M2 düştüğünde BTC neden düştü? Bu ekonomik gösterge düşündüğünüzden daha önemlidir

Son zamanlarda kripto dünyasında sıkça geçen bir terim var - M2 (Geniş Para Arzı). Kısacası, piyasada ne kadar paranın dolaştığıdır. Peki, bu durum neden BTC, ETH hatta yatırım kararlarınızı etkiliyor?

M2 tam olarak nedir?

M2 = Nakit + Vadesiz Mevduat + Tasarruf Hesapları + Vadeli Mevduat Sertifikaları + Para Piyasası Fonu

Kısaca, bu hızla harcayabileceğiniz para demektir. Merkez bankası para bastığında, bankalar kredi verdiğinde, hükümet yardımlar dağıttığında - bunlar M2'yi artırır.

Neden M2'yi takip etmeliyiz?

M2 büyüme hızı hızlı → Piyasa likiditesi yeterli → Bireysel/kurumsal yatırımcıların yatırım yapacak parası kolayca bulunuyor → Yüksek riskli varlıklar (kripto para, teknoloji hisseleri) değer kazanıyor

M2 büyüme hızı yavaşladı hatta düştü → Piyasada para yok → İnsanlar temkinli varlıklara geri dönüyor → Coin fiyatları, hisse senedi fiyatları baskı altında

Pandemi döneminde Amerika para bastı, 2021'in başında M2 yıllık %27 büyüme gösterdi (tarihi bir zirve), bu likidite dalgası doğrudan BTC ve NFT'leri yükseltti. Ama 2022'de, Fed faiz artırarak M2'yi sıkılaştırdı, kripto piyasası da çöküşe geçti. Bir kelime: acı.

M2'nin kripto piyasası üzerindeki doğrudan etkisi

Geniş Para Yeterli + Düşük Faiz Oranı

• Geleneksel yatırım ürünlerinin getirisi düşük
• Fonlar daha yüksek getiriler arıyor
• BTC, ALT coin çekiciliği zirve yaptı
• İşlem hacmi patladı, fiyatlar fırladı

M2 daralması + yüksek faiz oranı

• Banka vadeli mevduat getirileri artıyor
• Borçlanma maliyetleri arttı, uzun pozisyon almak zorlaştı
• Riskli varlıklar dışlandı
• Coin fiyatları düştü, ayrıca tasfiye riski var

Gerçek Vaka: COVID Şok Dalgası

2020-2021 yıllarındaki çılgınlığı hatırlıyor musun?

• ABD hükümeti pandemi yardımı sağladı
• Fed faiz oranlarını %0'a indirdi
• Sonuç M2 %27 yükseldi
• Fonlar kripto piyasasına çılgınca akıyor
• BTC 10 bin den 69 bine fırladı

Ama 2022'de ABD Merkez Bankası enflasyonla mücadele için faiz artırmaya başladı:

• M2 büyüme hızı yavaşladı, daha sonra hatta negatif büyüme
• Faiz oranı %4'e yükseldi.
• BTC aniden 16.000'e düştü
• Bir dizi yüksek kaldıraçlı proje patladı

Bilmeniz Gereken Anahtar Noktalar

1. M2 piyasa ruh halini belirler: Bol = FOMO piyasası, daralma = soğuk ayı piyasası

2. Bir Adım Önde Hazırlık: Merkez Bankası faiz indirimini açıkladığında, deneyimli yatırımcılar coin toplamaya başladı.

3. Coin ve hisse senetleri aynı kaderi paylaşır: M2 daraldığında, ABD hisse senetleri ve BTC genellikle birlikte düşer, çünkü her ikisi de “riskli varlıklar” sınıfına girer.

4. Enflasyon iki ucu keskin bir kılıçtır: M2'nin aşırı büyümesi → enflasyon → merkez bankası faiz artırımı → piyasa çöküşü. Bu yüzden M2 büyüme hızı ne kadar hızlı olursa olsun, daha iyi değildir.

Şimdi nasıl bakmalıyız?

Yakından takip et:

• Fed'in politika yönelimi
• M2 büyüme hızı verileri (Federal Reserve resmi web sitesinde mevcut)
• Gerçek faiz oranı artıyor mu yoksa düşüyor mu

M2 hafif bir artış göstermeye başladığında ve faiz oranları zirveye ulaştığında, genellikle riskli varlıkların toparlanmasının habercisidir. Aksine de geçerlidir.

Alt sınır: M2, bir gecede zengin olmanızı sağlayacak bir sır değildir, ancak onu anlamak, büyük tuzaklardan kaçınmanıza ve ters işlemler yapmanızı azaltmanıza yardımcı olabilir.