Yeni istatistiksel kanıtlar ortaya çıktı ve bitcoin'in (BTC) piyasa dinamiklerinin artık Wall Street'teki dalgalanmalara karmaşık bir şekilde bağlı olduğunu öne sürüyor.
Son zamanlarda, bitcoin'in 30 günlük varsayılan volatilite endeksleri - Volmex'in BVIV'i ve Deribit'in DVOL'u - ile S&P 500 VIX arasındaki 90 günlük korelasyon katsayısı, TradingView veri kaynağına göre 0.88 ile rekor seviyeye ulaştı.
0.88'lik pozitif bir korelasyon, iki değişkenin birbirine sıkı bir şekilde bağlı olduğunu gösterir. Çarşamba itibarıyla korelasyon 0.75 seviyesindeydi. VIX, Wall Street'in hisse senedi endeksi olan S&P 500'deki 30 günlük ima edilen veya beklenen fiyat dalgalanmasını temsil eder.
Güçlenen korelasyon, BTC'nin dolaylı volatilite endekslerinin, genellikle boğa koşullarında düşen ve satış dalgalarında yükselen VIX'e benzer şekilde korku göstergeleri haline geldiğini öne sürüyor.
BVIV, bu yıl yaklaşık %67'den %42'ye düştü ve BTC'nin fiyatının %26 arttığı yönün tersine hareket etti. Tarihsel olarak, BTC ve onun varsayılan volatilitesi genellikle eş zamanlı hareket etme eğilimindeydi. Bu arada, VIX bu yıl %11 düştü, S&P 500 endeksi ise %8'den fazla kazanç sağladı.
10x Research'ün kurucusu Markus Thielen'e göre, volatilite satıcılarıyla karakterize edilen kripto piyasasında artan kurumsal katılım, BTC'nin ima edilen volatilitesindeki çöküşün ve sonuç olarak VIX ile kaydedilen rekor korelasyonun arkasındaki nedendir.
Volatilite satışı, spot piyasa varlıklarının üzerine ek gelir elde etmek için para üzerinde olmayan (OTM) alım opsiyonları yazmayı içerir. Bazı traderlar ayrıca OTM satım opsiyonları yazar.
"Bu bitcoin döngüsü, volatiliteyi aktif bir şekilde azaltan Wall Street katılımcıları tarafından hâlâ domine ediliyor," dedi Thielen CoinDesk'e.
"Yönsellik üzerine spekülasyon yapmak yerine, birçok kurumsal oyuncu ek gelir elde etmek için alım opsiyonları satıyor—bu, geleneksel hisse senedi gelir stratejilerini yansıtıyor. Sonuç olarak, yönlü akışlar, eski piyasalara aşina risk alma/riskten kaçınma dinamiklerini takip etme eğilimindedir," diye ekledi Thielen.
Thielen, kurumsal çerçevenin BTC'nin ABD hisse senetleriyle artan korelasyonuna katkıda bulunduğunu belirtti, "özellikle hedge fonları ve varlık yöneticileri her iki varlık sınıfında aynı makro oyun kitabını giderek daha fazla uyguladıkça."
Oku:Bitcoin'in 'Düşük Volatilite' Rallyesi 70K'dan 118K'ya: Vahşi Batı'dan Wall Street Benzeri Dinamiklere Geçişin Hikayesi
Yorumları görüntüle
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
'Wall Streetizasyonu' Bitcoin: BTC Volatilite Endeksi ve S&P 500 VIX Rekor 90 Günlük Korelasyon Sergiliyor
Yeni istatistiksel kanıtlar ortaya çıktı ve bitcoin'in (BTC) piyasa dinamiklerinin artık Wall Street'teki dalgalanmalara karmaşık bir şekilde bağlı olduğunu öne sürüyor.
Son zamanlarda, bitcoin'in 30 günlük varsayılan volatilite endeksleri - Volmex'in BVIV'i ve Deribit'in DVOL'u - ile S&P 500 VIX arasındaki 90 günlük korelasyon katsayısı, TradingView veri kaynağına göre 0.88 ile rekor seviyeye ulaştı.
0.88'lik pozitif bir korelasyon, iki değişkenin birbirine sıkı bir şekilde bağlı olduğunu gösterir. Çarşamba itibarıyla korelasyon 0.75 seviyesindeydi. VIX, Wall Street'in hisse senedi endeksi olan S&P 500'deki 30 günlük ima edilen veya beklenen fiyat dalgalanmasını temsil eder.
Güçlenen korelasyon, BTC'nin dolaylı volatilite endekslerinin, genellikle boğa koşullarında düşen ve satış dalgalarında yükselen VIX'e benzer şekilde korku göstergeleri haline geldiğini öne sürüyor.
BVIV, bu yıl yaklaşık %67'den %42'ye düştü ve BTC'nin fiyatının %26 arttığı yönün tersine hareket etti. Tarihsel olarak, BTC ve onun varsayılan volatilitesi genellikle eş zamanlı hareket etme eğilimindeydi. Bu arada, VIX bu yıl %11 düştü, S&P 500 endeksi ise %8'den fazla kazanç sağladı.
10x Research'ün kurucusu Markus Thielen'e göre, volatilite satıcılarıyla karakterize edilen kripto piyasasında artan kurumsal katılım, BTC'nin ima edilen volatilitesindeki çöküşün ve sonuç olarak VIX ile kaydedilen rekor korelasyonun arkasındaki nedendir.
Volatilite satışı, spot piyasa varlıklarının üzerine ek gelir elde etmek için para üzerinde olmayan (OTM) alım opsiyonları yazmayı içerir. Bazı traderlar ayrıca OTM satım opsiyonları yazar.
"Bu bitcoin döngüsü, volatiliteyi aktif bir şekilde azaltan Wall Street katılımcıları tarafından hâlâ domine ediliyor," dedi Thielen CoinDesk'e.
"Yönsellik üzerine spekülasyon yapmak yerine, birçok kurumsal oyuncu ek gelir elde etmek için alım opsiyonları satıyor—bu, geleneksel hisse senedi gelir stratejilerini yansıtıyor. Sonuç olarak, yönlü akışlar, eski piyasalara aşina risk alma/riskten kaçınma dinamiklerini takip etme eğilimindedir," diye ekledi Thielen.
Thielen, kurumsal çerçevenin BTC'nin ABD hisse senetleriyle artan korelasyonuna katkıda bulunduğunu belirtti, "özellikle hedge fonları ve varlık yöneticileri her iki varlık sınıfında aynı makro oyun kitabını giderek daha fazla uyguladıkça."
Oku: Bitcoin'in 'Düşük Volatilite' Rallyesi 70K'dan 118K'ya: Vahşi Batı'dan Wall Street Benzeri Dinamiklere Geçişin Hikayesi
Yorumları görüntüle