AI ajan uygulamaları zirveye güçlü bir şekilde yerleşti, RWA ve oyunlar NFT'nin canlanmasını sağladı

AI ajansı pazarı fethetti, RWA NFT değerini yeniden tanımladı, DeFi fonları çekiyor ama ivmesi azalmaya başladı, ikinci çeyrekteki 6,3 milyar dolarlık hacker saldırıları sektörün kırılganlığını ortaya koydu.

Kripto pazarında fiyatların yükselmesi ve duyguların iyileşmesine rağmen, DApp ekosistemi farklı bir manzara sergiliyor: AI ajanlarında patlayıcı bir büyüme yaşanırken, NFT'lerin değeri gösterişten işlevselliğe kayıyor ve DeFi, TVL artışı ile finansmanın daralması arasında ilerliyor. Bu veriler, yalnızca pazarın canlılığını değil, aynı zamanda kullanıcıların gerçek yönelimlerini, geride kalan alanları ve DApp'in geleceğini yeniden şekillendiren anahtar trendleri de ortaya koyuyor.

Günümüzde bulunduğumuz çağda, sadece spekülasyon ile piyasa hareketlerini yönlendirmek artık mümkün değil. Kullanıcılar gerçek değere yönelmeye başladı: ister görevleri yerine getiren AI ajanları, RWA ile ilişkili NFT'ler, ister sürdürülebilir gelir sağlayan DeFi platformları olsun. Ancak, aynı zamanda riskler de hala yüksek: açıkların istismar edilmesi nedeniyle kayıplar hızla artmakta, bu da güvenin ne kadar kırılgan olduğunu göstermekte ve en küçük bir dikkatsizlik kötü niyetlilerin eline geçebilir.

Bu rapor, sektör dinamiklerindeki değişiklikleri derinlemesine analiz ederek DeFi, NFT, oyun, AI gibi alanlardaki veri hareketlerini kapsamlı bir şekilde incelemektedir. Cüzdan etkinliğinden işlem hacmine, uygulamalara ve fon akışına kadar, önemli sinyalleri takip ediyoruz ve 2025'in ikinci çeyreğinde kripto sektörünü şekillendiren temel anlatıları özellikle gözlemliyoruz.

Anahtar noktalar:

• 2025'in ikinci çeyreğinde, DApp günlük aktif bağımsız cüzdan ortalaması 24.3 milyon oldu, bir önceki çeyreğe göre %2.5 azaldı, ancak 2024'ün başına göre %247 gibi büyük bir artış gösterdi.
• DeFi'nin toplam kilitli değeri 200 milyar dolara ulaştı, çeyrek bazında %28 artış gösterdi, bu durum esasen Ethereum'un %36'lık toparlanmasından kaynaklandı. Ancak DeFi alanındaki finansman, çeyrek bazında %50 azalarak, ikinci çeyrekte yalnızca 483 milyon dolar finansman sağladı ve 2025'in ilk iki çeyreği için toplam finansman miktarı 1.4 milyar doları buldu.
• NFT işlem hacmi %45 düşerek 867 milyon dolara geriledi, ancak satış miktarı %78 artarak 14.9 milyon adete ulaştı. Bu, piyasa ortalama fiyatının hızla düştüğünü yansıtıyor, bu arada işlemci sayısı %20 arttı.
• RWA NFT işlem hacmi %29 arttı ve pistte ikinci sıraya yükseldi.
• Guild of Guardians NFT işlem hacmi birinci ve dördüncü sıraya yükselerek BAYC ve CryptoPunks'ı geride bıraktı ve oyun tabanlı NFT'ler için dönüm noktası niteliğinde bir anı simgeliyor.
• Web3, güvenlik olayları nedeniyle 63 milyar dolar kaybetti ve bir önceki döneme göre %215 arttı. Mantra açığı nedeniyle tek bir kayıp 55 milyar dolara ulaştı.

1. Dapp günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı 24 milyon seviyesinde istikrarlı, AI ve sosyal alanlarda belirgin bir artış var.

Bu çeyrekte Dapp aktivitesi %2.5 azaldı, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısının ortalaması 24.3 milyon. Yine de, ekosistemin bu seviyede istikrar kazandığını düşünebiliriz; bu, sektörün giderek olgunlaştığının bir göstergesi ve kullanıcıların birçok uygulama alanında Dapp ile sürekli etkileşimde bulunduğunu kanıtlıyor. Dikkate değer olan, birçok kullanıcının birden fazla cüzdan kullandığıdır, bu nedenle günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı ile gerçek kullanıcı sayısı arasında bir fark vardır. Ancak bu ölçüt, kullanıcı katılımını ölçmek için güçlü bir temel oluşturmaktadır. Sadece birkaç çeyrek önce, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı yaklaşık 5 milyon civarındaydı ve gelişim hızı oldukça belirgindi.

DeFi ve GameFi'nin aktif cüzdan sayıları düştü; DeFi %33, GameFi ise %17 azaldı. Öte yandan, Sosyal ve AI türündeki Dapp'ler büyüme kaydetti ve bu daha geniş endüstri trendleriyle uyumlu.

Sosyal alanda, InfoFi'nin yükselişi dikkat çekiyor. AI alanında, ajan tabanlı Dapp güçlü bir ivme gösteriyor.

Beklendiği gibi, bu segment düzeyindeki değişiklikler de hakimiyet dağılımını etkiledi. DeFi ve Oyun segmentlerindeki aktivite azalması, piyasa paylarının düşmesine neden olurken, AI ve Sosyal segmentler daha fazla pay kaparak büyüdü. 2025'in ikinci çeyreğini birinci çeyrekle karşılaştırdığımızda, AI segmentinin hızlı bir yükseliş gösterdiği açıkça görülüyor, Sosyal segment de hemen arkasından geliyor. Bu yılın sonunda, AI'nın Gaming veya DeFi'den birini geçmesi hiç de sürpriz olmayacak.

Aslında, bu çeyrekteki bağımsız cüzdan sayısına göre en üst sıralarda yer alan Dapp'leri incelediğimizde, bir yapay zeka Dapp'inin listenin başında olduğunu görüyoruz.

Bu listedeki diğer yerler ise çoğunlukla DeFi alanından gelen birçok tanınmış proje tarafından kaplanmıştır. Bu projelerin Meme coin çılgınlığı ve Agent token tutkusunda sürekli uzun vadeli istikrarlı bir şekilde faaliyet göstermesi göz önüne alındığında, böyle bir dağılım da anlaşılabilir.

Ayrıca, dikkat çekici bir diğer perspektif: Bu çeyrekte "uyku halindeki Dapp" göstergesini ekledik; bu, 2025'in birinci çeyreğinde aktif olan ancak ikinci çeyrekte tamamen faaliyetlerini durduran merkeziyetsiz uygulamaları özel olarak takip etmektedir.

Anahtar birkaç kategoriye odaklanarak analiz yapıyoruz: DeFi alanındaki aktif olmayan merkeziyetsiz uygulamalar %2 arttı, oyun kategorisi %9 büyüdü, NFT uygulamaları %10 yükseldi. Bu analizde yüksek riskli uygulamalar da özel olarak dahil edildi; bu tür uygulamaların aktif olmayan oranı aslında %40 oranında büyük ölçüde azaldı, bu da onların hala kullanılmaya devam ettiğini, nadiren terkedildiğini gösteriyor. Ancak en şaşırtıcı olan yapay zeka alanı, aktif olmayan AI uygulamaları %129 oranında patladı. Bu yüzde korkutucu görünse de, gerçekte yalnızca 16 uygulamayı temsil ediyor. Yine de, bu fenomen önemli düşünceleri beraberinde getiriyor: mevcut bu projelerin (özellikle oyun ve AI kategorisindeki) hala gelişiminin başında olduğunu vurguluyor; yeterli finansal destek olmadan, ana akım uygulamalara ulaşmanın ne kadar zor olduğu. Web3 alanında, kullanıcı tutma her zaman en zorlu zorluk olmuştur, bu veriler şüphesiz bunu doğruluyor.

2. 2025'in ikinci çeyreğinde DeFi toplam kilitli değeri 200 milyar dolara fırladı, ancak finansman miktarı %50 düştü.

Bu çeyrekte makroekonomi bir roller coaster gibi dalgalanırken, DeFi alanı da bu çalkantıdan bağımsız kalamadı. Yine de, piyasa olumlu sinyaller gösteriyor: Öncelikle, kripto piyasa fiyatları güçlü bir şekilde geri sıçradı; Bitcoin 2025'in ilk çeyreğine göre %30 artış gösterdi, Ethereum ise %36 yükseldi, kripto para toplam piyasa değeri ise bir önceki döneme göre %25 büyüdü. DeFi alanı da doğal olarak bu yükseliş ivmesini takip etti ve toplam kilitli değer 200 milyar dolarlık eşiği aştı, %28'lik bir çeyrek bazında artış sağladı.

Ana blok zincirlerinin toplam kilitli değer performansını gözlemlediğimizde, çoğu zincir sağlam bir büyüme kaydederken, yalnızca Tron düşüş eğilimindedir ve düşüş oranı %8'dir. Pazar payı açısından Ethereum, DeFi alanındaki toplam TVL'nin %62'sini elinde tutarak mutlak bir avantajla lider konumda kalmaktadır, hemen ardından %10'luk bir pay ile gelmektedir.

Bu çeyreğin en dikkat çekici olanı Hyperliquid L1, TVL'si %547 artış gösterdi. Bu yüksek performanslı Layer1 blockchain, zincir üzerindeki sürekli sözleşmeler ve spot ticaret için tasarlanmış olup, HotStuff'tan ilham alan HyperBFT konsensüs modelini kullanmaktadır.

2025 yılı ikinci çeyreğinde en yüksek aktifliğe sahip DeFi merkeziyetsiz uygulamalarını araştırdık ve mevcut kullanıcı katılımının en yüksek olduğu alanları derinlemesine analiz ettik.

Sonunda, bu çeyrekte DeFi alanına yapılan yatırımları analiz ettik. Bu alanda toplamda 483 milyon dolar toplandı, bu da ilk çeyreğe göre %50'lik bir düşüşü temsil ediyor. 2025 yılı itibarıyla, DeFi projeleri yaklaşık 1.4 milyar dolar finansman aldı. Bu rakam, geçmiş döngülerde gördüğümüz patlayıcı büyümeye kıyasla yavaşlama gösterse de, yine de bu alana karşı istikrarlı bir ilginin olduğunu göstermekte ve daha olgun bir sermaye dağılımı yönelimine de işaret edebilir. Bu yılın geri kalanındaki eğilimleri görelim, ancak şu an için, trendin istikrar kazandığı görünmekte.

3. NFT satışları %78 arttı, ancak işlem hacmi düştü: RWA ve oyun pazar dönüşümünü yönlendiriyor

Hepimiz NFT pazarının bir canlanma yaşayacağını umuyoruz, her ne kadar genel ilgi hala devam etse de, bazı temel veriler pek iç açıcı değil. Bu çeyrekte NFT işlem hacmi %45 düştü, ancak işlem sayısı %78'lik bir artış gösterdi. Bu, uzun süredir gözlemlediğimiz bir eğilimi doğruluyor: NFT'ler giderek daha erişilebilir hale geliyor, ama pazarın sıcaklığı azalmadı, aksine niteliği değişim gösterdi.

Bu değişimin arkasındaki nedenleri daha iyi anlamak için, bu çeyrekte en yüksek işlem hacmine sahip NFT kategorilerini derledik. Veriler ilginç bir olguyu ortaya koyuyor: Yeni anlatı hikayeleri ortaya çıkarken, eski anlatı modelleri de geri dönüyor.

Verilerden, kişisel profil türü NFT'lerin işlem hacminin büyük bir darbe aldığını ve %72 oranında düştüğünü gösteriyor. Gerçek dünya varlıkları RWA türü NFT'ler ise %29'luk bir artışla işlem hacmi sıralamasında ikinci sıraya yükseldi. Sanat türü NFT'lerin işlem hacmi %51 oranında düşerken, işlem hacmi ise tam tersi bir şekilde %400 oranında artış gösterdi. Bu, sanat eserlerinin fiyatlarının önemli ölçüde düştüğünü ve sanat türü NFT'lerin sıradan alıcılar için daha dostane hale geldiğini gösteriyor.

Son zamanlarda geri dönüş trendi, alan adı NFT'si olup, hem işlem hacmi hem de satışları artıyor. Bu büyüme, esas olarak TON ana zincir ekosisteminin itici gücünden kaynaklanıyor; kullanıcılar, dijital numaralara dayalı anonim alan adlarını satın almak için yarışıyorlar. Bu tür alan adları, SIM kartına bağlanmadan hesaplarla ilişkilendirilebiliyor, bu özel ihtiyaçlara çok uygun kullanım senaryosu, açıkça piyasa ilgi uyandırıyor.

Hangi kategorilerin trend haline geldiğini anladıktan sonra, piyasa katılımcılarının sürekli artıp artmadığını veya geri mi döndüğünü belirlemek için işlemci sayısına odaklanmaya başladık.

Bu çeyrekte, aylık ortalama NFT alım satımcısı sayısı 668598'e ulaşarak bir önceki çeyreğe göre %20 artış göstermiştir. Satışlardaki büyük artışla birlikte, bu durum kullanıcıların NFT alanına yavaş ama istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü göstermektedir; bununla birlikte, bu geri dönüşün motivasyonları geçmişteki heyecan dalgalarından farklı olabilir.

Buna rağmen, işlem hacmi büyük ölçüde düşmesine rağmen, bir işlem platformu hâlâ lider konumunu koruyor. Ancak, satış hacmi Courtyard platformuyla paralel olarak artış göstermekte. Bu işlem platformundaki bu artış, yakında çıkaracağı token ile ilgili haberle yakından ilişkili. Bu airdrop, hem eski kullanıcılara hem de güncellenmiş versiyon platformunda aktif olan kullanıcılara yönelik olacak. Sonuç olarak, birçok kullanıcı düşük fiyatlı işlemler yapmaya aktif olarak katılıyor.