Вступ: Порівняння інвестицій у BONE та DYDX

На ринку криптовалют порівняння BONE і DYDX є актуальним для інвесторів. Ці активи суттєво різняться за ринковою капіталізацією, сферами використання та динамікою цін, а також мають різне позиціонування серед криптоактивів.

BONE (Bone ShibaSwap): З часу запуску у 2021 році токен отримав визнання як основа для Shibarium — мережі другого рівня, яку розвиває спільнота ShibArmy. BONE також виконує функції токена управління в екосистемі ShibaSwap.

DYDX (dYdX): З моменту появи у 2021 році DYDX визнаний як децентралізований протокол торгівлі деривативами, забезпечує маржинальну торгівлю і функціонує як L2 децентралізована біржа безстрокових ф’ючерсів із функціями управління.

У цій статті наведено комплексний аналіз інвестиційної привабливості BONE і DYDX за історією цін, механікою пропозиції, корисністю, розвитком екосистеми та ринковим позиціонуванням. Також розглядатиметься ключове питання інвесторів:

"Який з цих активів вигідніше купувати зараз?"

Порівняльний аналітичний звіт: токени BONE та DYDX

I. Порівняння історичних цін і поточний стан ринку

Динаміка цін BONE (Bone ShibaSwap) і DYDX

Історичні максимуми та мінімуми:

• BONE зафіксував максимум $15,50 7 липня 2021 року після запуску в червні 2021
• BONE досяг мінімуму $0,077 13 серпня 2021 року
• DYDX встановив максимум $4,52 8 березня 2024 року
• DYDX досяг мінімуму $0,126201 11 жовтня 2025 року

Порівняльний аналіз: Обидва токени втратили значну частину вартості від максимумів. BONE знизився на 99,46% ($15,50 до $0,08352), DYDX — на 96,26% ($4,52 до $0,169). Відновлення DYDX від мінімуму демонструє іншу динаміку ринку та розвитку екосистеми після запуску токенів.

Поточний стан ринку (20 грудня 2025 року)

Дані про ціни:

• BONE: $0,08352
• DYDX: $0,169
• 24 години: BONE +0,93% / DYDX +0,77%

Торговельна активність:

• BONE, обсяг за 24 години: $37 118,64
• DYDX, обсяг за 24 години: $438 630,51
• DYDX має обсяг торгів у 11,8 разів більший за BONE

Індекс ринкових настроїв:

• Crypto Fear & Greed Index: 20 (екстремальний страх)

Посилання на ціни в реальному часі:

• Ринкова ціна BONE
• Ринкова ціна DYDX

II. Ринкова капіталізація та динаміка пропозиції

Показники капіталізації:

• BONE: $20 870 982,74 (повністю розбавлена оцінка: $20 879 950,04)
• DYDX: $137 539 572,25 (повністю розбавлена оцінка: $161 959 924,92)
• DYDX у 5,59 разів більший за BONE за ринковою капіталізацією

Структура пропозиції:

• BONE, загальна: 249 999 401,82 (максимум: 250 000 000)
• BONE, в обігу: 249 892 034,74 (99,96%)
• DYDX, загальна: 958 342 751 (максимум: 1 000 000 000)
• DYDX, в обігу: 813 843 622,77 (81,38%)

Ринкова частка:

• BONE: 0,00065%
• DYDX: 0,0050%

III. Огляд проєктів і корисність токенів

BONE ShibaSwap

Функціональне призначення: BONE — основний токен для Shibarium, мережі Layer 2 від ShibArmy. Використовується для:

• Оплати комісій (gas) у мережі Shibarium
• Голосування валідаторами, винагороди для нод
• Участі в управлінні через Doggy DAO для прийняття рішень щодо розвитку екосистеми

Токеноміка: Токен займає проміжне положення між SHIB і LEAP за обігом і загальною пропозицією, забезпечуючи участь у врядуванні пропорційно до володіння.

dYdX

Функціональне призначення: DYDX — токен управління для протоколу dYdX, децентралізованої платформи деривативів. Виконує такі функції:

• Управління протоколом, участь спільноти в рішеннях
• Знижки на торгові комісії
• Участь в екосистемі dYdX Chain (після міграції з Ethereum на Cosmos у жовтні 2023 року)

Архітектура платформи: dYdX — децентралізована біржа деривативів, що підтримує:

• Торгівлю безстроковими контрактами
• Спотову і маржинальну торгівлю
• Кредитування
• Некостодіальне ончейн-розрахування з офчейн-матчингом ордерів за моделлю central limit order book (CLOB)

IV. Показники ефективності та ринкова динаміка

Короткострокова динаміка (7-30 днів):

• BONE, 7 днів: -9,87%

• BONE, 30 днів: -13,27%

• BONE, рік: -82,04%

• DYDX, 7 днів: -13,91%

• DYDX, 30 днів: -41,42%

• DYDX, рік: -88,53%

Годинна та денна волатильність:

• BONE, 1 година: +0,36%
• DYDX, 1 година: +0,84%

Обидва токени демонструють позитивний рух у межах доби й години попри загальний спад на довших інтервалах.

Ринкова участь:

• BONE, власників: 94 070
• DYDX, власників: 45 347
• BONE має більшу базу власників при меншій капіталізації

V. Біржова доступність

Доступність для торгівлі:

• BONE — на 11 біржах
• DYDX — на 20 біржах

Мережна присутність:

• BONE: Мережа Ethereum (ETH-контракт: 0x9813037ee2218799597d83D4a5B6F3b6778218d9)
• DYDX: Мульти-чейн-екосистема Cosmos після міграції у 2023

Офіційні ресурси:

• BONE: ShibaSwap
• DYDX: dYdX Exchange

VI. Аналіз ринкових настроїв

Поточний рівень страху (Fear & Greed Index: 20) відображає загальний песимізм на ринку. Обидва токени мають:

• Високу кореляцію із загальним спадом
• Суттєве зниження від історичних максимумів
• Збереження обсягів торгів при негативних настроях
• Зосередження збитків понад 80% від піків

Відмінності в динаміці за рік пов’язані з різним впливом ринкових циклів, регуляторних змін та розвитку екосистем. Міграція DYDX у Cosmos і вдосконалення архітектури є важливими структурними змінами, які відрізняють цей проєкт від BONE із фокусом на Shibarium.

Дата формування звіту: 20 грудня 2025 року

Порівняльний аналіз інвестиційної цінності: BONE — DYDX

I. Короткий виклад

Інвестиційна цінність BONE залежить від зростання екосистеми Shiba Inu та його ролі у врядуванні рішенням Shibarium Layer 2. Вартість DYDX визначається торговим обсягом, ринковим прийняттям децентралізованих деривативів і здатністю платформи акумулювати вартість із ончейн-трейдингу. Довгострокові перспективи обох токенів безпосередньо пов’язані з розвитком блокчейн-технологій та ширшим прийняттям криптовалют.

II. Основні чинники, що впливають на інвестиційну привабливість BONE і DYDX

Токеноміка та механіка пропозиції

BONE (токен управління Shiba Inu):

• Токен управління для екосистеми Shiba Inu, стратегічно інтегрований у Shibarium
• Дефляційний механізм через спалення токенів спільнотою в Shibarium
• Активне управління пропозицією для досягнення дефіциту
• Інструмент для прийняття рішень у екосистемі

DYDX (токен децентралізованого протоколу деривативів):

• Токен управління, пов’язаний із торговими обсягами та прийняттям платформи
• Акумулювання вартості напряму залежить від торгових потоків у dYdX
• Заплановані події розблокування токенів (наприклад, 30 серпня 2025 року)
• Вдосконалена економічна модель у dYdX v4

📌 Висновок: Дефляційні токени зазвичай краще зберігають ціну під час зростання екосистеми, а токени управління протоколів із великими обсягами акумулюють вартість через комісії та торгову активність.

Інституційне впровадження та ринкове застосування

Інституційне позиціонування:

• dYdX має чотири раунди фінансування від Paradigm, A16Z та інших
• dYdX підтримує зв’язки з централізованими біржами, зокрема Coinbase
• BONE просувається через розвиток екосистеми Shiba Inu й впровадження Shibarium

Впровадження протоколів:

• DYDX: Інфраструктура для торгівлі деривативами, вартість залежить від впровадження ринку деривативів та торгового обсягу
• BONE: Управління екосистемою Shiba Inu, DEX ShibaSwap, участь у Layer 2
• Механізми акумулювання вартості: Layer 1 протоколи краще акумулюють вартість завдяки транзакційним потокам

Регуляторне середовище: Обидва токени працюють у межах загального DeFi-середовища, підпорядкованого змінним регіональним політикам.

Технологічний розвиток і побудова екосистеми

Розвиток BONE:

• ShibaSwap: DEX, стейкінг, фармінг
• Shibarium Layer 2: Масштабування, зниження витрат, покращення користувацького досвіду
• Зрілість екосистеми: Від meme coin до комплексної DeFi-інфраструктури
• Позиція в екосистемі: Багатотокенова система з DeFi-функціями

Розвиток DYDX:

• Архітектура: Децентралізований деривативний протокол, вдосконалена економіка у v4
• Механізми вартості: Торговий обсяг і впровадження напряму впливають на комісії й ціну токена

Порівняння екосистем:

• BONE: Повноцінна DeFi-екосистема (DEX, стейкінг, Layer 2)
• DYDX: Спеціалізація на деривативах із інституційною інфраструктурою

Макроекономічний контекст і ринкові цикли

Поточна ситуація:

• Ринок деривативів зріс з 24 млрд (2024) до 34 млрд дол. США (жовтень 2025), +70% рік до року
• Зростання через інституційний капітал, що обирає ончейн-розрахунки, прозорість та композитивність

Інфляція:

• Обидва токени мають властивості альтернативних активів
• Токени інфраструктури (як DYDX) краще зберігають вартість під час інфляції традиційних активів

Макрополітика:

• Підвищення ставок — тиск на криптовалюти
• Зміцнення долара — тиск на ціни
• Інституційний попит може частково захистити від спекулятивних циклів

III. Оцінка ризиків і фундаментальні обмеження

SHIB (і BONE як його частина) має суттєві відмінності у фундаментальних показниках порівняно з Bitcoin та Ethereum. Довгострокова стабільність цін залишається невизначеною, попри високий ринковий статус.

Ключові ризики для вартості

• BONE: Стійкість залежить від впровадження Shibarium, обсягів ShibaSwap і активності спільноти у врядуванні
• DYDX: Вразливість до циклів ринку деривативів і конкуренції з іншими децентралізованими платформами
• Обидва: Ризики розвитку блокчейн-технологій і змін у регуляторному полі

IV. Чинники концентрації інвестиційної цінності

BONE:

• Зростання екосистеми Shiba Inu, розвиток інфраструктури
• Впровадження Shibarium, обсяги транзакцій
• Ефективність дефляції через спалення токенів
• Участь у врядуванні й прийнятті рішень

DYDX:

• Обсяги торгів деривативами, ринкова частка
• Інституційне впровадження інфраструктури
• Конкурентна позиція щодо альтернативних протоколів
• Генерація комісій, механізми акумулювання вартості
• Графік розблокування токенів, динаміка пропозиції

V. Висновок

BONE і DYDX — це різні інвестиційні профілі у криптоінфраструктурі. Вартість BONE визначається корисністю в екосистемі та участю у врядуванні DeFi-інфраструктурою Shiba Inu. DYDX акумулює вартість через торгову активність деривативами й впровадження протоколу. Привабливість обох токенів пов’язана з розвитком блокчейн-технологій, інституційними капіталопотоками та макроекономічною політикою. Довгострокову стійкість цін потрібно оцінювати через моніторинг розвитку екосистеми, змін у регуляторному полі й конкуренції в ринкових сегментах.

III. Прогнози цін на 2025-2030: BONE — DYDX

Короткостроковий прогноз (2025)

• BONE: консервативно $0,0775-$0,0858 | оптимістично $0,0858-$0,0858
• DYDX: консервативно $0,1375-$0,2326 | оптимістично $0,2326-$0,2326

Середньостроковий прогноз (2027-2028)

• BONE — можлива консолідація з поступовим зростанням, діапазон $0,0856-$0,1030
• DYDX — фаза накопичення, помірне відновлення, діапазон $0,1458-$0,2638
• Драйвери: інституційний капітал, ETF, розвиток екосистеми й партнерства

Довгостроковий прогноз (2029-2030)

• BONE: базовий сценарій $0,0744-$0,1068 | оптимістичний $0,1068-$0,1054
• DYDX: базовий сценарій $0,2081-$0,4243 | оптимістичний $0,3420-$0,4243

Детальні прогнози цін BONE і DYDX

Застереження: Прогнози базуються на історичних даних і моделях аналізу. Ринок криптовалют надзвичайно волатильний і непередбачуваний. Минулі результати не гарантують майбутніх. Цей аналіз не є інвестиційною порадою. Перед рішенням про інвестування проведіть власне дослідження й проконсультуйтеся з фінансовими радниками.

BONE:

DYDX:

IV. Порівняння інвестиційних стратегій: BONE — DYDX

Довгострокові й короткострокові стратегії

• BONE: Для інвесторів, орієнтованих на розвиток інфраструктури екосистеми, участь у врядуванні Shibarium Layer 2 і впровадження DeFi-платформи. Довгострокова стратегія базується на дефляції токена та поступовому розвитку екосистеми.

• DYDX: Для інвесторів, які прагнуть отримати вигоду від зростання ринку децентралізованих деривативів, інституційного попиту на трейдинг-інфраструктуру та акумулювання комісій. Короткострокові можливості пов’язані з ростом обсягів торгів і ринковими циклами.

Управління ризиком і розподіл активів

• Консервативний профіль: BONE 35%, DYDX 65% (з акцентом на інституційну інфраструктуру)

• Агресивний профіль: BONE 55%, DYDX 45% (більша частка на потенціал екосистеми при зниженні оцінки)

• Хеджування: Стейблкоїни (30-40% портфеля), диверсифікація інфраструктурних токенів Layer 1, крос-протокольні деривативи для управління волатильністю

V. Порівняльна оцінка ризиків

Ринкові ризики

• BONE: Концентрований ризик екосистеми Shiba Inu, конкурентоспроможність ShibaSwap щодо інших DEX, впровадження Shibarium. Історична волатильність (падіння на 99,46% від максимуму) свідчить про високий спекулятивний ризик.

• DYDX: Ризик концентрації на ринку деривативів, регуляторна невизначеність щодо децентралізованих платформ, конкуренція з іншими DEX і централізованими платформами. Інституційний попит підтримує DYDX, але створює регуляторний ризик.

Технологічні ризики

• BONE: Ризики реалізації Shibarium Layer 2, вразливість смартконтрактів ShibaSwap, обмеження масштабованості, можливі неефективності врядування.

• DYDX: Залежність від інтеграції в екосистему Cosmos, надійність CLOB, безпека офчейн-матчингу, ризики оновлення протоколу.

Регуляторні ризики

Глобальні регуляторні режими для обох токенів залишаються невизначеними. Основні ризики:

• Регулювання DEX: Вимоги різних юрисдикцій (Європа суворіше, ніж США)

• Класифікація токенів управління: Можливе визнання цінними паперами, що обмежить торгівлю, врядування й роботу екосистеми

• Контроль ринку деривативів: Зростання вимог до децентралізованих платформ може обмежити функціонал DYDX

Обидва токени працюють у полі DeFi, що швидко змінюється з боку регуляторів.

VI. Висновок: Який вибір кращий?

📌 Підсумок інвестиційної цінності

• BONE: Участь у врядуванні Shiba Inu, розширення DeFi-інфраструктури, дефляційний механізм, Layer 2 для масштабування Ethereum, велика база власників (94 070 адрес).

• DYDX: Інституційна підтримка (Paradigm, A16Z), партнерства, фокус на деривативах (70% річного зростання), краща біржова доступність (20 проти 11), більші обсяги торгів (11,8 разів більше за 24 години).

✅ Інвестиційні рекомендації

• Початківці: DYDX — завдяки зрілій інфраструктурі, ринковій присутності, ширшій біржовій доступності й меншому ризику виконання. Розподіл: 100% DYDX, вхід — поетапно (dollar-cost averaging) для зниження волатильності (індекс страху: 20).

• Досвідчені: Баланс (BONE 40% / DYDX 60%), активний моніторинг впровадження Shibarium і обсягів DYDX. Використання стоп-лоссів (15-20% нижче ціни входу), фіксація прибутку (30-50%). Податкова оптимізація у періоди спадів.

• Інституційні: DYDX (70-80%) для управління ризиками й участі у врядуванні, BONE (20-30%) для диверсифікації. Опціонні стратегії, крос-протокольна композитивність для контролю ризику.

⚠️ Застереження щодо ризиків: Крипторинок надзвичайно волатильний і непередбачуваний. BONE і DYDX втратили понад 80% від максимуму. Прогнози — це математичні моделі, що не гарантують результатів. Минулі показники не є індикатором майбутнього. Аналіз не є фінансовою чи інвестиційною порадою. Досліджуйте самостійно, оцінюйте ризики та консультуйтеся з фінансовими радниками. Інвестиції у криптовалюти можуть призвести до повної втрати капіталу. None

FAQ: Порівняння інвестицій у BONE — DYDX

I. Які основні відмінності в корисності токенів BONE та DYDX?

Відповідь: BONE — токен управління для Shibarium Layer 2 і DEX ShibaSwap, забезпечує оплату комісій, голосування валідаторами, участь у врядуванні через Doggy DAO. DYDX — токен управління для децентралізованого протоколу деривативів, дає знижки на комісії, участь у врядуванні й екосистемі dYdX Chain. BONE — це комплексна DeFi-інфраструктура Shiba Inu, DYDX — спеціалізація на безстрокових ф’ючерсах і маржинальній торгівлі.

II. Який токен має кращу ліквідність і торгову активність?

Відповідь: DYDX має значно більший обсяг торгів за 24 години ($438 630,51 проти $37 118,64 у BONE), тобто у 11,8 разів більше. DYDX торгується на 20 біржах, BONE — на 11, що забезпечує більшу глибину ринку. Вища ліквідність DYDX знижує прослизання та покращує ціни, що вигідно для трейдерів.

III. Як змінилися BONE і DYDX щодо історичних максимумів?

Відповідь: Обидва токени зазнали значного зниження. BONE знизився на 99,46% від $15,50 (липень 2021) до $0,08352, DYDX — на 96,26% від $4,52 (березень 2024) до $0,169. DYDX швидше відновлюється завдяки інституційному впровадженню та розвитку протоколу, тоді як BONE перебуває у затяжному спаді з 2021 року.

IV. Які основні ризики для інвестицій у ці токени?

Відповідь: BONE: ризики концентрації екосистеми, залежність від спільноти Shiba Inu, конкурентоспроможність ShibaSwap, впровадження Shibarium. DYDX: ризик концентрації на ринку деривативів, регуляторна невизначеність щодо децентралізованих платформ, конкуренція з альтернативними протоколами. Обидва токени мають високу волатильність, невизначеність класифікації як цінних паперів, кореляцію з ринковим настроєм. Наразі — екстремальний страх (Fear & Greed Index: 20), підвищений ризик.

V. Який токен має кращий довгостроковий потенціал за ринковими фундаментами?

Відповідь: DYDX має сильніші довгострокові основи: ринок децентралізованих деривативів зріс на 70% (24 до 34 млрд дол. США), підтримка Paradigm і A16Z, розвинена інфраструктура. Довгострокові прогнози (2029-2030): DYDX — $0,2081-$0,4243 (базовий сценарій) проти $0,0744-$0,1068 для BONE. Потенціал BONE залежить від впровадження Shibarium, але ризик виконання вищий.

VI. Які капіталізація і динаміка пропозиції дають перевагу одному токену?

Відповідь: DYDX у 5,59 разів більший за BONE за капіталізацією ($137,5 млн проти $20,9 млн), що свідчить про більшу ринкову довіру. BONE має вищу проникність обігової пропозиції (99,96% проти 81,38% у DYDX), що обмежує дефляційний потенціал. BONE спалюється в Shibarium, що створює дефіцит. DYDX має інфляційний тиск до досягнення максимуму, що сприяє тиску на ціну до стабілізації обігу.

VII. Який токен краще підходить різним профілям інвесторів?

Відповідь: Початківці й консервативні інвестори — DYDX через зрілість інфраструктури, присутність на 20 біржах, менший ризик виконання. Досвідчені — баланс (BONE 40% / DYDX 60%) з активним моніторингом екосистем. Агресивні — більша частка BONE (55%) попри ризик зниження оцінки. Інституційні — DYDX (70-80%) для хеджування й участі у врядуванні, BONE (20-30%) для диверсифікації інфраструктури.

VIII. Які прогнози цін на 2025-2030 роки?

Відповідь: 2025: BONE — $0,0775-$0,0858 (консервативно), DYDX — $0,1375-$0,2326 (консервативно). 2030: BONE — $0,0744-$0,1068 (базовий сценарій), DYDX — $0,2081-$0,4243 (базовий), що означає потенціал зростання DYDX на 71%. Прогнози базуються на історичних даних і не гарантують майбутніх результатів. Ринок криптовалют волатильний, минулі результати не гарантують майбутнього. Прогнози залежать від інституційного попиту, ETF, розвитку екосистеми та обсягів торгів, що є невизначеними факторами.