RWA Tokenizasyon dalgası küresel finans piyasalarını sarıyor

Tokenizasyon konseptten hızla pratiğe geçiyor ve küresel finans dünyasında popüler bir konu haline geliyor. Hem kripto yerel kurumlar hem de geleneksel finans devleri, uyum şartları altında gerçek dünya varlıklarının (RWA) dijitalleştirilmesi, zincir üzerinde işlenmesi ve küreselleştirilmesi için nasıl bir yol izleneceğini araştırıyor. Hükümet tahvilleri, gayrimenkul, emtia ve senet gibi varlık sınıfları sürekli genişlerken, düzenleyici çerçeve de deney alanını aşamalı olarak açıyor. Bu zincir üzerindeki varlıklar dalgası, küresel sermaye piyasalarının verimlilik, şeffaflık ve 7/24 likiditeye olan derin talebini yansıtıyor.

Bu bağlamda, Libeara, düzenleyici dostu ve kurumsal odaklı bir tokenizasyon uygulayıcısı olarak konumlandırılmış bir yenilikçi platformdur. Birçok geleneksel finans kuruluşunun hâlâ pilot aşamada olduğu bir dönemde, Libeara, uygulanabilir iş deneyimi kazanmış projelerle ilerlemiştir. Aynı zamanda, bazı kripto kuruluşlarının teknoloji öncelikli radikal yollarından farklı olarak, uyumluluk, güvenlik ve kurumsal düzeyde uyum üzerinde daha fazla durmaktadır.

RWA hızlanma dönemine girdi, üç ana ürün geleneksel varlıkların zincirine entegrasyonunu sağlıyor.

RWA'nın zincir üzerindeki eğilimi, ana akım piyasalarına sızmayı hızlandırıyor. Son verilere göre, dünya genelindeki zincir üzerindeki RWA varlıklarının toplam değeri 25.5 milyar doları aşmış durumda ve bu yılki büyüme oranı neredeyse %56'ya ulaşmış durumda; bu, ABD Hazine bonoları, gayrimenkul, özel kredi, emtia ve hisse senetleri gibi birçok varlık sınıfını kapsamaktadır. Bu durum, zincir üzerindeki finansmanın artık yalnızca kriptoya özgü varlıkların deneme alanı olmadığını, geleneksel finans piyasalarının daha verimli, daha şeffaf, programlanabilir ve birleştirilebilir finansal altyapıya yönelik artan bir talep içinde olduğunu göstermektedir.

Günümüzde, geleneksel finansal varlıkların ihraç ve saklama süreçleri hala merkezi kuruluşlara yüksek derecede bağımlıdır. Uygunluk ve güvenlik açısından avantajlara sahip olmasına rağmen, aynı zamanda ihraç sürecinin karmaşık ve uzun olması, katılım eşiklerinin yüksekliği, maliyetlerin yüksekliği ve veri adalarının ciddi sorunları gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Bu acı noktalar için, Libeara, tahvil, fon ve menkul kıymetler gibi ana varlık sınıflarına yönelik Bravo, Delta ve Tango adlı üç ana ürün hattı ile yüksek uygunluk ve yüksek verimlilikte zincir üzerinde ihraç ve yönetim çözümleri geliştirmekte ve geleneksel varlıkların zincir üzerinde yer almasını hızlandırmaktadır.

Bravo: Yerel Tokenizasyon Hükümet Tahvilleri ve Bonoları

Bravo, devlet düzeyindeki finansal kurumlar için tasarlanmış yenilikçi bir varlık tokenizasyon platformudur. Hükümet tahvilleri ve egemen borçların doğrudan blok zincirinde yerel olarak ihraç edilmesini, alım satımını ve yönetimini destekler, finansal sistemin kapsayıcılığını, şeffaflığını ve risk dayanıklılığını artırır.

Geleneksel egemen tahviller genellikle yüksek giriş engeline ve karmaşık süreçlere sahiptir ve yalnızca kurumsal yatırımcılara yöneliktir. Bravo, küçük nominal değerli tahvil ihraçlarını ve zincir üzerindeki cüzdanları destekleyerek geleneksel piyasanın giriş engellerini ortadan kaldırmakta ve borç demokratizasyonunu teşvik etmektedir. Geleneksel tahviller birden fazla aracıyı içerir, süreç karmaşık ve verimsizdir. Bravo, hükümetlerin doğrudan zincir üzerinde ihraç, dolaşım ve geri ödeme yapmasına olanak tanır ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak uygulanır, tüm süreç bilgi izlenebilir ve doğrulanabilir.

Gelişen ülkeler, finansmanlarını yüksek oranda dolar borçlarına bağımlı olarak sürdürmekte ve bu durum, para birimi uyumsuzluğu tuzağına kolayca düşmelerine neden olmaktadır. Bravo'nun yerel para birimi tahvil destek mekanizması, yerel para birimi borçlarının zincir üzerinde desteklenmesini sağlamakta, hükümetin stratejik özerkliğini ve risk direncini artırmakta ve güvenilirliği güçlendirmektedir.

Bravo platformu esnek borç ürünleri tasarımı yeteneği sunmaktadır. Geleneksel devlet tahvili biçimi tekdüze olup, çeşitli sermaye ihtiyaçları ve politika yönelimlerine uyum sağlamakta zorluk çıkarmaktadır. Bravo, enflasyona bağlı değer koruma tahvilleri, belirli bir gelecekte kullanılacak gecikmeli ihraç tahvilleri ve çekiliş tahvilleri ile doğum hakkı tahvilleri gibi programlanabilir borç araçlarını desteklemekte, sosyal politika hedeflerini ve çeşitli topluluk ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Geleneksel borç yapısı, birden fazla kurum içerir ve aracılık riski, operasyonel hatalar veya iflas olayları nedeniyle yatırımcıların geri ödeme yapamaması veya kayıplar yaşaması olasılığı vardır. Bravo, yerel zincir üzerindeki tahvil tutma mekanizmasını uygulamaktadır; varlıklar doğrudan yatırımcılara aittir, aracılık güvenlik riski ve tek nokta arızası yoktur, ayrıca veriler şeffaf ve doğrulanabilir olup sistemin dayanıklılığını büyük ölçüde artırmaktadır.

Delta: Regüle Fon Yöneticilerine Yönelik Tokenizasyon Hizmeti

Delta, düzenlenmiş fon yöneticilerinin zincir üzerinde fon payı ihraç etmesine ve yönetmesine izin verir, herhangi bir nominal değere sahip fon paylarının Tokenizasyonunu destekler ve yatırım eşiğini önemli ölçüde düşürür. Tokenizasyon mekanizması sayesinde, bu fon payları uyum gereksinimlerini karşılayan yatırımcılar arasında serbestçe transfer edilebilir, geleneksel fon yatırımlarındaki likidite darboğazını etkili bir şekilde kırar. Platform, çoklu varlık sınıflarını ve yargı yetkileri arasında fon yönetimini destekleyerek çeşitlendirilmiş yatırım portföyü ihtiyaçlarını karşılar. Yatırımcılar, Delta platformunda fon paylarının aboneliğini, geri alımını ve transfer işlemlerini kolayca gerçekleştirebilir, kullanıcı deneyimini ve işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır.

Delta, Singapur'un lisanslı fon yöneticileri için Libeara aracılığıyla geliştirilen kurumsal düzeyde uygulama ve platformu resmi olarak tanıtacak, kurumsal düzeyde güvenlik ve uyumluluk sunacaktır. Delta, geleneksel finans ve merkeziyetsiz finans ile uyum sağlayarak, kripto yerlisi yatırımcılar ile geleneksel yatırımcıların farklı ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Tango: Genel Menkul Kıymet Tokeni İhraç Platformu

Tango, menkul kıymet türünde bir token ihracı platformudur ve çoklu varlık sınıflarını destekler. Menkul kıymetler, emtialar, medya gibi pek çok gerçek dünya varlığının tokenizasyonunu destekler. Bu platform, teknik uyumluluk ve esneklik sağlamak için birden fazla blockchain ağını destekler ve farklı piyasa taleplerine uyum sağlar. Aynı zamanda, Tango KYC ve AML işlevlerini entegre eder ve banka seviyesinde teknoloji, iç kontrol sistemleri, risk yönetimi ve uyum standartları ile tüm tokenizasyon projelerinin ihracı ve dolaşımının düzenleyici ve yasal standartlara uygun olmasını sağlar.

Gerçek savaş aşamasına geçmek, tokenizasyon işi yıllardır hayata geçti.

Birçok RWA katılımcısının hala keşif ve deney aşamasında olduğu göz önüne alındığında, Libeara, tokenizasyonu kavramdan gerçek uygulamaya taşımaktadır. Farklı ülkelerin ve kurumların düzenlemelerine ve pazar taleplerine esnek bir şekilde uyum sağlayarak, Libeara Singapur, Hong Kong, Gana ve Filipinler gibi ulusal projelerde pratik test ve optimizasyon gerçekleştirmiştir. Kamu, özel, egemen tahvil merkez bankası dijital para birimi gibi birçok varlık senaryosunu kapsamaktadır ve küresel pazara kopyalanabilir, doğrulanabilir bir teknik paradigma sunmaktadır.

Örneğin, ULTRA fonu, Libeara'nın bir dizi kurumla iş birliği yaparak başlattığı tokenizasyon Amerikan kısa vadeli tahvil fonudur ve aynı zamanda dünya genelinde en yüksek dereceli tokenizasyon Amerikan tahvil fonlarından biridir; birçok kurumdan yüksek dereceler almıştır. Son günlerde, birçok zincir üstü sermaye giriş platformu ve RWA borsası da ULTRA fonuna erişimi genişletmek için Libeara ile iş birliği yaptıklarını açıkladı.

Libeara ayrıca, ülkenin önde gelen kamu fonu kuruluşlarıyla birlikte, perakende tokenizasyon fonu olan Huaxia Hong Kong Doları Dijital Para Fonu'nu başarılı bir şekilde piyasaya sürdü. Bu fon, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından onaylanan, halka açık yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonudur. Libeara aracılığıyla tokenizasyon gerçekleştirilerek, yatırımcılara blockchain tabanlı kanallar üzerinden Hong Kong Doları getirisi elde etme fırsatı sunan yenilikçi yatırım araçları sağlanmaktadır.

2023 yılında, Libeara Gana Merkez Bankası CBDC hackathon finaline katıldı ve CBDC'nin Gana hükümet tahvilleri ve senetlerini satın almasını destekleyen bir prototip sistem geliştirdi. Bu proje, Gana hükümet tahvillerinin zincir üzerindeki tokenizasyonunu sağlamanın yanı sıra, teknik uygulanabilirliği de doğrulamış ve gelişen piyasalara finansal dijitalleşme için uygulanabilir bir yol sunmuştur.

Ayrıca, Libeara'nın tokenizasyon teknolojisi birçok ulusal mali altyapı inşaat projesine dahil edilmiştir. 2024'te, Libeara Hong Kong Para Otoritesi'nin başlattığı Project Ensemble'a katıldı; bu, Hong Kong tokenizasyon pazarını geliştiren bir toptan merkez bankası dijital para birimi projesidir. Libeara, tokenizasyonlu mevduatlar ve tokenizasyonlu varlıkların takas uygulamalarını araştırmak için birçok kurumla işbirliği yaparak kavramsal doğrulama testleri gerçekleştirmiştir ve bu, Hong Kong Para Otoritesi'nin wCBDC altyapısına pratik vaka desteği sağlamıştır.

2020 yılında, Libeara, Filipinler'deki bir banka ile işbirliği yaparak Filipinler'in ilk tokenizasyon perakende tahvil projesini tamamladı ve kamu blok zincirinde toplam değeri 9 milyar Filipin pesosu olan perakende tahvilin ilk ihraçını gerçekleştirdi. Libeara ayrıca, Hong Kong Para Otoritesi ve Uluslararası Ödeme Bankası İnovasyon Merkezi'nin ortaklaşa başlattığı yeşil finans projesi Project Genesis'te yer aldı ve blok zinciri teknolojisinin yeşil tahvillerin tokenizasyonundaki uygulamalarını keşfederek ihraç verimliliğini artırmayı, yatırım eşiğini düşürmeyi ve yeşil yatırımların şeffaflığını artırmayı amaçladı.

Çekirdek ekip finansal deneyime sahip, RWA "süper güvenli otomobil" oluşturma taahhüdünde.

Libeara bu isim, "Liberty" (ABD'nin ilk perakende devlet tahvili "özgür tahvil") ve "Aerarium" (Eski Roma devlet hazinesi) kelimelerinin birleşiminden gelmektedir. Bir bankanın yenilikçi inkübasyon platformu olarak kurulan finansal teknoloji şirketi Libeara, Ocak 2023'te kurulmuş olup Singapur'da merkezlenmiştir. Hükümet tahvilleri ve fonların tokenizasyonunu sağlamak için blok zinciri teknolojisini kullanmaya odaklanmakta, geleneksel sermaye piyasalarının sürtünmelerini ve engellerini aşarak, ulaşılması zor olan yatırım kanallarını açmayı hedeflemektedir.

Libeara'nın çekirdek ekibi, geleneksel finans, blok zinciri teknolojisi ve düzenleyici uyum alanında en iyi uzmanları bir araya getiriyor. Kurucu ve CEO, 20 yılı aşkın deneyime sahip olup, egemen devletler, şirketler ve finansal kuruluşlar için toplam değeri 180 milyar doları aşan tahvil finansmanı projeleri tasarlayıp uygulamıştır. Geleneksel finans piyasalarının verimsiz noktaları ve sorunları konusunda derin bir anlayışa sahiptir, özellikle aracılar açısından çok fazla, yatırım eşiklerinin yüksek olduğu ve likiditenin sınırlı olduğu konularda. Bu deneyimler, Libeara'nın kuruluşunun temelini oluşturmakta ve teknolojik yenilik ile finansal güvenlik arasında bir denge bulmasını sağlamaktadır; böylece piyasaya hem verimlilik hem de güvenilirlik sunan çözümler sağlayabilmektedir.

Kurucular, tokenizasyon fonları ve tahviller gibi iki varlık türünün çok fazla aracılık aşamasını içerdiğini, bu durumun yatırım engellerini artırdığını ve erişimin zorlaştığını belirtmişlerdir. Tokenizasyon, bu verimsiz aşamaları sadece basitleştirmekle kalmaz, aynı zamanda yatırımcılar ile varlıklar arasındaki etkileşim biçimini yeniden tanımlar. Blok zinciri teknolojisi sayesinde, Libeara bu yatırımların devredilebilirliğini artırarak, varlıkların yatırımcılar arasında nokta nokta akışını sağlar ve esnekliği önemli ölçüde artırır. Bu, likiditeyi artırmak ve yatırımcı katılımını genişletmek gibi daha fazla yeni kullanım senaryosunun doğmasına da yol açar.

O, tüm tokenizasyon projelerinin aynı derecede güvenli olmadığını vurguladı. Geçmişte birçok proje sadece varlıkların sayısal verilerini zincire koydu, ancak temel yatırımcı koruma önlemlerini dikkate almadı ve gereksiz riskler getirdi. Libeara'nın hedefi, modern finansın dijital otoyolunda güvenle seyahat eden bir "süper güvenli araba" inşa etmektir.

Libeara hizmetinin hedefi, kripto varlıklara sahip, ancak geleneksel sermaye piyasası yatırımlarına katılmak isteyen yeni nesil yatırımcılardır. Kurucu, blok zincirinin geleneksel finansal alandaki geniş uygulamalarının algı engelleriyle karşılaştığını belirtmektedir; birçok kişi blok zincirini, hükümet tahvilleri gibi stabil ve düzenlenmiş varlıklar yerine, aşırı dalgalı kripto paralar ve düzenlenmemiş piyasalarla eşdeğer görmektedir. Bu bakış açısını değiştirmek, yalnızca ileri teknolojiler değil, aynı zamanda blok zincirinin ciddi düzenlenmiş finansal ürünleri destekleyebileceğini kanıtlayan güçlü bir uyum çerçevesi gerektirmektedir.

O, servet dağıtım haklarının büyük finansal kurumlardan bireylere geçeceğini öngörüyor. Tokenizasyon, hem geleneksel finansın istikrarını ve yapısını koruyacak hem de çağdaş yatırımcıların esneklik ve özerklik taleplerini karşılayacak kritik bir rol oynayacak.