Piyasa Genel Görünümü

Pazarın Ana Eğilimleri

Pazar Genel Durumu

Piyasa şu anda son derece korku içinde, duygu endeksi %53'ten %7'ye düştü. Ek olarak, ABD Merkez Bankası'nın şahin yaklaşımı ( faiz indirim beklentisini 4'ten 2'ye düşürdü ), yaklaşık 1 milyar dolarlık zorunlu tasfiyeyi tetikledi ve piyasanın belirgin bir de-leveraging sürecinden geçtiğini gösterdi.

DeFi ekosisteminin gelişimi

DeFi sektörü son iki ayda ilk kez TVL negatif büyüme (-2.21%) gösterdi, ancak stabil coin piyasa değeri hala büyümeye devam ediyor (USDT +0.55%, USDC +1.44%). Bu, piyasa düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini ve makineli tüfek havuzları gibi stabilize gelir projelerinin tercih edildiğini gösteriyor.

AI Ajanı

AI Agent yarışma pazarının büyüklüğü 99 milyar dolara ulaştı. Yatırım odak noktası spekülatif nitelikteki AI Meme coinlerden altyapı inşasına kayıyor, bu da pazarın yavaş yavaş olgunlaşmaya başladığını gösteriyor, projelerin yönü daha mantıklı ve pratik hale geliyor.

Meme coin trend

Meme coin pazarındaki sıcaklık belirgin şekilde düştü, fonlar büyük çapta çekilmeye başladı. Bu, piyasa spekülasyon hissinin zayıfladığını gösteriyor, yatırımcılar daha çok somut uygulama değeri olan projeleri aramaya eğilimli hale geldi, bu da Meme coin çılgınlığının aşamalı bir sonunu işaret ediyor olabilir.

Kamu Zinciri Performans Analizi

Piyasa büyük dalgalanmalar yaşarken, kamu blok zinciri sektörü güçlü bir düşüş direnci gösterdi ve yatırımcıların riskten korunma tercihi haline geldi; bu da piyasanın altyapıya olan güveninin hala sağlam olduğunu yansıtıyor.

Gelecek Pazar Görünümü

Noel tatilinin yaklaşmasıyla birlikte, piyasa likiditesinin bir miktar azalması bekleniyor. Yatırımcılara, BTC ve ETH ağırlıklı savunmacı bir dağılım stratejisi benimsemeleri önerilir; ayrıca DeFi sabit getiri ve AI altyapı projelerine de dikkat edebilirler, ancak tatil döneminde oluşabilecek artan dalgalanma riskine karşı dikkatli olmalıdırlar.

Piyasa Duygusu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi, geçen haftaki %53'ten %7'ye gerileyerek aşırı korku bölgesinde.
• Altcoin bu hafta kıyaslama endeksinin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş trendi sergiledi. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 1 milyar dolardan fazla pozisyon zorunlu olarak kapatıldı, uzun pozisyonlar önemli ölçüde deleverage oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede kıyaslama endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa durumu olasılığı düşük.
• Altcoin'ler aşırı panik bölgesindeyken genellikle yukarı yönlü bir dönüş yaşanır.

Genel Pazar Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi aşırı panik seviyesinde.
• Defi türü ile ilgili kripto projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• AI Agent yarışma projesinin bu hafta kamuoyundaki ilgisi yüksek, yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.
• Bu hafta Meme yarış yolundaki projeler genel olarak düştü, fonlar Meme coin projelerinden çekilmeye başladı ve bu, piyasanın Meme coinlere olan ilgisinin giderek azaldığını yansıtıyor.

Önemli Yarış Yolu

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendindeyken, her bir alan da düşüş durumunda. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı bu hafta düşüşte olmasına rağmen, piyasa içerisindeki tartışma seviyesi en yüksek. Önceleri AI Agent'ın piyasa ilgisi daha çok AI Agent içeren Meme token projelerine odaklanmışken, şimdi yavaş yavaş AI Agent altyapı inşası yönüne kayıyor.

Bu döngüde geleneksel VC coin projeleri piyasa tarafından pek ilgi görmediği ve Meme coin projeleri de piyasaya sürdürülebilir bir büyüme getiremediği için, AI Agent alanı şu anda piyasa gelişimini yönlendirme olasılığı en yüksek alanlardan biri. Çünkü AI Agent alanı sadece AI Meme'leri değil, aynı zamanda AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra gibi birçok diğer alanı da kapsıyor ve bunların hepsi AI Agent ile birleştirilebilir. Çünkü aslında blok zincirindeki her proje, birer akıllı sözleşme biçimidir ve AI Agent'ın doğuşu, akıllı sözleşmeleri geliştirmek ve güçlendirmek için olmuştur. Bu nedenle AI Agent ile Crypto en iyi birleşimdir.

Piyasa değeri açısından ilk beş AI Agent projesi:

| Proje Adı | Piyasa Değeri ( milyon dolar ) | 7 Günlük Değişim Oranı | |---------|-------------|----------| | WorldCoin | 236.44 | -23.88% |
| Fetch.ai | 514,39 | -25,78% | | SingularityNET | 468,79 | -22,82% | | Oraichain | 112.99 | -24.56% | | Ölçülebilir Veri Tokeni | 28.13 | -28.73% |

DeFi alanı

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projeleri TVL artışında ilk 5 (TVL'si daha küçük olan kamu projeleri hariç, standart 30 milyon dolar ve üzeri), veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Gün Artışı | TVL (milyon) | |---------|----------|----------------| | VaultCraft | 5344,32% | 102,41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 |
| Çözüm | 77.31% | 131.34 | | Babil | 64.43% | 5774.49 | | DAO Listesi | %48.52 | 859.86 |

VaultCraft (VCX): (Öneri Puanı: ⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: VaultCraft kripto projesi, katılımcıların ağda depolama ve başlatma maliyetlerini azaltmayı amaçlayan Algorand tabanlı bir kamu blok zinciri projesidir. VaultCraft'ın tasarımı, Algorand'ın Hisse Kanıtı (Proof-of-Stake) konsensüs protokolünden yararlanmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta VaultCraft, Lido Finance tarafından sunulan stETH 4X kaldıraçlı Looper'ı tanıttı. Aynı zamanda Base, Arbitrum, Optimism ve Ethereum çoklu zincir dağıtımını destekliyor. Chainlink CCIP aracılığıyla L2'den ana ağa doğrudan staking işlevi sağlıyor, kullanıcılara %7+ APY kazanç sunuyor ve Matrixport ile iş birliği kurarak 1000 BTC saklama işine sahip oldu, bu da TVL'sinin hızla artmasını sağladı. Aynı zamanda Safe ve CoWSwap ile stratejik ortaklıklar kuruldu.

Hyperliquid (HYPE): (Tavsiye Puanı: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Hyperliquid, sürekli sözleşme ticareti ve spot ticaret hizmetleri sunmaya odaklanan yüksek performanslı bir merkeziyetsiz finans platformudur. Kendi yüksek performanslı Layer 1 blok zinciri üzerine inşa edilmiştir ve HyperBFT konsensüs algoritmasını kullanarak, saniyede 200,000'e kadar işlem işleme kapasitesine ulaşabilir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta genel piyasada sert dalgalanmalar yaşandı, Çarşamba gününden önce piyasa sürekli yeni zirveler oluşturdu, Perşembe günü Fed toplantısı sonrasında ise genel olarak büyük bir düşüş gerçekleşti. Sert dalgalanmalar, yüksek getiriler elde etmek isteyen kullanıcılar için çok iyi bir ticaret ortamı yarattı ve bu durum birçok zincir üzerindeki kullanıcının Hyperliquid'de ticarete katılmasına sebep oldu. Bu, Hyperliquid'in açık pozisyon sayısının 4.3 milyar doları geçmesine neden oldu. Bu hafta Hyperliquid, piyasanın talebine yanıt vererek VIRTUAL, USUAL, PENGU gibi birçok popüler kripto para birimi işlem çifti için kaldıraçlı işlem özelliğini ekledi ve maksimum 5 kat kaldıraç desteği sunarak birçok zincir üzerindeki kullanıcının ticarete katılmasını sağladı.

Resolv (henüz token çıkmadı): (öneri puanı: ⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Resolv, Delta tarafsız bir stablecoin projesidir ve piyasa tarafsız yatırım portföyünün tokenizasyonu etrafında dönmektedir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasına olanak tanır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Resolv, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşüren ve işlem hızını artıran Base entegrasyonunu tamamladı. Euler Finance aracılığıyla USR, USDC ve wstUSR için kredi hizmetleri sunuldu ve Aerodrome'da USR-USDC likidite havuzu kuruldu. Ayrıca, Spectra YT kazanç puanları günlük 15 puana ayarlandı, ödül mekanizması optimize edildi, Grants programı başlatıldı ve ilk üç alıcı doğrulandı. Aynı zamanda Base, Euler Finance ve Aerodrome gibi projelerle derin iş birlikleri aracılığıyla platformun DeFi alanındaki rekabet gücü artırıldı.

Babylon (henüz dağıtılmadı): (Tavsiye Puanı: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer hisse kanıtı blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan bir staking mekanizması aracılığıyla elden çıkarılmamış Bitcoin varlıklarını aktif hale getirerek, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışları ile yüksek getiri projelerine katılma arasındaki çelişkiyi çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatlarında oldukça dalgalanmalar olsa da, BTC'nin performansı çok sağlam kaldı ve yüksek seviyelerde yer aldı. Kullanıcılar, BTC'nin gelecekteki gelişimine genel olarak olumlu baktıkları için, BTC'yi daha fazla tutma ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakma isteğiyle, BTC tabanlı gelir projelerini daha fazla seçme eğilimindeler. Bu hafta Babylon, Layeredge ile yaptığı işbirliği ile ZK ölçeklenebilirlik teknolojisinin uygulamasını derinleştirirken, Sui ile stratejik bir ortaklık kurarak modüler ekosistem inşasını ilerletmiştir.

Lista DAO (LISTA): (Öneri Puanı: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Lista DAO, kullanıcılara kripto varlık staking getirileri ve merkeziyetsiz stabilcoin LISUSD'nin kredi hizmetlerini sunmayı amaçlayan, BSC zinciri üzerine kurulmuş bir likit staking ve merkeziyetsiz stabilcoin projesidir.

• Son gelişmeler: Bu hafta Lista DAO, veLISTA sahiplerinin likidite havuzlarının LISTA dağıtım kararlarına katılabilmelerini sağlayan Gauge Voting ve Bribe Market işlevlerini tanıttı. Ayrıca, BNBChain ekosisteminde yeni fırsatlar yaratmak için 48Club_Official ve defidotapp gibi stratejik ortaklıklar kurulduğunu duyurdu ve PumpBTC'nin yenilikçi bir teminat olarak entegrasyonunu LIP #012 önerisi aracılığıyla ilerletti. Lista DAO, haftalık yaklaşık 230.000 ABD doları tutarında veLISTA ödül dağıtımı ve yüksek APR bileşik teşvikleri ile kullanıcıları çekmeyi başardı ve %5,25'lik rekabetçi bir borç verme oranıyla dikkat çekti. Bu hafta Lista DAO, FD Labs HQ ile birlikte toplamda 7.000 USDT değerinde kış etkinliği düzenledi ve BNBChain sahiplerine slisBNB ve clisBNB airdrop fırsatları sundu.

Özetle, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunun stabilcoin gelir alanında (makineli tüfek havuzu) yoğunlaştığını görebiliriz.

Pist performansı

• Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 145,9 milyar dolara yükseldi ve bu artış %0,55 oldu. USDC ise geçen haftaki 41,5 milyar dolardan 42,1 milyar dolara yükseldi ve bu artış %1,44 oldu. Görüldüğü gibi, bu hafta piyasalarda bir düşüş yaşanmasına rağmen, hem ABD dışı piyasaların ağırlıklı olduğu USDT hem de ABD pazarına odaklanan USDC artış göstermiştir, bu da tüm pazarın hala fonların sürekli girişi ile sürdüğünü göstermektedir.

• Likidite Yavaş Yavaş Artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle birlikte sürekli olarak azalırken, zincir üstü Defi projelerinin arbitraj oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır. Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacak.

• Fon Finansmanı Durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 54.1 milyar dolardan şu anki 52.9 milyar dolara yükseldi, son iki ayda ilk kez negatif büyüme görüldü, negatif büyüme %2.21'e ulaştı. Bu durumun başlıca nedeni, bu hafta genel piyasanın büyük bir düşüş yaşaması, birçok sözleşme ve kredi zorunlu olarak tasfiye edildiği için Defi alanındaki TVL'nin azalmasına yol açtı. Bu durum, son iki ayda devam eden artış trendini bozdu. Önümüzdeki iki hafta, genel TVL değişimlerine odaklanmak ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini izlemek önemlidir.

Derin Analiz

Yükseliş gücü:

Bu artışın ana itici güçleri aşağıdaki iletim yolları ile özetlenebilir: Piyasa boğa piyasası döngüsüne girdiğinde, likidite talebi artar, bu da temel borç verme faiz oranlarının yükselmesine yol açar ve DeFi protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin kazanç alanını genişletir. Spesifik olarak:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite talebinde artışa neden oluyor.
• Faiz oranı tarafında: Temel borçlanma faiz oranı yükseliyor, bu da piyasanın fon fiyatlama beklentisini yansıtıyor
• Gelir tarafı: Döngüsel arbitraj stratejisinin getiri oranı genişliyor, protokolün içsel getirisi önemli ölçüde iyileşiyor

Bu iletim mekanizması, DeFi sektörünün içsel değer desteğini güçlendirerek sağlıklı bir büyüme ivmesi oluşturdu.

Potansiyel Riskler:

Dolayı