2024 yılı kripto piyasası değerlendirmesi ve 2025 yılına bakış

2024 yılı, şifreleme para biriminin tarihindeki dönüm noktası niteliğinde bir yıl olacak. ETF ve ABD seçimleri etrafındaki iki ana konu etrafında, Bitcoin ana itici güç olarak, şifreleme sektörü önemli bir atılım gerçekleştirdi. Halka açık şirketler, geleneksel finansal kurumlar ve hatta ulusal hükümetler pazara girdi, şifreleme varlıklarının ana akıma katılımı ve tanınma düzeyi önemli ölçüde arttı. Yeni hükümetin göreve başlamasıyla birlikte, düzenleyici ortam da giderek daha net ve esnek hale geliyor. Ana akım entegrasyonu, yol ayrımları ve düzenleyici evrim 2024 yılı şifreleme sektörünün ana teması haline geldi.

2024 Gözden Geçirme

Bitcoin zirveye ulaştı

Bitcoin, şüphesiz ki 2024 yılının ana karakteridir. ETF onayları ve ulusal rezerv talepleri, Bitcoin fiyatının 100.000 dolar eşiğini aşmasını sağladı ve Bitcoin'in resmi olarak şifreleme piyasasının ötesine geçerek, küresel ölçekte kabul gören enflasyona karşı bir varlık ve değer saklama aracı haline geldiğini gösteriyor. Bitcoin, dijital altın olma aşamasından süper egemen bir para birimine doğru ilerliyor ve Satoshi Nakamoto'nun başlattığı bu finansal deney, aşamalı bir zafer kazanmıştır.

Bitcoin ekosistemi 2024 yılında önemli bir genişleme yaşadı. İnskripsiyon, run gibi yenilikçi uygulamalar dalgalanmalar yaşasa da, çeşitlenmiş Bitcoin ekosistemi ilk aşamasını oluşturdu. BTCFi, NFT, oyun, sosyal gibi uygulamalar sürekli gelişiyor, Bitcoin DeFi toplam kilitli miktarı yılın başındaki 300 milyon dolardan 6.755 milyar dolara fırladı, yıl boyunca %2000'den fazla bir artış gösterdi. Bu süreçte, Babylon Bitcoin ağı üzerindeki en büyük protokol haline geldi, 20 Aralık itibarıyla kilitli miktarı 5.564 milyar dolara ulaştı ve toplamın %82.37'sini oluşturdu.

2024'te geniş anlamda Bitcoin finansmanı parlak bir performans sergiliyor. Bitcoin spot ETF payları büyük ölçüde artarken, Nasdaq 100 endeksine dahil edilen MicroStrategy de benzer şekilde örnek alınıyor, bu da Bitcoin'in merkezi finans alanındaki ezici avantajını yansıtıyor.

Ethereum zorluklarla karşılaşıyor

Buna karşılık, Ethereum 2024'te önemli zorluklarla karşı karşıya kalacak. Diğer varlıklarla kıyaslandığında kötü performans gösteriyor, değer yakalama ve kullanıcı aktivitesinde düşüş yaşanıyor, anlatım gücü eskisi gibi değil. "Değer teorisi" Ethereum'u zor durumda bırakıyor. Oluşmuş olan DeFi canlanma sloganı yüksek sesle duyulsa da, yeniden stake etme ile ortaya çıkan TVL arbitraj çılgınlığı dışında, gerçek yatırımda belirgin bir eksiklik var. Ancak, yıl sonunda ortaya çıkan türev ürünü Hyperliquid, yalnızca merkezi borsalara darbe vurmakla kalmadı, aynı zamanda DeFi için karşı saldırı çağrısını da duyurdu.

Diğer yandan, Dencun güncellemesinden sonra, Ethereum Layer 2 iç rekabeti hızlandı ve ana ağın payını sürekli olarak yemeye başladı, bu durum Ethereum mekanizması hakkında büyük bir tartışma başlattı, eleştiriler sürekli olarak yükseldi. Hatta Base'in hızlı büyümesi, piyasada Ethereum'un geleceğinin Coinbase'e ait olduğu yönünde spekülasyonlara yol açtı.

Solana'nın güçlü yükselişi

Solana, 2024'te güçlü bir şekilde yükselerek Ethereum ile keskin bir tezat oluşturuyor. TVL açısından, Ethereum'un kamu blok zincirindeki pazar payı yılın başındaki %58,38'den %55,59'a düşerken, Solana yılın başındaki önemsiz seviyeden yıl sonunda %6,9'a yükselerek Ethereum'dan sonra ikinci en büyük kamu blok zinciri haline geldi. SOL fiyatı iki yıl önceki 6 dolardan yaklaşık 200 dolara fırladı, sadece 2024'te %100'den fazla arttı.

Düşük maliyet ve yüksek verimliliğin benzersiz avantajlarıyla, çekirdek likidite konumuna odaklanarak, Degen kültürüne dayanarak, Solana tartışmasız MEME kralı haline geldi ve 2024'te perakende yatırımcıların merkezi oldu. Solana'nın günlük işlem ücretleri, Ethereum'u defalarca aştı, yeni geliştirici sayısı da Ethereum'u geride bıraktı ve yükseliş trendi belirgin bir şekilde gözlemleniyor.

Diğer kamu blok zincirlerinin performansı

TON ve SUI, 2024'te de öne çıkıyor. 9 milyon kullanıcısı olan Telegram, zincir oyunlarının gelişimini tam anlamıyla destekliyor, Web3 trafiği için yeni bir kapı açıyor ve uzun zamandır sessiz kalan piyasaya güçlü bir ivme kazandırıyor. TON, sonunda uzun süredir beklenen patlama öncesi dönemden hızlı büyüme dönemine girdi. Şu anda TON'un toplam zincir üzerindeki kullanıcı sayısı 38 milyonu aşarken, toplam işlem hacmi 2.1 milyar doları geçti.

SUI ise tamamen artış oranıyla öne çıkıyor, Move dilindeki halka açık blok zinciri hızlı bir şekilde gelişiyor, donanım, protokol ve airdrop gibi birçok alanda birden fazla strateji izliyor, geleceği umut verici. Buna karşılık, aynı dönemdeki halka açık blok zinciri Aptos fiyat performansı açısından nispeten zayıf görünse de, daha çok geleneksel sermaye tarafından tercih ediliyor. 2024 yılında BlackRock, Franklin Templeton, Libre gibi kurumlarla başarılı bir şekilde işbirlikleri kurması, uyumlu yapısı sayesinde yeni bir RWA, BTCFI döngüsünde fırsatlar elde etmesine yol açabilir.

MEME heyecanı

Uygulama açısından bakıldığında, MEME 2024 pazarının ana itici gücüdür. MEME'nin yükselişi, pazarın yapısında bir değişimi simgeler, VC token'ları gözden düşmüş, aşırı likidite daha adil ve kar odaklı alanlara kaymıştır. MEME'nin içeriği de sürekli olarak genişlemekte, yalnızca spekülasyon konusu olmaktan çıkıp kültürel finansın temsilcisi haline gelmektedir; "her şey MEME olabilir" gerçekte yaşanmaktadır.

Piyasa değeri açısından, MEME, stabilcoinler hariç (, ilk 300 büyük şifreleme para biriminin %3'ünden daha azını oluştursa da, işlem hacmi sürekli %6-7'lik bir paya sahip oldu ve son zamanlarda %11'e kadar çıktı; bu, likiditenin en yoğun olduğu ana alandır. 2024 yılında MEME, yatırımcıların %30,67'sinin dikkatini çekerek tüm alanlarda birinci sırada yer aldı. Ön satış fonlaması, ünlü tokenleri, hayvanat bahçesi savaşları, PolitFi ve AI gibi MEME projeleri, sırayla sektörün odak noktası haline geldi.

MEME etrafındaki altyapı da sürekli olarak geliştirilmektedir. Adil lansman platformu Pump.fun, sadece MEME manzarasını yeniden şekillendirmekle kalmıyor, aynı zamanda 2024'ün en kârlı ve en başarılı uygulamalarından biri haline geliyor. Kasım ayında, Pump.fun "tarih boyunca bir ayda 100 milyon dolardan fazla gelir elde eden ilk Solana protokolü" oldu. 22 Aralık itibarıyla, Pump.fun'un toplam geliri 320 milyon doları aşmış olup, toplamda yaklaşık 4.93 milyon token dağıtılmıştır.

![2024 yılı kripto piyasasında "kazançlar ve kayıplar" üzerine bir bakış, 2025 yılı nereye gidiyor?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f74314f8fd12af9489efbd9c1a9ab6e.webp(

) AI ve Web3 entegrasyonu

2024 yılının sonuna doğru, büyük modelin teknolojiden uygulamaya geçişiyle birlikte, AI Web3 alanında yeniden yükselerek yılın karanlık atı haline geliyor. MEME bu trendi ilk patlatan oldu, Truth Terminal GOAT, ACT, Fartcoin gibi büyük bir sıçrama yapan projeleri getirdi ve AI Agent uygulamalarının çılgınlığını başlattı. Şu anda, neredeyse tüm ana akım kurumlar AI Agent'ı umut verici buluyor ve onun DeFi'den sonraki başka bir fenomen alanı haline gelmesini bekliyor.

AI ve blockchain'in derin entegrasyonu hala sınırlı olsa da, altyapı geliştirilmesi gereken bir alan ve uygulamalar genellikle MEME, Bot gibi yüzeysel alanlarda yoğunlaşmakta, ancak yeni ortaya çıkan alanlar genellikle büyük fırsatlar barındırmakta, siberleşmiş şifreleme yatırım modeli umut verici.

PayFi gelişimi

Geleneksel finans ile Web3 arasında bir köprü olarak, PayFi 2024'te hızlı bir gelişim yaşıyor. Stabilcoin ve RWA bu alandaki tipik temsilcileridir. Stabilcoin, sadece şifreleme alanında hızlı bir şekilde büyümekle kalmayıp, aynı zamanda küresel ödeme ve havale pazarında da kendine yer bulmaya başladı. Afrika, Latin Amerika ve Doğu Avrupa bölgeleri geleneksel banka sistemlerini atlayarak doğrudan stabilcoin kullanarak ticaret ve uzlaşma yapmaya başladı ve bu alandaki büyüme, yıllık %40'tan fazla bir artış gösterdi.

Mevcut dolaşımdaki stabilcoinlerin değeri 210 milyar doları aşıyor ve bu, 2020 yılındaki milyarlarca dolarlık seviyenin çok üzerinde. Kamu blok zincirinde her ay 20 milyonun üzerinde adres stabilcoin işlemi yapıyor. Sadece 2024 yılının ilk yarısında, stabilcoinlerin hesaplama değeri 2.6 trilyon doları geçti. Ethena, 2024 yılının en göz alıcı stabilcoin projesi olup, faiz getiren stabilcoinlerin patlamasını tetikledi ve aynı zamanda AAVE'nin bu yılki ana gelir kaynağı oldu.

RWA, BlackRock'un girişiyle tamamen patladı, 3 yıl önceki 20 milyar dolardan 2024'te 140 milyar dolara genişledi, kredi verme, gayrimenkul, stablecoin, tahvil gibi birçok alanı kapsıyor. Dikkate değer olan, geleneksel finans sistemiyle entegrasyonu nedeniyle, PayFi'nin de hükümet kurumlarının en çok tercih ettiği Web3 alanı olması; örneğin, Hong Kong, stablecoin ve RWA'yı 2025 yılı için öncelikli gelişim alanları olarak belirledi.

![2024 yılının şifreleme piyasasındaki "kazanımlar ve kayıplar" üzerine bir değerlendirme, 2025'te yol nereye çıkacak?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827.webp(

2025 Yılına Bakış

2025 yılına bakıldığında, yeni hükümetin şifreleme alanında yeni bir çağ başlatmasıyla, güçlü sermaye yapısına sahip kurumlar harekete geçmeye hazırlanıyor. Birçok kurum, 2025 yılına dair piyasa tahmin raporları yayımladı.

) fiyat tahmini

Çoğu kurum, Bitcoin'in değeri konusunda iyimser bir tutum sergiliyor, 15-20 bin dolar 6 kurumun Bitcoin'in zirve aralığı tahmini. VanEck ve Dragonfly, Bitcoin'in 150 bin dolar seviyesine ulaşmasını bekliyor, Presto Research, Bitwise ve Bitcoin Suisse ise 200 bin dolar tahmin ediyor. Stratejik rezerv faktörleri göz önüne alındığında, Unstoppable Domains ve Bitwise, hatta 500 bin dolar veya daha yüksek tahminler öne sürdü.

Diğer kripto para birimleri için VanEck, Bitwise ve Presto Research tahminlerde bulundu ve ETH'nin 6000-7000 dolar, Solana'nın 500-750 dolar, SUI'nin ise 10 dolara yükselebileceğini belirttiler. Presto ve Forbes, kripto toplam piyasa değerinin 7.5-8 trilyon dolara ulaşmasını bekliyor, Bitcoin Suisse ise küçük kripto para birimlerinin toplam piyasa değerinin 5 kat artacağını öngörüyor.

makro çevre

Neredeyse tüm kurumlar, 2025'te ABD ekonomisinin yumuşak bir iniş gerçekleştireceğini, makro çevrenin iyileşeceğini ve şifreleme düzenlemesinin de buna bağlı olarak gevşeyeceğini tahmin ediyor. 5'ten fazla kurum, Bitcoin stratejik rezervine olumlu bir bakış açısına sahip ve en az bir egemen devletin ve birçok halka açık şirketin Bitcoin'i rezervlerine dahil edeceğini düşünüyor. ETF fonlarının sürekli olarak akması genel bir fikir birliği haline geldi.

Önemli yarış yolu

Stablecoinler, tokenleştirilmiş varlıklar ve AI, kurumların en çok dikkatini çeken alanlardır.

Stablecoin konusunda, VanEck 2025'teki işlem hacminin 300 milyar dolara ulaşmasını bekliyor, Bitwise ise bu ölçekte 400 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor, Blockworks Mippo daha da iyimser, 450 milyar dolarlık bir tahmin sunuyor. A16z, şirketlerin daha fazla stablecoin ödemesi kabul edeceğini düşünüyor, Coinbase de stablecoin'in kripto paraların bir sonraki öldürücü uygulaması olabileceğini belirtiyor.

Tokenleştirilmiş varlıklar konusunda A16z, VanEck, Coinbase, Bitwise, Bitcoin Suisse ve Framework olumlu görüş bildiriyor. A16z, blok zinciri altyapı maliyetlerinin düşmesiyle birlikte, geleneksel olmayan varlıkların tokenleştirilmesinin yeni bir gelir kaynağı haline geleceğini tahmin ediyor. VanEck ve Bitwise, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin değerinin 50 milyar doları aşacağını öngörüyor. Messari ise, faiz oranlarının düşmesiyle birlikte, tokenleştirilmiş devlet tahvillerinin zorluklarla karşılaşabileceğini, ancak bekleyen zincir üzerindeki fonların daha fazla ilgi görebileceğini düşünüyor.

AI alanında, A16z AI ile şifrelemenin birleşimine son derece iyimser bir şekilde bakıyor, AI'nın özerk ajan kapasitesinin önemli ölçüde artmasını bekliyor, yapay zekanın özne eylemleri gerçekleştirebilmesi için özel cüzdanlara sahip olabileceğini düşünüyor. Coinbase, şifreleme cüzdanı ile donatılmış AI ajanlarının en devrimci öncü alanlardan biri olacağını da düşünüyor. VanEck, AI ajanlarının zincir üzerindeki faaliyetlerinin 1 milyondan fazla olacağını tahmin ediyor, Robot Ventures ise AI ajanına bağlı token'ların toplam piyasa değerinin en az 5 kat artacağını düşünüyor.

Bitwise ve Defiprime, temel uygulama senaryolarını belirtti. Bitwise, AI Agent'ın MEME patlamasına öncülük edeceğini, Defiprime ise DeFi'nin derin entegrasyonun ana alanı olduğunu düşünüyor. Messari, üç spesifik yön verdi: yeni nesil AI kumarhaneleri, blok zinciri teknolojisinin küçük profesyonel modellerin ince ayarına uygulanması, AI Agent ile MEME'nin birleşimi.

Diğer yandan, YBB, DeFi canlanmasının 2025'te ana tema olacağını öngörüyor, Robot Ventures uygulama zincirleri ve L2'lerin entegrasyon dalgası yaşayacağını düşünüyor, Messari çoğu altyapı protokolünün ZK teknolojisini benimseyeceğini tahmin ediyor, VanEck ve Bitcoin Suisse NFT'lerin yeniden yükselişine olumlu bakıyor.

![2024 yılı kripto piyasasında "kazançlar ve kayıplar" üzerine bir değerlendirme, 2025 yılı nereye gidiyor?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp(

Sonuç

Her ne kadar çeşitli kuruluşların tahminleri arasında küçük farklılıklar olsa da, genel olarak 2025 yılına dair iyimser bir tutum sergileniyor; fiyatlar, ekosistem veya yaygın benimseme açısından yükselmeye devam etmesi bekleniyor.

2025'in ilk çeyreğinde yoğun bir politika desteği bekleniyor. Ana akım kripto para birimlerinin fiyat artışı kaçınılmaz hale geldi, alternatif piyasa ise farklılaşmaya devam edecek, uyumlu projeler daha kolay finansman bulacak.

Sektör açısından bakıldığında, eski nesil halka açık blok zincirleri hâlâ avantajlı olsa da, yeni halka açık blok zincirlerinin baskısı kaçınılmaz. Ethereum'un değer yakalama ve anlatısı devam edecek, dış fon akışları baskıyı hafifletebilir. Teknik genişleme ve hesap soyutlaması Ethereum için önemli atılımlar olacak. Solana, sermaye desteği ile büyüme potansiyeline sahip ancak aşırı MEME bağımlılığı risk taşıyor. Monad ve Berachain gibi yeni halka açık blok zincirleri de katılacak.