Arbitrum: DeFi tüm yığınından RWA altyapısına evrim yolu

Son yıllarda, Arbitrum sadece ölçeğini artırmakla kalmadı, aynı zamanda ekosistem keşfine özgün bir aşamaya da girdi ve az sayıda kişinin katılabildiği bir oyuna dahil oldu. Bu evrim, kripto teknolojisinin benimsenme sınırlarını yeniden tanımladı; DeFi'nin yerel aşamasından, kurumların yavaş yavaş girmesine ve ardından finansal sistemin ilk şekillerinin ortaya çıkmasına kadar.

Temel İçgörüler

Arbitrum ekosistem olgunluk aşamasına girdi ve DeFi alanında kapsamlı bir olgunlaşmış alt pazar dağılımı oluşturdu. Şu anda, birkaç önemli kilometre taşına ulaşmıştır:

• Spot DEX: L2 toplam işlem hacmi 534.2 milyar dolara ulaştı, birinci sırada
• Sürekli Sözleşmeler: Toplam işlem hacmi 8020 milyar dolar ile tarihi bir zirveye ulaştı
• Kredi hizmeti: Likidite derinliği 1.2 milyar dolardan fazla
• RWA-Fi: 2,625 milyon dolara ulaşan tarihi bir zirveye büyüme, 20 varlığı kapsıyor.

Arbitrum'un kendine yeterli büyümesi, kullanıcı artışı, likidite derinliği ve çeşitli iş alanlarının sürekli aktif olması açısından kendini göstermektedir.

Sürekli Sözleşme DEX'inin Refahı

2021 yılının üçüncü çeyreğinde, Arbitrum sürekli sözleşmeler DEX alanında bir temel oluşturdu. Artık, kullanıcı büyümesi istikrarlı ve olgun bir aşamaya girmiştir, yüksek kullanıcı tutma oranı günlük işlem hacmi eğiliminde net bir şekilde doğrulanmıştır:

• 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana, günlük işlem hacmi yaklaşık 3 kat artış sağladı (1 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseldi)
• Toplam işlem hacmi 8025 milyar dolar

Sürekli DEX ekosistemi, Rho Protocol (yerel kripto para faiz türevleri), Aark Digital (ultra yüksek kaldıraçlı ticaret) ve Ostium (çoklu varlık tahsisi) gibi birçok uzman oyuncunun ortaya çıkmasıyla çeşitliliğin evrimine ulaşmaktadır. Ekosistem, kullanıcıların yüksek yapışkanlık ve ürün yeniliğinin paralel bir durumunu sergilemektedir.

RWA-Fi'nin Yükselişi

2024 yılının üçüncü çeyreği itibarıyla, Arbitrum'un RWA-Fi bölümü toplam kilitlenmiş miktarını 2.627 milyon dolar ile tarihi bir zirveye ulaştırdı. Çeşitli ve sürekli büyüyen küresel fon katılımcılarının desteği, Arbitrum'un kurumsal düzeyde tokenizasyon Merkezi Olmayan Finans alanındaki konumunu daha da pekiştiriyor.

Dikkat çekici bir şekilde, Spiko Finance tarafından ihraç edilen $EUTBL, Avrupa Birliği devlet tahvili tokenizasyon pazarında yaklaşık %32'lik bir pazar payına sahip olup, diğer rakiplerini geride bırakmıştır. Bu durum, kurumsal seviyedeki benimsemenin artık teorik aşamada kalmadığını göstermektedir.

Ekosistemin Çeşitliliği

Arbitrum alt ekosistemi, RWA entegrasyonu ve Merkezi Olmayan Finans orijinal yenilikleri arasında büyüyen bir çeşitlilik sergilemektedir. Bu entegrasyon, çeşitli ihtiyaçları karşılamaktadır:

• Uyumlu gelir varlıkları arayan kurumsal yöneticiler
• İzin gerektirmeyen kaldıraç, yapılandırılmış ürünler veya uzun kuyruk getiri stratejileri arayan kripto yerli kullanıcılar

Arbitrum'un Orbit ve Stylus, çok alanlı büyümenin temel motorları haline gelerek, sektörler arası dikey sahalara özel zincir inşa etme yeteneği sunmaktadır. Şu anda, bu teknik çerçevenin benimseme oranı hızla artmaktadır:

• 83 resmi ekosistem iş ortağı
• 41 ana ağ çevrimiçi (2024 Nisan'dan bu yana %32 artış)
• Test ağı 21, geliştirme 21
• Arbitrum ekosisteminin (ArbitrumOne hariç) toplam kilitli değeri 320 milyon doları aştı.

Kurumların Tercihleri ve Altyapı Gelişimi

Arbitrum, giderek daha fazla büyük kurumun ilgisini çekiyor; bu ilgi, gerçek uygulama ihtiyaçları ve altyapı düzeyindeki çift yönlü doğrulama ile destekleniyor. BlackRock, Franklin Templeton gibi küresel fonlar RWA-Fi likiditesi oluştururken, Plume Network gibi altyapı projeleri gerçek dünya sermayesini zincir üzerine köprülemeye odaklanıyor.

Geleneksel finansın nihai dağıtım ağı belirmeye başladı; Converge kurumsal düzeyde bir uzlaşma katmanı inşa ederken, Rayls Labs bankacılık sistemine uygun bir uyum zinciri sundu. Arbitrum, gerçek dünya kurumsal dağıtımı için tercih edilen altyapı haline geliyor.

MEV Fenomeninin Yükselişi

MEV fenomenindeki artış, ekosistemin bir sonraki aşamaya olgunlaşma gelişimini işaret ediyor. Arbitrum'un Timeboost ihale mekanizması, verimli ve adil bir rekabet modeli sunarak ana ağın önerici-oluşturucu ayrım modelini kopyaladı. Lansmanından bu yana iki aydan kısa bir süre geçmesine rağmen, kullanım oranı oldukça yüksek:

• 142 bin DAO geliri (yıllık yaklaşık 8.5 milyon)
• Zaman artırıcıdan gelen işlem ücreti gelirinin %60'ından fazlası

MEV atomik arbitrajının erken işaretleri zaten görünmeye başladı, bu da esasen yüksek işlem hacmine sahip işlem çiftlerinde yoğunlaşıyor. Bir sonraki aşamanın olgunluk işareti, uzun kuyruklu varlıkların MEV akışında daha büyük bir pay alması olacaktır.

Timeboost hızlı geçiş şu anda Arbitrum'un toplam işlem hacminin yaklaşık %5'ini oluşturmaktadır ve istikrarlı bir artış trendi göstermektedir. Günlük yaklaşık 175 milyon dolarlık işlem hacmi MEV arbitrajından gelmekte olup, bu da Arbitrum'un son bir aydaki günlük işlem hacminin %21.8'ini temsil etmektedir. Bu, MEV'nin önemli bir işlem hacmini yönlendiren ana motor haline geldiğini göstermektedir.

InfoFi uygulamasının gelişimi

Arbitrum, Kaito ile entegre Yapper sıralaması aracılığıyla InfoFi anlatısına olan bağlılığını gösterdi. Proje, 3 ay süresince 400.000 $ARB token teşviki ile birlikte geliyor. İkinci katman InfoFi'nin yenilikçi biçimleri şekilleniyor, Yapyo kendisini sosyal iş birliği ve teşvik tasarımını birleştiren merkezi olmayan bir konsensüs merkezi olarak konumlandırıyor.

Sonuç

Arbitrum kritik noktayı aştı ve DeFi'den daha geniş zincir üzeri uygulamalara geçişin yeni aşamasına giriyor. Olgunluk derinliği ve evrim dinamikleri, Arbitrum'un kendine özgü bir gelişim yolu izlediğini gösteriyor.