PoS Kamu Zincirinin Gelişimi ve Karşılaştırması: ETH2.0, Tezos ve Cosmos

2020 yılında, PoS artırımı ile halka açık blok zincirleri piyasa gündeminin popüler konularından biri haline geldi. Bu makalede, zincir üzerindeki verilerle, üç büyük yıldız PoS projesi ETH2.0, Tezos ve Cosmos'u analiz ederek, bunların token adresleri ve token miktar dağılımını inceleyeceğiz.

ETH2.0, Ethereum'un yakında başlatılacak büyük güncellemesidir ve PoW'dan PoS konsensüs mekanizmasına geçiş yapacaktır. Bu, ETH'nin yeni çıkarım oranının yaklaşık %10'dan %2'nin altına düşeceği, geleneksel para birimi enflasyon oranının altında kalacağı ve ETH'nin kıtlığını artıracağı anlamına geliyor.

Tezos, kendini onaran bir özelliğe sahip yüksek performanslı bir temel blok zinciridir. Token sahipleri, kendi başlarına düğüm oluşturmak için teminat verebilir veya "fırıncılar"a devrederek yönetime katılabilir, teknik güncellemeler yapabilir ve çatallanmayı en aza indirebilir.

Cosmos, Tendermint konsensüs algoritmasını kullanan, genişleme ve birlikte çalışabilirlik sağlayan merkeziyetsiz bir ağdır ve farklı kripto para ana zincirleri arasında birlikte çalışabilirliği gerçekleştirmeyi hedefler.

PoS konsensüs mekanizması yeni nesil halka açık blok zincirlerinin ana akım eğilimi haline geldi. PoW'a kıyasla, Staking, ağ güvenliği yönetimine katılmak için token'ların stake edilmesini sağlar ve token sahiplerinin enflasyona maruz kalmasını önler. Ancak, PoS da kusursuz değildir. Bazı projeler bir yandan kullanıcı token'larını kilitlerken, diğer yandan ödül olarak ek token'lar çıkarıyor, ancak genel piyasa durumu kötü olduğunda, bazı PoS token'larının içsel değeri gerçek fiyatı desteklemede zorlanabilir; bu da kullanıcıların "token kazandım ama para kaybettim" durumuyla karşılaşmasına neden olabilir.

Bu makale Amberdata API verilerine dayanmaktadır.

Token Dağılım Durumu

17 Haziran 2020 itibarıyla, ETH'nin toplam 101539249 hesabı var, her gün yeni on binlerce hesap açılıyor. Bu ETH adresleri arasında, ilk on adres tokenların %15.93'ünü, ilk yüz adres %35.32'sini, ilk 1000 adres ise %64.87'sini tutuyor.

ATOM'un toplam 31358 adresi ve 125 doğrulayıcısı bulunmaktadır. İlk on adres, toplam tokenlerin %88.82'sine, ilk yüz adres %98.62'sine, ilk bin adres ise %99.94'üne sahiptir.

Tezos'un toplam 546382 adresi ve 494 üreticisi bulunmaktadır. İlk on adres, toplam tokenlerin %20.71'ini elinde bulundururken, ilk yüz adres %53.24, ilk bin adres ise %81.23'lük bir paya sahiptir.

Karşılaştırıldığında, ETH, merkeziyetsizlik açısından en iyi performansı gösteriyor. Yeni bir kamu blok zinciri olarak, Tezos'un token dağılımı da oldukça iyi; ilk on ve ilk yüz adresin token oranı ETH ile benzer. Pişiricilerin dış staking çekme faktörü göz önüne alındığında, Tezos'un sıradan kullanıcıları hala yüksek oranda token'a sahip, bu da merkeziyetsizlik açısından belirli bir avantaj sağlıyor.

Stake Oranı ve Getiri Oranı

2020 yılı 18 Haziran itibarıyla, ATOM'un dinamik staking oranı %93.88, yıllık getiri oranı %9.26'dır. ATOM'un toplam piyasa değeri 511 milyon dolar, stake edilmemiş dolaşım piyasa değeri ise yalnızca 31.29 milyon dolardır. Mevcut staking oranı ve getiri oranına göre, ATOM'un her yıl yeni arz miktarı, mevcut stake edilmemiş dolaşım token'larının 1.42 katıdır.

XTZ'nin dinamik staking oranı %79.93, yıllık getiri oranı %6.94, toplam piyasa değeri 19.4 milyar dolar. Her yıl, stake edilmeyen dolaşımdaki tokenlerin yaklaşık %27'si kadar yeni arz edilmektedir.

ATOM'un yüksek arz oranı, yatırımcıların fiyat üzerindeki etkisi konusunda endişelere yol açabilir, oysa XTZ'nin arz oranı daha makul.

Token Adresi Aktifliği

ETH'deki adreslerin %38'i son bir yıl içinde aktifti, aktif token'lar toplam dolaşımın %76.01'ini oluşturuyor.

Tezos'ta son bir yılda %56.2 adresin aktif kaydı bulunuyor, aktif token oranı %95.17'ye ulaşıyor. En iyi 1000 adres son 30 günde sıkça işlem yapmış, yüksek bir aktivite göstermiştir.

Cosmos'ta %44.25 adres son bir ay içinde aktiftir, %95.5 adres 2020'nin ilk 5 ayında işlem yapmıştır.

Tezos ve Cosmos'un cüzdan adreslerinin genel aktivite seviyesi oldukça yüksek, özellikle Tezos'un son bir ayda %60'tan fazla adresin aktif kalması.

Sonuç

ETH'nin merkeziyetsizliği en yüksekken, Tezos da oldukça iyi bir performans sergiliyor. Tezos ve Cosmos şu anda yüksek bir staking oranı sürdürüyor, ancak piyasa üzerindeki potansiyel etkiler için dikkatli olunmalı. Aktiflik açısından, Tezos ve Cosmos son zamanlarda iyi bir performans gösterdi, ancak Cosmos daha büyük ekonomik baskılarla karşı karşıya.

Genel olarak, Tezos'un yeni bir rakip olarak PoS alanında bir kara deve olma potansiyeli var ve ETH 2.0 ile rekabet edecek. Gelecekte, PoS kamu zincirlerinin rekabet gücü geliştirici topluluk inşası, yenilikçi gelişim, farklılaşmış avantajlar ve yönetim yapısının optimizasyonu gibi alanlarda kendini gösterecek.