2024 Kripto Piyasası Panorama: Bitcoin ETF, Layer2 Patlaması ve Yeni Gelişen Alanlar

1. Pazar Genel Görünümü

1.1 Kripto Para Piyasası Temel Analizi

2024 yılında kripto para piyasasının toplam piyasa değeri 2.31 trilyon dolardan 3.33 trilyon dolara yükselerek %44.2 artış gösterdi. Bu büyüme, spot Bitcoin ETF'sinin onaylanması ve Trump'ın yeniden başkan seçilmesi gibi etkenlerden kaynaklandı. Bitcoin'in hakimiyeti %56.8'e yükseldi, ETF varlık büyüklüğü iki katına çıktı. Ethereum ETF'si ise nispeten durağan bir performans sergiledi. Solana dikkat çekti, SOL fiyatı %29.3 arttı, ekosisteme 2 milyar dolar net giriş oldu.

DeFi pazar payı genişliyor, toplam kilitli değer yıl başından bu yana iki katına çıktı. DEX/CEX işlem hacmi oranı %9.37'den %11.05'e yükseldi, yıllık işlem hacmi 2.67 trilyon dolar oldu. Solana ve Base, DeFi TVL pazar payında sırasıyla %7.17 ve %3'e ulaştı.

Stablecoin'lar hız kazanarak, piyasa değeri %26,8 artışla 205 milyar dolara ulaştı. Ethena gibi yeni katılımcılar bu eğilimi daha da destekliyor. XRP ve SOL gibi varlıkların ETF potansiyel onayları, piyasaya olumlu bir etki yapacak.

1.2 Makro Çevre ve Politika

Trump yeniden başkan seçildi, Cumhuriyetçi Parti Kongre'de çoğunluğu kazandı. Trump'ın Amerika'yı Önceliklendirme ve izolasyonist politikaları, küresel ticaret korumacılığını tetikleyebilir. Avrupa, Rusya-Ukrayna savaşından etkileniyor, sağcı partilerin söylem gücü artıyor. Orta Doğu'da gerginlik sürüyor, İsrail ile Hamas ve diğer taraflar arasında çatışmalar yaşanıyor. Arjantin'in yeni hükümeti, para birimini dolarileştirme dahil birçok reformu hayata geçiriyor.

Küresel GSYİH büyüme oranı %2,6, enflasyon oranı %2,5. ABD Merkez Bankası, art arda üç kez 25 baz puan faiz indirdi. Euro Bölgesi ekonomik büyümesi enerji fiyatları ve faiz oranlarındaki artıştan etkileniyor. Çin, tüketim düşüklüğü ve ihracat sıkıntıları gibi sorunlarla karşı karşıya. Gelişen piyasa ülkeleri, doların faiz artışından etkileniyor.

Amerika'nın üç büyük borsa endeksi büyük oranda yükseldi, Nasdaq %28'den fazla arttı. AI teknolojisinin gelişimi gündem oldu. Nikkei endeksi, düşük faiz oranları ve yenin değer kaybı ile 30 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

2.Bitcoin

2.1 Ürün ve Protokol Tasarımı

2024 yılının ikinci yarısında Bitcoin için önemli yazılım yükseltmeleri olacak, örneğin Bitcoin Core 28.0, esnek işlem yönlendirme stratejisini tanıtacak ve Lightning Network BOLT12'yi piyasaya sürecek. Yazılım çatallanma önerileri üzerindeki tartışmalar devam ediyor, bu tartışmalar özellikle yeni opcode'lar ve Lightning Network iyileştirmeleri gibi önerilere odaklanıyor. BitVM'nin uygulanması istikrarlı bir şekilde ilerliyor, odak noktası ise çapraz zincir köprü tasarımı.

2.2 Layer 2 - Yıldırım Ağı

Lightning Network kanalı sayısı stabil kalıyor, toplam yaklaşık 5000 BTC. Düğüm sayısı temel olarak değişmiyor, ancak kanal sayısı azalıyor. BOLT12 yaygın olarak benimseniyor, statik ödeme yöntemlerini destekliyor. Bazı Layer 1 ağları, Lightning Network ile uyumlu Layer 2 çözümleri geliştiriyor.

2.3 Katman 2 - Yan Zincirler

Layer 2 yan zincirleri değişken performans sergiliyor. BTCFi, sürdürülebilir olmayan teşviklere bağımlılık zorluğuyla karşı karşıya ve sağlam bir ekosistem inşa etmesi gerekiyor. Başarının anahtarı, varlık güvenliğini sağlamak ve dikey entegrasyon stratejisini izlemektir.

2.4 Zincir Üzerindeki Varlık

BRC20, Runes gibi ana protokol varlıkları kötü performans gösteriyor. RGB tanıtımı devam ediyor, ancak somut uygulama hala gözlemlenmekte. Taproot Varlıkları Lightning Labs tarafından piyasaya sürüldü, Tether ise bunun üzerine stabilcoin çıkaracağını açıkladı.

2.5 BTCFi

BTCFi, Bitcoin sahiplerine ek gelir sağlayabilir ve genel kilitli değerinin artması beklenmektedir. Stake etme, likit stake etme ve likit yeniden stake etme ana gelir kaynakları haline gelmiştir. Babylon, büyük bir TVL çekmektedir. LST projeleri ortaya çıkmakta ve olgun DeFi tasarım ilkelerinden faydalanmaktadır.

3.Ethereum

ETH ETF'nin piyasaya sürülmesine rağmen, performansı Bitcoin ETF'sinin başarısını kopyalayamadı. ETH/BTC oranı 0.037'ye düştü. Layer 2'deki gaz ücretleri Ethereum'dan önemli ölçüde daha düşük, bu da Base gibi projelere fon akışını artırıyor. EVM hala en baskın ve en aktif sanal makine.

3.1 L2s

Dencun güncellemesinden sonra, rollup işlemlerinin maliyetleri %90'tan fazla azaldı. Base, OP Mainnet ve Arbitrum sırasıyla 3,5 milyar, 2,1 milyar ve 1,7 milyar dolar net akış sağladı. Layer 2 günlük işlem sayısı %325 artarak 16,86 milyona ulaştı.

3.2 Yeniden Stake Etme

Staked Ethereum miktarı genel olarak arttı, getiriler %3'e düştü. Eigenlayer gibi yeniden staking protokolleri büyük miktarda TVL çekiyor. Symbiotic'in TVL'si 5 katından fazla artarak 2.12 milyar dolara ulaştı.

3.3 Ethereum'un Gelecek Yol Haritası ve EIP Teklifleri

Pectra yükseltmesinin 2025 yılının ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor, EIP-7691, EIP-7702 ve EIP-7251 gibi anahtar teklifleri içeriyor. Uzun vadeli yol haritası hedefi 2029 yılında önemli bir yükseltme gerçekleştirerek sıfır bilgi kanıtı ve post-kuantum kriptografi gibi teknolojileri tanıtmak.

4. Solana

Solana fiyatı yaklaşık %75 artış gösterdi, SOL/ETH oranı 0.06'ya yükseldi. DeFi alanında cbBTC, PYUSD teşvik etkinlikleri gibi yenilikler sunuldu. Stabilcoin piyasa değeri üç katından fazla artarak 5.1 milyar dolara ulaştı. Geliştirici sayısı ilk kez Ethereum'u geçti. Kurumsal benimseme arttı, Shopify ve Visa ile iş ortaklıkları kuruldu.

DePIN, meme, PayFi gibi alanlar 2024 yılında Solana ekosisteminin odak noktası haline geliyor. Hivemapper, Cudis, Grass, XNET gibi DePIN projeleri ortaya çıkıyor. Pump.fun gibi platformlar Memecoin gelişimini destekliyor. PayFi konsepti, kripto ödeme ve defi avantajlarını birleştiriyor, Solana Pay birçok iş ortağıyla işbirliği yapıyor.

5. Alt-L1'ler

Berachain

Likidite kanıtı mekanizması getirildi, EVM ile uyumlu. Çıkıştan önceki TVL 1.5 milyar doları aştı, çıkıştan sonra sekizinci en büyük ağ haline geldi.

TON

9 milyondan fazla Telegram aylık aktif kullanıcıya sahip. Günlük aktif kullanıcı sayısı 293,539'a yükseldi, DeFi TVL'si 10 katından fazla arttı.

Kaia

Klaytn ve Finschia'nın birleşimi ile oluşturulan, LINE ve KakaoTalk'u entegre eden bir platformdur. TVL 37 milyon dolardan 60 milyon dolara yükseldi.

Taşın

Move dilinin aylık aktif geliştirici sayısı 1500'ün üzerine çıktı. Sui, birkaç gösterge üzerinde Aptos'tan daha iyi performans göstererek 1.2 milyar dolar net akış kaydetti.

MegaETH

EVM ile uyumlu, 100.000 TPS işlem kapasitesine sahip. Performansı artırmak için düğüm uzmanlaşmasını kullanır.

Monad

Optimistik paralel işlem yürütmesini destekler, Ethereum byte kodu ile uyumluluğu korur. En fazla saniyede 10.000 işlem gerçekleştirilebilir.

6. Diğer pistler

6.1 Meme

Meme alanında toplam artış %218. Ethereum, Base ve Solana en aktif üç ana blok zinciridir. Pump.fun, bir dönüm noktası olarak piyasaya sürüldü.

6.2 AI

AI, kripto alanında yukarı ve aşağı akış endüstrilerini kapsayan bir gelişim gösteriyor. Agents, ikinci yarıda bir patlama yaşıyor, Virtuals Protocol başarılı bir dönüşüm geçiriyor.

6.3 RWA

RWA pazar değeri %63 artarak 13.67 milyar dolara ulaştı. Özel borç ve ABD Hazine bonoları ana varlık sınıflarıdır.

6.4 Ticaret Robotu

Trojan ve GMGN.AI gibi yeni ticaret robotlarının pazar payı artıyor, rekabet artıyor.

6.5 DeSci

Yaklaşık 100 DeSci projesi biyoteknoloji, uzay gibi alanlarda dağılmış durumda. Hâlâ yetersiz finansman, hukuki riskler gibi zorluklarla karşı karşıya.

6.6 DePIN

DePIN toplam piyasa değeri 50 milyar dolara ulaştı, artış %176. Proje sayısı 295'e yükseldi. Enerji ağı, kablosuz ağ, coğrafi uzay ağı ve hesaplama ağı ana alt alanlardır.

6.8 Oyun

Günlük aktif cüzdan sayısı 7.6 milyondan fazla. opBNB, Ronin, Xterio gibi projeler ana oyun zincirleri haline geldi. Finansman hâlâ zorluklarla karşı karşıya, ancak sektör dayanıklılığını koruyor.