Stabilcoin Ödeme Yeni Modeli: Küresel Fon Akışını Yeniden Şekillendirmek
Stablecoin, blockchain alanında önemli bir yenilik olarak, geleneksel finans ödeme sistemlerine yeni ve verimli bir altyapı sunmaktadır. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla arttı ve şu anda 250 milyar doları aştı, küresel trilyonlarca dolarlık ödeme fonlarının verimli dolaşımını desteklemektedir.
Sektör uzmanları, stablecoin'in değerini genel olarak kabul etmektedir; bu, blok zincirinin "anlık para ve değer transferi" temel yeteneğini tam olarak yansıtır ve zincir üzerindeki ticari kapalı döngü ödemelerinin temellerini atar. Ancak, gerçek kurumsal ödeme senaryoları, basit "nokta noktaya para transferi" kadar karmaşık değildir.
Günümüzde, işletmelere yönelik stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin sandviçi" mimarisini kullanmaktadır: blok zinciri, geleneksel ödeme kanallarının yatay değer/para transferini yerine geçerken, üst ve alt uçlar hala geleneksel finansal ödeme sistemine bağımlıdır. Bu tasarım bazı iyileştirmeler sunmasına rağmen, blok zincirinin avantajlarının tam olarak serbest bırakılmasını da sınırlamaktadır.
Bu makale, küresel fon transferi perspektifinden, stablecoinlerin nasıl sınır ötesi ödemelerde uygulandığını analiz edecektir:
Mevcut küresel sınır ötesi ödeme sistemini analiz et;
Stabilcoin üçgen mimarisinin fon yönetimi, B2B ödemeleri ve kart ağı düzenlemelerindeki iyileştirmeleri;
Stabilcoin sandviçinin her iki ucundaki zorlukların nasıl aşılacağını ve blok zinciri değerinin süreç boyunca nasıl geçiştireceğini tartışın.
1. Stablecoin Ödeme Arka Planı
Stablecoin'in birçok uygulaması arasında, B2B işletme ödemeleri en çok dikkat çekenidir. Veriler, geçen yıl B2B işletme ödemelerinin aylık 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldiğini göstermektedir. Bir ödeme platformu, stablecoin'in işlem hacminin neredeyse yarısını, %49 müşterinin aktif olarak stablecoin ile ödeme yaptığını bildirmektedir.
Önde gelen şirketlerin iç verileri, niş pazarın ölçeğini daha iyi yansıtıyor. Bir rapora göre, büyük bir ödeme şirketinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolar, bunun yaklaşık yarısı B2B şirket ödemelerinden geliyor. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, global B2B stablecoin uluslararası ödeme pazarının %20'sini oluşturduğu tahmin ediliyor.
Küresel ödemelerin kullanımı giderek yaygınlaşıyor, bunun başlıca nedeni geleneksel finansal ödeme altyapısının eskimiş görünmesiyle birlikte, blockchain tabanlı stablecoin'in avantajlarının daha belirgin hale gelmesidir. Her ne kadar bazı geleneksel ödeme ağları her yıl 1 trilyon dolardan fazla küresel ödeme gerçekleştirse de, işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
İki, Küresel Sınır Ötesi Ödemelerin Çeşitli Modelleri
2.1 Geleneksel ödeme ağlarına dayalı banka altyapısı
Geleneksel uluslararası bankalar arası işlemler, "mesaj iletimi temizliği" ve "fonların temizliği" olmak üzere iki kısma ayrılır: belirli bir ödeme ağı, bankalar arası transfer talimatlarının iletiminden sorumludur, ancak gerçek fon akışı yalnızca önceden açılmış karşılıklı hesaplara sahip ve doğrudan borç verme ve transfer yapabilen bankalar arasında gerçekleşir.
Sadece iki banka bu sisteme entegre olup birbirleriyle iş ortaklığı yaparlarsa nihai transfer tamamlanabilir. Eğer taraflar arasında doğrudan bir iş ilişkisi yoksa, fonların hesaplaşmasını tamamlamak için ilgili arayüz ve pozisyona sahip bir aracılık bankasıyla bağlantı kurulması gerekmektedir.
Bu model, birden fazla aracı bankaya ihtiyaç duyabilir ve bu da uzayan işlem süreleri, artan maliyetler ve izleme zorlukları gibi sorunlara yol açabilir. Hatta komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemeler bile, gelişmiş ülkelerin bankaları aracılığıyla dolaylı yoldan yapılmak zorunda kalabilir ki bu son derece elverişsizdir.
2.2 Ödeme hizmet sağlayıcılarına dayalı sınır ötesi fon havuzu modeli
Yukarıda belirtilen sorunları çözmek için, sınır ötesi para transferi sağlayıcıları ortaya çıktı ve bu sayede işletmelerin geleneksel ödeme kanalları aracılığıyla doğrudan işlem yapmadan küresel ödemeler gerçekleştirmesine olanak tanıdı. Bu modelin özü, sınır ötesi bir para havuzudur ve işletmelere çoklu para birimi havuzu sağlayarak farklı ülkeler arasında esnek ödeme imkanı sunar.
Fon transferi sağlayıcıları, uyumluluk ve banka ilişkilerini yönetmekle sorumludur. Şirketler, "kapalı döngü" oluşturan tek bir çoklu para birimi banka ürünü elde eder. Dahili defter, bir sandviçteki et gibi, farklı bölgelerdeki yerel tahsilat hesapları ise ekmek gibidir.
Bu model, küresel B2B işletme ödemeleri ve işletme fon yönetimi pazarında önemli bir konumda bulunmaktadır. Gerekli likiditeyi önceden hazırlayıp planlıyorlar ve ardından talebe göre müşterilere dağıtıyorlar. Uçtan uca süreci kontrol ettikleri için müşterilere katı limitler ve risk kontrol kuralları belirliyorlar.
Görünüşte göz alıcı olmasına rağmen, bu model hala geleneksel ödeme ağları üzerine inşa edilmiştir ve "anlık ödeme deneyimi" yaratmak için ince bir likidite yönetimine dayanır. Hızı ve ölçeği, belirli ülkelerdeki mevcut likiditeye ve altındaki ödeme yollarının tasfiye süresine bağlıdır.
Bir ödeme şirketi, gelişmiş ülkelerde nispeten tam bir "global çoklu para birimi hesabı" veya "yerel ödeme hesabı" kurmuştur ve bu, nispeten "sıfır maliyet" ile fon dağıtımını gerçekleştirebilmektedir. Bu, "stablecoin sandviç" modelinin her iki ucunda para giriş-çıkış maliyetinin olmasıyla karşılaştırıldığında, daha büyük bir maliyet avantajı sağlayacaktır.
Bu nedenle, stablecoin ile ödeme yapmanın belirli bir senaryo avantajına sahip olması gerekir, genel bir kural olarak söylenemez.
2.3 stablecoin modu
Stablecoin, blockchain teknolojisi sayesinde internet ticaretinin çalışma biçimini yeniden yapılandırır. Hesaplama döngüsü, blok zincirinin blok oluşturma süresi ile eşdeğerdir ve geleneksel yöntemlere kıyasla ölçek olarak büyük bir hızlanmadır. Geleneksel yöntemlere bağımlı olan herhangi bir sistem, paylaşılan ve doğrulanabilir bir defter ile değiştirilmiştir.
Daha da önemlisi, stabilcoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarının üzerinde dağıtılır, bu da geleneksel bankacılık sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yenilikçi sistemler ve iş akışlarının mümkün olmasını sağlar. Açık, doğrulanabilir protokoller üzerinde, herkes stabilcoin'lere işlev ekleyebilir.
Makro perspektiften bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH’yı doğrudan artırabilir: İşletmeler daha hızlı tahsilat yapabilir, fonlar daha hızlı bir şekilde alt süreçlere girebilir, yönetim maliyetleri ve fon kullanım süresi azalır. Ödeme döngüsü "gün"den "saniye"ye veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, zincirleme etkisi tüm ekonomi üzerinde etkili olacaktır. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliklerin ilk kez küresel ölçekte izin almadan gerçekleşebilmesini sağlamaktadır.
Kurumsal fon yönetimi örneği olarak: Şirketin belirli bir tarihte B ülkesinde b para birimi ile ödeme yapma yükümlülüğü vardır ve A ülkesinden a para birimi ile fon transferi hazırlamak zorundadır. Bu, önceden ödeme sürecidir, şirketin finans ekibi, ödemenin zamanında gerçekleştirilmesi için gereken hazırlık süresini dikkate almalıdır.
Ekip, zamanında ödemeleri gerçekleştirmek için yerel bir bankada hesap açmak zorundadır. Bazen bölgedeki ortaklardan kısa vadeli kredi talep etmek gerekebilir. Küresel fonların hesaplanmasındaki gecikme süresi uzadıkça döviz riski maruziyeti artar ve işletmenin finans departmanının sermaye gereksinimleri de yükselir.
Stablecoin, uluslararası hesaplamalarda gecikme kontrolü gerekliliğini ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirdi. "Stablecoin sandviçi" yapısı devreye giriyor: her iki uçtaki başlangıç yatırımı ve çekimi hala fiat para sistemiyle bağlantılıdır, ancak stablecoin, iki fiat para "rampa" arasındaki para akışının sorunsuz bir şekilde tamamlanmasını sağlıyor.
Tüm süreç, A ülkesi ve B ülkesinin kendi sınırları içinde yerel transferler yapacak şekilde bölünmüştür; blockchain, iki taraf arasında küresel likidite hesaplamasını tamamlar. ( Not: A stablecoin'in B stablecoin'e dönüştürülebilmesi için zincir üzerinde yeterli likidite bulunmalıdır. )
3.2 B2B işletme ödemesi
Küresel B2B işletme ödeme süreçleri, işletme fon yönetimine benzer, ancak B2B senaryoları daha büyük kazançlar elde edilebilir çünkü bu tür ödemeler genellikle daha karmaşıktır ve başarılı olup olmaması, işletmenin diğer operasyonel süreçlerini etkileyebilir.
Farklı ülkeler arasındaki banka ödemeleri genellikle belirli bir hizmet veya mal teslimatıyla doğrudan bağlantılıdır ve taraflar ödeme ilerlemesine daha duyarlıdır. Eğer bir işletmenin ihtiyaç duyduğu ödeme kanalı oldukça nadir ise, fon transferinin tamamlanabilmesi için birden fazla uluslararası aktarma yolu kullanılması gerekebilir. Bu yollar net bir ilerleme bildirim mekanizmasından yoksun olabilir ve bankaların 24 saat açık olmaması nedeniyle ödeme süresi kolaylıkla uzayabilir.
B2B sınır ötesi ödeme süreci, zincir ortasında stablecoin ile gerçekleştirildiğinde, işletme düzeyinde bir dizi ek gelir elde edilecektir:
Taraflar ödeme durumunu net bir şekilde ve gerçek zamanlı olarak yönetebilir ve izleyebilir.
Finansman, zaman açısından hassas olan hammadde veya teslimat noktaları ile doğrudan bağlantılı olabilir, büyük riskleri veya gecikmeleri önleyebilir.
Risklerin azalmasıyla, sermaye maliyetleri düşer ve sermaye devri hızlanır; stablecoin entegrasyon çözümleri olgunlaştıkça, bu etki dünya çapında dikkate değer bir verimlilik artışı sağlayacaktır.
Aracı banka bağlantısı, ön finansman ihtiyacı ve çoğu döviz pozisyonu temelde kaldırıldı. Tüm süreç geçmişte 3 günden birkaç saniyeye sıkıştırıldı ve piyasa kapalıyken düşünülmesine gerek yok, işletme sermayesi ihtiyacı belirgin şekilde küçüldü ve sadeleşti.
3.3 Kart Organizasyon Ağı Hesaplaşması
Kart organizasyonu ağında, kart çıkaran kurum, kart sahibini temsil ederek, tüccarın acquirer bankasına ödeme gönderir; acquirer banka ödemeyi alır ve tüccar hesabına kaydeder. Bu bankalar doğrudan borçları tasfiye etmez; hepsi bir ödeme ağına bağlıdır ve bu ağ iş günü banka mesai saatleri içinde bankalar arası netleştirme gerçekleştirir. Her bankanın, zamanında havale yapabilmesi için önceden ödenmiş bir bakiye bulundurması gerekir.
Büyük bir ödeme şirketi, 2021'de stabilcoin kullanarak, alım satım yapan bankalar ile kart çıkaran bankalar arasında hesaplaşma uygulamasına başladı ve Ethereum ile belirli bir kamu blok zincirindeki stabilcoin'leri havale sürecinin yerini almak için kullandı. Belirli bir tarihteki kart yetkilendirmesi tamamlandıktan sonra, şirket işlem taraflarının bankalarından stabilcoin ile tahsilat veya kredi işlemi gerçekleştirecektir.
Bu sistemin ödeme ağı içinde çalışmasından dolayı, net etkisi ağdaki ortakların faydasına olmaktadır. Bu, sınır ötesi para transferi sağlayıcılarının kapalı döngü sistemine en çok benziyor, ancak kart organizasyon ağının büyük ölçeği, ihraççı/işlemci kuruluşların faydalanmasını sağlıyor ( çünkü daha önce küresel ödemeleri yönetmek zorunda kalıyorlardı ).
Stablecoin'in avantajları, fon yönetimine benzer, ancak bu avantajlar ağ içindeki bankalara aittir: uluslararası transferler için gereken sermaye gereksinimlerini azaltarak döviz riski kaçınılmasını sağlar. Ayrıca, blockchain'in açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, ödeme ağı içindeki bankalar arasında kredi ve diğer finansal temellerin oluşturulmasına zemin hazırlar.
Dört, Geleceğe Bakış
"Stablecoin sandviçi" bazı durumlarda gerçekten faydalı, ancak şu anda çoğu stablecoin uygulaması hala bu yapının kendisinde kalıyor ve daha ileri bir aşamaya geçemiyor. Gerçek hayatta, çok az sayıda şirket gerçekten zincir üstü ödemeleri ve stablecoin'leri kullanıyor. Herhangi bir aşama hala fiat para yolunu gerektiriyorsa, "sandviçin" her iki tarafına tekrar ekmek koymak zorunda kalıyoruz.
Stablecoin ödemelerinin nihai hedefi, her iki ucundaki ekmek paralarını ortadan kaldırmaktır. İşletmeler ve tüketiciler stablecoin'leri tamamen benimsediğinde, finansal ve ticari döngü blockchain üzerinde tamamlanabilecek, artık eski geleneksel raylara bağlı kalmayacaktır. Finansal kuruluşlar ve işletmeler tamamen stablecoin ile hesaplandığında, eşi benzeri görülmemiş bir ticari ölçek serbest bırakılacaktır. İşletmelerin inşası, işletilmesi ve hizmet vermesi konusundaki küresel sürtünmeler önemli ölçüde azaldığı için, küresel GSYİH büyüme eğrisi, internetin mal, hizmet ve içerik üzerindeki gerçek tüketim hızına daha yakın olacaktır.
Ödeme finansal inovasyonun özü şudur: stablecoin ödemeleri + zincir üstü finans. Eğer üçgen yapıdan tamamen kurtulabilir ve iki uçta daha fazla zincir üstü finansal hizmet inşa edebilirsek, o zaman küresel para/değer akış hızı daha önce görülmemiş bir seviyeye yükselebilir.
Stablecoin ödemeleri için yeni bir model: Küresel fon akışının geleceğini yeniden şekillendirmek
Stabilcoin Ödeme Yeni Modeli: Küresel Fon Akışını Yeniden Şekillendirmek
Stablecoin, blockchain alanında önemli bir yenilik olarak, geleneksel finans ödeme sistemlerine yeni ve verimli bir altyapı sunmaktadır. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla arttı ve şu anda 250 milyar doları aştı, küresel trilyonlarca dolarlık ödeme fonlarının verimli dolaşımını desteklemektedir.
Sektör uzmanları, stablecoin'in değerini genel olarak kabul etmektedir; bu, blok zincirinin "anlık para ve değer transferi" temel yeteneğini tam olarak yansıtır ve zincir üzerindeki ticari kapalı döngü ödemelerinin temellerini atar. Ancak, gerçek kurumsal ödeme senaryoları, basit "nokta noktaya para transferi" kadar karmaşık değildir.
Günümüzde, işletmelere yönelik stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin sandviçi" mimarisini kullanmaktadır: blok zinciri, geleneksel ödeme kanallarının yatay değer/para transferini yerine geçerken, üst ve alt uçlar hala geleneksel finansal ödeme sistemine bağımlıdır. Bu tasarım bazı iyileştirmeler sunmasına rağmen, blok zincirinin avantajlarının tam olarak serbest bırakılmasını da sınırlamaktadır.
Bu makale, küresel fon transferi perspektifinden, stablecoinlerin nasıl sınır ötesi ödemelerde uygulandığını analiz edecektir:
1. Stablecoin Ödeme Arka Planı
Stablecoin'in birçok uygulaması arasında, B2B işletme ödemeleri en çok dikkat çekenidir. Veriler, geçen yıl B2B işletme ödemelerinin aylık 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldiğini göstermektedir. Bir ödeme platformu, stablecoin'in işlem hacminin neredeyse yarısını, %49 müşterinin aktif olarak stablecoin ile ödeme yaptığını bildirmektedir.
Önde gelen şirketlerin iç verileri, niş pazarın ölçeğini daha iyi yansıtıyor. Bir rapora göre, büyük bir ödeme şirketinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolar, bunun yaklaşık yarısı B2B şirket ödemelerinden geliyor. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, global B2B stablecoin uluslararası ödeme pazarının %20'sini oluşturduğu tahmin ediliyor.
Küresel ödemelerin kullanımı giderek yaygınlaşıyor, bunun başlıca nedeni geleneksel finansal ödeme altyapısının eskimiş görünmesiyle birlikte, blockchain tabanlı stablecoin'in avantajlarının daha belirgin hale gelmesidir. Her ne kadar bazı geleneksel ödeme ağları her yıl 1 trilyon dolardan fazla küresel ödeme gerçekleştirse de, işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
İki, Küresel Sınır Ötesi Ödemelerin Çeşitli Modelleri
2.1 Geleneksel ödeme ağlarına dayalı banka altyapısı
Geleneksel uluslararası bankalar arası işlemler, "mesaj iletimi temizliği" ve "fonların temizliği" olmak üzere iki kısma ayrılır: belirli bir ödeme ağı, bankalar arası transfer talimatlarının iletiminden sorumludur, ancak gerçek fon akışı yalnızca önceden açılmış karşılıklı hesaplara sahip ve doğrudan borç verme ve transfer yapabilen bankalar arasında gerçekleşir.
Sadece iki banka bu sisteme entegre olup birbirleriyle iş ortaklığı yaparlarsa nihai transfer tamamlanabilir. Eğer taraflar arasında doğrudan bir iş ilişkisi yoksa, fonların hesaplaşmasını tamamlamak için ilgili arayüz ve pozisyona sahip bir aracılık bankasıyla bağlantı kurulması gerekmektedir.
Bu model, birden fazla aracı bankaya ihtiyaç duyabilir ve bu da uzayan işlem süreleri, artan maliyetler ve izleme zorlukları gibi sorunlara yol açabilir. Hatta komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemeler bile, gelişmiş ülkelerin bankaları aracılığıyla dolaylı yoldan yapılmak zorunda kalabilir ki bu son derece elverişsizdir.
2.2 Ödeme hizmet sağlayıcılarına dayalı sınır ötesi fon havuzu modeli
Yukarıda belirtilen sorunları çözmek için, sınır ötesi para transferi sağlayıcıları ortaya çıktı ve bu sayede işletmelerin geleneksel ödeme kanalları aracılığıyla doğrudan işlem yapmadan küresel ödemeler gerçekleştirmesine olanak tanıdı. Bu modelin özü, sınır ötesi bir para havuzudur ve işletmelere çoklu para birimi havuzu sağlayarak farklı ülkeler arasında esnek ödeme imkanı sunar.
Fon transferi sağlayıcıları, uyumluluk ve banka ilişkilerini yönetmekle sorumludur. Şirketler, "kapalı döngü" oluşturan tek bir çoklu para birimi banka ürünü elde eder. Dahili defter, bir sandviçteki et gibi, farklı bölgelerdeki yerel tahsilat hesapları ise ekmek gibidir.
Bu model, küresel B2B işletme ödemeleri ve işletme fon yönetimi pazarında önemli bir konumda bulunmaktadır. Gerekli likiditeyi önceden hazırlayıp planlıyorlar ve ardından talebe göre müşterilere dağıtıyorlar. Uçtan uca süreci kontrol ettikleri için müşterilere katı limitler ve risk kontrol kuralları belirliyorlar.
Görünüşte göz alıcı olmasına rağmen, bu model hala geleneksel ödeme ağları üzerine inşa edilmiştir ve "anlık ödeme deneyimi" yaratmak için ince bir likidite yönetimine dayanır. Hızı ve ölçeği, belirli ülkelerdeki mevcut likiditeye ve altındaki ödeme yollarının tasfiye süresine bağlıdır.
Bir ödeme şirketi, gelişmiş ülkelerde nispeten tam bir "global çoklu para birimi hesabı" veya "yerel ödeme hesabı" kurmuştur ve bu, nispeten "sıfır maliyet" ile fon dağıtımını gerçekleştirebilmektedir. Bu, "stablecoin sandviç" modelinin her iki ucunda para giriş-çıkış maliyetinin olmasıyla karşılaştırıldığında, daha büyük bir maliyet avantajı sağlayacaktır.
Bu nedenle, stablecoin ile ödeme yapmanın belirli bir senaryo avantajına sahip olması gerekir, genel bir kural olarak söylenemez.
2.3 stablecoin modu
Stablecoin, blockchain teknolojisi sayesinde internet ticaretinin çalışma biçimini yeniden yapılandırır. Hesaplama döngüsü, blok zincirinin blok oluşturma süresi ile eşdeğerdir ve geleneksel yöntemlere kıyasla ölçek olarak büyük bir hızlanmadır. Geleneksel yöntemlere bağımlı olan herhangi bir sistem, paylaşılan ve doğrulanabilir bir defter ile değiştirilmiştir.
Daha da önemlisi, stabilcoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarının üzerinde dağıtılır, bu da geleneksel bankacılık sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yenilikçi sistemler ve iş akışlarının mümkün olmasını sağlar. Açık, doğrulanabilir protokoller üzerinde, herkes stabilcoin'lere işlev ekleyebilir.
Makro perspektiften bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH’yı doğrudan artırabilir: İşletmeler daha hızlı tahsilat yapabilir, fonlar daha hızlı bir şekilde alt süreçlere girebilir, yönetim maliyetleri ve fon kullanım süresi azalır. Ödeme döngüsü "gün"den "saniye"ye veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, zincirleme etkisi tüm ekonomi üzerinde etkili olacaktır. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliklerin ilk kez küresel ölçekte izin almadan gerçekleşebilmesini sağlamaktadır.
Üç, stablecoin'in küresel ödemelerdeki uygulamaları
3.1 Şirket Fon Yönetimi
Kurumsal fon yönetimi örneği olarak: Şirketin belirli bir tarihte B ülkesinde b para birimi ile ödeme yapma yükümlülüğü vardır ve A ülkesinden a para birimi ile fon transferi hazırlamak zorundadır. Bu, önceden ödeme sürecidir, şirketin finans ekibi, ödemenin zamanında gerçekleştirilmesi için gereken hazırlık süresini dikkate almalıdır.
Ekip, zamanında ödemeleri gerçekleştirmek için yerel bir bankada hesap açmak zorundadır. Bazen bölgedeki ortaklardan kısa vadeli kredi talep etmek gerekebilir. Küresel fonların hesaplanmasındaki gecikme süresi uzadıkça döviz riski maruziyeti artar ve işletmenin finans departmanının sermaye gereksinimleri de yükselir.
Stablecoin, uluslararası hesaplamalarda gecikme kontrolü gerekliliğini ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirdi. "Stablecoin sandviçi" yapısı devreye giriyor: her iki uçtaki başlangıç yatırımı ve çekimi hala fiat para sistemiyle bağlantılıdır, ancak stablecoin, iki fiat para "rampa" arasındaki para akışının sorunsuz bir şekilde tamamlanmasını sağlıyor.
Tüm süreç, A ülkesi ve B ülkesinin kendi sınırları içinde yerel transferler yapacak şekilde bölünmüştür; blockchain, iki taraf arasında küresel likidite hesaplamasını tamamlar. ( Not: A stablecoin'in B stablecoin'e dönüştürülebilmesi için zincir üzerinde yeterli likidite bulunmalıdır. )
3.2 B2B işletme ödemesi
Küresel B2B işletme ödeme süreçleri, işletme fon yönetimine benzer, ancak B2B senaryoları daha büyük kazançlar elde edilebilir çünkü bu tür ödemeler genellikle daha karmaşıktır ve başarılı olup olmaması, işletmenin diğer operasyonel süreçlerini etkileyebilir.
Farklı ülkeler arasındaki banka ödemeleri genellikle belirli bir hizmet veya mal teslimatıyla doğrudan bağlantılıdır ve taraflar ödeme ilerlemesine daha duyarlıdır. Eğer bir işletmenin ihtiyaç duyduğu ödeme kanalı oldukça nadir ise, fon transferinin tamamlanabilmesi için birden fazla uluslararası aktarma yolu kullanılması gerekebilir. Bu yollar net bir ilerleme bildirim mekanizmasından yoksun olabilir ve bankaların 24 saat açık olmaması nedeniyle ödeme süresi kolaylıkla uzayabilir.
B2B sınır ötesi ödeme süreci, zincir ortasında stablecoin ile gerçekleştirildiğinde, işletme düzeyinde bir dizi ek gelir elde edilecektir:
3.3 Kart Organizasyon Ağı Hesaplaşması
Kart organizasyonu ağında, kart çıkaran kurum, kart sahibini temsil ederek, tüccarın acquirer bankasına ödeme gönderir; acquirer banka ödemeyi alır ve tüccar hesabına kaydeder. Bu bankalar doğrudan borçları tasfiye etmez; hepsi bir ödeme ağına bağlıdır ve bu ağ iş günü banka mesai saatleri içinde bankalar arası netleştirme gerçekleştirir. Her bankanın, zamanında havale yapabilmesi için önceden ödenmiş bir bakiye bulundurması gerekir.
Büyük bir ödeme şirketi, 2021'de stabilcoin kullanarak, alım satım yapan bankalar ile kart çıkaran bankalar arasında hesaplaşma uygulamasına başladı ve Ethereum ile belirli bir kamu blok zincirindeki stabilcoin'leri havale sürecinin yerini almak için kullandı. Belirli bir tarihteki kart yetkilendirmesi tamamlandıktan sonra, şirket işlem taraflarının bankalarından stabilcoin ile tahsilat veya kredi işlemi gerçekleştirecektir.
Bu sistemin ödeme ağı içinde çalışmasından dolayı, net etkisi ağdaki ortakların faydasına olmaktadır. Bu, sınır ötesi para transferi sağlayıcılarının kapalı döngü sistemine en çok benziyor, ancak kart organizasyon ağının büyük ölçeği, ihraççı/işlemci kuruluşların faydalanmasını sağlıyor ( çünkü daha önce küresel ödemeleri yönetmek zorunda kalıyorlardı ).
Stablecoin'in avantajları, fon yönetimine benzer, ancak bu avantajlar ağ içindeki bankalara aittir: uluslararası transferler için gereken sermaye gereksinimlerini azaltarak döviz riski kaçınılmasını sağlar. Ayrıca, blockchain'in açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, ödeme ağı içindeki bankalar arasında kredi ve diğer finansal temellerin oluşturulmasına zemin hazırlar.
Dört, Geleceğe Bakış
"Stablecoin sandviçi" bazı durumlarda gerçekten faydalı, ancak şu anda çoğu stablecoin uygulaması hala bu yapının kendisinde kalıyor ve daha ileri bir aşamaya geçemiyor. Gerçek hayatta, çok az sayıda şirket gerçekten zincir üstü ödemeleri ve stablecoin'leri kullanıyor. Herhangi bir aşama hala fiat para yolunu gerektiriyorsa, "sandviçin" her iki tarafına tekrar ekmek koymak zorunda kalıyoruz.
Stablecoin ödemelerinin nihai hedefi, her iki ucundaki ekmek paralarını ortadan kaldırmaktır. İşletmeler ve tüketiciler stablecoin'leri tamamen benimsediğinde, finansal ve ticari döngü blockchain üzerinde tamamlanabilecek, artık eski geleneksel raylara bağlı kalmayacaktır. Finansal kuruluşlar ve işletmeler tamamen stablecoin ile hesaplandığında, eşi benzeri görülmemiş bir ticari ölçek serbest bırakılacaktır. İşletmelerin inşası, işletilmesi ve hizmet vermesi konusundaki küresel sürtünmeler önemli ölçüde azaldığı için, küresel GSYİH büyüme eğrisi, internetin mal, hizmet ve içerik üzerindeki gerçek tüketim hızına daha yakın olacaktır.
Ödeme finansal inovasyonun özü şudur: stablecoin ödemeleri + zincir üstü finans. Eğer üçgen yapıdan tamamen kurtulabilir ve iki uçta daha fazla zincir üstü finansal hizmet inşa edebilirsek, o zaman küresel para/değer akış hızı daha önce görülmemiş bir seviyeye yükselebilir.
![Stablecoin "sandviç"in yapılandırılması: Küresel nasıl yeniden şekillendirilir