійно;
• Для тих, хто зосереджується на ліквідності або має короткострокові потреби: Ліквідність ETF краща, ніж пряма стейкінг, але слід звертати увагу на механізм викупу, фондів ставки та податкове оподаткування;
• Особи з високою толерантністю до ризику: можуть поєднувати стейкінг ETF з спотовою торгівлею/стейкінгом для диверсифікації ризиків;
• Обережні інвестори / спекулянти на короткий термін: їм слід звертати увагу на процес затвердження, політику та загальну волатильність ринку криптовалют, і не рекомендується вкладати всі кошти.

Висновок: Значення стейкінгу ETF для майбутнього криптоактивів

Подання BlackRock заявки на ETF для стейкінгу Ethereum є важливим кроком до інтеграції криптоактивів та традиційних фінансів — це не лише відкриває нові можливості для звичайних інвесторів, але також може змінити структуру попиту та пропозиції та ринкову екологію Ethereum. Якщо ETHB буде успішно запущено, він може стати основним способом для багатьох виділяти ETH у майбутньому. Для інвесторів, які оптимістично налаштовані щодо Ethereum і сподіваються збалансувати зростання цін з стабільними доходами, це може бути можливістю раз у житті. Водночас важливо раціонально оцінювати ризики — всі інвестиції пов'язані з невизначеністю.