26 Haziran 2024 tarihinde Amerika Federal Rezerv Kurulu (Federal Reserve Board, bundan sonra Fed olarak anılacaktır) Amerika'nın 30'dan fazla büyük bankasının 2024 stres testi sonuçlarını açıkladı. Banka stres testi sonuçları, büyük bankaların "ciddi olumsuz senaryo"da geçen yıla göre daha büyük kayıplarla karşı karşıya kalacağını göstermektedir, ancak ciddi bir ekonomik durgunluğu tamamen atlatabileceklerini ve en düşük sermaye gereksinimlerinin üzerinde kalmayı başarabileceklerini göstermektedir. Ayrıca, Fed ayrıca keşif analizinin özet sonuçlarını da yayınladı, bu da bankaların sermaye gereksinimlerini etkilemeyecektir.

“Bu yılın stres testleri, büyük bankaların yüksek stres koşullarına dayanmak için yeterli sermayesi olduğunu ve minimum sermaye oranlarına ulaştığını gösteriyor,” dedi Fed düzenleyici başkan yardımcısı Michael S. Barr, “Bu yılın stres testi ciddiyeti geçen yıla benzer olsa da, bankaların bilanço riskleri daha büyük olduğundan ve maliyetleri daha yüksek olduğundan, bu test daha yüksek kayıplara neden oldu. Testin amacı, bankaların yüksek stres koşullarında kayıpları emmek için yeterli sermayeye sahip olduğundan emin olmaya yardımcı olmaktır. Bu test, bunu gerçekten yaptıklarını gösteriyor.
Fed'in stres testi, büyük bankaların ekonomik durgunluk dönemlerinde ekonomiye destek sağlamaya devam edebilmelerini sağlamak için bir araçtır. Bu test, geçen yıl sonuna kadar olan banka verilerini kullanarak, büyük bankaların varsayımsal ekonomik durgunluk ve finansal piyasa şokları altında sermaye seviyelerini, kayıplarını, gelirlerini ve giderlerini tahmin ederek büyük bankaların mali esnekliğini değerlendirmektedir. Fed'in stres testi hakkında daha fazla bilgi için 'Fed'in Stres Testi Hakkında Kısa Bir Giriş' başlıklı kaynağa bakabilirsiniz.
Stres testinin bazı sonuçları, bankaların ağır ekonomik durgunluk ve finansal piyasa şokları sırasında hayatta kalabilmesini sağlamak için tek tek bankalardan sermaye yeterliliği talep eden (yani Fed, stres testi sonuçlarına göre) bankaların sermaye gereksinimlerini sağlamak için bilgi sağladı.
Varsayılan ekonomik durgunluk döneminde, test edilen tüm 31 bankanın, varsayılan kayıpların yaklaşık 685 milyar dolarını emdikten sonra, hala minimum ortak hisse sermayesi (Common Equity Tier 1, CET1) sermaye gereksinimlerinin üzerinde olduğu bulundu. "Ciddi olumsuz baskı senaryosu" altında, CET1 toplam sermaye oranının 12.7%'den 9.9%'e düşmesi bekleniyor, bu 2.8 puanlık bir düşüşe işaret ediyor. Geçen yıla göre (düşüş oranı %2.5) daha büyük bir düşüş olsa da, son stres testi kapsamında.
Bu yılki olasılık senaryosu kabaca geçen yılkine benziyor. Ticari gayrimenkul fiyatlarının %40 düştüğü, ofis boşluk oranlarının önemli ölçüde arttığı ve ev fiyatlarının %36 düştüğü ciddi bir küresel durgunluk içeriyor. İşsizlik oranı yaklaşık 6,5 yüzde puan ile yüzde 10 ile zirveye ulaştı ve ekonomik çıktı buna bağlı olarak düştü. 2024 stres testi senaryosunun parametreleri için lütfen bu "Fed 2024 Stres Testi Senaryosunu Yayınladı (Stres Parametresi Tablosu ile)" bölümüne bakın.
2024 basınç senaryo parametreleri geçen yıla çok benzer. Bu nedenle, CET1'in düşmesine neden olan şey senaryo parametrelerinin değişimi değil.
Tam tersine, 2024 yılında CET1'i düşüren üç ana faktör, banka bilançosunun değişimiyle ilgilidir. Bunlar şunlardır:
1. Banka kredi kartı bakiyeleri önemli ölçüde arttı ve gecikme oranları yükselis olduğu için kredi kartı kayıplarının artması bekleniyor. Büyük bankaların önemli bir kredi kartı işletmeleri olduğundan, buradaki değişimler stres testini önemli ölçüde etkileyebilir.
2. Bankaların kurumsal kredi portföyü riski artmış olup, bu kısmen bazı bankaların kredi notunu düşürmesiyle (yani kredi kalitesinin düşmesiyle) sonuçlanmıştır. Bu da şirketlerin beklenen kaybının artmasına neden olmuştur. Aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi, yüksek kredi notlu kredilerin oranı düşmüş, düşük notlu kredilerin oranı ise yükselmiş ve baskı senaryosunda temerrüt oranı yüksek olmuştur.
3. Son yıllarda, faiz dışı maliyetlerin artması ve faiz dışı gelirlerin azalması, beklenen net gelirin azalmasına neden oldu.
2024 yılı düzenleyici stres testi için bir eşlik aracı olarak, Fed ayrıca Risklerin Keşfi Analizi (Exploratory Analysis of Risks) adlı bir keşif analizi yaptı, bu analiz tüm test edilen bankaların iki finansman baskısı analizini ve sadece en büyük ve en karmaşık bankaların iki işlem defteri baskısı analizini içeriyordu. Keşifsel analiz sonuçları, büyük bankaların sermaye gereksinimlerini etkilemez. Fed'in bankacılık sistemi için keşif analizi, dört unsuru ele alır:
1. Küresel olarak hafif bir durgunluk, artan enflasyon baskısı ve Faiz Oranıyükselis durumunda, fon baskısı büyük bankaların büyük miktarda mevduatını hızla yeniden fiyatlandırıyor;
2.世界 ekonomik durgunluğu, yüksek enflasyon, sürekli enflasyon ve Faiz Oranı yükselişi gibi ciddi koşullarda aynı mali baskı;
3. Piyasa şokları, küresel ekonomik faaliyetlerin azalacağı beklentisi nedeniyle finansal piyasaların aniden yanlış hizalanmasının bir sonucudur;
4. Piyasa şoku, finansal piyasanın aniden yerinden çıkmasının bir özelliğidir ve Amerika Birleşik Devletleri ve diğer ülkelerdeki ciddi durgunluğa yönelik beklentilerden kaynaklanır.
Keşif analizi, stres testinden farklıdır, çünkü diğer varsayımsal risklere daha geniş bir bankacılık sistemini keşfeder.
Bu iki finansman baskısı, mevduatın hızlı bir şekilde yeniden fiyatlandırılması ve daha ciddi ve daha az ciddi ekonomik durgunlukları içerir. Her baskı unsuru altında, büyük bankaların sermaye oranı sırasıyla en düşük sermaye gereksinimlerinin üzerinde kalacak ve sırasıyla 2.7 ve 1.1 puan düşecektir. İki finansman baskısı testi altında çekirdek Tier 1 sermaye oranı (CET1 Oranı) ve tahsisat öncesi net gelir (Pre-provision Net Revenue, PPNR) değişecektir.
İki ticaret defteri baskısı altında, beş büyük Riskten Korunma fonunun farklı piyasa koşullarında iflas etmesi, en büyük ve en karmaşık bankanın 70 ila 85 milyar dolar arasında bir zarar beklediğini göstermektedir. Sonuçlar, bu bankaların Riskten Korunma fonlarının önemli bir maruziyeti olduğunu ancak farklı ticaret defteri etkilerine dayanabileceklerini göstermektedir.