Stablecoin Alanı: Vahşi Büyümeden Düzenli İnovasyona

Stablecoin piyasası bir dönüşüm geçiriyor. Geçmişteki düzensiz gelişim, giderek daha düzenli bir operasyon modeline yerini bırakıyor. Bu dönüşüm, üç ana faktörden kaynaklanıyor: düzenleyici ortamın netleşmesi, önde gelen şirketlerin uyum sağlama süreci ve piyasa yenilik yönündeki değişim.

Küresel ölçekte, Avrupa'nın MiCA'sından Amerika'nın GENIUS yasasına kadar, düzenleyici çerçeveler giderek daha net hale geliyor ve sektör için belirgin bir gelişim yönü belirliyor. Bu bağlamda, tanınmış bir stablecoin şirketi yakın zamanda başarılı bir şekilde halka açıldı ve ilk günde hisse fiyatı %170'ten fazla arttı. Bu, stablecoin sektörünün yavaş yavaş ana akıma doğru ilerlediğini gösterirken, geleneksel sermayenin bu pazara girmesi için önemli bir değerleme referansı sağlıyor.

Gelecekte stabilcoinlerin gelişimi, artık basit bir dolar sabitlenmesi ile sınırlı kalmayacak, bunun yerine üç ana eğilim tarafından yönlendirilebilir: stabilcoin DeFi protokol yenilikleri, ödeme araçlarının yaygınlaşması ve gerçek dünya varlıkları (RWA) ile derin entegrasyonu.

Stablecoin'in Üç Büyük Uygulama Alanı

ödeme alanı

Geleneksel sınır ötesi ödeme sistemleri verimsiz, maliyetli ve şeffaf olmayan bir süreç içermekte olup, dijital çağın ihtiyaçlarını karşılamakta zorluk çekmektedir. Buna karşılık, stablecoin'ler neredeyse sıfır maliyet, 7/24 kullanılabilirlik ve programlanabilir özellikleri sayesinde geleneksel ödeme yöntemlerinin yerini yavaş yavaş almaktadır. Birçok önde gelen ödeme ve finans ağı şirketi stablecoin'leri entegre etmeye başladı ve bunun ticari potansiyelini doğrulamaktadır. Stablecoin'ler, kripto para borsalarının değerleme biriminden hızla küresel bir ödeme ve uzlaşma aracı haline gelmektedir.

DeFi uygulamaları

Ana akım stablecoin'lerin belirgin bir sermaye verimliliği sorunu vardır. Kullanıcıların sahip olduğu stablecoin'ler kendileri faiz üretmezken, ihraç eden taraf rezerv varlıklarını yatırarak tüm kazancı elde eder. Bu sorunu çözmek için, yeni nesil gelir getiren stablecoin'ler ortaya çıkmıştır. Bu tür stablecoin'ler, ABD Hazine tahvilleri, DeFi borç verme gibi gelir mekanizmalarını doğrudan token tasarımına entegre ederek, sahiplerin otomatik olarak gelir elde etmesini sağlar.

RWA entegrasyonu

Gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi, DeFi'yi bir sonraki trilyon dolarlık pazara taşımada temel bir güç olarak görülüyor. Bunun merkezinde, gerçek dünyada istikrarlı nakit akışına sahip varlıkların (özellikle ABD Hazine tahvilleri) blok zincirine dahil edilmesi yatıyor; bu da DeFi'ye sürdürülebilir, düşük riskli gerçek getiriler sunarak kurumsal düzeyde sermayenin katılımını çekiyor. RWA, stabilcoinlere gerçek değer ve ölçek kazandırarak daha geniş pazarlara açılan bir olasılığı ortaya çıkarıyor.

On Büyük Potansiyelli Stabilcoin Projesi

1. Plasma: Geleneksel zincirlerin stabilcoin işlemlerinde yüksek işlem ücretleri, işlem başarısızlığı gibi sorunları çözmek için tasarlanmış yüksek performanslı bir blockchain. İşlem ücretlerini ana akım kripto varlıklarıyla ödemeyi destekler, sıfır ücretli USDT transferi sunar.

2. Noble: Kısa vadeli ABD Hazine bonolarını teminat olarak kullanan özel bir mimariye dayalı USDN, beklenen yıllık getirisi yaklaşık %4,31. Çoklu zincir geliştirme ortamı için uygundur ve çapraz zincir transferini destekler.

3. OpenEden: Zincir üstünde ABD Hazine Bonosu getirisi ürünleri sunan bir kurum. Kısa vadeli ABD tahvilleri ve dolar tarafından desteklenen TBILL token'ı ile USDO ve cUSDO getirili stablecoin'lerini çıkarıyor.

4. Kap: cUSD (birçok önde gelen stablecoin tarafından desteklenen dijital dolar) ve stcUSD (cUSD'nin staking'inden elde edilen faizli stablecoin) ihraç etmek. Gelir oluşturmak için merkeziyetsiz operatör ağı kullanılır.

5. Coinshift: Kuruluşlar ve ekipler için çevrimiçi finans yönetim platformu. Temel varlıklar arasında gelir getiren stablecoin csUSDL ve USDC teminatlı csUSDC bulunmaktadır.

6. AUSD: Nakit, ABD Hazine tahvilleri ve geri alım anlaşmaları ile tamamen teminatlandırılmış bir stablecoin olup, ERC-20 standartlarına uymakta, serbestçe işlem görme ve açık ölçeklenebilirlik gibi özelliklere sahiptir.

7. Perena: Solana üzerinde inşa edilen bir stablecoin altyapı protokolü, gelir getiren stablecoin USD* çıkarır. Birçok mavi çip stablecoin basımını destekler, otomatik bileşik havuz ücreti.

8. Seviye: USDC ve USDT ile tamamen teminatlandırılan lvlUSD'yi ihraç ederek, kaliteli borç verme protokollerine dağıtım yaparak düşük riskli kazanç elde edin. Kullanıcılar lvlUSD'yi teminat göstererek slvlUSD alabilir.

9. Falcon: Classic Mint ve Innovative Mint olmak üzere iki tür madencilik mekanizması sunar. Kullanıcılar, stablecoin veya aşırı teminatlandırılmış istikrarsız varlıklarla USDf madenciliği yapabilir.

10. Yala: Bitcoin'in yerel likidite protokolü, kullanıcıların BTC'yi teminat göstererek aşırı teminatlı stablecoin YU'yu basmasına izin verir. Sistem istikrarını sağlamak için çoklu teminat oranları kullanılır.

Stablecoin pazarının rekabet boyutları köklü bir değişim geçirdi. Özel olarak stablecoin'ler için tasarlanmış Bitcoin yan zincirlerinden, getirili stablecoin'lere kadar bu yenilikçi projeler gelecekte stablecoin'lerin gelişim yönünü tanımlayabilir ve sektörün önümüzdeki on yılını şekillendirebilir.