Piyasa Genel Görünümü

Pazar Ana Eğilimleri

Piyasa şu anda son derece bir panik durumunda, duygu endeksi %53'ten %7'ye keskin bir şekilde düştü. Ayrıca, Fed'in şahin duruşu ile birlikte ( faiz indirim beklentisi 4'ten 2'ye düştü ), yaklaşık 1 milyar dolar değerinde zorunlu tasfiye tetikledi ve piyasanın belirgin bir de-leveraging sürecinden geçtiğini gösterdi.

DeFi alanında son iki ayda ilk kez TVL negatif büyüme (-2.21%) görülüyor, ancak stabil coinlerin piyasa değeri hala artış gösteriyor (USDT +0.55%, USDC +1.44%), bu da piyasanın geri çekilmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini ve makineli tüfek havuzları gibi stabil getirili projelerin rağbet gördüğünü gösteriyor.

AI Ajansı pazarının büyüklüğü 99 milyar dolara ulaştı, yatırım odakları spekülatif nitelikteki AI Meme coinlerden altyapı inşaatına yöneldi. Bu değişim, pazarın giderek olgunlaşmaya doğru gittiğini ve proje yönlerinin daha rasyonel ve pratik hale geldiğini gösteriyor.

Meme coin pazarındaki sıcaklık belirgin bir şekilde düşüyor, sermaye büyük ölçekli bir şekilde çekilmeye başladı, bu da piyasa spekülasyon duygusunun azaldığını gösteriyor, yatırımcılar daha fazla somut uygulama değeri olan projeler aramaya eğilimli, bu da Meme coin patlamasının aşamalı olarak sona erdiğini işaret ediyor.

Piyasa büyük dalgalanmalar içinde, kamu blok zinciri sektörü güçlü bir düşüş direnci gösterdi ve yatırımcıların riskten korunma tercihi haline geldi; bu, piyasanın altyapıya olan güveninin hala sağlam olduğunu yansıtıyor.

Noel tatiline yaklaşırken, piyasa likiditesinin azalması bekleniyor. Yatırımcılara BTC ve ETH ağırlıklı savunma stratejileri benimsemeleri önerilirken, DeFi sabit getirili projelere ve AI altyapı projelerine de dikkat edilmesi gerektiği belirtiliyor. Ancak tatil döneminde yaşanabilecek dalgalanma riskine de dikkat edilmelidir.

Piyasa Duygusu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi, geçen haftaki %53'ten %7'ye düştü ve aşırı korku aralığında.
• Altcoin bu hafta referans endeksin altında bir performans gösterdi ve büyük bir düşüş trendi sergiledi. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 1 milyar dolardan fazla pozisyon zorunlu olarak tasfiye edildi, uzun pozisyonlar belirgin şekilde de-leverage oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksle senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olma olasılığı düşük.
• Altcoin'ler aşırı panik bölgesindeyken genellikle yukarı doğru bir dönüş gerçekleşir.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi aşırı korku seviyesinde.

• Defi türündeki kripto projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışma projesinin bu hafta kamuoyunda yüksek bir ilgisi var, bu da yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif olarak aramaya başladığını gösteriyor.

• Bu hafta Meme alanındaki projeler genel olarak düştü, fonlar Meme para projelerinden çekilmeye başladı, bu da piyasanın Meme paralarına olan ilgisinin giderek azaldığını gösteriyor.

Popüler Alanlar

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, her sektörde düşüş durumu söz konusu. AI Agent sektöründeki çoğu token fiyatı da bu hafta düşüşte, ancak piyasa içerisindeki tartışma oranı en yüksek. Daha önce AI Agent ile ilgili piyasa ilgisi çoğunlukla AI Agent içeren Meme token projelerine odaklanmıştı, şimdi yavaş yavaş AI Agent altyapı inşasına kayıyor.

Gelen bu döngüde geleneksel VC coin projeleri piyasa tarafından pek ilgi görmediği ve Meme coin projeleri piyasa için sürdürülebilir bir büyüme sağlayamadığı için AI Agent alanı şu anda piyasa gelişimini yönlendirme potansiyeli en yüksek alanlardan biri. Çünkü AI Agent alanı yalnızca AI Meme'leri değil, aynı zamanda AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra gibi birçok diğer alanı da içeriyor ve bunlar AI Agent ile birleştirilebilir. Zira esasen blockchain üzerindeki tüm projeler birer akıllı sözleşmenin gösterim biçimleridir ve AI Agent'ın doğuşu akıllı sözleşmeleri geliştirmek ve güçlendirmek içindir. Bu nedenle AI Agent ile Crypto en iyi birleşimi oluşturuyor.

Piyasa değeri bakımından ilk beşte yer alan AI Agent projeleri:

Proje|Piyasa Değeri -|- Worldcoin|$1,378,061,368 Fetch.ai|$631,838,075 SingularityNET|$460,627,472 Akash Ağı|$367,695,451 Oasis Ağı|$323,396,851

DeFi pisti

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5 sırada yer alan (, TVL'si daha küçük olan projeler dikkate alınmamıştır, standart 30 milyon doların üzerindedir ), veri kaynağı: Defilama

Proje Adı|Son Yedi Gün Yüzde Artışı|TVL(milyon) -|-|- VaultCraft|5344,32%|102,41 Hyperliquid|183.98%|2754.63 Resolv|77.31%|131.34 Babylon|%64,43|5774,49 Liste DAO|48,52%|859,86

VaultCraft(VCX):( öneri indeksi:⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: VaultCraft kripto projesi, katılımcıların ağ depolama ve başlatma maliyetlerini azaltmayı amaçlayan Algorand tabanlı bir halka açık projedir. VaultCraft'ın tasarımı, Algorand'ın (Proof-of-Stake) konsensüs protokolünden yararlanmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta VaultCraft, Lido Finance tarafından sunulan stETH 4X kaldıraçlı Looper'ı tanıttı. Aynı zamanda Base, Arbitrum, Optimism ve Ethereum çoklu zincir dağıtımını destekliyor. Chainlink CCIP aracılığıyla L2'den ana ağa doğrudan staking işlevi sunarak kullanıcılara %7+ APY getirisi sağlıyor. Ayrıca Matrixport ile iş birliği kurarak 1000 BTC'lik bir saklama hizmeti aldı ve TVL'sini hızla artırdı. Safe ve CoWSwap ile stratejik ortaklıklar da kuruldu.

Hyperliquid(HYPE):(Tavsiye Puanı:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Hyperliquid, sürekli sözleşme ticareti ve spot ticaret hizmetleri sunmaya odaklanan yüksek performanslı bir merkeziyetsiz finans platformudur. Kendi yüksek performanslı Layer 1 blok zinciri üzerine inşa edilmiştir ve HyperBFT konsensüs algoritmasını kullanarak saniyede 200.000'e kadar işlem işleme kapasitesine ulaşabilmektedir.

• En son gelişmeler: Bu hafta genel piyasalarda şiddetli dalgalanmalar meydana geldi, Çarşamba gününden önce ana piyasa sürekli yeni zirveler oluşturdu, Perşembe günü ise Fed toplantısının ardından genel bir düşüş yaşandı. Bu şiddetli dalgalanmalar, yüksek getiri elde etmek isteyen kullanıcılar için sözleşmeli ticarete katılmak için çok iyi bir ticaret ortamı yarattı. Bu nedenle, çok sayıda zincir üzerindeki kullanıcı Hyperliquid'e katılarak ticaret yapmaya başladı ve Hyperliquid'in açık pozisyon sayısı 4,3 milyar doları aştı. Bu hafta Hyperliquid, piyasa talebine yanıt olarak, VIRTUAL, USUAL, PENGU gibi birçok popüler kripto para biriminin işlem çiftlerine kaldıraçlı işlem özellikleri ekledi ve maksimum 5 kat kaldıraç desteği sunarak daha fazla zincir üzerindeki kullanıcıyı ticaret yapmaya çekti.

Resolv( henüz token dağıtımı yapılmamış):( öneri endeksi:⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföyünün tokenleştirilmesi etrafında dönen Delta nötr bir stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasını sağlar.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Resolv, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşürüp işlem hızını artırarak Base ile entegrasyonu tamamladı. Euler Finance aracılığıyla USR, USDC ve wstUSR için borç verme hizmetleri sunuldu ve Aerodrome'da USR-USDC likidite havuzu başlatıldı. Aynı zamanda Spectra YT kazanç puanları günlük 15 puana ayarlandı, ödül mekanizması optimize edildi, Grants programı başlatıldı ve ilk 3 kazanan onaylandı. Ayrıca Base, Euler Finance ve Aerodrome gibi projelerle derin iş birlikleri ile platformun DeFi alanındaki rekabet gücü güçlendirildi.

Babylon( henüz coin çıkarmadı):( öneri puanı:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer Proof of Stake blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan bir staking mekanizması aracılığıyla bekleyen Bitcoin varlıklarını aktive etmek ve Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışı ile yüksek getirili projelere katılım arasındaki çelişkiyi çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatlarında oldukça dalgalanmalar yaşansa da, BTC'nin performansı oldukça güçlüydü ve yüksek seviyelerde kalmaya devam etti. Kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişimine olan genel güveni ile birlikte, BTC'yi daha fazla elde tutma kararlılıkları arttı ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmak istedikleri için BTC tabanlı gelir projelerini daha fazla tercih edecekler. Bu hafta Babylon, Layeredge ile iş birliği yaparak ZK ölçeklenebilirlik teknolojisinin uygulamasını derinleştirdi ve Sui ile stratejik bir ortaklık kurarak modüler ekosistem inşasını ilerletti.

Liste DAO(LISTA):( öneri indeksi:⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Lista DAO, kullanıcıların kripto varlık staking getirileri ve merkeziyetsiz stablecoin LISUSD'nin kredi hizmetlerini sunmayı amaçlayan BSC zincirine dayalı bir likidite staking ve merkeziyetsiz stablecoin projesidir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Lista DAO, veLISTA sahiplerinin likidite havuzlarının LISTA dağıtım kararlarına katılmalarını sağlayan Gauge Voting ve Bribe Market işlevlerini tanıttı. Ayrıca, BNBChain ekosisteminde yeni fırsatlar yaratmak amacıyla 48Club_Official ve defidotapp gibi stratejik ortaklıklar kurulduğunu duyurdu ve LIP #012 teklifi aracılığıyla PumpBTC'nin yenilikçi bir teminat olarak entegrasyonunu ilerletiyor. Ayrıca, Lista DAO, haftalık yaklaşık 230.000 ABD doları değerinde veLISTA ödül dağıtımı ve yüksek APR bileşik teşvikleri ile kullanıcıları çekiyor ve %5,25'lik rekabetçi borç verme oranı sunuyor. Bu hafta Lista DAO, FDLabsHQ ile birlikte toplamda 7.000 USDT değerinde kış etkinliği düzenliyor ve BNBChain sahiplerine slisBNB ve clisBNB airdrop fırsatları sunuyor.

Yukarıda özetlendiği gibi, bu hafta TVL'in hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunluğu stabilcoin kazanç alanında ( makineli tüfek havuzunda ) yoğunlaşmaktadır.

Pistin Genel Performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde büyüyor: USDT geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 145,9 milyar dolara yükseldi, artış oranı %0,55. USDC ise geçen haftaki 41,5 milyar dolardan 42,1 milyar dolara yükseldi, artış oranı %1,44. Görülebilir ki, bu hafta piyasalarda bir düşüş yaşansa da, hem ABD dışı piyasalara odaklanan USDT hem de ABD pazarına odaklanan USDC büyüme kaydetti. Bu durum, genel piyasanın hala sürekli bir fon girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite kademeli olarak artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle sürekli olarak düşerken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır. Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 54.1 milyar dolardan şu anda 52.9 milyar dolara yükseldi, son iki ayda ilk kez negatif büyüme görüldü, negatif büyüme %2.21'e ulaştı, bunun başlıca nedeni bu hafta genel piyasanın büyük bir düşüş yaşaması, bu da birçok sözleşme ve kredinin zorunlu tasfiye edilmesine yol açarak Defi alanındaki TVL'nin düşmesine neden oldu ve son iki ayda süregelen artış trendini kırdı, önümüzdeki iki hafta genel TVL değişimlerine dikkat edilmeli, düşüş trendinin devam edip etmeyeceği izlenmelidir.

Derin Analiz

Artış itici güç:

Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki iletim yollarıyla özetlenebilir: Piyasa boğa piyasası döngüsüne girdiği için likidite talebi artmakta, bu da temel borç verme faiz oranlarının yükselmesine neden olmakta ve DeFi protokollerindeki arbitraj döngüsü stratejilerinin kazanç potansiyelini artırmaktadır. Özellikle:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite talebinin artmasına neden olur.

• Faiz oranı tarafı: Temel borçlanma faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlama beklentisini yansıtıyor.

• Gelir tarafı: Döngüsel arbitraj stratejisinin getiri oranı genişliyor, protokolün içsel getirisi önemli ölçüde iyileşiyor

Bu iletim mekanizması, DeFi sektörünün içsel değer desteğini güçlendirerek sağlıklı bir büyüme ivmesi oluşturdu.

Potansiyel riskler:

Son zamanlarda piyasa sürekli bir yükseliş trendinde olduğu için, piyasa yatırımcıları daha çok getiriler ve kaldıraç ile ilgileniyorlar, ancak düşüş riskini göz ardı ediyorlar. Bu hafta, ABD Merkez Bankası'nın piyasanın beklemediği bir şekilde gelecek yıl toplam 4 faiz indirimini 2'ye düşürmesinin ardından, piyasa hızlı bir şekilde düştü ve bu durum piyasada 1 milyar dolardan fazla sözleşme ve borçlu varlıkların tasfiye edilmesine neden oldu, yatırımcılara zarar verdi. Bu tür tasfiye riski muhtemelen zincirleme tasfiyelere yol açacak ve fiyatların daha da düşmesine neden olacaktır.