dYdX, merkeziyetsizlik vadeli işlemler alanında liderliğini koruyor, yeni versiyon dYdX Chain dikkat çekici bir performans sergiliyor

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler pazarı rekabeti giderek artıyor, ancak dYdX hala sektördeki lider konumunu koruyor, son zamanlarda işlem hacmi diğer rakiplerinin çok önünde.

Veriler, 24 Ocak 2024 itibarıyla, yalnızca Starkware ikinci katman ağı (dYdX v3) verileri dikkate alındığında, dYdX'in işlem hacminin diğer türev protokollerinin çok üzerinde olduğunu göstermektedir. Dikkate değer bir nokta, şu anda dYdX v4 işlem hacminin v3 ile eşitlenmiş olmasıdır; çeşitli teşviklerin etkisiyle, v4 sürümünün daha büyük bir gelişim potansiyeline sahip olabileceği düşünülmektedir.

dYdX v4, yani dYdX Chain, 26 Ekim 2023'te resmen çevrimiçi oldu. Bu sürüm, sipariş defteri ve eşleştirme motoru dahil olmak üzere tam merkeziyetsizlik sağlarken, aynı zamanda DYDX token'larının staking yapanlarına işlem ücretlerini dağıtmaya başladı.

dYdX Zinciri: Tam merkeziyetsizlik sağlamak

dYdX, Antonio Juliano tarafından 2017 yılında kurulan önde gelen merkeziyetsiz vadeli işlem borsaıdır. İlk başta, dYdX esas olarak marj ticareti protokolleri (v1 ve v2) sunarak kullanıcıların kripto para ile kaldıraçlı ticaret yapmalarına olanak tanıdı. Ancak, bu model düşük verimlilik gösteriyor ve Ethereum ağındaki yüksek Gas ücretleri büyük bir engel haline geldi.

v3 sürümünden itibaren, dYdX, emir defteri tabanlı bir ticaret sistemi kurmuştur. Starkware kullanarak Ethereum ikinci katman ağı ürünü inşa ederek ve DYDX token'ını çıkararak, dYdX'in işlem hacmi önemli bir artış gösterdi ve 14 Temmuz 2023 itibarıyla toplam işlem hacmi 1 trilyon doları aştı.

Şu anda öncelikli olarak tanıtılan dYdX Chain, Cosmos SDK ve Tendermint PoS konsensüs mekanizmasını kullanan bağımsız bir blok zinciridir. 26 Ekim 2023'te resmi olarak çevrimiçi oldu ve saniyede 2000 işlem işleme kapasitesine sahiptir.

v3 ile karşılaştırıldığında, dYdX Chain (v4) gerçekten tam bir Merkeziyetsizlik sağladı. v3'te bazı temel işlevler hala merkezi varlıklar tarafından kontrol edilirken, v4'te ön yüz dYdX Operations SubDAO tarafından işletilmektedir, order book ve eşleştirme motoru dünya genelinde dağıtılmış aktif doğrulayıcılar tarafından yönetilmektedir ve yeni varlıkların piyasaya sürülmesi de zincir üzerindeki yönetişimle kararlaştırılmaktadır.

Kazanç Dağıtım Mekanizması Ayarlaması

dYdX Zinciri üzerinde oluşan tüm ücretler şu anda doğrulayıcılara ve stake edenlere dağıtılmaktadır. Bu ücretler, esas olarak USDC cinsinden işlem ücretlerini ve az miktarda DYDX veya USDC cinsinden Gas ücretlerini içermektedir.

Ücretler, blokların üretilmesiyle birlikte kademeli olarak birikir, ortalama her 1.08 saniyede bir blok üretilir, kullanıcıların ödülleri manuel olarak alması gerekir. Ödüller esasen USDC biçiminde verildiği için, zamanında alınmasa bile piyasa dalgalanmalarından etkilenmez.

Son 30 günde, sistem toplamda 2,51 milyon USDC ve 126 DYDX ödülü dağıttı. Doğrulayıcılar %5-100 oranında komisyon alacak, kullanıcılar DYDX'lerini aktif doğrulayıcılara stake ederek ödül kazanabilirler. Şu anda ağ operasyonuna katılan 60 aktif doğrulayıcı bulunmaktadır.

Son 30 günde, günlük staking getiri oranı %6.2 ile %29.06 arasında dalgalanmış olup, ortalama staking getiri oranı %14.97'dir. 24 Ocak itibarıyla, stake edilen DYDX'nin toplam değeri 2.12 milyon dolar olup, son bir ay boyunca istikrarlı kalmıştır.

Özellikle, donanım cüzdanları ilgili uygulamalara entegre edilmiştir ve donanım cüzdanı kullanan kullanıcılar, staking gibi işlemleri kolayca gerçekleştirebilirler. Ayrıca, bazı likit staking hizmet sağlayıcıları da DYDX'in likit staking hizmetini sunarak kullanıcılara daha fazla seçenek sunmaktadır.

Birçok önlem dYdX Chain ticaret hacmini artırıyor.

Resmi verilere göre, dYdX v4 bazı göstergelerde v3'ü aşmış durumda. Örneğin, son 24 saatte v4'ün işlem hacmi 688 milyon dolar iken, v3'ün 546 milyon dolar; v4'ün işlem adedi 635791 iken, v3'ün 161337. Ancak açık pozisyonlar açısından, v4 (3888 milyon dolar) v3'ün (251 milyon dolar) gerisinde kalmaya devam ediyor.

dYdX, v4'ün gelişimini teşvik etmek için bir dizi önlem aldı. dYdX Chain'in lansmanından önce, ticaret hacmini v3'ten v4'e kademeli olarak kaydırmayı amaçlayan bir teşvik planı oluşturuldu ve aynı zamanda v3'teki teşvikler kademeli olarak azaltılacak.

Yönetim aracılığıyla, dYdX DAO, erken kullanıcılar için 20 milyon dolarlık DYDX token'ı tahsis eden 6 aylık bir başlatma teşvik programını yetkilendirdi. Program dört aşamaya ayrılmıştır ve şu anda ikinci aşama devam etmektedir. Kullanıcılar dYdX'te işlem yaparak puan kazanabilirler, her aşama sona erdiğinde puanlara göre DYDX ödülleri dağıtılacaktır. Her aşama, bir önceki aşamanın geri bildirimine göre optimize edilmektedir; örneğin, ikinci aşamada performans ödülleri tanıtılmış ve işlem ödüllerinin %20'si (800.000 dolar) başarılı trader'lara tahsis edilmiştir.

Daha fazla işlem hacmi ve likidite çekmek için dYdX Chain, cazip işlem ücretleri sunmaktadır. Genel ücret oranı, önde gelen merkeziyetsiz borsa oranlarının biraz altındadır ve piyasa yapıcılar ile alım satım yapanlara farklı derecelerde indirimler sağlamaktadır.

Kullanım açısından, kullanıcılar çeşitli cüzdanlar aracılığıyla işlem yapabilir ve birden fazla ağ üzerinden para yatırabilirler. Bazı ödeme şirketleri de belirli kanallar aracılığıyla yerel USDC'yi piyasaya sürdüler, gelecekte dYdX'in para yatırma süreci daha da kolaylaşabilir. dYdX Chain ortamında, piyasa emri ile işlem yapma deneyimi de eskisinden daha akıcı.

özet

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanında öncü olan dYdX'in en son sürümü dYdX Chain, piyasaya sürülmesinden bu yana güçlü bir rekabet gücü sergilemekte ve son zamanlarda işlem hacmi eski sürümü geçmiştir.

dYdX Zinciri, ön uç ve eşleştirme motoru dahil olmak üzere tüm temel işlevlerin merkeziyetsizleştirildiği kapsamlı bir merkeziyetsizlik gerçekleştirmiştir. Özellikle, işlem ücretleri artık tamamen DYDX'in stake edenleri ve doğrulayıcıları arasında dağıtılmaktadır. Şu anda platform, v4'ün işlem hacmini artırmak için piyasa yapıcı geri ödemeleri, işlem ödülleri ve performans ödülleri gibi bir dizi önlem uygulamaya devam etmektedir. Bu önlemlerin dYdX Zinciri'nin işlem hacmini ve açık pozisyon miktarını daha da artırması beklenmektedir.