Aave: Merkezi Olmayan Finans ve on-chain ekonominin temel direği

On-chain borç verme, kripto sektöründeki en önemli pazarlardan biri olarak, Aave bu alandaki liderlerden biridir. Güçlü rekabet engelleri ve kullanıcı bağlılığı, büyük bir büyüme potansiyeline sahip olmasını sağlıyor, ancak piyasa bunun henüz tam olarak farkında gibi görünmüyor.

2020 yılının Ocak ayında Ethereum ana ağına açıldığından beri, Aave en büyük borç verme protokolü haline geldi. Şu anda, aktif kredi toplamı 7.5 milyar dolara ulaşmış durumda ve bu, ikinci sıradaki protokolün 5 katı.

Protokol göstergeleri sürekli artış gösteriyor, önceki dönem zirvesini aşıyor

Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşan az sayıdaki DeFi protokolünden biridir. Dönemsel geliri 2021 yılının dördüncü çeyreğindeki boğa piyasası zirvesini geçmiştir. Önemle belirtmek gerekir ki, 2022 yılının Kasım ayından 2023 yılının Ekim ayına kadar olan piyasa konsolidasyonu döneminde Aave'nin geliri hâlâ hızla artmaya devam etmiştir. 2024 yılının birinci ve ikinci çeyreğinde piyasanın ısınmasıyla Aave'nin büyüme ivmesi azalmazken, çeyrekler arası büyüme oranı %50-60'a ulaşmıştır.

Yılın başından bu yana, mevduatların artması ve temel varlık fiyatlarının yükselmesi sayesinde, Aave'nin toplam kilitli değeri (TVL) neredeyse iki katına çıkarak 2021 döngüsünün zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu, Aave'nin diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine kıyasla daha güçlü bir dayanıklılık sergilediğini gösteriyor.

Güçlü kâr performansı, ürünün piyasa ile yüksek uyumunu yansıtıyor.

Aave'nin geliri bir önceki dönemde zirveye ulaştı ve bu, birçok akıllı sözleşme platformunun token teşvikleri dağıttığı bir zamana denk geldi. Bu, sürdürülebilir olmayan spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyelerini beraberinde getirdi, çoğu protokolün gelir rakamlarını büyüttü.

Artık, ana zincirin token teşvikleri tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşvikleri de ihmal edilebilir seviyeye düştü. Bu, son birkaç ayda gösterge büyümesinin organik ve sürdürülebilir olduğunu, temel nedenin piyasa spekülasyon faaliyetlerinin canlanmasıyla aktif kredi ve borç alma oranlarının arttığını göstermektedir.

Spekülasyon faaliyetlerinin azaldığı dönemlerde bile Aave, temel büyümeyi destekleme yeteneğini gösterdi. Ağustos başında küresel riskli varlık piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin gelirleri hala güçlüydü; bunun sebebi, kredi geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri tahsil etmesiydi. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlarda piyasa dalgalanmalarına karşı dayanıklılık gösterme yeteneğine sahip olduğunu kanıtladı.

Temel Göstergelerde Güçlü Bir Yenilenme, Aave Piyasa Satış Oranı Hala Son Üç Yılın En Düşük Seviyesinde

Son birkaç ayda göstergelerin güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı yalnızca 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde ve aynı dönemdeki 62 katlık medyan seviyenin çok altında.

Aave'nin Merkezi Olmayan Kredilendirme Alanındaki Hâkimiyetini Güçlendirmesi Bekleniyor

Aave'nin rekabet avantajı esasen dört alanda kendini göstermektedir:

1. Protokol güvenlik yönetimi kayıtları iyi
2. İki Taraflı Ağ Etkisi
3. DAO yönetimi etkili
4. Çok zincirli ekosistem konumu

Token ekonomisini reforme et, değer birikimini teşvik et, kesinti riskini ortadan kaldır.

Aave Chan Initiative (ACI) son zamanlarda AAVE token ekonomisini reform etmeyi amaçlayan bir öneri başlattı ve tokenin kullanılabilirliğini artırmak için gelir paylaşım mekanizmasını getirmeyi umuyor. Ana değişiklikler şunlardır:

1. AAVE'nin güvenlik modülünün devreye alınması sırasında azaltılma riskini ortadan kaldırmak
2. Yeni Umbrella güvenlik modülünün tanıtılması
3. Anti-GHO mekanizmasının tanıtılması
4. İmha ve dağıtım planının uygulanması

Bu reformlar hem platform kullanıcılarını hem de AAVE sahiplerini faydalandıracaktır.

Aave'nin önemli bir büyüme gerçekleştirmesi bekleniyor

Aave'in gelecekte birçok büyüme itici gücü var:

1. Aave v4'ün piyasaya sürülmesi
2. BTC ve ETH'nin varlık sınıfı olarak büyümesi ile pozitif bir ilişki içindedir.
3. Stabil coin arz artışı ile bağlantılı

Özet

Aave, Merkezi Olmayan Finans alanındaki lider olarak, geleceği umut verici görünüyor. Güçlü ağ etkileri, mükemmel token likiditesi ve birleştirilebilirliği sayesinde Aave, pazar hakimiyetini devam ettirip genişletme potansiyeline sahip. Yaklaşan token ekonomisi yükseltmesi, protokolün güvenliğini daha da artıracak ve değer yakalama yeteneğini güçlendirecektir.

Şu anda, AAVE kripto endüstrisinde mükemmel bir risk ayarlı yatırım fırsatı sunuyor. Pazar Aave'nin potansiyelini giderek daha fazla anladıkça, değerlemesi ile temel göstergeleri arasındaki uyumsuzluğun düzeltilmesi bekleniyor.