Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağı'nın on-chain Varlık Yönetim Platformu
Nokta Özeti
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına girişi hızlanırken, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetimi çözümlerine olan talep artış göstermektedir. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıkmış ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
Maple'in işi sadece kredi verenler ve kredi alanları bağlamakla sınırlı değildir. Borçluları yapılandırılmış bir şekilde değerlendirir ve teminatı stratejik olarak yönetir, böylece geleneksel bir varlık yönetim şirketine daha benzer hale gelir. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişletti ve Bitcoin'i pasif bir varlıktan gelir üretebilen bir varlığa dönüştüren bir Bitcoin gelir ürünü sundu.
Kurumsal katılımın artmasıyla birlikte, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor - bu avantaj uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto piyasasının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir. Ancak kripto para alanında, büyük ölçekli varlıkları etkili bir şekilde yönetmek hala bir zorluktur.
Başlangıçta, stake etme veya doğrudan borç verme gibi seçenekler geçerli görünüyordu. Ancak gerçekte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hataya açık bir süreçtir. Genellikle uzman kişiler ve sağlam operasyonel kontrol gerektirir. Ancak kripto piyasasında yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kuruluşları son derece kıttır.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimi için belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finansal alanda kanıtlanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük bir pazar potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alandaki derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir öneme sahip olmaktadır.
Kurumsal katılımın kripto alandaki artışı ile birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den itibaren bir şirketin yaptığı büyük ölçekli Bitcoin alımları, bunun önemli bir örneğidir. 2024'te Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla bu ivme daha da güçleniyor.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcılar tarafından yönetilen bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel profesyonel varlık yönetimi çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, lider on-chain varlık yönetim sağlayıcısı olarak konumunu sağlam bir şekilde tesis etmiştir.
2. on-chain Varlık Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı kolaylaştırmak için fon sağlayıcıları (LP) ile kurumsal borç alanları arasında bağlantı kurar.
Maple Finance'ın gerçek işleyişini incelediğimizde, bu platformun basit kredi aracılığının ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları benimsediği görülmektedir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapılmakta ve fon tahsisi ile kredi şartları konusunda stratejik kararlar alınmaktadır.
Kredi süreci boyunca, Maple aktif bir sermaye yönetimi yaparak, teminat kalitesi ipoteği ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli, temel kredi aracılarının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetimi şirketlerinin işlevine daha yakın bir duruma gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Borçlu: Fon arayan kurum
Alacaklı: Fon sağlayan yatırımcı
Token sahipleri: Yönetimde yer alan ve ödül alan $SYRUP sahipleri
Bu yapı, geleneksel finansal sistemdeki mevcut güvence mekanizmalarını yansıtır. Maple Finance'in çalışma şekli benzerdir. Borçlular kredi başvurusu yaptığında, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Kredi verenler fon sağlar ve bu işlev, tasarruf sahiplerine benzerken, $SYRUP sahipleri hissedarların yönetsel rolüne benzer şekilde, protokol seviyesinde kararlara katılır.
Bir anahtar fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödülleri de alacak olmalarıdır. Dikkate değer bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrılmasıdır.
Somut bir örneği düşünün. Belirli bir piyasa yapıcısının, piyasa dalgalanmaları artarken ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyacı var. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan güvenin sınırlı olması gerekçesiyle bu talebi reddetti.
Maple Finance'in iç kredi ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünleri aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
Piyasa yapıcısı kredi başvurusu yaptığında, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmeden sonra, teminat olarak Ethereum ile 10 milyon USDC tutarında bir krediyi %12.5 faiz oranıyla onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağıtımı başlar. Piyasa yapıcılar aylık faiz öder, bunların %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak saklanır. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'ın farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel kredi aracılığının ötesine geçiyor, teminatları aktif bir şekilde yönetiyor - sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç verme ve teminat staking'i de dahil. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminat yerine ana şirketin kurumsal garantisine dayanarak kredi yapılandırıyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenler ve borç alanları birbirine bağlamakla kalmayıp, fonları aktif bir şekilde yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'in yalnızca başka bir DeFi kredi platformu olmaktan ziyade güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumunu güçlendirmektedir.
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün portföyü sunarak, meşru bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: kredi ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her bir kategori farklı risk toleransı ve getiri hedeflerine sahip yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci tür - kredi ürünleri - Maple'in mavi çip (Blue Chip) ve yüksek getirili (High Yield) ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumasına önem veren temkinli yatırımcılar için özel olarak tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiri arayışında olan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, sadece teminat tutmak yerine ek gelir elde etmek amacıyla aktif olarak aşırı teminat varlıklarını yönetmektir - teminat olarak staking veya ikincil borç verme yoluyla.
Maple Finance'ın ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi (BTC Yield) ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e artan talebine yanıt verdi. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif olarak tutmak yerine, BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklarından gelir elde edebilir.
Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmesin? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme teknolojik altyapısının veya operasyonel uzmanlığın eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift stake (dual staking) modelini kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini güvenli bir şekilde kurumsal düzeyde bir saklama kurumunda depolar ve belirli bir süre boyunca varlıklarını kullanmama taahhüdü vererek stake getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde eder.
Ancak, gerçek işlem süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin ile kazanç elde etme"nin basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı var - saklama kuruluşları ile sözleşme düzenlemeleri yapmak, Core DAO stake'ine katılmak, $CORE stake ödüllerini nakde çevirmek. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kuruluş içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansın tanıdık bir modelini yansıtıyor. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlık bilgisine olan ihtiyaç daha fazladır - teknik karmaşıklık, düzenleyici gözetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş bir varlık yönetimi ürünleri yelpazesine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto piyasası arasındaki uçurumu kapatmak için son derece önemlidir ve uzun zamandır karşılanmamış bir talebi çözmektedir.
Maple, kapsamlı ve profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiri elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmadan.
4.2 syrupUSDC
Şimdiye kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yönelikti ve genel perakende katılımcıların erişimini kısıtladı. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borçlu ağı üzerine inşa edilmiş, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'ın mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerin ürettiği faizler doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılacaktır.
Maple'in kurumsal ürünleriyle benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların giriş engelini düşürmekte - yapı istikrarını tehlikeye atmadan erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplayarak ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP token'larına dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fonlama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1,9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara uzatıyor ve erişilebilirliği yapılandırılmış ödül mekanizması ile birleştiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple, Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve sürekli katılımı teşvik eden ve finansal disiplini koruyan bir model sunuyor.
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde bir sistemin uygulanmasında yatmaktadır. Maple sadece algoritmik kredi protokollerine güvenmekle kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu fark, Maple'in ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans arka planına sahip uzmanlardan yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçları ve risk beklentileri hakkında derin bir anlayış olmadan gerçek kurumsal düzeyde hizmet sunmak zordur.
Bu, Maple'in öne çıkan yönüdür. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirme alanında on yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, katı kredi değerlendirmeleri ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneği sunarak, kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temelini oluşturmaktadır.
Maple liderlik ekibinin geçmişi, kurumsal yatırımcıların güvenini kazanmasının nedenini açıklamaya yardımcı oluyor.
CEO Sidney Powell, Avustralya Ulusal Bankası ve Angle Finance'in varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortak Joe Flanagan, PwC'de danışmanlık yaptı ve kurumsal finans analizi üzerine yoğunlaştı, ardından Axsesstoday'in CFO'su (İcra Finansmanı Müdürü) olarak görev yaptı.
Teknik açıdan, CTO Matt Collum Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak görev yaptı ve finansal teknoloji girişimi Every'nin kurucusudur. COO Ryan O'Shea, bir ticaret platformunda stratejik işlerden sorumlu olarak kripto alanında doğrudan deneyim kazandı.
Daha geniş bir ekip, hem finansal hem de teknik bir arka plana sahip profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü Sid Sheth, Deutsche Bank'ta kurumsal müşterilerden sorumluydu.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Maple Finance: Kurumsal sermaye çağının on-chain varlık yönetiminde lideri
Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağı'nın on-chain Varlık Yönetim Platformu
Nokta Özeti
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına girişi hızlanırken, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetimi çözümlerine olan talep artış göstermektedir. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıkmış ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
Maple'in işi sadece kredi verenler ve kredi alanları bağlamakla sınırlı değildir. Borçluları yapılandırılmış bir şekilde değerlendirir ve teminatı stratejik olarak yönetir, böylece geleneksel bir varlık yönetim şirketine daha benzer hale gelir. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişletti ve Bitcoin'i pasif bir varlıktan gelir üretebilen bir varlığa dönüştüren bir Bitcoin gelir ürünü sundu.
Kurumsal katılımın artmasıyla birlikte, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor - bu avantaj uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto piyasasının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir. Ancak kripto para alanında, büyük ölçekli varlıkları etkili bir şekilde yönetmek hala bir zorluktur.
Başlangıçta, stake etme veya doğrudan borç verme gibi seçenekler geçerli görünüyordu. Ancak gerçekte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hataya açık bir süreçtir. Genellikle uzman kişiler ve sağlam operasyonel kontrol gerektirir. Ancak kripto piyasasında yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kuruluşları son derece kıttır.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimi için belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finansal alanda kanıtlanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük bir pazar potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alandaki derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir öneme sahip olmaktadır.
Kurumsal katılımın kripto alandaki artışı ile birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den itibaren bir şirketin yaptığı büyük ölçekli Bitcoin alımları, bunun önemli bir örneğidir. 2024'te Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla bu ivme daha da güçleniyor.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcılar tarafından yönetilen bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel profesyonel varlık yönetimi çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, lider on-chain varlık yönetim sağlayıcısı olarak konumunu sağlam bir şekilde tesis etmiştir.
2. on-chain Varlık Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı kolaylaştırmak için fon sağlayıcıları (LP) ile kurumsal borç alanları arasında bağlantı kurar.
Maple Finance'ın gerçek işleyişini incelediğimizde, bu platformun basit kredi aracılığının ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları benimsediği görülmektedir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapılmakta ve fon tahsisi ile kredi şartları konusunda stratejik kararlar alınmaktadır.
Kredi süreci boyunca, Maple aktif bir sermaye yönetimi yaparak, teminat kalitesi ipoteği ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli, temel kredi aracılarının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetimi şirketlerinin işlevine daha yakın bir duruma gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemdeki mevcut güvence mekanizmalarını yansıtır. Maple Finance'in çalışma şekli benzerdir. Borçlular kredi başvurusu yaptığında, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Kredi verenler fon sağlar ve bu işlev, tasarruf sahiplerine benzerken, $SYRUP sahipleri hissedarların yönetsel rolüne benzer şekilde, protokol seviyesinde kararlara katılır.
Bir anahtar fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödülleri de alacak olmalarıdır. Dikkate değer bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrılmasıdır.
Somut bir örneği düşünün. Belirli bir piyasa yapıcısının, piyasa dalgalanmaları artarken ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyacı var. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan güvenin sınırlı olması gerekçesiyle bu talebi reddetti.
Maple Finance'in iç kredi ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünleri aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
Piyasa yapıcısı kredi başvurusu yaptığında, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmeden sonra, teminat olarak Ethereum ile 10 milyon USDC tutarında bir krediyi %12.5 faiz oranıyla onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağıtımı başlar. Piyasa yapıcılar aylık faiz öder, bunların %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak saklanır. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'ın farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel kredi aracılığının ötesine geçiyor, teminatları aktif bir şekilde yönetiyor - sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç verme ve teminat staking'i de dahil. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminat yerine ana şirketin kurumsal garantisine dayanarak kredi yapılandırıyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenler ve borç alanları birbirine bağlamakla kalmayıp, fonları aktif bir şekilde yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'in yalnızca başka bir DeFi kredi platformu olmaktan ziyade güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumunu güçlendirmektedir.
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün portföyü sunarak, meşru bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: kredi ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her bir kategori farklı risk toleransı ve getiri hedeflerine sahip yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci tür - kredi ürünleri - Maple'in mavi çip (Blue Chip) ve yüksek getirili (High Yield) ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumasına önem veren temkinli yatırımcılar için özel olarak tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiri arayışında olan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, sadece teminat tutmak yerine ek gelir elde etmek amacıyla aktif olarak aşırı teminat varlıklarını yönetmektir - teminat olarak staking veya ikincil borç verme yoluyla.
Maple Finance'ın ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi (BTC Yield) ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e artan talebine yanıt verdi. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif olarak tutmak yerine, BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklarından gelir elde edebilir.
Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmesin? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme teknolojik altyapısının veya operasyonel uzmanlığın eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift stake (dual staking) modelini kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini güvenli bir şekilde kurumsal düzeyde bir saklama kurumunda depolar ve belirli bir süre boyunca varlıklarını kullanmama taahhüdü vererek stake getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde eder.
Ancak, gerçek işlem süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin ile kazanç elde etme"nin basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı var - saklama kuruluşları ile sözleşme düzenlemeleri yapmak, Core DAO stake'ine katılmak, $CORE stake ödüllerini nakde çevirmek. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kuruluş içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansın tanıdık bir modelini yansıtıyor. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlık bilgisine olan ihtiyaç daha fazladır - teknik karmaşıklık, düzenleyici gözetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş bir varlık yönetimi ürünleri yelpazesine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto piyasası arasındaki uçurumu kapatmak için son derece önemlidir ve uzun zamandır karşılanmamış bir talebi çözmektedir.
Maple, kapsamlı ve profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiri elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmadan.
4.2 syrupUSDC
Şimdiye kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yönelikti ve genel perakende katılımcıların erişimini kısıtladı. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borçlu ağı üzerine inşa edilmiş, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'ın mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerin ürettiği faizler doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılacaktır.
Maple'in kurumsal ürünleriyle benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların giriş engelini düşürmekte - yapı istikrarını tehlikeye atmadan erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplayarak ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP token'larına dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fonlama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1,9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara uzatıyor ve erişilebilirliği yapılandırılmış ödül mekanizması ile birleştiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple, Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve sürekli katılımı teşvik eden ve finansal disiplini koruyan bir model sunuyor.
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde bir sistemin uygulanmasında yatmaktadır. Maple sadece algoritmik kredi protokollerine güvenmekle kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu fark, Maple'in ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans arka planına sahip uzmanlardan yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçları ve risk beklentileri hakkında derin bir anlayış olmadan gerçek kurumsal düzeyde hizmet sunmak zordur.
Bu, Maple'in öne çıkan yönüdür. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirme alanında on yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, katı kredi değerlendirmeleri ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneği sunarak, kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temelini oluşturmaktadır.
Maple liderlik ekibinin geçmişi, kurumsal yatırımcıların güvenini kazanmasının nedenini açıklamaya yardımcı oluyor.
CEO Sidney Powell, Avustralya Ulusal Bankası ve Angle Finance'in varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortak Joe Flanagan, PwC'de danışmanlık yaptı ve kurumsal finans analizi üzerine yoğunlaştı, ardından Axsesstoday'in CFO'su (İcra Finansmanı Müdürü) olarak görev yaptı.
Teknik açıdan, CTO Matt Collum Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak görev yaptı ve finansal teknoloji girişimi Every'nin kurucusudur. COO Ryan O'Shea, bir ticaret platformunda stratejik işlerden sorumlu olarak kripto alanında doğrudan deneyim kazandı.
Daha geniş bir ekip, hem finansal hem de teknik bir arka plana sahip profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü Sid Sheth, Deutsche Bank'ta kurumsal müşterilerden sorumluydu.