RWA pazarı büyük bir potansiyele sahip, Aptos önde gelen özel satiş kredi tokenizasyonu

Gerçek varlıkların tokenizasyonu (RWA) alanı büyük ilgi görmekte, ancak şu anda geleneksel piyasa ile bağlantı kurma potansiyelini tam olarak ortaya koyamamıştır. Veriler, kripto endüstrisindeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu göstermektedir; bununla birlikte, bu yılın ilk yarısında %56 gibi büyük bir artış göstermiştir. Bu, RWA'nın gelişiminin henüz erken aşamada olduğunu, daha fazla varlık türünün tokenizasyonu gerçekleştirildiğinde gelecekte büyük bir piyasa alanı olacağını göstermektedir.

Bu kritik dönemde, Aptos güçlü bir ivme sergiliyor. Son 30 gün içinde, Aptos zincirinde RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Ekosistemin sürekli gelişimiyle, Aptos'un RWA'nın bir sonraki gelişim aşamasında avantajlı bir konumda olması bekleniyor.

Özel satiş kredisi: RWA öncülüğündeki varlık sınıfı

Özel satiş kredileri şu anda RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en fazla ilgi gören varlık sınıfı haline geldi, ardından Amerikan Hazine tahvilleri geliyor. Özel satiş kredileri esas olarak zincir üzerinde mevcut, ancak likiditesi düşük; Amerikan Hazine tahvilleri ise faiz getiren stabil coinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya.

Özel kredi, bankacılık olmayan kuruluşların halka açık olmayan piyasalarda şirketlere veya bireylere sağladığı kredileri ifade eder. Geleneksel özel kredi, çok sayıda kurumsal yatırımcıyı çekmesine rağmen, yüksek maliyet, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlar da barındırmaktadır. Kripto protokolleri, varlıkları zincir üzerinde ihraç edip yöneterek aracılık maliyetlerini düşürmekte ve şeffaflığı artırarak bu sorunlar için çözümler sunmaktadır.

Özel satiş kredi varlıklarının tokenizasyon süreci

1. Off-chain kredi varlıklarının oluşturulması: Varlık ihraççısı, kredi sözleşmesini imzalamak, teminat varlıklarını belirlemek, geri ödeme planı oluşturmak gibi off-chain kredi varlıklarını oluşturmaktan sorumludur.

2. Zincir üstü Token yapısını oluşturma: RWA protokolü aracılığıyla kredileri zincir üstü Token'a dönüştürmek için NFT, SFT veya ERC-20 gibi formlar kullanılabilir. Token meta verileri, borç alma bilgileri, geri ödeme planları gibi anahtar bilgileri içerir.

3. Uyumlu paketleme: Yasal saklama sağlayıcısı olarak özel amaçlı varlık veya sanal varlık hizmet sağlayıcısı kurarak, düzenleyici gerekliliklere uygunluğu sağlamak. Yatırımcıların KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlaması gerekmektedir.

4. Token发行与融资：平台 üzerinde tokenları göstererek, zincir üzerindeki yatırımları kabul etme. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra kripto para kullanarak yatırım yapabilir ve RWA tokenlarını belge olarak alabilir.

5. Gelir dağıtımı ve varlık tasfiyesi: Borçlu geri ödeme yaptıktan sonra, fonlar akıllı sözleşme aracılığıyla token sahiplerine dağıtılır. Vade sonunda ana paranın otomatik olarak iade edilmesi veya varlıkların uzatılması düzenlenir.

Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları

teknik avantajları

• Yüksek throughput ve düşük gecikme: Aptos'un teorik throughput'u 150.000 TPS'ye kadar çıkabilir, gerçek ortamda ise 4000-5000 TPS arasında stabil kalır, işlem onay süresi sadece 650 milisaniyedir.
• Düşük işlem maliyeti: Ortalama işlem ücreti 0,01 dolardan düşüktür, sık sık zincir üstü işlemler için uygundur.
• Modüler mimari: Konsensüs, yürütme ve depolama katmanlarının ayrılması, her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine izin verir, karmaşık RWA varlık yönetimi için uygundur.

ekosistem düzeni

• Kurumsal işbirliği: Geleneksel finans devleri ile işbirliği, örneğin Ondo Finance'in USDY'si ve Franklin Templeton'un BENJI Token'ını dahil etmek.
• Düzenleyici dostu: Yerleşik zincir içi kimlik doğrulama ve varlık izleme özellikleri, tüm uyum gerekliliklerine uygundur.
• Gelişen pazar konumlandırması: Finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgelere odaklanarak çeşitli finansman çözümleri sunmak.

ürün avantajları

Aptos üzerindeki BSFG, Pact protokolü aracılığıyla yeni pazarlara yönelik bir dizi özel satiş kredi ürünü sunmaktadır:

• BSFG-EM-1: Gelişen pazarlardaki bireyler ve küçük işletmeler için kısa vadeli küçük ölçekli krediler.
• BSFG-EM-NPA-1 ve BSFG-EM-NPA-2: Kötü alacaklar veya temerrüt kredileri için özel havuz.
• BSFG-CAD-1: Kanada konut mülkü ipotek kredisi.
• BSFG-AD-1: Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki küçük ve orta ölçekli işletmelere yönelik işletme kredisi.
• BSFG-KES-1: Kenya perakende kredi piyasası için.

Bu ürünler, Pact'ın zincir üstü altyapısı aracılığıyla verimli bir şekilde yayımlanmakta ve şeffaf bir şekilde yönetilmektedir ve Aptos RWA TVL'sinin %77'sine (yaklaşık 420 milyon dolar) katkıda bulunmaktadır.

Özet

Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemeleri ile ilişkilidir. Özel satış kredisi, RWA büyüme motoru olarak, tokenizasyon aracılığıyla zincir üstü birleşebilirlik sağlamakta, kredi tokenlerinin DeFi protokollerinin döngüsel kredileri, kaldıraç stratejileri ve likidite havuzlarına katılmasına izin vermektedir. Aptos'un düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve hesaplaşmayı desteklemektedir; gelecekte DeFi ekosistemi ile daha fazla entegrasyon, daha fazla potansiyeli açığa çıkarabilir.

Geleneksel finansal piyasalarda faiz farkları daralırken, kurumsal yatırımcılar zincir üstü çözümlere yöneliyor. Aptos, yeni pazarlara hizmet ederek KOBİ'lerin finansman açığını kapatıyor. Gelecekte, düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle, Aptos'un özel satiş kredisi alanında büyüme potansiyelini sürdüreceği bekleniyor.