Kripto Varlıklar piyasasının yeni zorlukları: Bu döngü neden daha zorlu?

Mevcut kripto varlıklar döngüsünde, katılımcılar daha önce hiç karşılaşmadıkları zorluklarla yüzleşiyor. Her yeni döngü, bir öncekinden daha zor, rekabet daha yoğun ve deneyimli oyuncuların sayısı giderek artıyor. Eğer boğa piyasası sırasında büyük miktarda bitcoin veya solana tutulmuyorsa, kayıp durumuna düşme olasılığı oldukça yüksek.

O zaman, bu döngü neden bu kadar zor? İşte birkaç ana sebep:

1. Travma Sonrası Stres Tepkisi

Geçmişteki iki büyük altcoin döngüsünde, çoğu coin %90-95 oranında bir çöküş yaşadı. Luna ve FTX olayları, tüm sektöre ciddi bir darbe vurdu ve fiyatların makul seviyenin altına düşmesine sebep oldu. Bu travma, kripto varlıklar eski oyuncularında derin psikolojik izler bıraktı.

Artık, çok az insan herhangi bir varlığı uzun vadeli tutmak istiyor, çünkü büyük kayıplar yaşamaktan kaçınmak istiyorlar. Piyasa katılımcılarının ruh hali daha da dalgalı hale geldi ve herkes sürekli döngü zirvesini arıyor.

Bu psikolojik etki yalnızca ticaret davranışında değil, aynı zamanda ekosistemin inşası ve yatırım yöntemlerini de etkilemiştir. Projeler daha sıkı bir incelemeyle karşı karşıya kalıyor ve güven eşiği büyük ölçüde artıyor. Bu hem olumlu bir etki hem de olumsuz bir etki yaratıyor: açık dolandırıcılıkları filtrelemeye yardımcı olmakla birlikte, aynı zamanda yasal projelerin dikkat çekmesini daha da zorlaştırıyor.

2. Yenilik Eksikliği

Her ne kadar hala iteratif yenilikler ve altyapı iyileştirmeleri olsa da, DeFi gibi 0'dan 1'e kadar olan devrim niteliğindeki ilerlemelerin eksikliği var. Bu durum, eleştirmenlere kripto varlıkların somut ilerlemeler eksikliği konusunda daha fazla saldırı yapma nedeni sağladı.

Yenilikçi model, devrim niteliğindeki atılımlardan kademeli gelişmelere doğru kaydı. Bu, herhangi bir teknoloji gelişiminin doğal bir süreci olmasına rağmen, anlatı odaklı bir pazar için bir zorluktur.

Hala, kripto varlıkları milyarlarca zincir içi kullanıcıya getirebilecek bir süper uygulamaya ihtiyacımız var.

3. Düzenleyici Baskı

Regülatörlerin eylemleri endüstri gelişimini ciddi şekilde engelledi, özellikle de büyük potansiyele sahip bazı alanlarda ( DeFi ) gibi. Ayrıca, tüm yönetişim coinlerinin sahiplerine değer iletmesini engelleyerek "bu coinler tamamen işe yaramaz" söylemini teşvik etti.

Regülasyon baskısı, bazı üst düzey geliştiricilerin bu sektörü terk etmesine neden oldu ve geleneksel finans ile Kripto Varlıklar sektörünün etkileşimini engelledi. Bu, projelerin daha fazla risk sermayesi finansmanına bağımlı hale gelmesine yol açtı ve kötü bir arz ve fiyat keşif mekanizması oluşturdu, değer bir avuç insan tarafından ele geçirildi.

4. Finansal Nihilizm Yaygınlaşıyor

Yukarıda belirtilen faktörler, finansal sanallığın bu döngüde yaygınlaşmasına yol açmıştır. "Faydasız yönetim tokenleri" ve düzenleyici etkenlerin yarattığı yüksek FDV, düşük dolaşım durumu, birçok şifreleme yerli halkının "daha adil" fırsatlar aramak için meme coin'lere yönelmesine neden olmuştur.

Günümüz toplumunda, varlık fiyatları yükseliyor, fiat para değeri düşüyor, maaş artışları yavaş, gençler finansal özgürlüklerini sağlamak için spekülasyona yönelmek zorunda kalıyor. Meme coin loto bu nedenle son derece çekici hale geliyor. Loto her zaman bir pazara sahiptir, çünkü insanlara umut verebilir.

Kumarın Kripto Varlıklar içinde ürün ve pazar uyumu olması nedeniyle, kumar teknolojisinde ( gibi Solana ve Pump.fun) üzerinde ilerlemeler kaydetmemiz ile birlikte, çıkarılan coin sayısı patlama yaşadı. Bunun nedeni, birçok insanın yüksek riskli spekülasyon yapmak istemesidir. Gerçekten bir talep var.

"siper" kelimesi kripto varlıklar çevresinde her zaman popülerdi, ancak bu döngüde yaygın olarak anlaşılan bir terim haline geldi.

Bu nihilist tutum aşağıdaki birkaç şekilde kendini göstermektedir:

• "Düşüş" kültürünün yükselişi, ana akım haline geldi
• Yatırım süresi kısaldı
• Kısa vadeli ticarete daha fazla odaklanma, uzun vadeli yatırımlardan ziyade
• Aşırı kaldıraç ve risk alma davranışları yaygın hale geldi
• Temel analiz konusunda "umursamam" tutumu

5. Geçmiş Deneyim Engel Oluyor

Önceki birkaç döngünün deneyimleri insanlara, ayı piyasasında bazı altcoinler almanın ve sonunda Bitcoin'den daha iyi bir getiri elde etmenin mümkün olduğunu gösterdi.

Çoğu insan mükemmel tüccar değildir, bu nedenle bu geçmişte en iyi seçimdir. Genel olarak, en kötü performans gösteren alternatif coinlerin bile şansı vardır.

Ancak bu döngü, yatırımcılardan ziyade traderlar için daha uygundur. Traderlar, airdrop'ları spekülasyon yaparak en büyük kazancı elde ettiler. AI Agent'ın ilk spekülasyon döngüsü bir örnektir. Bu, insanların "bu, hepimizin aradığı yeni şey" olduğunu hissettiği ilk an olabilir. Ancak bu hala erken aşamalarda, uzun vadeli kazananlar henüz ortaya çıkmamış olabilir.

6. Bitcoin'in yeni alıcıları var, altcoin yok.

Bitcoin ile diğer varlıkların ayrışması hiç bu kadar belirgin olmamıştı.

Bitcoin, geleneksel finansal alandan güçlü bir talep elde etti. Artık ülkelerin merkez bankalarının bile bilanço hesaplarına dahil etmeyi tartıştığı inanılmaz yeni bir pasif talep kaynağına sahip.

Altcoinlerin Bitcoin ile rekabeti, Bitcoin'in altınla karşılaştırılabilir bir piyasa değeri hedefi olduğu için her zamankinden daha zor hale geliyor.

Şimdi kopya coin'ler gerçekten yeni alıcılardan yoksun. Bazı küçük yatırımcılar Bitcoin'in yeni zirveleri gördüğünde ('e geri döndüler ama XRP) satın aldılar, ancak genel olarak yeni küçük yatırımcı akışı yetersiz, kripto varlıklar hala itibar sorunlarıyla karşı karşıya.

7. Ethereum Rol Değişimi

Bitcoin'in hakimiyetinin düşmesi büyük ölçüde Ethereum'un piyasa değerinin artışından etkilenmektedir. Birçok kişi "altcoin sezonu"nun tetikleyici faktörünün Ethereum'un yükselmesi olduğunu düşünmektedir, ancak bu sezgisel yaklaşım bu döngüde bugüne kadar işe yaramadı, çünkü Ethereum temel nedenlerden dolayı kötü performans gösterdi.

Uzun vadede, temel faktörler nihayetinde devreye girecektir, ancak desteklediğiniz projeleri gerçekten anlamanız ve bunların Bitcoin'i nasıl geride bırakacağını bilmeniz gerekir. Şu anda bu standardı karşılayan yalnızca birkaç proje var.

Aşağıdaki özelliklere sahip projeleri arayın:

• Açık gelir modeli
• Gerçek ürün ile pazar uyumu
• Sürdürülebilir token ekonomi modeli
• Temel bilgileri destekleyen güçlü bir anlatım (AI ve RWA uygun yönlerdir )

Amerikan düzenlemelerinin gevşemesiyle, daha güçlü temel verilere ve piyasa uyumuna sahip projeler, nihayetinde token'larının değerini artırabilir, bunlar daha düşük riskli yatırım seçenekleridir. Gelir odaklı protokoller artık oluşturuldu ve iyi çalışıyor. Bu, daha önce birçok token modeline hâkim olan "aptalca bahis" teorisinden oldukça farklı.

Daha iyi bir trader olmayı seçebilir, bu piyasanın gerçekten birçok tutarlı kısa vadeli fırsat sunduğu için daha fazla kısa vadeli işlem yapmaya odaklanabilirsiniz. Zincir üzerindeki işlemler daha büyük çarpanlar sunacak, ancak aşağı yönlü risk toleransı da daha düşük olacaktır.

Çoğu belirgin avantajı olmayanlar için, dambıl tipi portföy hala uygulanabilir bir yöntemdir. Fonların %70-80'ini Bitcoin ve Solana'ya, geri kalanını ise daha spekülatif yatırımlara ayırın. Bu oranları korumak için düzenli olarak yeniden dengeleyin.

Kripto Varlıklar üzerinde ne kadar zaman harcayabileceğinizi anlamanız ve buna göre stratejinizi ayarlamanız gerekiyor. Eğer çalışan sıradan bir insansanız, her gün bu alanda 16 saat harcayan gençlerle rekabet etmek gerçekçi değil. Bu sefer, pasif olarak kötü performans gösteren alternatif coinleri tutup fırsat beklemek de işe yaramayacak.

Başka bir strateji, farklı alanları birleştirmeyi denemektir. Sağlam bir varlık temelli yatırım portföyü oluşturmak ve ardından airdrop'lara katılmayı düşünmek ( şu anda daha zor ama daha düşük riskli fırsatlar hala mevcut ) veya yeni ortaya çıkan ekosistemleri tanımlayıp erken aşamada konum almak ( HyperLiquid, Movement, Berachain gibi ) veya belirli kategorilere odaklanmaktır.

Bu yıl altcoin pazarında hâlâ büyüme alanı var. Şu anki durum netleşti, hâlâ küresel likidite ile yakından ilişkiliyiz, ancak Bitcoin ve Solana'yı gerçekten aşabilenler yalnızca birkaç sektör ve sınırlı sayıda altcoin ile sınırlı kalacak. Altcoinlerin döngü hızı devam edecek şekilde artacak.

Eğer büyük ölçekli para genişlemesi olursa, geleneksel altcoin sezonuna daha yakın bir durumu görebiliriz, ancak bu olasılık pek yüksek değil. Bu durumda bile, çoğu altcoin sadece piyasa ortalaması getirisi sunabilir. Bu yıl hala bazı büyük altcoinlerin yükseldiğini göreceğiz ve likidite dağılmaya devam edecek.