2024 Yılı Ana Akım Kamu Zincirlerinin Performans Değerlendirmesi: Veri Ayrışması Belirgin, Yeni Yıldızlar Yükseliyor

2024 yılı, kripto para gelişim sürecinde kilometre taşı niteliğinde bir yıl olacak. Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin onaylanmasıyla birlikte, kripto paralar giderek uluslararası alanda tanınan yeni bir varlık türü haline geliyor. Pazar, iki zıt durum sergiliyor; Bitcoin 100.000 dolarlık eşiği aşıyor, Solana üzerinde MEME coin'ler ardı ardına ortaya çıkarken, bazı eski yıldız projeler ise gölgede kalıyor. Bu değişimlerin arkasında, kamu blok zincirleri hala kripto pazarının ana savaşı alanı; çeşitli rekabetler de blok zincirleri arasındaki mücadelelerde kendini gösteriyor.

Veri açısından bakıldığında, 2024'te hangi kamu blok zincirleri gerçekten yükseldi? Hangi kamu blok zincirlerinin düşüşü ise gerçek bir şekilde göz ardı edilmedi? Bu makalede bu konu bir kez daha ele alındı ve özetlendi.

Bu incelemenin konusu, yüksek ilgi gören Layer 1 ve Layer 2 kamu blok zincirleridir. Yıl boyunca TVL, token fiyatı, piyasa değeri, aktif adres sayısı, işlem sayısı gibi boyutlara odaklanılacaktır. Zaman dilimi 1 Ocak 2024 ile 29 Aralık 2024 arasındadır. 2024 ortasında ana ağları çevrimiçi olan blok zincirleri için, token'ın çevrimiçi olduğu andaki başlangıç verileri ve yıl sonu verileri kullanılacaktır.

Gözden geçirilen genel blok zincirleri şunlardır:

Layer1: Solana, Ethereum, BNB Chain, Sui, Aptos, TON, Avalanche, Cardano, Hyperliquid, Fantom (Sonic), Tron, Near

Katman 2: Base, Arbitrum, Optimism, zkSync, Polygon, Blast, Scroll, StarkNet, Taiko, Linea

Layer1 TVL ortalama %700 artış, Hyperliquid ve TON en yüksek artış

Genel olarak, analiz edilen bu kamu blok zincirlerinin TVL verileri yıl içinde %117,7 oranında büyümüştür. Bu noktada, Layer 1'in 2024 yılındaki TVL ortalama artışı %707,69 iken, Layer 2 projelerinin TVL ortalama artışı %8515,22'dir. Ancak, Layer 2'nin yüksek büyüme oranı esas olarak Taiko'nun yeni piyasaya sürüldüğünde düşük bir TVL'ye sahip olmasından kaynaklanmaktadır, bu da artış oranının 825 katına ulaşmasına neden olmuştur. Taiko hariç tutulursa, diğer Layer 2'lerin bu yılki ortalama artışı %294,69'dur.

Layer 1'deki en yüksek TVL artışı Hyperliquid, TON ve Aptos'ta gerçekleşti, artışlar %1000'in üzerinde. Hyperliquid, lansmanından bu yana TVL'sini %4407 artırdı. Layer 2'de, Taiko ve Base bu yılın büyüme şampiyonları oldu. Taiko, lansmanından yıl sonuna kadar TVL'sini %82500 artırırken, Base'in TVL'si yıl boyunca yaklaşık %721.51 büyüdü.

Ancak bazı halka açık blok zincirlerinin verileri düşüş göstermektedir. zkSync en ciddi düşüşü yaşadı, yıllık TVL %41,25 azaldı, ardından Optimism (-%16,69), Fantom (-%13,95), Tron (-%9,17) ve Polygon (-%1,67) geliyor.

Yarıdan fazla halka açık blok zincirlerin günlük aktif kullanıcı sayısı düştü, Solana'nın günlük aktif kullanıcı sayısı en yüksek

Ağ etkinliği açısından, Hyperliquid, Sui ve TON'un günlük aktif adres sayısı 2024'te sırasıyla %13381,48, %3350,55 ve %2409,43 ile en yüksek artışı gösterdi. Bunun yanı sıra, Base, Aptos, Solana gibi birkaç kamu blok zincirinin günlük aktif verileri de yıl içinde 10 katın üzerinde arttı.

Beklenmedik bir şekilde, analiz edilen 22 kamu blockchain'inden 9'unun günlük aktif kullanıcı verileri bu yıl çeşitli oranlarda gerileme göstermiştir. Bunlar arasında, zkSync ve StarkNet isimli iki blockchain'in günlük aktif kullanıcıları 2024'te en ciddi düşüşü yaşamış, %90'dan fazla azalmıştır. Ayrıca, Near, Blast, Polygon, Avalanche, Cardano, Optimism ve Tron'un günlük aktif kullanıcı seviyeleri, yılın başına kıyasla çeşitli oranlarda düşüş göstermiştir.

Yılın başında, Tron'un günlük aktif adres sayısı 2.2 milyondu ve tüm halka açık blok zincirleri arasında birinci sıradaydı. Bir yıl süren değişimlerin ardından, Solana 4 milyon günlük aktif adresle en yüksek günlük aktif adres sayısına sahip halka açık blok zinciri oldu; istatistiklerdeki en yüksek günlük aktif veri olarak Solana, 8.8 milyon en yüksek günlük aktif veriyle en fazla kullanıcıya sahip halka açık blok zinciri oldu.

Günlük işlem sayıları açısından, Hyperliquid yine en büyük büyümeyi gösteren halka açık blok zinciri oldu, yıllık işlem sayısı yaklaşık %248900 arttı. Taiko %4471,43, Base'in işlem sayısı ise %1948,78 büyüdü; bunlar 10 katın üzerinde büyüme gösteren halka açık blok zincirleridir. Avalanche (C-Chain) ağı, işlem sayısındaki en ciddi düşüşü yaşadı; yılın başındaki 2,8 milyon işlemden 260.000 işleme düştü ve düşüş oranı %90,71 oldu. Ancak bu düşüş esasen 1 Ocak 2024'ün Avalanche işlem sayısındaki olağanüstü dalgalanma dönemine denk gelmesinden kaynaklanmaktadır. Bu olağanüstü dalgalamayı hariç tutarsak, Avalanche'ın günlük ortalama işlem sayısı temelde günde birkaç yüz bin işlem civarında kalmakta ve büyük bir dalgalanma göstermemektedir.

Ayrıca, zkSync'in düşüşü %90'a ulaştı, buna karşılık zkSync'in düşüşü gerçekten belirgin, airdrop'un sona ermesinden sonra, zincir üzerindeki işlem sayısı hızla düştü ve önceki milyon seviyesinden günde on binlerce işleme düştü.

Coin fiyat performansı, dalgalı, HYPE öne çıkıyor

Token performansında, yıl boyunca yarısı yükseldi, yarısı düştü. Hyperliquid token en iyi performansı gösterdi, yıl içindeki artış oranı yaklaşık %1272,30, en yüksek artış oranı ise %1648,00 oldu ve 10 katın üzerinde artış gösteren tek kamu blockchain token'i haline geldi. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, Hyperliquid'in HYPE token'ının ancak Kasım ayı sonunda piyasaya sürülmesidir; diğer kamu blockchain'leri ile karşılaştırıldığında, açılış fiyatına göre gerçekten bir artış avantajı var. Ancak yıl içinde bazı diğer kamu blockchain token'ları da piyasaya sürüldü, birçok artış oranı düşük oldu, hatta düşüş gösteren pek çok token da var.

Token performansının iyi olduğu halka açık blok zincirler arasında Sui, TON, Tron ve BNB Chain yer alıyor, bu tokenlerin fiyatı %100'ün üzerinde arttı. Solana'nın bu yılki piyasa popülaritesi oldukça yüksek, ancak 1 Ocak 2024 ile karşılaştırıldığında, tokeni SOL'un fiyatı yalnızca %92.26 arttı.

Yılın başına kıyasla, 10 kamu blockchain tokeninin fiyatı farklı oranlarda düştü. İki henüz piyasaya sürülmemiş olan Base ve Linea hariç, bu oran tam olarak %50. Düşüş yaşayan bu tokenler arasında, StarkNet ve Blast tokenlerinin değer kaybı en yüksek olup sırasıyla %75 ve %65'e ulaştı.

Piyasa değeri açısından, Ethereum hala halka açık blok zinciri lideri konumunu koruyor. Yılın başındaki piyasa değeri yaklaşık 274,2 milyar dolar iken, yıl sonunda piyasa değeri 409,4 milyar dolara ulaştı ve yıl içindeki piyasa değeri artışı yaklaşık %49,28 oldu. BNB'nin piyasa değeri de her zaman ikinci sırada yer aldı ve artışı SOL'dan biraz daha yüksek.

Ethereum en durgun, Solana tam gaz

Solana, 2024'te mutlaka bahsedilmesi gereken bir kamu zinciri. Bu yıl, Solana'nın verilerindeki değişim göz alıcıydı; FTX'in çöküşünün karanlığından tamamen çıkmış durumda. Hem hacim olarak önemli bir atılım gerçekleştirdi hem de Ethereum ile karşılıklı bir rekabet ortamı oluşturma yönünde bir ivme kazandı. Son bir yılda, Solana MEME akımına öncülük etti ve MEME'nin popülaritesine dayanarak en çok kullanıcıya sahip kamu zinciri haline geldi.

Yılın başında, Solana'nın TVL hacmi dördüncü sıradaydı, yıl sonunda ikinci sıraya yükseldi. Yılın başındaki günlük aktif kullanıcı sayısı yalnızca sekizinci sıradaydı, yıl sonunda ise günlük en yüksek aktif kullanıcıya sahip kamu zinciri haline geldi.

Ethereum, bir kamu blok zinciri olarak, bu hareketli 2024 yılında sanki sessiz kalıyor. Birçok veri yılsonu ile yılbaşında pek değişmedi, günlük aktif kullanıcı sayısı bir yıl içinde %9 arttı, günlük işlem sayısı ise neredeyse aynı kaldı. Sadece TVL miktarı %127 büyüdü; eğer ETH fiyatının kendisindeki %49 artışı göz ardı edersek, bu veri de pek gerçek bir değişim göstermiyor. TVL'nin para birimi olarak duraklaması, aynı zamanda kripto para fiyatlarının yeterince etkileyici olmamasının bir nedeni.

Bu değişimin ana nedeni muhtemelen Layer2'den gelen akış, Ethereum için yeni yılda bu istikrarlı durumu sürdürüp sürdüremeyeceği ya da daha fazla dalgalanma olup olmayacağı, belki de daha fazla yenilikçi içeriğe ihtiyaç duyulacağıdır.

Sui ve Hyperliquid, Yarın’ın Yıldızı ile Süpernova'nın Rekabeti mi?

Hyperliquid, şüphesiz bu yılki kamu blok zinciri alanının süper yıldızı, piyasaya birçok sürpriz sundu ve neredeyse tüm veri büyüme oranlarında birinci sırada yer aldı; günlük aktif kullanıcı büyümesi, işlem sayısı büyümesi, TVL büyümesi (ikinci sırada) ve token fiyatı büyümesi. Ancak, Hyperliquid'in hızlı yükselişi içerisinde dikkate alınması gereken bazı objektif faktörler var. Birincisi, en kısa sürede doğmuş olması, analiz edilen kamu blok zincirleri arasında en genç olanı. İkincisi, büyüme oranları yüksek olsa da, genel hacim açısından Ethereum veya Solana gibi kamu blok zincirleri ile hala oldukça uzak bir fark var. Özellikle, aktif kullanıcı sayısı gibi verilerde, şu anda Hyperliquid'in toplam kullanıcı sayısı sadece 286.500, bu seviye Solana'nın yıl başındaki günlük aktif kullanıcı sayısını bile geçmiyor. Diğer veriler arasında TVL hacmi, yaklaşık 1.7 milyar dolar olup, Solana'nın beşte biri.

Ancak, Hyperliquid günlük işlem sayısı açısından Solana'ya yaklaşarak ikinci sıraya yerleşti. Ancak piyasa değeri açısından, bu yıl performansı onun kadar iyi olmayan birkaç kamu zincirinin gerisinde kalıyor. Bu açıdan bakıldığında, 2025'te Hyperliquid'in gelişim potansiyeli hala büyük, ancak bu tür bir gelişimin arkasında belki de daha güçlü ve sürekli veri desteği gerekiyor.

Sui, Solana'nın gelecekteki ana rakibi olarak görülüyor. Verilere bakıldığında, Sui ağı bu yıl oldukça iyi bir performans sergiledi. Yıllık TVL miktarı yaklaşık 7 kat arttı, günlük aktif kullanıcı sayısı yıllık 33.5 kat arttı ve işlem sayısı en yüksek günde 300 milyonun üzerine çıktı. Token fiyatı, Hyperliquid dışında en çok artış gösteren kamu blok zinciri oldu ve yıl içinde yaklaşık %441.13 arttı, en yüksek artış oranı %520.25'i aştı. Büyüme seviyesine bakıldığında, Sui'nin 2024'teki büyüme hızı bazı alanlarda Solana'yı geride bıraktı, ancak şu anda Hyperliquid veya Aptos gibi projelerden gelen bir başka sorunla karşı karşıya. 2025'te Sui ekosisteminin patlayıp patlamayacağı, bazı yeni patlama noktaları bulmasına bağlı olabilir.

Yukarıda bahsedilen birkaç temsilci kamu blok zincirinin yanı sıra, diğer kamu blok zincirleri de 2024'te boş durmayı düşünmüyor; AI'ye dönüşüm yapanlar var, örneğin Near, yeni bir kamu blok zinciri çıkararak marka yükseltmesi yapanlar ise Fantom'un Sonic'e dönüşümü gibi. Ayrıca, Layer 2 alanında 2024 de en popüler kamu blok zinciri anlatılarından biri olarak kabul ediliyor. Bu yıl birkaç ünlü Layer 2 airdrop dağıttıktan sonra, genel olarak zincir üzerindeki performansları pek iyi değil. En iyi performansı ise henüz token planı olmayan Base gibi bir Layer 2 gösteriyor. Ayrıca, Taiko da pazar ilgisi düşük olsa da zincir üzerindeki performansı iyi olan bir Layer 2, ancak mevcut toplam veri hacmi de büyük sayılmaz, gelecekteki gelişmeler ise gözlemlenmeye devam edecek.

Son olarak, bu 22 kamu zincirinin çeşitli verileri arasındaki ilişkilere bakıldığında, 2024'te en yüksek artış gösteren tokenlerin de genellikle en iyi aktif kullanıcı artışına sahip birkaç kamu zincirinden oluştuğu görülebilir. Bu açıdan bakıldığında, belki de kamu zincirinin gelişimi için en önemli gösterge kullanıcıdır. Ve yatırımcılar için, bir projenin gelecekteki beklentisini nasıl değerlendirecekleri konusunda, arka plandaki sırlar belki de bu basit verilerin altında gizlidir.