BAE Kripto Varlıklar Düzenlemesi: Abu Dabi ve Dubai'nin Farklılıkları

Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, belirgin şifreleme politikası desteği ve avantajlı vergi politikaları sayesinde, küresel kripto varlıklar ve blokzincir yenilikleri için önemli merkezlerden biri haline gelmiştir. Birleşik Arap Emirlikleri sanal varlık düzenleme alanında, Abu Dhabi Global Market (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleme Kurumu (VARA) kendine özgü özelliklere sahiptir. Bu makalede, Abu Dhabi ve Dubai'nin uyum düzenlemesi konusundaki ana içeriklerini ve farklılıklarını derinlemesine inceleyeceğiz.

Abu Dhabi ve Dubai Düzenleyici Görünümü

Abudabi

ADGM, uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgesel ekonomik stratejileri desteklemeyi ve küresel finans ve ticaret merkezi rolünü üstlenmeyi hedeflemektedir. Bağımsız düzenleyici kurumu Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), ADGM'nin Kripto Varlıklar düzenlemelerini denetlemek ve uygulamakla sorumludur.

FSRA, sanal varlıkları finansal sektör içinde belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemektedir. Bu nedenle, verdiği kripto varlık lisansının işletme kapsamı nispeten sınırlıdır ve özel bir özelleştirilmiş düzenleme çerçevesine sahip değildir. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürer ve başvuru sahibi için uyum gereksinimleri oldukça sıkıdır, geleneksel finansal kurumların lisans standartları uygulanmaktadır. Bu durum, teknik arka plana sahip borsaların daha yüksek bir erişim engeli ile karşılaşmasına neden olurken, geleneksel finansal kurumların kripto işine dönüşümünün daha avantajlı olmasına yol açmaktadır.

Dubai

Dubai'daki sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmaktadır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Finansal serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleyici modeli ADGM ile benzerdir. Bağımsız düzenleyici kuruluş olan Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (DFSA), sanal varlıkları finansal araçlar arasındaki tokenleştirilmiş varlıklar olarak düzenler. Başvuru süreci yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmektedir ve esas olarak finansal yeterliliğe sahip büyük kuruluşlara yöneliktir. DIFC ayrıca "yenilikçi lisans" özel geçidi sunmaktadır; tamamen teknik geliştirme odaklı işletmeler (müşteri fonlarının yönetimi veya finansal işlemlerle ilgilenmeyen) yalnızca yaklaşık üç ayda onay alabilir.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Kurumu (VARA): Dubai hükümetinin özel olarak kurduğu düzenleyici kurum, doğrudan işletme lisansı vermemekte, bunun yerine mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletme izni eklemektedir. Düzenleme kapsamı, DIFC hariç olmak üzere, Dubai anakarasındaki işletmeler ve serbest bölge şirketlerini kapsamaktadır ve belirli sanal varlık işletmeleri için izin mekanizması ile yetkilendirme sağlamaktadır.

Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia Yönetimi Kurulu (SCA), ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekle sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan işletmelerin SCA onayını alması gerekebilir.

VARA ile ADGM Arasındaki Başlıca Farklar

Kurumun Niteliği ve Konumu

• VARA: Dubai hükümetinin sanal varlıkları düzenlemek için kurduğu özel bir düzenleyici hükümet organı, Dubai'deki (DIFC hariç) sanal varlık sektörünü denetlemekle sorumludur.
• ADGM: Finansal Serbest Ticaret Bölgesi, bağımsız bir düzenleyici sisteme sahip olup, finansal hizmetler düzenleme otoritesi (FSRA), ADGM içinde sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan şirketleri denetlemekle sorumludur.

Yargı Yetkisi

• VARA: Dubai Emirliği (DIFC hariç)
• ADGM: Abu Dabi Küresel Pazar ve Al Maryah Adası

Sanal Varlık Faaliyetlerinin Denetim Kapsamı

• VARA: Aracı hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri yapma ve NFT ile ilgili faaliyetler.
• ADGM: Aracı hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri gibi hizmetleri içerir, ancak NFT ile ilgili faaliyetleri içermez.

Başvuru koşulları ve gereksinimleri

1. Şirket Kaydı:

   • VARA: Dubai anakarası veya Dubai'deki herhangi bir serbest ticaret bölgesinde (DIFC hariç) kayıtlı olmasını talep eder.
   • ADGM: Abu Dabi Global Market'te kayıtlı bir şirket talep etmektedir.

2. Ofis Alanı:

   • Fiziksel bir ofis gerektirir, paylaşımlı masa kabul edilmez.
   • VARA: Genel olarak her iki vize için en az bir masa gereklidir.
   • ADGM: Genel olarak her üç vize için en az bir masa gereklidir.

3. Regülatif Sermaye:

   • VARA: Düzenleyici sermaye gereksinimleri 11,000 dolardan 27,000 dolara kadar değişmektedir ve maksimum 408,000 dolara kadar çıkabilmektedir veya sabit yıllık giderlerin %15/%25'ine denk gelmektedir, bu sanal varlık faaliyet türüne bağlıdır.
   • ADGM: Faaliyet türüne göre, işletme giderleri (OPEX) dönemi 6 ila 12 ay arasındadır.

başvuru süreci ve zamanı

• VARA：

  • Süreç: Uyumlu bir iş planı hazırlamak, VARA ile ilk toplantıyı yapmak, belgeleri sunmak, belgeleri incelemek, işletme ayarlamaları yapmak, yeniden inceleme ve lisans vermek.
  • Zaman: genellikle 4-8 ay
  • Gerekli belgeler: Sanal varlık hizmetleri özeti, şirketin yönetim kurulu ve hissedarlarının KYC belgeleri, mali tahminler vb.

• ADGM：

  • Süreç: FSRA ekibi ile detaylı inceleme ve tartışma yapmak, resmi başvuru yapmak, prensipte onay almak, nihai onay almak, "işletme başlatma" testi yapmak
  • Zaman: genellikle yaklaşık 6 ay
  • Gerekli belgeler: Sanal varlık hizmetleri iş planı, şirketin yönetim kurulu üyeleri ve hissedarları ile diğer kritik personelin KYC belgeleri, finansal tahminler vb.

gereken ücret

• VARA:

  • Başvuru ücreti: 11,000 dolar ile 27,000 dolar arasında
  • Sürekli denetim ücreti: 22,000 ile 55,000 dolar arasında, etkinliğe bağlı olarak

• ADGM：

  • Başvuru ücreti: 20,000 ile 125,000 dolar arasında
  • Sürekli gözetim ücreti: 15.000 dolar ile 60.000 dolar arasında, etkinliğe bağlı olarak

Abu Dhabi ve Dubai'nin sanal varlık düzenlemeleri arasındaki benzerlikleri ve farklılıkları anlayarak, şifreleme profesyonelleri kendi işlerine uygun düzenleyici ortamı daha iyi seçebilir, yasal ve uyumlu bir şekilde faaliyet gösterebilir ve tüm şifreleme sektörünün sağlıklı gelişimine katkıda bulunabilir.