Solana Ekosisteminin Yeniden Doğuşu: Anahtar Göstergeler ve Sürücü Faktörler Analizi

Giriş

Solana ekosistemi, büyük bir darbe aldıktan sonra güçlü bir toparlanma ivmesi gösteriyor. 2021 Kasım'daki 260 dolarlık zirveden 2022 Aralık'taki 9.6 dolarlık dip seviyesine düşmesinin ardından, SOL fiyatı 71 dolara geri yükseldi. Aynı zamanda, toplam kilitli değer (TVL), 2022 Aralık'taki 210 milyon dolardan 812 milyon dolara geri döndü. Bu rapor, Solana'nın toparlanmasını destekleyen ana faktörleri analiz edecektir.

Solana'nın Teknik Özellikleri

Solana, tarihsel kanıt ( PoH ) mekanizmasını kullanarak, düğümlerin birbirleriyle iletişim kurmadan olayların sırasını üzerinde uzlaşmalarını sağlar. Bu, Solana ağının benzersiz bir işlem hacmi ve zaman hassasiyeti elde etmesini sağlar.

Ethereum'dan farklı olarak, Solana proje geliştiricilerinden durum kirası ve doğrulayıcı oylama ücreti alır. Bu, token fiyatının işlem sıklığına olan bağımlılığını azaltırken, akıllı sözleşmelerin dağıtım maliyetini artırır ve ağ üzerindeki sahte akıllı sözleşmelerin yaygınlığını azaltabilir.

Genel olarak, Solana yüksek işlem hacmi, düşük işlem ücreti ve hızlı blok onay süreleri ile karakterizedir.

Merkeziyetsizlik açısından, Solana da somut ilerlemeler kaydetmiştir. Şu anda yaklaşık 3.000 düğüm 31 ülkedeki 392 farklı veri merkezine dağılmış durumdadır. Satoshi katsayısına göre, Solana'nın puanı 21'dir ve Bitcoin, Ethereum gibi birçok kamu zincirinin üzerinde yer alarak merkeziyetsizlik açısından önemli bir ilerleme olduğunu göstermektedir.

Geliştirici Topluluğu Durumu

FTX iflasının ardından, Solana ekosistemindeki geliştirici sayısı hâlâ yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor. Electric Capital'ın geliştirici raporuna göre, 2023 Mart ayında Solana ekosisteminde aktif geliştirici sayısı yaklaşık 2,540 iken, 2022 Aralık ayındaki 2,648'e göre hafif bir düşüş göstermiştir. Çoğu geliştirici panik içinde Solana ekosisteminde kalmaya devam ediyor. Alameda Research ile ilgili uygulama kullanıcılarının giderek azalmasıyla birlikte, Jito, MarginFi ve Backpack gibi yeni yüksek kaliteli projeler ortaya çıkıyor.

Mart ayından bu yana, Solana üzerinde çalışan geliştirici sayısında bir azalma olmuştur. Ancak, geliştirici raporları bu azalmanın esas olarak yarı zamanlı geliştiriciler arasında gerçekleştiğini göstermektedir. Tam zamanlı geliştirici sayısı ise nispeten sabit kalmakta ve Solana ekosisteminin temel geliştirme faaliyetlerinin devam ettiğini göstermektedir.

Fon Akışı Analizi

Geçtiğimiz yılın SOL işlem verileri ile Solana ekosisteminin TVL verilerini karşılaştırdığımızda, varlık çıkış hızının token fiyatlarındaki düşüşten daha yavaş olduğunu görebiliriz. Dikkate değer bir nokta, bu yıl FTX ve Alameda Research'ün, genellikle grafikteki işlem hacmi zirveleri ile ilişkili olarak, ( numaralı teminatlı SOL varlıklarını satmalarına birden fazla kez izin verilmesidir. Bu durum, Solana ekosisteminin FTX iflasının olumsuz etkilerini aşmaya çalıştığını ve piyasanın Solana ekosisteminin gelecekteki gelişimi hakkında olumlu bir tutum sergilediğini göstermektedir.

Solana ekosisteminde, TVL sıralamasında ilk iki sırada yer alan protokoller likit staking protokolleridir: Marinade ve Jito. Her ikisi de likit staking hizmeti sunmakta, ancak kâr optimizasyon yöntemleri farklıdır.

Marinade Finance, müşterilerin stake edilmiş varlıklarını düşük performanslı doğrulayıcılardan yüksek performanslı doğrulayıcılara otomatik yönetim hizmeti sunar. Solana doğrulayıcıları oy verme ücreti ödemek zorunda olduğundan, 10K SOL veya 1M SOL stake etseniz de, ödenecek oy verme ücreti aynıdır. Bu nedenle, daha büyük doğrulayıcılar aslında daha küçük doğrulayıcılardan oy verme ücreti alır. İşte bu yüzden doğrulayıcı performansındaki farklılıklar oldukça büyük olabilir; bir doğrulayıcı olarak çalışırken bir araya gelmek gerçekten faydalıdır.

Jito Network, Solana üzerinde MEV ödülleri içeren ilk staking ürünü olarak kendini konumlandırmaktadır. Jito Lab tarafından geliştirilen Jito-Solana Client, Solana üzerindeki ilk üçüncü taraf doğrulayıcı istemcisidir ve mimarisi, Solana ağındaki MEV kârlarını etkili bir şekilde yakalamak üzere tasarlanmıştır.

Bu iki protokolün her biri yüz milyonlarca dolarlık TVL tutuyor, kesin rakamı belirlemek zor çünkü likidite protokolleri TVL'de tekrar hesaplanabilir. Şimdi bunların Solana'nın toparlanması üzerindeki etkilerine geri dönelim.

Eylül 2023'te, FTX kripto varlıklarını, iddia edilen 1.16 milyar dolarlık SOL da dahil olmak üzere satma izni aldı. Bu SOL token'ları bir aylık tasfiye sürecinin ardından, kısmen eski staking sözleşmelerinden ve FTX borsa cüzdanından çıkarıldı ve yavaş yavaş yeni sahiplerine satıldı; bu sahipler şimdi bunları yukarıda belirtilen likit staking sözleşmelerine yatırıyorlar. 23 Ekim'de Bitcoin fiyatı 30,000 doları aştığında, piyasa ısınmaya devam etti. Genellikle, piyasa canlandığında, insanlar değer artışı için sadece varlık tutmak istemezler. Bu, bu likit staking sözleşmelerinin devreye girdiği yerdir; yaklaşık %7-9 yıllık getiri sunarak cazip bir kazanç artırma yöntemi sağlar. Bu trend, SOL token'larının istikrarlı bir şekilde yükselmesini daha da destekledi.

![Solana Rönesansı: Anahtar Göstergeler ve Sürücüler])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07a32f924adcbf32245db31464f66fee.webp(

Uygulama ve zincir üzerindeki etkinlik analizi

Solana fiyatına yönelik optimist beklentilerin yanı sıra, Solana ekosistemi bu süre zarfında sağlıklı ve aktif bir durumda kalmaya devam etti. Solana'nın günlük işlem hacmi her zaman diğer herhangi bir blok zincirinin çok önünde yer aldı; ana zincir üzerindeki işlemler aşağıdaki protokollerden gelmektedir.

)Sol Incinerator oldukça ilginç bir projedir. Kullanıcılara işe yaramaz NFT'leri ve dolandırıcılık token'larını yakarak az miktarda SOL alma imkanı sunar. Her NFT veya token'ı yok etmek için 0.002SOL ile 0.01SOL arasında bir miktar kazanılabilir. Bu SOL'lerin nereden geldiğini merak ediyorsanız, Solana üzerinde bir hesap oluşturulduğunda, ağ hesap açmak için küçük bir depolama ücreti talep eder. Token'ları yok ederek, hesap kapatılabilir ve depolama ücreti geri alınabilir. (

Gördüğünüz gibi, Solana blok zincirindeki çoğu aktivite esasen işlemlerle ilgili olup, bu durum Ethereum ve BSC'de gözlemlenen trende benzemektedir. Polygon veya Base gibi daha çok bir veya iki uygulamadan etkilenenlerden farklı olarak, Solana'nın zincir üzerindeki aktiviteleri daha çeşitli bir ekosistemi göstermektedir; bu, Solana ağının başarılı uygulamalardan yoksun olduğu anlamına gelmemelidir. Aksine, bu durum Solana'nın çeşitliliğini vurgulamaktadır. Jito, STEPN ve Drift gibi ünlü projeler önemli olsa da, Solana ağının kullanımını tek başına tanımlamamaktadır.

)Pyth, milisaniyelik bir oracle olarak, Solana blok zincirinde çok sayıda etkileşim yaratmamış olmasının sebebi, ana veri akışının Pythnet üzerinde toplanıp belirlenmiş olmasıdır --- bu, Pyth ekibinin Solana kod tabanı temelinde geliştirdiği AppChain'dir. Pyth Network, Solana üzerinde inşa etmeyi tercih etmiştir çünkü bu ağ, saniyede binlerce işlemi hızlı bir kesinlikle işleme yeteneğine sahiptir. Ayrıca, Solana'nın 400 milisaniyelik slot süresi, Pyth Network fiyat beslemelerinin çoğu diğer birinci katman teknolojilerinden daha hızlı güncellenmesini sağlar.(

Solana ağı hız ve maliyet avantajına sahip. Bunu göstermek için, neredeyse tüm kamu blok zincirleri Bitcoin ve Ethereum ile karşılaştırıldığında daha hızlı ve daha ucuzdur. Ancak, Spire.fyi'den gelen verilere göre, son bir ayda Solana'nın toplam işlem sayısı yaklaşık 825 milyon, Ethereum'un 34 milyonuna göre yaklaşık 24 kat daha fazladır. Bu kadar büyük bir işlem hacmine rağmen, toplam Gas tüketimi yalnızca 62,735 SOL, yaklaşık 4.3 milyon dolar, işlem başına ortalama maliyet yaklaşık 0.005 dolardır. Buna karşın, Ethereum'un bir ayda toplam Gas tüketimi 126.7K, yaklaşık 268.4 milyon dolar, işlem başına ortalama maliyet 7.89 dolardır, bu da Solana'nın işlem ücretinin 1578 katıdır.

![Solana Rönesansı: Ana Metreler ve Sürücüler])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8752121379ced0582b7a682d66512dc0.webp(

Pazar Gelişimi ve Teknik İlerlemeler

Ağustos'ta, e-ticaret devi Shopify, iş modelini değiştirmek için Solana Pay'i yeni bir ödeme seçeneği olarak entegre etti. Eylül'de, kredi kartı devi Visa da uzlaşma çözümlerini genişletti ve Solana'yı dahil etti. Visa'nın duyurusunda, Visa'nın Solana'yı seçme nedenleri arasında "Solana blok zincir ağı yüksek işlem hacmine ve ölçeklenebilirliğe sahipken, aynı zamanda düşük maliyetli olması, onu ödemeler ve Visa'nın stabilcoin uzlaşma pilotu için iyi bir aday yapıyor." Geleneksel piyasa tarafından kabul edilmenin ve internet devleri ile işbirliği yapmanın yanı sıra, Solana ağı son bir yılda teknoloji ve uygulama alanında da kayda değer ilerlemeler kaydetti.

Durum Sıkıştırması

Nisan ayında, Solana durum sıkıştırmasının tanıtımını yaptı; bu, NFT basım maliyetlerini 2000 kat daha fazla azaltabilen yeni bir veri depolama yöntemidir. Durum sıkıştırma teknolojisi sayesinde, 1.000.000 NFT'nin basım maliyeti 25.300 dolardan 113 dolara düştü. Buna karşılık, Ethereum ve Polygon'un maliyetleri sırasıyla 33.600.000 dolar ve 32.800 dolardır. Nisan ayında Solana'ya göç eden Helium, bu teknolojiden büyük fayda sağladı. Göç sırasında, Helium ağı üzerindeki 900.000 hotspot NFT olarak basıldı. Sıkıştırma teknolojisi olmadan, bu 260.000 dolardan fazla maliyet yaratırdı; ancak onunla, göç sırasında maliyet yalnızca 122 dolar oldu.

Neon

Temmuz ayında, Solana'nın EVM uyumlu çözümü Neon nihayet ana ağda faaliyete geçti. Ardından, Solidity akıllı sözleşme derleyicisi Solang da tanıtıldı. Bu gelişmeler, geliştiricilerin Solana platformunda Ethereum uygulamaları yazmasını daha kolay hale getirdi.

Firedancer

Ekim ayında, Firedancer test ağında çevrimiçi oldu. Firedancer, Solana blok zinciri için Jump Trading tarafından geliştirilen yeni bir üçüncü taraf doğrulayıcı istemcisidir ve ağın verimliliğini ve işlem işleme kapasitesini artırmayı amaçlamaktadır. Solana'nın ikinci istemcisi olarak, tek bir istemciyle ilişkili riskleri azaltmayı ve ağın çökmesini önlemeyi hedeflemektedir. Hedefi, saniyede 1 milyondan fazla işlem gerçekleştirmektir.

![Solana Rönesansı'nda Yön Bulma: Ana Metrikler ve Sürücüler])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6b1f152fd2da93c513984238e677243.webp(

FTX/Alameda Research Tasfiye

FTX/Alameda Research'in tasfiye süreci geniş ve sürekli bir durumdur. Solana tokenleriyle ilgili potansiyel riskleri dikkatlice tahmin etmek ve dikkate almak akıllıca olacaktır.

Eylül 2023'te, ABD mahkemesi FTX'in kripto varlıklarını satmasına izin veren bir emir imzaladı. Tasfiye planı haftada 50 milyon dolar ile sınırlıdır, mahkeme tarafından verilen ek emirle bu haftalık limit kalıcı olarak 200 milyon dolara çıkarılabilir. Tasfiye süreci kripto şirketi Galaxy Digital tarafından denetlenecektir.

Solana Vakfı raporuna göre, Solana Vakfı ve Solana Labs toplamda Alameda Research & FTX Trading'e 58 milyon SOL sattı. Bu tokenlerin yaklaşık %10'u açıldı, 7.5 milyon 2024 Mart'ta açılacak, 61.85 bin 2024 Mayıs'ta açılacak, geri kalan ise 2028'den önce her ay lineer olarak açılacak. Önümüzdeki yıl Mart'taki büyük açılış dışında, bu tasfiye SOL fiyatı üzerinde görece ılımlı bir etki yapmalı.

2023 Ağustos'taki FTX iflas raporuna göre, FTX hala değeri 1.162 milyar dolar olan 55.76 milyon SOL tutuyor. Galaxy Digital'in bu tasfiyeyi nasıl gerçekleştireceğini bilmiyoruz, ancak bu SOL jetonlarını kilit açılmadan tasfiye ederlerse, herhangi bir etki sınırlı olacaktır çünkü bu jetonlar esasen piyasada işlem görmüyor.

![Solana Rönesansı: Anahtar Metrekareler ve Sürücüler])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8dab31ff43363e833a86ef2a52a7c6f7.webp(

Sonuç

Solana'nın belirgin yeniden toparlanması, birçok faktörün etkileşimine atfedilebilir. Öncelikle, ağın benzersiz teknik mimarisi yüksek işlem hacmi ve düşük maliyetler sağlamaktadır; bu da diğer blok zincirleriyle net bir tezat oluşturmaktadır. Ayrıca, piyasa durgun olmasına rağmen, geliştirici topluluğunun dayanıklılığı ve büyümesi, Solana'nın oluşturduğu güçlü ekosistemi vurgulamaktadır. Yatırımcıların sürekli ilgisi de dahil olmak üzere, sermaye faaliyetleri önemli bir rol oynamaktadır. Dahası, Jito-Solana Client, durum sıkıştırması, Neon ve Firedancer gibi teknolojik ilerlemelerin tanıtımı, Solana'nın verimliliğini ve ölçeklenebilirliğini önemli ölçüde artırmıştır. FTX ve Alameda'nın iflasının etkileri azaldıkça, bu faktörler yalnızca Solana'nın dinamik blok zinciri ortamında yenilik ve uyum sağlama yeteneğini sergilemekle kalmamış, aynı zamanda geliştiricilerin ve yatırımcıların artan güven ve ilgisini de vurgulamış, Solana'yı blok zinciri alanındaki önde gelen rakiplerden biri olarak konumlandırmıştır.