Hyperliquid'in HIP-3 önerisi: on-chain türev ürünler trade yapısının yeniden şekillendirilmesi
Son zamanlarda, Hyperliquid tarafından sunulan HIP-3 geliştirme önerisi, DeFi alanında geniş bir ilgi uyandırdı; en basit uygulanabilir versiyonu (MVP) test ağında çevrimiçi hale geldi. Bu, sadece basit bir protokol yükseltmesi değil, aynı zamanda Hyperliquid'in gelişim planındaki kritik bir adımı temsil ediyor ve on-chain türev ürünler trade'in geleceği üzerinde derin etkiler yaratabilir.
HIP-3'ün önemini derinlemesine anlamak için öncelikle Hyperliquid'in genel tasarım anlayışını kavramamız gerekiyor. Bu, üç temel önerisinden (HIP) başlamalıdır.
Hyperliquid'in Üç Aşamalı Gelişim Stratejisi
Hyperliquid'in gelişim yolu net ve tutarlıdır; üç ana iyileştirme önerisi ile katmanlı, işlevsel bir finans ekosistemi inşa edilmiştir.
HIP-1: Yeni projelerin listeleme eşiğini düşürmek
Uzun zamandır, yeni projeler ana akım ticaret platformlarında token yüzüyle şeffaflık, yüksek maliyet ve sert koşullar gibi zorluklarla karşı karşıya kalıyor. HIP-1, kripto proje ekiplerine başka bir seçenek sunuyor. Hyperliquid üzerinde, ERC-20 standardına benzer şekilde, herhangi birinin izin olmadan yeni tokenler oluşturmasına olanak tanıyor. Proje ekipleri, kendi tokenlerini oluşturmak ve otomatik olarak bir spot order book piyasasını açmak için belirli bir miktar HYPE token ücreti ödemek zorundadır. Bu, varlıkların kamu pazarına giriş eşiğini büyük ölçüde düşürerek proje sahiplerine daha adil ve şeffaf bir dağıtım platformu sunuyor.
HIP-2: likidite soğuk başlatma sorununu çözmek
Yeni token piyasaya sürüldüğünde, alım satım derinliği eksikse, değeri zor bir şekilde ortaya çıkabilir. HIP-2, "Hyperlikidite" olarak da bilinir, Hyperliquid protokolünün yerel otomatik likidite stratejisidir. Yeni token HIP-1 aracılığıyla oluşturulduğunda, HIP-2 piyasa yapıcı robotu olarak görev yapar, otomatik olarak emir defterinde alım ve satım emirleri verir, yeni piyasalara temel, işlem yapılabilir likidite sağlar ve yeni varlıkların piyasaya sürülmesinin başındaki soğuk başlatma sorununu etkili bir şekilde çözer.
HIP-3: Açık Sürekli Sözleşme Pazarının Oluşturma Yetkisi
Sürekli sözleşmeler, kripto pazarındaki işlem hacminin en büyük alanıdır, ancak daha önce yalnızca Hyperliquid çekirdek ekibinin hangi varlıkların sürekli sözleşmelerinin piyasaya sürüleceğine karar verme yetkisi vardı. HIP-3, diğer adıyla "Builder-Deployed Perpetuals", sürekli sözleşmeler pazarının oluşturulma yetkisini tamamen açmıştır. Herhangi bir "kurucu" (Builder), 1.000.000 HYPE teminat göstererek Hyperliquid üzerinde özelleştirilmiş sürekli sözleşmeler oluşturabilir.
Builder, dağıttığı piyasa üzerinde tam kontrol sahibidir ve teminat seçimi, fiyat oracle'ı, kaldıraç üst limiti ve marjin parametreleri gibi önemli parametreleri kendi belirleyebilir. Ayrıca Builder, bu piyasa üzerindeki işlem ücretlerinin %50'sinden yararlanabilir (bu oran ayarlanabilir) ve bu oldukça önemli bir kazançtır.
Bu üç adım ile Hyperliquid, yalnızca son kullanıcıya yönelik DEX'ten, "finansal altyapı katmanı"na yükselerek, anlatım açısından diğer DEX rakiplerini geride bıraktı ve yeni bir ticari ekosistem ve oyun şekilleri türetti.
HIP-3'ün Potansiyel Etkileri
1. Fiziksel varlıklar (RWA) trendine uyum
HIP-3, 1000000 HYPE yüksek teminat eşiği belirledi, bu mekanizma yalnızca güçlü sermaye ve ciddi yatırım yapan oyuncuların katılmasını sağlıyor. Kurumsal sermaye muhtemelen geleneksel finansman içindeki büyük ve istikrarlı işlem hacmine sahip, derin değerli piyasalara odaklanacaktır, örneğin, küresel ana borsa endeksleri, emtia ve ana döviz çiftleri gibi.
S&P 500 endeksine dayalı vadeli işlemler için bir örnek vermek gerekirse, Hyperliquid üzerinde ilgili sürekli sözleşmeler dağıtıldığında, geleneksel piyasa işlem hacminin sadece küçük bir kısmını elde etseniz bile, Builder'a önemli kazançlar sağlayabilir. Bu, istikrarlı getiriler peşinde koşan kurumlar için son derece caziptir.
Ayrıca, HIP-3'ün modüler tasarımı, Hyperliquid'in farklı RWA varlıklarının özelliklerine daha iyi uyum sağlamasını mümkün kılarak, çeşitli RWA'ların on-chain güvenli ve verimli bir şekilde entegre edilmesi için bir temel oluşturur.
2. Yeni token ekosisteminin doğuşu
HIP-3 piyasaya yeni fırsatlar sunmasına rağmen, iki zorlukla karşı karşıya: yüksek staking maliyetleri çoğu perakende yatırımcısını dışarıda bırakıyor; yeni pazardaki başlangıç likidite kaynağı sorunu.
Topluluk, DeFi protokollerinin bileşenlerini kullanarak üçüncü taraf çözümleri geliştirebilir. Örneğin, bireysel yatırımcıların HYPE'yi teminat olarak kullanarak fon toplamasına olanak tanıyan bir toplayıcı protokolü ortaya çıkabilir, böylece sıradan kullanıcılar da HIP-3'ün gelir dağılımına katılabilir. Bu tür protokoller ayrıca kendi token'larını çıkararak, karar alma ve teşvik konularında rol oynayabilir.
Bu tür "likidite toplayıcılarının" yükselişiyle birlikte, HYPE mevduatları, proje ortaklıkları ve gelir dağıtım hakları etrafında bir "Hyperliquid savaşı" ortaya çıkabilir. Bu, erken dönem "Curve savaşı"na benzer. Bu durum, HYPE'nin uygulama alanlarını ve piyasa talebini daha da genişletecek ve para biriminin fiyatına destek sağlayacaktır.
3. Henüz işlem görmeyen şirket hisseleri (Pre-IPO) ticaret ihtiyaçlarını karşılama
Piyasa, halka arz edilmemiş şirketlerin özel sermaye hisselerine olan ilgisini artırıyor. Hyperliquid'in Hyperps özelliği, bu talebi karşılamak için HIP-3 ile birleşerek benzersiz bir avantaj sağlıyor. Hyperps, güvenilir fiyat kaynaklarından yoksun varlıklar için türev ürünler trade sağlamanın zorluğunu çözerken, HIP-3 herkesin "kendin yap" tarzında popüler özel sermaye hisselerinin süresiz sözleşmelerini dağıtmasına olanak tanıyor.
Bu mekanizma gerçek hisse senetleri yerine vadeli işlem sözleşmeleri sunsa da, bireysel yatırımcılara bu şirketlerin fiyat dalgalanmalarından kazanç sağlama fırsatı sunmaktadır ve aynı zamanda bu şirketlerin gelecekteki IPO'larında fiyatlandırma için bir referans sağlamaktadır.
4. Merkezi borsa rekabetine esneklik ile yanıt verme
Coinbase, Kraken gibi uyumlu borsa ve platformların vadeli işlem hizmetleri sunmaya başlaması karşısında, Hyperliquid'in avantajı esnekliği ve yanıt verme hızıdır. HIP-3, sözleşme pazarını "izin gerektirmeyen" bir işleve dönüştürecek ve bu da platformun piyasa taleplerine yanıt verme becerisini daha da artıracaktır, bu da merkezi borsaların kolayca karşılayamayacağı bir durumdur.
Sonuç
HIP-3, Hyperliquid'in önemli bir stratejik dönüşümünü temsil ediyor ve kendisini gerçek dünya varlıklarını bağlayan, HYPE ekosistem yeniliklerini teşvik eden ve piyasa taleplerine hızlı yanıt veren bir temel finansal altyapı olarak inşa etmeyi amaçlıyor. Önümüzdeki zorluklar, likidite yönetimi ve düzenleyici uyumluluk gibi, olsa da HIP-3, şüphesiz, bize daha açık, esnek ve olasılıklarla dolu bir on-chain finansal geleceği gösteriyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
6
Share
Comment
0/400
GweiWatcher
· 08-06 06:00
Yine bir altcoin meh
View OriginalReply0
RektButSmiling
· 08-06 05:56
Yine sıkıcı bir orak projesi.
View OriginalReply0
ConsensusDissenter
· 08-06 05:52
Hala çok yavaş gelişiyor.
View OriginalReply0
JustHereForAirdrops
· 08-06 05:47
Yine bir potansiyel proje, hazırlık yapıyorum.
View OriginalReply0
Layer2Observer
· 08-06 05:45
Kod düzeyinde, test aşamasındaki gas kaybını optimize etmek gerekiyor.
View OriginalReply0
GasFeeTears
· 08-06 05:31
Tamam, işte bu kadar! Sürekli oyuncular mutlaka zirveye ulaşır.
Hyperliquid HIP-3: Açık Vadeli İşlemler Oluşturma, on-chain türev ürünler trade ekosistemini yeniden şekillendirme
Hyperliquid'in HIP-3 önerisi: on-chain türev ürünler trade yapısının yeniden şekillendirilmesi
Son zamanlarda, Hyperliquid tarafından sunulan HIP-3 geliştirme önerisi, DeFi alanında geniş bir ilgi uyandırdı; en basit uygulanabilir versiyonu (MVP) test ağında çevrimiçi hale geldi. Bu, sadece basit bir protokol yükseltmesi değil, aynı zamanda Hyperliquid'in gelişim planındaki kritik bir adımı temsil ediyor ve on-chain türev ürünler trade'in geleceği üzerinde derin etkiler yaratabilir.
HIP-3'ün önemini derinlemesine anlamak için öncelikle Hyperliquid'in genel tasarım anlayışını kavramamız gerekiyor. Bu, üç temel önerisinden (HIP) başlamalıdır.
Hyperliquid'in Üç Aşamalı Gelişim Stratejisi
Hyperliquid'in gelişim yolu net ve tutarlıdır; üç ana iyileştirme önerisi ile katmanlı, işlevsel bir finans ekosistemi inşa edilmiştir.
HIP-1: Yeni projelerin listeleme eşiğini düşürmek
Uzun zamandır, yeni projeler ana akım ticaret platformlarında token yüzüyle şeffaflık, yüksek maliyet ve sert koşullar gibi zorluklarla karşı karşıya kalıyor. HIP-1, kripto proje ekiplerine başka bir seçenek sunuyor. Hyperliquid üzerinde, ERC-20 standardına benzer şekilde, herhangi birinin izin olmadan yeni tokenler oluşturmasına olanak tanıyor. Proje ekipleri, kendi tokenlerini oluşturmak ve otomatik olarak bir spot order book piyasasını açmak için belirli bir miktar HYPE token ücreti ödemek zorundadır. Bu, varlıkların kamu pazarına giriş eşiğini büyük ölçüde düşürerek proje sahiplerine daha adil ve şeffaf bir dağıtım platformu sunuyor.
HIP-2: likidite soğuk başlatma sorununu çözmek
Yeni token piyasaya sürüldüğünde, alım satım derinliği eksikse, değeri zor bir şekilde ortaya çıkabilir. HIP-2, "Hyperlikidite" olarak da bilinir, Hyperliquid protokolünün yerel otomatik likidite stratejisidir. Yeni token HIP-1 aracılığıyla oluşturulduğunda, HIP-2 piyasa yapıcı robotu olarak görev yapar, otomatik olarak emir defterinde alım ve satım emirleri verir, yeni piyasalara temel, işlem yapılabilir likidite sağlar ve yeni varlıkların piyasaya sürülmesinin başındaki soğuk başlatma sorununu etkili bir şekilde çözer.
HIP-3: Açık Sürekli Sözleşme Pazarının Oluşturma Yetkisi
Sürekli sözleşmeler, kripto pazarındaki işlem hacminin en büyük alanıdır, ancak daha önce yalnızca Hyperliquid çekirdek ekibinin hangi varlıkların sürekli sözleşmelerinin piyasaya sürüleceğine karar verme yetkisi vardı. HIP-3, diğer adıyla "Builder-Deployed Perpetuals", sürekli sözleşmeler pazarının oluşturulma yetkisini tamamen açmıştır. Herhangi bir "kurucu" (Builder), 1.000.000 HYPE teminat göstererek Hyperliquid üzerinde özelleştirilmiş sürekli sözleşmeler oluşturabilir.
Builder, dağıttığı piyasa üzerinde tam kontrol sahibidir ve teminat seçimi, fiyat oracle'ı, kaldıraç üst limiti ve marjin parametreleri gibi önemli parametreleri kendi belirleyebilir. Ayrıca Builder, bu piyasa üzerindeki işlem ücretlerinin %50'sinden yararlanabilir (bu oran ayarlanabilir) ve bu oldukça önemli bir kazançtır.
Bu üç adım ile Hyperliquid, yalnızca son kullanıcıya yönelik DEX'ten, "finansal altyapı katmanı"na yükselerek, anlatım açısından diğer DEX rakiplerini geride bıraktı ve yeni bir ticari ekosistem ve oyun şekilleri türetti.
HIP-3'ün Potansiyel Etkileri
1. Fiziksel varlıklar (RWA) trendine uyum
HIP-3, 1000000 HYPE yüksek teminat eşiği belirledi, bu mekanizma yalnızca güçlü sermaye ve ciddi yatırım yapan oyuncuların katılmasını sağlıyor. Kurumsal sermaye muhtemelen geleneksel finansman içindeki büyük ve istikrarlı işlem hacmine sahip, derin değerli piyasalara odaklanacaktır, örneğin, küresel ana borsa endeksleri, emtia ve ana döviz çiftleri gibi.
S&P 500 endeksine dayalı vadeli işlemler için bir örnek vermek gerekirse, Hyperliquid üzerinde ilgili sürekli sözleşmeler dağıtıldığında, geleneksel piyasa işlem hacminin sadece küçük bir kısmını elde etseniz bile, Builder'a önemli kazançlar sağlayabilir. Bu, istikrarlı getiriler peşinde koşan kurumlar için son derece caziptir.
Ayrıca, HIP-3'ün modüler tasarımı, Hyperliquid'in farklı RWA varlıklarının özelliklerine daha iyi uyum sağlamasını mümkün kılarak, çeşitli RWA'ların on-chain güvenli ve verimli bir şekilde entegre edilmesi için bir temel oluşturur.
2. Yeni token ekosisteminin doğuşu
HIP-3 piyasaya yeni fırsatlar sunmasına rağmen, iki zorlukla karşı karşıya: yüksek staking maliyetleri çoğu perakende yatırımcısını dışarıda bırakıyor; yeni pazardaki başlangıç likidite kaynağı sorunu.
Topluluk, DeFi protokollerinin bileşenlerini kullanarak üçüncü taraf çözümleri geliştirebilir. Örneğin, bireysel yatırımcıların HYPE'yi teminat olarak kullanarak fon toplamasına olanak tanıyan bir toplayıcı protokolü ortaya çıkabilir, böylece sıradan kullanıcılar da HIP-3'ün gelir dağılımına katılabilir. Bu tür protokoller ayrıca kendi token'larını çıkararak, karar alma ve teşvik konularında rol oynayabilir.
Bu tür "likidite toplayıcılarının" yükselişiyle birlikte, HYPE mevduatları, proje ortaklıkları ve gelir dağıtım hakları etrafında bir "Hyperliquid savaşı" ortaya çıkabilir. Bu, erken dönem "Curve savaşı"na benzer. Bu durum, HYPE'nin uygulama alanlarını ve piyasa talebini daha da genişletecek ve para biriminin fiyatına destek sağlayacaktır.
3. Henüz işlem görmeyen şirket hisseleri (Pre-IPO) ticaret ihtiyaçlarını karşılama
Piyasa, halka arz edilmemiş şirketlerin özel sermaye hisselerine olan ilgisini artırıyor. Hyperliquid'in Hyperps özelliği, bu talebi karşılamak için HIP-3 ile birleşerek benzersiz bir avantaj sağlıyor. Hyperps, güvenilir fiyat kaynaklarından yoksun varlıklar için türev ürünler trade sağlamanın zorluğunu çözerken, HIP-3 herkesin "kendin yap" tarzında popüler özel sermaye hisselerinin süresiz sözleşmelerini dağıtmasına olanak tanıyor.
Bu mekanizma gerçek hisse senetleri yerine vadeli işlem sözleşmeleri sunsa da, bireysel yatırımcılara bu şirketlerin fiyat dalgalanmalarından kazanç sağlama fırsatı sunmaktadır ve aynı zamanda bu şirketlerin gelecekteki IPO'larında fiyatlandırma için bir referans sağlamaktadır.
4. Merkezi borsa rekabetine esneklik ile yanıt verme
Coinbase, Kraken gibi uyumlu borsa ve platformların vadeli işlem hizmetleri sunmaya başlaması karşısında, Hyperliquid'in avantajı esnekliği ve yanıt verme hızıdır. HIP-3, sözleşme pazarını "izin gerektirmeyen" bir işleve dönüştürecek ve bu da platformun piyasa taleplerine yanıt verme becerisini daha da artıracaktır, bu da merkezi borsaların kolayca karşılayamayacağı bir durumdur.
Sonuç
HIP-3, Hyperliquid'in önemli bir stratejik dönüşümünü temsil ediyor ve kendisini gerçek dünya varlıklarını bağlayan, HYPE ekosistem yeniliklerini teşvik eden ve piyasa taleplerine hızlı yanıt veren bir temel finansal altyapı olarak inşa etmeyi amaçlıyor. Önümüzdeki zorluklar, likidite yönetimi ve düzenleyici uyumluluk gibi, olsa da HIP-3, şüphesiz, bize daha açık, esnek ve olasılıklarla dolu bir on-chain finansal geleceği gösteriyor.