Bitcoin 110,000 doları aştı ve yeni bir rekor kırdı: Şimdi gemiye binin geç mi?

Bitcoin fiyatı son zamanlarda 110,000 dolar barajını aştı ve tekrar piyasada yoğun tartışmalara neden oldu. Daha önce 76,000 dolar giriş fırsatını kaçıran yatırımcılar için, "Acaba çok mu geç kaldım?" sorusu kaçınılmaz bir şekilde ortaya çıkıyor. Bu, bize şunu düşündürüyor: Bitcoin gibi dalgalı varlıklarda gerçekten "değer yatırımı" için bir alan var mı? Görünüşte yüksek riskli özellikleriyle çelişen değer yatırımı stratejisi, bu çalkantılı piyasada "asimetri" fırsatları yakalayabilir mi?

Bitcoin tarihine baktığımızda, birçok derin düzeltme yaşadığını görebiliriz:

• 2011 yılı: 33 dolardan 2 dolara düştü, düşüş oranı %94
• 2013-2015 yılları: 1160 dolardan 150 dolara düştü, düşüş %86
• 2017-2018: Yaklaşık 20,000 dolardan 3,200 dolara düştü, düşüş %83'ten fazla.
• 2021-2022 yılları: 69.000 dolardan 15.500 dolara düştü, düşüş %77

Ancak, her "felaket" sonrası Bitcoin olağanüstü bir sıçrama gerçekleştirdi. Bu tekrar eden asimetrik fırsatlar, aşağıdaki birkaç faktörden kaynaklanmaktadır:

1. Derin döngüler ve aşırı duygular fiyatın sapmasına neden olur.
2. Fiyat dalgalanmaları şiddetli, ancak gerçek "sıfıra inme" olasılığı son derece düşük.
3. İçsel değer mevcut ama sıklıkla göz ardı ediliyor, bu da "aşırı satılmış" duruma yol açıyor.

Bitcoin geleneksel anlamda nakit akışı veya temettüye sahip olmasa da, analiz edilebilir ve ölçülebilir bir değer sistemi sunmaktadır:

Arz tarafı:

• Toplam miktar 21 milyon coin olarak sabitlenmiştir.
• Dört yılda bir yarıya inme mekanizması kıtlığı garanti eder
• Mevcut akış oranı (S2F) modeli, arzın daraldığını yansıtıyor.

Talep tarafı:

• Aktif adres sayısı sürekli artıyor
• Sıfır olmayan bakiye adresi 50 milyonun üzerinde
• Lightning Network gibi ikinci katman çözümleri uygulama alanlarını genişletir.

Kurumsal ve ulusal düzeyde benimseme ( gibi ETF onayı, ulusal fiat para birimine geçiş ) Bitcoin'in değer temelini daha da güçlendirdi.

Bu çerçevede, Bitcoin yatırımının özü şudur:

• Derin geri çekilmelerde birikim yapın, piyasa yanlış fiyatlandırmasını kullanın
• Uzun vadeli değere, kısa vadeli fiyat dalgalanmaları yerine odaklanın
• Dönemsel asimetrik fırsatları anlayın ve kullanın

Değer yatırımı, basit bir şekilde "düşük al, yüksek sat" değil, kontrol edilebilir riskler altında, potansiyel getirilerin mümkün kayıplardan çok daha fazla olduğu asimetrik yapıları aramakla ilgilidir. Bu açıdan bakıldığında, Bitcoin'in sert dalgalanmaları, mantıklı uzun vadeli yatırımcılar için benzersiz fırsatlar yaratmaktadır.

Elbette, herhangi bir yatırım risk taşır. Anahtar, varlığın doğasını derinlemesine anlamak, piyasa panik anlarında soğukkanlı kalmak ve değerin geri dönmesini sabırla beklemektir. Bitcoin için gerçek fırsatlar genellikle çoğu insanın geleceğine olan inancını kaybettiği anlarda ortaya çıkar.