DeFi 2.0'ın Potansiyel Yeniden Canlanma Belirtileri ve AAVE'nin Anahtar Konumu

Son günlerde, birçok tanınmış sektör uzmanı DeFi'nin yeniden canlanabileceğine dair ipuçları verdi. Bir analist, DeFi 2.0'ın yeniden yükselişinin birkaç ana itici gücünü detaylandırdı:

• Merkezi Olmayan Finans ekosistemi önemli bir evrim geçirdi, ölçeklenebilirlik, güvenlik gibi alanlarda iyileşmeler sağladı ve gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi gibi yenilikçi uygulamalar getirdi.
• Toplam Kilitli Değer (TVL) geçen yıl Ekim ayından bu yana önemli ölçüde arttı ve merkezi olmayan borsa işlem hacmi de sürekli olarak yükseldi.
• Bazı büyük finansal kuruluşlar, tokenleştirilmiş fonlar ve stabilcoinler aracılığıyla pazara girmektedir, bu da ana akım kabulün arttığını göstermektedir.
• Son zamanlardaki faiz indirimleri, piyasa likiditesini artırarak Merkezi Olmayan Finans getirilerini daha cazip hale getirdi.
• Merkezi Olmayan Finans ekosistemi gelişim sürecinde daha olgun ve güvenli hale geldi ve bir sonraki büyüme için hazır.

Daha makro ekonomik bir bağlamda, ABD Merkez Bankası'nın olası faiz indirimleri bir dönüm noktasını işaret edebilir. Para arzı yeniden artarken, kripto para piyasası geçmiş döngülerin modelini tekrar ediyormuş gibi görünüyor ve bu da güçlü bir yükselişin yakında başlayabileceğini ima ediyor.

Bazı insanlar radikal faiz indirimlerinin ekonomik durgunluğu işaret edebileceği konusunda uyarırken, jeopolitik durum hala gergin, ancak şu anda piyasa genel olarak iyimser bir ruh hali içinde. Bu seferki yükselişin özellikleri geçmişten farklı görünüyor ve birçok kişinin beklediğinden daha büyük bir yükseliş getiriyor olabilir.

Uzun vadeli ayı piyasasının etkilerini göz önünde bulundurarak, mevcut Merkezi Olmayan Finans alanının değeri muhtemelen baskı altında kalmış durumda, bu da bu alanın muhtemelen düşük değerlendirildiğini gösteriyor. Önümüzdeki süreçte AAVE'nin piyasa konumunu analiz etmeye ve DeFi iyileşme dalgasındaki potansiyel performansını değerlendirmeye odaklanacağız.

AAVE: Hazır mı?

Merkezi Olmayan Finans'ın TVL'si 2022 yılındaki dipten %100'ün üzerinde bir artışla 77 milyar dolara ulaştı. Ancak, mevcut TVL hala 2021 yılındaki zirveye (yaklaşık 154 milyar dolar) kıyasla %50 daha düşük. Bu, sektördeki ilginin yeniden canlanmasına rağmen, DeFi değerlemesinin hala önceki boğa piyasası zirvesinin çok altında olduğunu gösteriyor.

1. Pazar liderliği ve aktiflik

AAVE, Merkezi Olmayan Finans alanında liderlerden biridir ve kullanıcılar bu platform aracılığıyla doğrudan kripto para ödünç alıp verebilirler. AAVE, 2017 yılında ETHLend adıyla piyasaya sürüldü, 2018'de AAVE olarak yeniden adlandırıldı ve 2020'deki DeFi patlamasında büyük bir gelişim kaydetti. Son üç yılda, AAVE, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarının %50'sinden fazlasını elinde bulunduruyor. Bu başarının anahtarı, GHO stabil coin gibi sürekli yükseltmeler ve yeni ürünlerin piyasaya sürülmesidir ve 400 milyon dolarlık güvenlik koruma mekanizmasıdır. "Alım ve dağıtım" planı, istikrarlı alım baskısı yaratarak token'ın uzun vadeli büyümesini daha da desteklemektedir.

2024 yılında, AAVE'nin TVL'si 13 milyar dolara ulaştı ve bu, güçlü bir kullanıcı benimseme oranı ve platform güvenini gösteriyor. GHO stablecoin'in piyasaya sürülmesi gelir kaynaklarını artırırken, Aptos gibi EVM olmayan ağlara genişlemesi pazar kapsamını genişletti.

AAVE'nin aktif kredi kullanımında son zamanlarda önemli bir artış yaşandı. En son verilere göre, AAVE'nin aktif kredileri 7.4 milyar dolar olarak kaydedildi ve bu da onun Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarındaki liderliğini pekiştirdi. Bu artış, AAVE'nin token ekonomisindeki ayarlamalar sayesinde gerçekleşti; AAVE token'ının enflasyon baskısı azaltıldı ve gelir, stabilcoin stake edenlere yönlendirildi, böylece protokolü borç verenler için daha cazip hale getirdi.

2. Düşük Değerleme ve Birikim Potansiyeli

AAVE piyasa lideri olmasına rağmen, AAVE ve diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinin değerlemeleri hâlâ düşük görünmektedir. Birkaç ay önceki analizler, AAVE'nin piyasa değerinin maliyetine oranının 2,8 kat olduğunu ve yıllık gelirinin 240 milyon dolar olduğunu gösterdi. Token arzının %93'ünün dolaşımda olduğu göz önüne alındığında, AAVE diğer projelere kıyasla daha az satış baskısıyla karşılaşabilir ve 2,5 yıllık konsolidasyonun ardından bir toparlanma yaşaması beklenmektedir. Son fiyat突破, AAVE'nin yeni bir yükseliş trendinin erken aşamasında olabileceğini işaret ediyor ve bu da onu cazip bir uzun vadeli birikim varlığı haline getiriyor. Bu teknik eğilim, sağlam temelleriyle birleştiğinde, özellikle Merkezi Olmayan Finans projelerinin yeniden ilgi gördüğü bir dönemde potansiyel fiyat artışı argümanını destekliyor.

3. Kurumsal ilginin artması

Son zamanlarda, kurumların AAVE'ye olan ilgisi, düzenlenmiş finansal kuruluşlar için tasarlanmış bir izinli Merkezi Olmayan Finans çözümü olan Aave Arc ürününden kaynaklanmaktadır. Şu anda, 30'dan fazla beyaz listeye alınmış şirket bu platforma erişim sağlayabilmektedir. Uyumlu bir dijital varlık kredi ortamı sunarak, Aave Arc geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans'ı birleştirmeyi, düzenleyici gereklilikleri karşılarken yüksek getiri fırsatları sunmayı amaçlamaktadır.

Ayrıca, bazı yatırım kuruluşları AAVE'yi dijital varlık yatırım portföylerine resmen dahil etti. ABD'nin faiz indirimine gitme olasılığıyla birlikte, geleneksel faiz oranlarının düşmesi dolar para piyasası fonu getirilerini azaltacak; buna karşın DeFi'nin yüksek getirisi daha çekici olabilir ve bu da talebi artırabilir.

Bu yıl ETH ETF'nin potansiyel lansmanı, Merkezi Olmayan Finans'a büyük bir fon akışı getirebilir. Ethereum kredi piyasasının önemli bir oyuncusu olan AAVE, kurumsal yatırımcılardan yeni sermaye çekerek ana faydalanıcı olma konusunda umut vaat ediyor.

4. Rekabet Avantajı

Diğer rakiplerle karşılaştırıldığında, AAVE çok zincirli yetenekleri ve daha geniş varlık desteği ile öne çıkıyor. AAVE birden fazla ağda faaliyet gösteriyor, daha geniş bir kapsama alanı, daha düşük maliyetler, daha hızlı işlem hızı sunuyor ve kullanıcılar için daha çekici.

Ayrıca, AAVE geleneksel kripto paralardan tokenleştirilmiş varlıklara ve stake türevlerine kadar daha çeşitli teminat türlerini desteklemektedir. Bu çeşitlendirilmiş ürün yelpazesi, ayrıca anlık krediler ve GHO stabilcoin gibi özelliklerle birlikte, AAVE'nin Merkezi Olmayan Finans pazarında daha büyük bir pay elde etmesine ve borç verme alanındaki liderliğini sürdürmesine yardımcı olmaktadır.

5. Gelecek Gelişim Katalizörü

AAVE 2030, AAVE Labs'ın stratejik planıdır ve protokolü Ethereum'un dışına genişletmeyi ve önümüzdeki yıllarda yeni özellikler getirmeyi amaçlamaktadır. Ana hedefler şunlardır:

1. Çoklu zincir genişlemesi: AAVE, EVM dışı zincirleri desteklemeyi ve kapsama alanını genişletmeyi planlıyor, bu da bir çapraz zincir Merkezi Olmayan Finans platformu inşa edecek. Bu, kullanıcıların farklı blok zinciri ekosistemlerinde AAVE hizmetlerine erişim sağlamasına, likiditeyi artırmasına ve benimseme oranını yükseltmesine olanak tanıyacak.

2. AAVE V4 yükseltmesi: gerçek dünya varlık entegrasyonu, sermaye verimliliğini artırma ve yönetişim araçlarını geliştirme. Gerçek dünya varlıklarını kendi yerel stabilcoin'i GHO ile entegre ederek, AAVE teminat tabanını çeşitlendirmeyi ve borç verme hizmetlerine daha fazla istikrar sağlamayı hedefliyor.

3. Aktif Fon Modeli: AAVE, 2030 planı için aktif bir bütçe modeli önerdi ve net fon dağılımı ile hedefleri önceden belirledi. İlk bütçe, araştırma, geliştirme ve güvenlik denetimi için 15 milyon GHO ve 25,000 stkAAVE içeriyor.

AAVE'nin genel amacı, 2030 yılına kadar sürdürülebilir, çapraz zincirli ve uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi kurmak; piyasa değişikliklerine uyum sağlamak ve perakende ile kurumsal kullanıcıların temel altyapısı olarak hizmet etmektir.

yükseliş faktörleri

• AAVE, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarının %67'sini kontrol ediyor ve 7.4 milyar dolar aktif krediyi yönetiyor, DeFi borç verme büyümesinde avantajlı bir konumda.
• AAVE birden fazla blok zincirinde aktiftir ve daha fazla zincire genişlemeyi planlamaktadır, bu da daha fazla kullanıcı ve likidite çekmesi umulmaktadır.
• GHO stabilitesi, platform gelirini artırarak, gelir kaynaklarını daha çeşitli ve istikrarlı hale getiriyor.
• AAVE Arc, kurumsal yatırımcılar için tasarlanmıştır ve onlara Merkezi Olmayan Finans'a uyumlu bir şekilde katılma imkanı sunarak geleneksel finans kaynaklarının akışını teşvik etmeye yardımcı olur.
• ETH ETF'nin potansiyel lansmanı ve faiz oranlarının düşmesi, Merkezi Olmayan Finans'a daha fazla sermaye akışı çekebilir ve AAVE'ye TVL'sini önemli ölçüde artırma fırsatı verebilir.

düşüş faktörleri

• AAVE, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarında büyük bir paya sahiptir; herhangi bir teknik sorun veya AAVE'ye yönelik bir düzenleyici eylem, tüm sektörü önemli ölçüde etkileyebilir.
• Eğer GHO, yavaşlama veya rakiplerin stabilcoin'lerinin daha fazla çekicilik kazanması durumunda AAVE'nin gelirini ve rekabet avantajını etkileyebilir.
• Küresel ekonomik durgunluk, kripto para birimlerine akan fonları azaltabilir ve Merkezi Olmayan Finans platformlarındaki borçlanma aktivitelerini kısıtlayabilir.
• Jeopolitik riskler belirsizlikleri ve piyasa dalgalanmalarını artırabilir, bu da yatırımcıların Merkezi Olmayan Finans'a katılımında temkinli bir tutum sergilemesine neden olabilir.
• Şu anda düzenleyici tehditler pek acil görünmese de, gelecekte ortaya çıkabilecek sıkı düzenlemeler hala potansiyel bir endişe kaynağıdır. Stabilcoinler, borç verme protokolleri veya Merkezi Olmayan Finans etkinlikleri için daha katı kurallar, özellikle Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa Birliği gibi anahtar pazarlarda AAVE gibi platformların gelişimini etkileyebilir.