Maple Finance: Kurumsal sermaye çağının on-chain varlık yönetim platformu

Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına giderek daha fazla girmesiyle birlikte, özel varlık yönetim çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırdı.

Maple sadece kredi verenlerle kredi alanları bağlamakla kalmaz. Aynı zamanda borçluların yapılandırılmış değerlendirmelerini yapar ve teminatları stratejik olarak yönetir, bu da onu geleneksel bir varlık yönetim şirketine daha çok benzetir. Son zamanlarda, Maple ayrıca ürün yelpazesini genişletti ve pasif olarak tutulan varlık olan Bitcoin'i gelir üreten bir varlığa dönüştüren bir Bitcoin getirisi ürünü sundu.

Kurumsal yatırımcıların kripto alanına daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor; bu avantaj uzun vadeli pazar liderliğine dönüşebilir.

1. Kripto piyasasının varlık yönetimi talebi

Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir. Ancak kripto piyasasında, yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kurumları oldukça nadirdir.

Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finansal alanda kanıtlanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük pazar potansiyelini açığa çıkarabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep son derece önemli hale gelmektedir.

Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den bu yana Strategy şirketinin yaptığı büyük ölçekli Bitcoin alımları bunun önemli bir örneğidir. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasının ardından, bu ivme daha da güçlenmiştir.

Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcılar tarafından yönlendirilen bir pazar sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel tasarlanmış profesyonel varlık yönetim çözümleri gerektirmektedir.

Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. Şirket 2019 yılında kuruldu ve Maple, geleneksel finans uzmanlığını blok zinciri altyapısıyla birleştirerek, lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlam bir şekilde tesis etti.

2. on-chain varlık yönetimi: Maple Finance

Maple Finance'ın yapısı sade ve açıktır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı teşvik etmek için, fon sağlayıcıları (LP) ile kurumsal borçluları bir araya getirir.

Maple Finance'ın gerçek işleyişini incelediğimizde, bu platformun basit kredi eşleştirmesinin ötesinde profesyonel varlık yönetim uygulamaları benimsediği görülebilir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar ve fon dağılımı ile kredi koşulları hakkında stratejik kararlar alır.

Tüm kredi sürecinde, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirir ve teminat kalitesi temin etme ve yeniden borç verme gibi mekanizmaları kullanır. Bu işletim modeli, açıkça temel kredi aracılığını aşmakta ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir hale gelmektedir.

3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması

Maple Finance, ( olarak bir on-chain varlık yönetim kurumu ve basit bir borç verme aracısı ) değil, katılımcı yapısının belirginliği ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanan bir rol üstlenmektedir. Ürün modeli, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:

• Borç veren: Fon sağlamak
• Borçlu: Kredi talep eden kurum
• Havuz Temsilcisi: Sorumlu olduğu durum incelemesi ve kredi değerlendirmesi.

Bu yapı, geleneksel finansal sistemdeki mevcut güvenlik mekanizmalarını yansıtmaktadır. Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Borçlular kredi başvurusu yaptığında, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler, tasarruf sahipleri gibi fon sağlar ve $SYRUP sahipleri, hissedarlar gibi yönetişim rolü üstlenerek protokol düzeyindeki kararlara katılır.

Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödülleri alacak olmalarıdır. Dikkate değer olan, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrılmasıdır.

Somut bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcısı TIGER 77, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyaç duyar. Maple Finance'ın iç borç verme ve danışmanlık bölümü Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünleri aracılığıyla bu açığı kapatır. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, borç verme havuzuna 10 milyon USDC yatırır.

TIGER 77 kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak, şirketin finansal durumu, operasyon geçmişi ve risk durumunu inceleyecektir. Değerlendirmeden sonra, Ethereum'u teminat olarak kullanarak %12.5 faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir krediyi onayladı.

Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. TIGER 77 aylık faiz öder, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak tutulur. Kalan faiz nitelikli yatırımcılara dağıtılır.

Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görünmektedir. Temel bir kredi aracısından öteye geçerek, ikincil borç verme ve teminat staking'i yoluyla teminat yönetimini aktif olarak gerçekleştirmekte, sermaye verimliliğini artırmaktadır. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminatlar yerine ana şirketin kurumsal garantisi ( temelinde kredi oluşturmaktadır.

Aslında, Maple'ın sunduğu hizmetler geleneksel finansal kuruluşlarla rekabet edebilir. Sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmayıp, aktif bir şekilde fonları yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'ı yalnızca başka bir DeFi borç verme platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumlandırmaktadır.

![Derinlemesine Analiz Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(

4. Maple Finance'ın ana ürünleri

) 4.1. Maple Kurumsal

Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün portföyleri sunarak, meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: kredi ürünleri ve varlık yönetim ürünleri; her kategori, farklı risk toleransları ve getiri hedefleri olan yatırımcılarla eşleşmek için tasarlanmıştır.

Birinci tür - kredi ürünleri - Maple'in mavi çip ###Blue Chip( ve yüksek getiri )High Yield( ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumasına önem veren temkinli yatırımcılar için özel olarak tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.

Buna karşılık, yüksek getirili ürünler daha yüksek getiri arayan ve daha büyük risk almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, teminat varlıklarını aktif bir şekilde yönetmek - ek gelir oluşturmak için staking veya ikinci kez borç verme yoluyla - sadece teminatı tutmak yerine.

Maple Finance'in ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi )BTC Yield( ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt verdi. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif olarak elinde tutmak yerine, BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilir.

Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alabiliyor ve tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmesinler? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme konusunda teknik altyapı veya operasyonel uzmanlık eksikliği.

Maple Finance'ın Bitcoin kazanç ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ( kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini BitGo veya Copper gibi kurumsal düzeydeki saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde depolar ve varlıklarını belirli bir süre boyunca kullanmamaya taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve kazanç elde ederler.

Ancak, pratikteki işlem süreci göründüğünden daha karmaşıktır. "Bitcoin'den gelir elde etmenin" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı bulunmaktadır - saklama kurumları ile sözleşme düzenlemeleri, Core DAO staking'ine katılma, $CORE staking ödüllerini nakde çevirme. Her adım, uzmanlık gerektirir ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değildir.

Bu, geleneksel finansal sistemde tanıdık bir modeli yansıtmaktadır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için uzman varlık yönetim şirketlerine başvururlar. Kripto alanında, bu tür uzmanlık talebi daha fazladır - teknolojik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.

Bitcoin gelir ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş bir varlık yönetimi ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için hayati öneme sahip olup, uzun süredir karşılanmamış bir talebi ele alıyor.

Maple, kapsamlı ve profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmesine olanak tanır - ana iş odaklarından sapmadan.

![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(

) 4.2 syrupUSDC

Bugüne kadar tartışılan ürünler esas olarak nitelikli yatırımcılara yöneliktir ve genel bireysel yatırımcıların erişimini kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, bireysel yatırımcılara yönelik, Maple'ın mevcut borç verme altyapısı ve borçlu ağı üzerine inşa edilen syrupUSDC ve syrupUSDT'yi tanıttı.

syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'in mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme süreçlerine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faiz, doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılmaktadır.

Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapı olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletme titizliğini korurken, perakende kullanıcıların giriş eşiğini düşürmekte - yapı istikrarını tehlikeye atmadan erişilebilirliği artırmaktadır.

Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplayarak ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.

Sonuç olarak, syrupUSDC/USDT kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını bir araya getiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve sürekli katılımı teşvik eden aynı zamanda finansal disiplinin korunmasını sağlayan bir model sunuyor.

![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminin on-chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(

5. Maple Finance'ın Anahtar Farklılaştırıcı Avantajları

Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzey sisteminin uygulanmasıdır. Maple sadece algoritmik borç verme protokollerine dayanmakla kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.

) 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet

Bu ayrım, Maple'in ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformunun, geleneksel finans geçmişine sahip uzmanlardan yoksun olduğu görülmektedir. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçları ve risk beklentileri konusunda derin bir anlayış olmadan gerçek anlamda kurumsal düzeyde hizmet sunmak zordur.

Bu, Maple'in öne çıkan noktasıdır. Ekibi, geleneksel finans ve kredi değerlendirmesi alanında onlarca yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, titiz kredi değerlendirmesi ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneği ile kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temellerini oluşturmaktadır.

Maple liderlik ekibinin geçmişi, kurumsal yatırımcıların güvenini kazanmasının nedenini açıklamaya yardımcı olur.

CEO Sidney Powell, Avustralya Ulusal Bankası ve Angle Finance'in varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortak Joe Flanagan, PwC'de danışmanlık yapmış ve kurumsal finansal analiz üzerine yoğunlaşmış, ardından Axsesstoday'ın CFO'su olarak görev yapmıştır ###CFO(.

Teknik açıdan, Baş Teknoloji Sorumlusu Matt Collum, Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak görev yaptı ve finansal teknoloji girişimi Every'nin kurucusudur. Baş Operasyon Sorumlusu Ryan O'Shea, Kraken'da stratejik işlerden sorumluydu ve kripto alanında doğrudan deneyim kazandı.

Daha geniş bir ekip, finansal ve teknik geçmişe sahip profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü Sid Sheth, Deutsche Bank'ta kurumsal satıştan sorumluydu. Ürün Müdürü Steven Liu, Amazon'da ürün yönetimi pozisyonunda çalıştı ve Anchorage Digital'da finansal teknoloji projelerini yönetti.

Maple'ın temel avantajı, bu geleneksel finans ve blockchain uzmanlığının birleşimindedir. Ekibin iki alandaki bilgisi sayesinde