Kurumsal Kripto Varlıklar ETF'si: Mevcut Durum Analizi ve Bitcoin Fiyatına Etkisi

Son zamanlarda, dünyanın en büyük varlık yönetimi şirketi, düzenleyici kurumlara Bitcoin spot ETF başvurusu yaptı. Bu hareket, Kripto Varlıklar piyasası için önemli bir sinyal olarak değerlendiriliyor. Birçok tanınmış kurumun piyasaya girmeye istekli olduğunu belirtmesiyle birlikte, piyasa, uyumlu şifreleme yatırım ürünlerine olan beklentisini her geçen gün artırıyor.

Mevcut Bitcoin ile ilgili ETF'ler ve güven fonlarına yapılan analizler gösteriyor:

1. Üç büyük fon ( bir spot ETF, bir Avrupa ETF'si ve bir trust fonu ) toplamda yaklaşık 67.56 BTC tutuyor ve değeri 202.7 milyar dolar. Son zamanlarda toplamda 9292 BTC artış gösterdi, genel olarak bir artış eğilimi var.

2. Beş büyük Bitcoin vadeli işlem ETF'sinin yönetim altındaki toplam varlık 12,95 milyar dolara ulaştı. En büyük ETF tamamen CME vadeli işlem sözleşmelerine tahsis edilmişken, diğer ETF'ler ise kısmen başka varlıklar da tahsis etmiştir.

3. Son dönemde en yüksek getiri oranına sahip olan bir vadeli işlem ETF'si %33.20'ye ulaştı. Bu yıl itibarıyla, bu ETF'nin getiri oranı %137.65'e ulaşarak diğer ETF'ler ve yatırım fonlarından belirgin şekilde daha iyi performans gösterdi.

4. Büyük bir varlık yönetim şirketinin Bitcoin spot ETF'si için başvurusu yapıldıktan bir hafta içinde, Bitcoin fiyatı günlük ortalama %2.78 arttı ve bu, istatistiksel kapsamda haberin getirdiği en yüksek günlük artış oranı oldu. Daha önce, bir kurumun vadeli işlem ETF başvurusu ayı da %1.56'lık bir günlük ortalama artış getirmişti.

5. Kurumsal ETF başvurusu ve listelemenin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisi esas olarak üç açıdan kaynaklanmaktadır: kurumsal itibar, ETF türü ( spot ETF başvurusu genellikle daha büyük bir etki yapar ) ve o zamanki Bitcoin fiyat trendi.

Spot ETF ve Trust Fonları Pozisyon Analizi

Temmuz ortası itibarıyla, üç büyük fonun toplam varlığı yaklaşık 675,600 BTC olup, 30,000 dolar/BTC hesaplandığında yaklaşık 20.27 milyar dolar ediyor. Bunlar arasında en büyük fon 625,200 BTC tutan bir güven fonudur. Haziran ayından bu yana, üç fon toplamda 9,292 BTC artış göstermiştir, genel artış eğilimi olumlu. İki spot ETF'nin varlıkları sırasıyla %24.83 ve %31.07 artarken, bir güven fonu ise %0.25 oranında küçük bir düşüş göstermiştir.

Getiri oranları açısından, bir spot ETF en iyi performansı gösterdi, bu ayki ortalama getiri oranı yaklaşık %6.76, yılın ortalama getiri oranı ise yaklaşık %8.84. Diğer iki fonun bu ay ve bu yılki ortalama getiri oranları ise negatif değerler, ancak kayıp oranı küçülme eğiliminde.

İşlem hacmi açısından, belirli bir yatırım fonunun günlük ortalama işlem hacmi en yüksek, yaklaşık 3.926.000 adet. İki spot ETF'nin toplam günlük ortalama işlem hacmi ise yaklaşık 321.200 adet. Dikkate değer olan, daha fazla kurumun ETF ve Bitcoin fiyatlarının artış başvurusu ile, Haziran ayında bu fonların günlük ortalama işlem hacimlerinin artış göstermesidir.

Vadeli ETF Pazarının Mevcut Durumu

Şu anda ABD'de birden fazla Bitcoin vadeli ETF'si listelenmiştir. Temmuz ortası itibarıyla, beş büyük Bitcoin vadeli ETF'sinin yönetim altındaki toplam varlık değeri 1.295.000.000 dolara ulaşmıştır. Aralarındaki en büyük ETF'nin varlık değeri 1.199.000.000 dolardır ve bu ürün yalnızca CME vadeli işlem sözleşmeleri ile tamamen yapılandırılmıştır. Diğer ETF'ler, vadeli işlem sözleşmeleri dışında, devlet tahvilleri gibi bazı diğer varlıkları da içermektedir.

Fon akışları açısından, en büyük ölçekli ETF son zamanlarda 2.59 milyon dolar net girdi sağladı, yıl başından bu yana ise 3.33 milyon dolar net girdi sağladı ve diğer ETF'lerden çok daha fazla. Bu ETF'nin günlük ortalama işlem hacmi de en yüksek, yaklaşık 996.91 milyon.

Getiri açısından, en iyi performansı gösteren, diğer blok zinciri ETF'leri ile yapılandırılan bir vadeli işlem ETF'sidir. Son bir ayda getirisi %33.20, bu yıl itibarıyla toplamda %137.65 olmuştur. Diğer vadeli işlem ETF'lerinin getirileri de genelde %70'i aşmaktadır, genel performansı ise spot ETF'ler ve yatırım fonlarından daha iyidir.

ETF haberlerinin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisi

Kurumsal ETF başvuru ve listeleme haberleri, Bitcoin fiyatı üzerinde belirli bir etkiye sahip. Yakın zamanda bir büyük varlık yönetim şirketi tarafından yapılan spot ETF başvurusunun ardından, Bitcoin fiyatı günlük ortalama %2.78 artış gösterdi ve bu, istatistiksel aralıkta en büyük artış oldu. Daha önce, bir kurumun vadeli işlemler ETF başvurusu yapıldığı ayda %1.56'lık günlük ortalama artış sağladı.

Genel olarak, ETF haberlerinin fiyat üzerindeki etkisi üç açıdan gelebilir:

1. Kurumsal itibar onayı
2. ETF türü ( spot ETF başvurusu genellikle daha büyük etki yapar )
3. O dönemde Bitcoin'in fiyat trendi

Dikkat edilmesi gereken bir nokta, son dönemde Bitcoin fiyatındaki artışın, zincir üstü işlem aktivitesinin artmasıyla da ilgili olabileceğidir. Temmuz ortasında Bitcoin zincir üzerindeki günlük işlem sayısı 582.500'e ulaştı ve bu, yılın başına göre %210,83'lük bir artış gösterdi. Bu durum, Bitcoin'in uygulama alanlarının genişlemesini yansıtmakta ve fiyat üzerinde olumlu bir etki yaratabilir.

Genel olarak, ETF'nin gelişimi, tüm Kripto Varlıklar pazarından ayrı düşünülemez. Gelecekte ETF'nin piyasaya ne kadar ölçekli fon ve güven getireceği, hala daha fazla gözlemlenmelidir.